Денежная реформа

В этой статье есть несколько проблем. Помогите улучшить ее или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти сообщения ) Некоторые из перечисленных в этой статье источников могут быть ненадежными .Пожалуйста, помогите улучшить эту статью, найдя лучшие, более надежные источники. Ненадежные цитаты могут быть оспорены и удалены. ( Апрель 2021 )( Узнайте, как и когда удалить это сообщение ) В статье чрезмерно много ссылок на первоисточники .Пожалуйста, улучшите эту статью, добавив вторичные или третичные источники . Найти источники:  "Monetary reform" – новости  · газеты  · книги  · ученый  · JSTOR ( Апрель 2021 )( Узнайте, как и когда удалить это сообщение ) ( Узнайте, как и когда удалить это сообщение )

Государственные финансы
Политики Сельскохозяйственный Экономический Энергия Промышленный Инвестиции Социальный Торговля Фискальный Денежный Политический микс
Фискальная политика Бюджет политика Долг внутренний Дефицит/излишек Министерство финансов Фискальный союз Доход Расходы дефицит Налог
Денежно-кредитная политика Резервы банка требования Окно скидок Золотые резервы Процентная ставка Денежно-кредитная власть центральный банк валютный совет Денежная база Валютный союз Денежная масса
Торговая политика Торговый баланс Свободная торговля Доходы от торговли Нетарифный барьер Протекционизм Тариф Торговый блок Trade creation Trade diversion Trade / commerce ministry
Revenue Spending Non-tax revenue Tax revenue Discretionary spending Mandatory spending
Optimum Balanced budget Economic growth Price stability
Reform Fiscal adjustment Monetary reform
Portal
v t e

Денежная реформа — это любое движение или теория, предлагающая систему денежного обращения и финансирования экономики, отличную от существующей системы.

Сторонники денежной реформы могут выдвинуть любое из следующих предложений, среди прочего:

• Возврат к золотому стандарту (или серебряному стандарту или биметаллизму ). ^{[1] [2] [3] [4]}
• Отмена поддержки банковской системы центральным банком в периоды кризиса и/или обеспечение полного резервирования банковской системы в частной банковской системе для устранения возможности банковских набегов, ^{[5] [6] [7]} возможно, в сочетании с суверенными деньгами, выпускаемыми и контролируемыми правительством или центральным банком под руководством правительства. ^{[8] В} австрийской школе ведутся споры о том, следует ли отстаивать свободную банковскую деятельность или полную резервную банковскую деятельность, но независимо от этого экономисты австрийской школы, такие как Мюррей Ротбард, поддерживают прекращение спасения центральных банков (« прекращение деятельности ФРС »).
• Выдача беспроцентного кредита контролируемым государством и полностью принадлежащим ему центральным банком . Такие беспроцентные, но подлежащие возврату кредиты могли бы использоваться для общественной инфраструктуры и продуктивных частных инвестиций. Это предложение направлено на то, чтобы избежать инфляции, вызванной деньгами без долгов. ^{[9] [10]}
• Выпуск социального кредита – «свободных от долгов» или «чистых» денег, выпущенных напрямую из Казначейства – вместо получения свежих денег из центрального банка в форме процентных облигаций. Морис Реккитт сказал, что сообщество выпустит свой собственный кредит, что позволит продавать товары ниже себестоимости. ^{[11] [12]}
• Международная денежная реформа, предлагающая создание мирового центрального банка, совместно управляемого всеми странами-членами в мире. Затем мировой центральный банк выпускает настоящую международную валюту, которая сосуществует с национальной валютой каждой страны-члена и может конвертироваться друг в друга по обменному курсу, который следует за основами каждой страны, называемому «автобалансировкой». Международная валюта предназначена только для трансграничных транзакций между странами-членами, в то время как внутренние транзакции продолжают использовать их соответствующие национальные валюты. ^{[13] [14]}

Из всех аспектов денежно-кредитной политики некоторые темы вновь и вновь становятся объектами реформ:

