Магистр финансовой экономики

Эта статья , возможно, содержит оригинальное исследование . Редакторам Википедии не следует обобщать собственные выбранные примеры — источники, в которых эта тема явно обсуждается, должны быть найдены, обобщены и процитированы. Пожалуйста, улучшите ее, проверив сделанные заявления и добавив встроенные цитаты . Заявления, состоящие только из оригинального исследования, должны быть удалены. ( Апрель 2024 г. ) ( Узнайте, как и когда удалять это сообщение )

Магистр финансовой экономики ^[1] — это последипломная магистерская степень , сосредоточенная ^[2] на теоретических финансах . ^[3] Степень обеспечивает ^[4] глубокое понимание финансовой экономики , подчеркивая экономическую основу, лежащую в основе финансовых и инвестиционных решений. ^[5] Степень является последипломной и обычно включает в себя диссертацию или исследовательский компонент. Программы могут предлагаться совместно бизнес-школой и экономическим факультетом. Тесно связанные степени ^{[1] [6]} включают магистра финансов и экономики ^[7] и магистра экономики со специализацией в области финансов. ^[8] С 2014 года также предлагаются степени бакалавра в этой дисциплине. ^[9]

Магистр финансовой экономики ^[10] обычно длится от одного до полутора лет и обычно включает в себя диссертацию или исследовательский компонент. Характер степени отличается в зависимости от университета. Как правило, степень в основном теоретическая и готовит выпускников к исследовательским должностям, к докторантуре по экономике или к ролям в прикладной экономике . ^{[11] [12]} Некоторые из них позиционируются как профессиональные степени , готовя выпускников к карьере ^{[4] [13]} в инвестиционном банкинге и финансах, ^{[14] [15]} и сопоставимы с магистром наук в области финансов , хотя с повышенным весом в сторону экономической теории. В некоторых случаях программы в значительной степени количественные ^[16] и во многом похожи на магистра количественных финансов .

Учебная программа разделена на теорию, практику и моделирование, при этом акцент на каждом из них различается в зависимости от университета и программы, как указано ниже.

• Теоретический компонент сосредоточен на ^[3] принятии решений в условиях неопределенности в контексте финансовых рынков и вытекающих из этого экономических и финансовых моделях . ^[17] Степень по сути исследует, как рациональные инвесторы будут применять теорию принятия решений к проблеме инвестиций . Первоначально рассматриваются инвестиции в условиях « определенности » ( теорема разделения Фишера , «теория инвестиционной стоимости» , теорема Модильяни–Миллера ). Затем вводится «выбор в условиях неопределенности» , а двойные предположения о рациональности и эффективности рынка приводят к современной теории портфеля и CAPM , а также к теории Блэка–Шоулза для ценообразования опционов . Там, где программа делает акцент на экономике, учебный план расширяется: он исследует явления, где эти предположения не выполняются ( микроструктура рынка , поведенческие финансы ), и в нем обсуждаются модели, которые далее обобщаются ( теория арбитражного ценообразования , непрерывное финансирование во времени / ценообразование Мартингейла ) или расширяются ( многофакторные модели , модели краткосрочной ставки , межвременной CAPM , модель Блэка–Литтермана ). Курсовая работа здесь часто называется « Ценообразование активов » и «Теория корпоративных финансов». Программы, ориентированные на экономику (часто) отдельно охватывают микроэкономику и/или теорию принятия решений как основополагающие темы.

• Применение ^[4] экономических принципов включает распределение и оценку активов и охватывает конкретные финансовые инструменты — такие как фиксированный доход , акции , производные инструменты , иностранная валюта — и их портфели . Цель здесь двоякая: во-первых, дополнить теорию; во-вторых, предоставить выпускникам практические знания рынка. В степенях, ориентированных на экономику, это покрытие может (будет) иметь второстепенное значение, в то время как в профессиональных степенях ^[13] это основной компонент и часто включает отдельную курсовую работу по (практическим) корпоративным финансам , управлению портфелем и управлению финансовыми рисками . Макроэкономика также обычно включается; хотя часто, в отличие от охвата макроэкономической теории в целом, темы прикладные и / или связанные с финансами с акцентом на моделировании и прогнозировании взаимосвязей между классами активов и их ожидаемой доходностью . ^[18]

• Учебная программа по моделированию дополняет оба вышеперечисленных. Теория дополняется изучением эконометрики , финансовых временных рядов и статистического моделирования с упором на эмпирическое и статистическое тестирование экономической теории [ ^{12] [19]} и на разработку и документирование новых эконометрических моделей. Студентов учат моделировать с использованием статистических пакетов, таких как SAS и EViews , и все чаще Python и R. Приложения подкрепляются посредством компьютерной реализации более сложных задач (часто включая численные методы для ценообразования опционов , стоимости под риском , оптимизации портфеля и моделирования кривой доходности ). ^[20] Здесь, однако, акцент обычно делается на концепции , а не на моделировании как таковом , и поэтому может быть ограничен средой электронных таблиц : вычислительные финансы являются областью специализированных степеней, хотя некоторые программы по финансовой экономике ^{[16] [7] [21]} действительно подчеркивают математическое моделирование и программирование.

Программы требуют степени бакалавра до поступления, но (обычно) не требуют бакалаврской специальности в области финансов или экономики; типичным требованием является знакомство с ( многомерным ) исчислением и дифференциальными уравнениями , статистикой и теорией вероятностей , а также линейной алгеброй . Многие программы включают обзор этих тем в качестве вступительного или предварительного курса. ^{[12] [22] [19] [23] [24]}

Существует некоторое совпадение с программами по финансовой инженерии , вычислительным финансам и математическим финансам ; см. Master of Quantitative Finance (MQF). Эти степени направлены на подготовку практиков и «квантов» — т. е. специалистов по производным инструментам , фиксированному доходу и анализу рисков — в отличие от экономистов , и поэтому их учебные программы ориентированы на стохастическое исчисление , численные методы , методы моделирования и программирование и являются количественными (намного) за пределами уровня степени по финансовой экономике. Вступительные требования также более математические. С другой стороны, охват финансовой и экономической теории и эконометрики, хотя и значительный, является сравнительно вторичным. ^[25] Как уже упоминалось, некоторые программы по финансовой экономике являются в значительной степени количественными; они мало чем отличаются от MQF.

Совпадение с общими финансовыми степенями, такими как магистр наук в области финансов (MSF) или MBA в области финансов , еще более ограничено, особенно там, где программа по финансовой экономике ориентирована на теорию. Эти степени сосредоточены на финансовом менеджменте , корпоративных финансах и управлении инвестициями и ориентированы на практику с ограниченным воздействием на базовую экономическую теорию. Однако, поскольку эти курсы обучают выпускников использованию моделей , разработанных в финансовой экономике, теория (иногда) рассматривается ^[6] в контексте (базового) понимания предположений модели. Аналогичные комментарии применимы к профессиональным сертификациям, таким как звание дипломированного финансового аналитика (CFA). Магистр финансов (M.Fin.) и магистр финансов, в отличие от MSF , имеют значительный ^[6] теоретический компонент (а также количественный компонент) ^[26] и во многом совпадают с магистрами финансовой экономики.

• Магистр финансов
• Магистр экономики
• Магистр количественных финансов
• КЭМ
• Обзор финансов § Образование