Торговая стратегия
План получения прибыли от финансового рынка

В финансах торговая стратегия представляет собой фиксированный план, разработанный для получения прибыли путем открытия длинных или коротких позиций на рынках.

Разница между короткой торговлей и долгосрочным инвестированием заключается в противоположном подходе и принципах. Короткая торговля будет означать исследование и выбор акций для будущей быстрой торговой активности на своих счетах с довольно спекулятивным отношением. [1] [2] В то время как долгосрочное инвестирование будет означать противоположную деятельность короткой. Низкий оборот, принципы проверенных временем инвестиционных подходов, доходность с учетом рисков и диверсификация являются ключевыми характеристиками долгосрочного инвестирования. [3]

Для каждой торговой стратегии необходимо определить активы для торговли , точки входа/выхода и правила управления деньгами. Плохое управление деньгами может сделать потенциально прибыльную стратегию неприбыльной. [4]

Торговые стратегии основаны на фундаментальном или техническом анализе , или на обоих. Обычно они проверяются бэктестингом , где процесс должен следовать научному методу , и форвардным тестированием (также известным как « торговля на бумаге »), где они тестируются в смоделированной торговой среде. [5]

Типы торговых стратегий

Термин «торговая стратегия» вкратце может использоваться в отношении любого фиксированного плана торговли финансовым инструментом, но общее применение термина относится к компьютерной торговле, где торговая стратегия реализована в виде компьютерной программы для автоматической торговли .

Технические стратегии можно в целом разделить на группы возврата к среднему и импульса. [6]

  • Длинные/короткие акции . Стратегия длинных и коротких акций заключается в выборе множества акций и ранжировании их в соответствии с комбинированным альфа-фактором . Учитывая рейтинги, мы покупаем верхний процентиль и продаем нижний процентиль ценных бумаг один раз за каждый период ребалансировки. [1] [2]
  • Парная торговля . Стратегия парной торговли заключается в идентификации похожих пар акций и взятии линейной комбинации их цен, чтобы результатом был стационарный временной ряд. Затем мы можем вычислить z-оценки для стационарного сигнала и торговать на спреде, предполагая возврат к среднему: шортить верхний актив и лонгировать нижний актив.
  • Стратегия свинг-трейдинга . Свинг-трейдеры покупают или продают, когда наступает волатильность цен, и сделки обычно удерживаются более суток.
  • Скальпинг (торговля) . Скальпинг — это метод совершения десятков или сотен сделок в день с целью получения небольшой прибыли с каждой сделки за счет использования разницы между ценами спроса и предложения.
  • Дневная торговля ; Дневная торговля осуществляется профессиональными трейдерами; дневная торговля — это метод покупки или продажи в течение одного дня. Позиции закрываются в тот же день, когда они были открыты, и ни одна позиция не удерживается на ночь.
  • Торговля на новостях . Новости — это важный навык для проницательного управления портфелем, а долгосрочная эффективность — это метод получения прибыли путем торговли финансовыми инструментами (акциями, валютой...) точно в срок и в соответствии с наступлением событий.
  • Торговые сигналы . Торговый сигнал — это просто метод покупки сигналов у поставщика сигналов. [7]
  • Социальная торговля ; использование поведения и активности других людей в торговле для разработки торговой стратегии. [2]

Все эти торговые стратегии в основном спекулятивны. В моральном контексте спекулятивная деятельность рассматривается негативно и должна избегаться каждым человеком. [8] [9] Кто, наоборот, должен придерживаться долгосрочного горизонта, избегая любых видов краткосрочных спекуляций. [2]

Разработка

Торговая стратегия разрабатывается следующими методами:

  • Автоматизированная торговля; посредством программирования или визуальной разработки.
  • Создание торгового плана; путем создания подробного и определенного набора правил, направляющих трейдера в процессе торговли и на протяжении всего процесса, с четко изложенными методами входа и выхода, а также установленными с самого начала параметрами риска и вознаграждения.

Разработка и применение торговой стратегии предпочтительно осуществляется в восемь этапов: [10] (1) Формулировка, (2) Спецификация в форме, пригодной для компьютерного тестирования, (3) Предварительное тестирование, (4) Оптимизация, (5) Оценка эффективности и надежности, [11] (6) Торговля стратегией, (7) Мониторинг эффективности торговли, (8) Усовершенствование и развитие.