Банки обычно выдают кредиты клиентам, зачисляя новые депозиты до востребования на счет клиента. Эта практика, известная как банковское дело с частичным резервированием , позволяет общему предложению кредита превышать ликвидные законные резервы банка. Сумма этого превышения выражается как « резервное отношение » и ограничивается государственными регулирующими органами, чтобы не превышать уровень, который они считают достаточным для обеспечения способности банков выполнять свои платежные обязательства. В рамках этой системы, которая в настоящее время практикуется во всем мире, денежная масса меняется в зависимости от количества законных резервов и объема выдачи кредитов банками. ^{[ необходима цитата ]}

Несколько основных исторических примеров реформы финансового регулирования произошли в 20 веке, связанных с банковским делом с частичным резервированием, проведенным в ответ на Великую депрессию и многочисленные банковские набеги после краха 1929 года . Эти реформы включали создание страхования вкладов (например, Федеральной корпорации страхования вкладов ) для смягчения опасности банковских набегов. ^[15] Страны также ввели требования к юридическим резервам , которые налагают минимальные резервные требования на банки. ^[16] Экономисты основного течения считают ^[15] , что эти денежные реформы сделали внезапные сбои в банковской системе менее частыми.

Уолтер Блок утверждал, что банковское дело с частичным резервированием по своей сути искусственно снижает реальные процентные ставки и приводит к деловым циклам, распространяемым чрезмерными капиталовложениями и последующим сокращением. ^{[17] [18]} Небольшое количество критиков, таких как Майкл Роуботам , приравнивают эту практику к фальшивомонетничеству , поскольку банкам предоставляется законное право выдавать новые кредиты, взимая при этом проценты с созданных таким образом денег. Роуботам утверждает, что это концентрирует богатство в банковском секторе с различными пагубными последствиями. ^[12]

Райт Патман возражал против того, чтобы правительства выплачивали проценты за использование денег, которые центральный банк создает «из ничего». ^{[19] [20]} Эти критики утверждают, что эта система ставит экономическую деятельность в зависимость от действий частных банков, которые мотивированы личным интересом, а не какой-либо явной социальной целью или обязательством.

Некоторые реформаторы денежной системы ^{[ кто? ]} критикуют существующие мировые финансовые институты, такие как Всемирный банк , Международный валютный фонд , Банк международных расчетов и их политику в отношении денежной массы , банков и долга в развивающихся странах, поскольку они, по мнению этих авторов, «навязывают» режим грабительского или невыплачиваемого долга слабым правительствам стран третьего мира , которые не в состоянии выплачивать проценты по этим займам, не нанося серьезного ущерба благосостоянию или даже жизнеспособности местного населения. Попытка слабых правительств стран третьего мира обслуживать внешний долг путем продажи ценных твердых и мягких товаров на мировых рынках рассматривается некоторыми как разрушительная для местных культур, разрушающая местные сообщества и их окружающую среду. ^{[9] [12] [21]}

Среди аргументов в пользу перехода к банковскому делу с полным резервированием или суверенным деньгам можно назвать следующие:

• Деньги создаются, когда выдается кредит, и эти деньги исчезают, когда кредит выплачивается. ^{[ неопределенно ]} Центральные банки не могут контролировать денежную массу , когда частные банки создают кредитные деньги. Кредитные деньги могут быть преобразованы в резервные деньги различными способами, так что нет практического ограничения на сумму кредитных денег, которые могут быть созданы частными банками. ^{[22] [23]} Это увеличивает риск экономических кризисов , безработицы , а также банковского спасения или банковских набегов . ^{[24] [25]}

• Менее 6% денег в обращении в мире — это монеты и банкноты, остальное — банковский кредит, приносящий процент. Этот процент позволяет банкам получать ренту от самого факта существования денег. Реформаторы не считают справедливым, что все общество платит ренту банкам только за то, что у них есть деньги для обращения. ^{[23] [24] [26]}

