Банковские операции в дикой природе

Wildcat banking был выпуском бумажных денег в Соединенных Штатах плохо капитализированными государственными банками . Эти wildcat banks существовали наряду с более стабильными государственными банками в эпоху свободного банкинга с 1836 по 1865 год, когда в стране не было национальной банковской системы. Штаты с готовностью выдавали банковские чартеры и применяли правила неэффективно, если вообще применяли. ^[1] Регулярно происходили закрытия банков и откровенные мошенничества, в результате чего люди оставались с ничего не стоящими деньгами.

Работая в отдаленных местах с ограниченной или отсутствующей финансовой инфраструктурой, банки wildcat предоставляли средство обмена в форме предъявительских векселей , которые они выпускали в кредит. Эти векселя формально подлежали погашению звонкой монетой (т. е. золотыми или серебряными монетами ), но обычно обеспечивались другими активами, такими как государственные облигации или векселя на недвижимость , а иногда и ничем. Следовательно, они несли риск того, что банк не сможет выкупить их по требованию. ^[2]

Wildcat bank в широком смысле определяется как тот, который печатает больше валюты, чем он способен непрерывно выкупать в звонкой монете. Более конкретное определение, установленное историком экономики Хью Рокоффом в 1970-х годах, применяет этот термин к свободным банкам, чьи векселя были обеспечены переоцененными ценными бумагами — облигациями, которые были оценены государством по номиналу, но которые имели рыночную стоимость ниже номинала. ^[2]

Самое раннее засвидетельствованное использование в Оксфордском словаре английского языка - это ссылка на «деньги 'Wild Cat'» в 1838 году в газете Олбани The Jeffersonian . ^[3]

Было предложено несколько этимологических объяснений термина. Оксфордский словарь английского языка предполагает, что термин мог возникнуть как ссылка на банкноты конкретного банка Мичигана, на которых была изображена эмблема пантеры (которые местные называли «дикими кошками»). ^[3] Коллекция Эрика П. Ньюмана включает подделку, якобы являющуюся банкнотой 1828 года из банка Catskill в Нью-Йорке, на которой изображена горная львица и которая была описана как «настоящая банкнота дикой кошки». ^[4] Другое предложенное объяснение связано с практикой создания таких банков в отдаленных местах в дикой местности, где могут водиться дикие кошки, чтобы помешать людям добраться до банка и выкупить свои банкноты. ^{[5] [6]} Третье объяснение связано с актом Территории Миссури в 1816 году, направленным на стимулирование убийства волков, пантер и диких кошек вблизи населенных пунктов. За каждый скальп животного человек получал компенсацию в виде сертификата, имеющего некоторую денежную стоимость, который принимался в качестве законного платежного средства для уплаты местных налогов. Эти «дикие сертификаты» стали использоваться в качестве валюты, и, следовательно, как гласит история, квалификатор «дикая кошка» стал применяться к другим формам валюты, которые не были легко обменены на звонкую монету, включая банкноты некоторых банков. ^[5]

Самый ранний пример того, что стало называться wildcat banking, появился в Новой Англии в 1790-х годах. Банковскому учреждению Бостона противостояло большее количество сельских банков по всему региону. Поскольку городские банки отказывались принимать валюту сельских банков, он стал доминировать в коммерческой деятельности Бостона, в то время как банкноты городских банков выплачивались им напрямую. Сельские банкиры вскоре поняли, что удаленность от города была преимуществом, поскольку банкноты, которые попадали в Бостон, нелегко возвращались для оплаты. В середине 1800-х годов бизнесмен Эндрю Декстер-младший приобрел доли в нескольких из этих удаленных банков, чтобы поддержать свое строительство центральной денежной биржи в Бостоне. Он брал в долг у банков и наводнил город недавно выпущенными банкнотами. Среди них были Farmers' Exchange Bank of Gloucester, расположенный в изолированной деревне Чепачет, Род-Айленд ; Berkshire Bank, расположенный в Питтсфилде на другом конце Массачусетса; и даже Detroit Bank, который партнеры Декстера основали более чем в 600 милях (970 км) от него, на недавно организованной территории Мичиган . ^[7] Когда схема распалась в 1809 году, Berkshire Bank получил больше векселей к оплате за один день, чем вся сумма, непогашенная в его книгах. ^[8] Farmers' Exchange Bank вошел в историю как первый американский банк, обанкротившийся, имея на руках 86 долларов для выплаты 580 000 долларов векселями. ^[7]

Другой период кредитной экспансии государственных банков произошел после истечения срока действия Первого банка Соединенных Штатов в 1811 году, достигнув кульминации в Панике 1819 года . Оперативный сбор банком государственных банкнот усилил степень ответственности, которая вскоре сошла на нет. Пожар Вашингтона в конце 1814 года во время войны 1812 года спровоцировал банковские набеги по всему восточному побережью и приостановку платежей звонкой монетой правительствами штатов. Городские власти и все виды бизнеса прибегали к оплате своих расходов банкнотами и пластырями , и расширение денежной массы нелегко было обуздать после окончания войны. ^[9] Острая необходимость вернуть монеты в обращение была одним из аргументов в пользу создания Второго банка Соединенных Штатов . ^[10] Сенатор Сэмюэл Смит , выступая за национальный банк, назвал банки глубинки того периода «гусеницами нации», вредителями, которые лишали страну надежных денег. Новый банк был создан в 1816 году и в течение нескольких лет приступил к ликвидации государственных банкнот, находящихся в собственности правительства, в то время как государственные банки продолжали разрастаться. ^[11]