Измерение производительности

Обычно эффективность торговой стратегии измеряется на основе скорректированного риска. Вероятно, наиболее известным показателем эффективности скорректированного риска является коэффициент Шарпа . Однако на практике обычно сравнивают ожидаемую доходность с волатильностью доходности или максимальной просадкой . Обычно более высокая ожидаемая доходность подразумевает более высокую волатильность и просадку. Выбор компромисса между риском и вознаграждением сильно зависит от предпочтений трейдера в отношении риска. Часто эффективность измеряется относительно эталона, наиболее распространенным из которых является биржевой фонд на фондовом индексе. В долгосрочной перспективе стратегия, которая действует в соответствии с критерием Келли, превосходит любую другую стратегию. Однако подход Келли подвергся резкой критике со стороны Пола Самуэльсона . [12]

Реализация стратегий

Торговая стратегия может быть реализована трейдером (дискреционная торговля) или автоматизирована (автоматизированная торговля). Дискреционная торговля требует большого мастерства и дисциплины. У трейдера возникает соблазн отклониться от стратегии, что обычно снижает ее эффективность.

Автоматизированная торговая стратегия оборачивает торговые формулы в автоматизированные системы заказов и исполнения. Передовые методы компьютерного моделирования в сочетании с электронным доступом к данным и информации мирового рынка позволяют трейдерам, использующим торговую стратегию, иметь уникальную точку зрения на рынке. Торговая стратегия может автоматизировать весь или часть вашего инвестиционного портфеля. Компьютерные торговые модели могут быть настроены либо на консервативный, пока изменение цены благоприятно, либо на агрессивный стиль торговли, например, скальпинг считается формой торговли на финансовых рынках с очень краткосрочным подходом, поэтому он ассоциируется с агрессивным стилем. [13] [14]

Рост и развитие торговой деятельности связано с эпохой зарождения Интернета . Первая онлайн-торговая деятельность и быстрый рост электронной коммерции начались в 1997–98 годах. [15]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ ab "Йельский университет поддерживает социальное инвестирование (что бы это ни было)". Bloomberg.com . 2018-10-19 . Получено 2023-12-02 .
  2. ^ abcd Хилл, Джон (2020). Экологические, социальные и управленческие (ESG) инвестиции: сбалансированный анализ теории и практики устойчивого портфеля . Лондон: Academic Press, отпечаток Elsevier. ISBN 978-0-12-818693-0.
  3. ^ Проктор, Клинт. «Торговля и инвестирование — это два подхода к игре на фондовом рынке, которые приносят свои собственные выгоды и риски». Business Insider . Получено 2023-12-02 .
  4. ^ Некрасов, В. Знание, а не надежда: книга для розничных инвесторов и студентов-математиков-финансистов . 2014, страницы 24-26. ISBN 978-3000465208 
  5. ^ «Стратегии дневной торговли: 4 подхода, неподвластных времени». DayTradeTheWorld. 8 ноября 2021 г.
  6. ^ «Освойте одну стратегию, прежде чем изучать другие». www.thebalance.com .
  7. ^ Лоу, RKY; Тан, Э. (2016). «Роль прогнозов аналитиков в эффекте импульса» (PDF) . Международный обзор финансового анализа . 48 : 67–84. doi :10.1016/j.irfa.2016.09.007.
  8. ^ Райан, Джон А. (1902). «Этика спекуляции». Международный журнал этики . 12 (3): 335–347. doi :10.1086/intejethi.12.3.2376347. JSTOR  2376347. S2CID  143227107.
  9. ^ «КАТОЛИЧЕСКАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ: Спекуляция». www.newadvent.org .
  10. ^ Пардо, Р. Оценка и оптимизация торговых стратегий . J. Wiley & Sons, 2008, стр. 18. ISBN 978-0-470-12801-5 
  11. ^ "БЛОГ НИОКР - Оксфордстрат". Оксфордстрат .
  12. ^ Сэмюэлсон, П. (1971). «Ошибочность» максимизации геометрического среднего в длинных последовательностях инвестирования или азартных игр. Труды Национальной академии наук, 68(10):2493–2496
  13. ^ "Пассивный залог. Определение и значение". capital.com . Получено 2023-05-21 .
  14. ^ "Что такое скальпинг". capital.com . Получено 2023-05-21 .
  15. ^ Ву, Дженнифер; Сигел, Майкл ; Манион, Джошуа (июнь 1999 г.). «Онлайн-торговля: революция в Интернете» (PDF) . Школа менеджмента Слоуна. Массачусетский технологический институт .



Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Торговая_стратегия&oldid=1254082491"