• Общая сумма государственного и частного долга в мире в настоящее время в два-три раза превышает сумму широкой денежной массы в обращении. ^[27] Это является результатом накопленных сложных процентов кредитных денег. ^{[ требуется цитата ]} Этот противоречащий здравому смыслу факт делает практически невозможным погашение всех долгов. ^{[ требуется цитата ]} Математическое следствие заключается в том, что кто-то должен будет обанкротиться, даже если он не сделал ничего плохого. Кажется несправедливым ^{[ кому? ]} , что кто-то станет нищим из-за денежной системы, а не из-за своего собственного безрассудного поведения. ^{[23] [25] [28]}

• Не только отдельные лица и предприятия становятся банкротами из-за того, что в обращении больше долгов, чем денег. Многие государства обанкротились , а некоторые государства делали это много раз. Проблема задолженности особенно серьезна для развивающихся стран , имеющих долги в иностранной валюте . Международный валютный фонд и Всемирный банк продвигают кредиты богатым ресурсами развивающимся странам с явной целью содействия экономическому росту в этих странах, однако эти кредиты были номинированы в иностранной валюте, и большая часть денег использовалась для выплат транснациональным предпринимателям, не входя в местную экономику. Эти страны были вынуждены распродавать национальные активы, чтобы обслуживать долг. ^{[22] [28] [25]} Также ряд стран Европейского союза страдают, когда большая часть денег, циркулирующих в стране, поступает из банков других стран-членов. Растущий, невыплаченный государственный долг привел к социальному хаосу и даже к войне в некоторых случаях. ^{[24] [29]}

• Большая часть всех новых кредитных денег, которые создаются, тратится на изменение права собственности на существующие активы, а не на создание новых активов. Этот процесс раздувает цены на активы, включая недвижимость, фабрики, землю и интеллектуальные права. Это делает жизнь неоправданно дорогой для всех. Это способствует росту неравенства и делает экономику нестабильной из-за создания пузырей активов . ^{[30] [26] [31] [25]}

• Экспоненциально растущий долг в обществе может обслуживаться только до тех пор, пока темпы экономического роста превышают процентную ставку. Это создает императив для постоянного роста производства и потребления. Это приводит к чрезмерному потреблению и чрезмерной эксплуатации ресурсов. ^[32] Технический прогресс в трудосберегающих технологиях не дал нам больше досуга, как мы ожидали, из-за необходимого роста потребления. ^{[29] [26] [31] [25]}

• Невыплаченный долг приводит к банкротству домовладельцев и лишению их домов права выкупа. Это позволяет банкам заменять свои виртуальные активы в форме денег, созданных «из воздуха», на физические активы в форме недвижимости . ^{[23] [29]} В 1968 году суд в Миннесоте постановил, что эта практика является неконституционной , поскольку процесс, посредством которого банк создал деньги из ничего, был мошенническим (см. First National Bank of Montgomery v. Daly ).

Среди аргументов в пользу сохранения нынешней системы создания денег, основанной на кредитной теории денег или банковской системе с частичным резервированием, можно назвать следующие:

• Переход на непроверенную банковскую систему, отличающуюся от систем других стран, приведет к ситуации крайней неопределенности. ^{[33] [34]}
• Реформа затруднит проведение центральным банком денежно-кредитной политики , обеспечивающей стабильность цен . ^[34]
• Создание денег, свободных от долга, затруднит для центрального банка возможность впоследствии сократить денежную массу . ^[34]
• Центральный банк, скорее всего, подвергнется политическому давлению, чтобы производить больше денег для любой цели, которая находится на первом месте в политической повестке дня. Поддавшись такому давлению, можно вызвать инфляцию . ^[34]
• Финансовый сектор ослабеет, поскольку его прибыль сократится. ^[34]
• Реформа не обеспечит полной защиты от финансовых кризисов за рубежом. ^[34]
• Реформа приведет к нездоровой концентрации власти в центральном банке. Критики сомневаются, что центральный банк может определить требуемую денежную массу лучше, чем частные банки. ^{[33] [35]}
• Центральному банку, возможно, придется предоставить кредит коммерческим банкам и принять на себя сопутствующий риск. ^[33]
• Суверенная денежная система будет стимулировать создание теневого банкинга и альтернативных платежных средств. ^[36]
• В традиционной банковской системе центральный банк контролирует процентную ставку , в то время как предложение денег определяется рынком. В суверенной денежной системе центральный банк контролирует денежную ставку, в то время как рынок контролирует процентную ставку. В традиционной системе потребность в инвестициях определяет объем выдаваемого кредита. В суверенной денежной системе объем сбережений определяет инвестиции. Это изменение влияний создаст новую и иную систему со своей собственной динамикой и возможными нестабильностями. Процентная ставка может колебаться, как и ликвидность . Невозможно быть уверенным, что рынок найдет равновесие, при котором ликвидность будет достаточна для нужд реальной экономики и полной занятости. ^{[37] [38]}

Для регулирования создания кредита некоторые страны создали валютный совет или предоставили независимость своему центральному банку . Резервный банк Новой Зеландии , Резервный банк Австралии , Федеральный резерв и Банк Англии являются примерами, где центральному банку явно предоставлены полномочия устанавливать процентные ставки и проводить денежно-кредитную политику независимо от любого прямого политического вмешательства или указаний центрального правительства . Это может позволить сделать установление процентных ставок менее восприимчивым к политическому вмешательству и тем самым помочь в борьбе с инфляцией (или обесцениванием валюты), позволяя центральному банку более эффективно ограничивать рост M3 . ^[39]

Однако, учитывая, что эта политика не решает более фундаментальных проблем, присущих банковскому делу с частичным резервированием, многие предполагают, что только более радикальная денежная реформа, такая как прямое взятие правительством под контроль центральных банков, таких как китайская или швейцарская модели, может способствовать позитивным экономическим или социальным изменениям. Хотя может показаться, что центральные банки контролируют инфляцию, посредством периодических спасений банков и других средств, они могут непреднамеренно быть вынуждены увеличить денежную массу (и тем самым обесценить валюту), чтобы спасти банковскую систему от банкротства или краха во время периодических банковских набегов, тем самым вызывая моральный риск в финансовой системе, делая систему восприимчивой к экономическим пузырям . ^[40]

Такие теоретики, как Роберт Манделл (и более радикальные мыслители, такие как Джеймс Робертсон ), видят роль глобальной денежной реформы как части системы глобальных институтов наряду с Организацией Объединенных Наций для обеспечения глобального экологического управления и движения к миру во всем мире , при этом Роберт Манделл, в частности, выступает за возрождение использования золота в качестве стабилизирующего фактора в международной финансовой системе. ^{[41] [42]} Генри Лю из Asia Times Online утверждает, что денежная реформа является важной частью движения к пост-аутистической экономике . ^[43]

В то время как некоторые ведущие экономисты ^{[ кто? ]} выступают за денежные реформы с целью снижения инфляции и валютного риска , а также повышения эффективности распределения финансового капитала , идея всеобъемлющей реформы в целях защиты окружающей среды или мира обычно поддерживается теми ^{[ кто? ]} на левом фланге этой темы и теми, кто связан с антиглобалистским движением . ^{[ нужна ссылка ]}

Другие радикальные предложения по реформе подчеркивают денежную, налоговую и капитальную бюджетную реформу, которая дает правительству право направлять экономику к устойчивым решениям, которые невозможны, если государственные расходы могут финансироваться только за счет большего государственного долга из частной банковской системы. В частности, ряд денежных реформаторов, таких как Майкл Роуботэм, Стивен Зарленга и Эллен Браун , поддерживают ограничение или запрет банковского дела с частичным резервированием (характеризуя его как незаконную банковскую практику, родственную хищению ) и выступают за замену банковского дела с частичным резервированием на выпущенную правительством бездолговую фиатную валюту, выпускаемую непосредственно Казначейством, а не квазигосударственным Федеральным резервом. ^{[ требуется ссылка ]} Австрийский комментатор Гэри Норт резко критиковал эти взгляды в своих работах. ^[44]

В качестве альтернативы некоторые реформаторы денежного обращения, такие как участники движения социального кредита , поддерживают выдачу беспроцентного возвратного кредита от государственного центрального банка для финансирования инфраструктуры и устойчивых социальных проектов. Это движение социального кредита недолго процветало в начале 20-го века, но затем стало маргинализированным. В Канаде это было важное политическое движение , которое управляло Альбертой в течение девяти законодательных собраний между 1935 и 1971 годами, а также выиграло много мест в Квебеке . Оно умерло в 1980-х годах.

Обе эти группы (те, кто выступает за замену банковской системы с частичным резервированием на бездолговые государственные фиатные деньги, и те, кто поддерживает выпуск беспроцентных кредитов с возможностью погашения государственным центральным банком ) рассматривают предоставление беспроцентных денег как способ освобождения работающего населения от уз « долгового рабства » и содействия трансформации экономики с целью отказа от экологически вредного потребительства в пользу устойчивой экономической политики и экологически безопасных методов ведения бизнеса. ^{[ требуется ссылка ]}

Некоторые правительства экспериментировали в прошлом с деньгами, созданными правительством без долгов и независимыми от банка. Американские колонии использовали систему « Colonial Scrip » до Революции , к большой похвале Бенджамина Франклина . Бумажные деньги Пенсильвании сохраняли свою ценность в течение сорока лет. ^[45]

Авраам Линкольн использовал беспроцентные деньги, созданные правительством, чтобы помочь Союзу победить в Гражданской войне в США . Поскольку гринбеки не были ограничены золотом, они подпитывали процветание фермеров во время войны и промышленный рост. ^[46]

Пол Хокен предполагает, что масштабная реформа денег и валюты, основанная на идеях зеленой экономики или естественного капитализма , была бы полезной. ^[47] К ним относятся идеи мягкой валюты , бартера и местной экономики услуг .

Местные валютные системы могут работать в небольших сообществах, за пределами государственных систем, и использовать специально напечатанные банкноты или жетоны, называемые купюрами, для обмена. Бартер идет дальше, обменивая товары и услуги напрямую; компромиссом является схема Local Exchange Trading Systems (LETS): формализованная система экономики на основе сообщества , которая регистрирует взаимный кредит членов в центральном месте.

Ньют Гингрич призвал создать комиссию по возвращению к твердой валюте или валюте, обеспеченной активами, которая часто рассматривается как противоядие от инфляции . ^[48] Это может включать использование товарных денег, таких как деньги, обеспеченные золотом , серебром или обоими , товарами, которые, по мнению сторонников, обладают уникальными свойствами: ^[49] их необычайной пластичностью , их сильной устойчивостью к подделке , их характером как стабильных и неподверженных распаду, и их изначально ограниченным предложением. ^{[50] [51]}

Теперь цифровые средства также позволяют торговать твердыми валютами, такими как золото, и некоторые полагают, что возникнет новый свободный рынок в производстве и распределении денег, поскольку Интернет позволяет возобновить децентрализацию и конкуренцию в этой области, разрушая старый монопольный контроль центрального правительства и банкиров над средствами обмена . ^{[52] [53]}

Кевин Дауд выступает за разрешение конкурирующим банкам выпускать частные банкноты, одновременно устраняя роль центрального банка как кредитора последней инстанции . ^[54] Он описывает золотой стандарт как «естественный выбор». ^[55]

• Тайна банковского дела, Мюррей Ротбард
• Этика производства денег, Йорг Гвидо Хюльсманн (2008), Институт Людвига фон Мизеса
• «100% Money и государственный долг», Ирвинг Фишер (общественное достояние)

В Викицитатнике есть цитаты, связанные с Денежной реформой .