Когда банковские чартеры были недоступны, предприниматели находили другие способы войти в бизнес. В Нью-Йорке закон запрещал кому-либо создавать корпорации для целей банковского дела без государственного чартера, но не запрещал банковское дело как побочный бизнес. К тому времени, когда законодательный орган закрыл лазейку в 1818 году, предприятия, эксплуатирующие ее, включали компании по строительству акведуков, компании по обслуживанию платных дорог, владельцев таверн и стеклодувов. ^[9] Не имеющие чартера банковские ассоциации были созданы в западных регионах Вирджинии и Пенсильвании для удовлетворения кредитных потребностей местных поселенцев, ^[12] а также в Кентукки и Огайо. Путешественник в последних штатах наблюдал «большие проблемы с бумажными деньгами» в конце 1818 года, которые могли привести только к «покаянию» и возврату к меньшей денежной массе. ^[13] К тому времени Второй банк уже начал менять политику. В ответ на снижение цен на урожай он призвал государственные банки выплачивать наличные по банкнотам, которые у него были. За призывом банка последовал обвал цен на американский сельскохозяйственный экспорт. Цены на недвижимость резко упали на фоне лишения права выкупа заложенного имущества, предприятия были разорены, и последовала двухлетняя рецессия. Кризис улучшил финансовое положение банка, а оставшиеся государственные банки стали более ответственными, но также оставил недовольство жестким подходом банка. ^{[14] [15]}

В 1833 году, в рамках своих усилий по слому политической власти Второго банка, президент Эндрю Джексон приказал изъять федеральные фонды из банка в пользующиеся его поддержкой государственные банки, известные как банки-питомцы . Впоследствии он подписал Закон о депозитах 1836 года, который продолжил федеральное субсидирование государственных банков и не позволил министру финансов регулировать кредитную экспансию этих банков таким образом, как это делал Второй банк. Он также выпустил Циркуляр о деньгах , который требовал, чтобы федеральные продажи земель оплачивались серебряными или золотыми монетами, и имел эффект оттягивания этих монет с побережья в развивающиеся внутренние районы. Обвал цен на хлопок в 1836 году заставил Банк Англии ограничить приток денег в Соединенные Штаты. Это, наряду с крахом отечественных предприятий, занимающихся производством хлопка, вызвало Панику 1837 года и экономическую депрессию, длившуюся примерно пять лет. Бизнесу, особенно на западе, было трудно получить твердые деньги, к которым они привыкли, и он обратился к креативным методам финансирования. В последующие годы политики Демократической партии продолжали выступать против централизованной банковской системы, и Верховный суд постановил в деле Бриско против Банка Кентукки , что штаты могут выпускать валюту только под кредит частных лиц, а не штата. ^[16]

Опыт свободного банкинга различался по всей стране. Как система независимых банков, учрежденных независимыми законодательными органами, она страдала от непоследовательности, неудобств и риска, но не каждый частный государственный банк был мошенническим или безрассудным «диким котом». Даже относительно хорошо управляемые банки могли не выплачивать, если падение кредита штата обесценивало облигации, обеспечивавшие банкноты банка, или если кризис, такой как начало войны, подрывал общественное доверие. ^{[17] [18]}

Демократы-джексоновцы в Мичигане выступали за свободную банковскую деятельность, а не за государственную монополию.

Термин «дикий банковский» возник в связи с банковским бумом в Мичигане в конце 1830-х годов. Сразу после того, как Мичиган стал штатом в 1837 году, он принял Общий закон о банковской деятельности, который позволял любой группе землевладельцев организовать банк, собрав не менее 50 000 долларов акционерного капитала и разместив векселя на недвижимость у правительства в качестве обеспечения своих банкнот. Этот закон был беспрецедентным в стране, где законодательные органы обычно выдавали каждому банку отдельный закон. Хотя теоретически это была регулируемая система, комиссары, назначенные для регулирования банков, не имели ресурсов, чтобы делать это эффективно. Всего было создано 49 банков, что является удивительным числом, учитывая требования к капиталу, и со временем выяснилось, что несколько из них обманывали закон, пополняя свои акции фальшивыми взносами или передавая наличные из одного банка в другой до приезда комиссаров. ^{[19] [20]}

Банки выпускали банкноты, которые можно было обменять на звонкую монету только в сельской местности, при условии наличия наличных денег. Комиссар Альфеус Фелч вспоминал, что «наличные резервы» одного банка состояли из коробок с гвоздями и стеклом, увенчанных серебряными монетами. Любой, кто получал банкноты, должен был учитывать их в соответствии с ожидаемой стоимостью погашения. Согласно газетному отчету того времени:

Мичиганские деньги классифицируются следующим образом: первое качество — Red Dog; второе качество — Wild Cat; третье качество — Catamount . Говорят, что для изготовления бушеля монет лучшего качества требуется пять пеков . ^[21]

В ответ на эти злоупотребления Мичиган приостановил действие новых уставов в соответствии с законом. Он попытался создать единый строго регулируемый государственный банк по образцу соседнего Банка Индианы , но не смог собрать необходимый капитал. Штаты продолжали экспериментировать с банковским регулированием в отсутствие федеральной политики, в то время как Арканзас и Айова полностью запретили банки. ^{[ необходима цитата ]}

Эра свободного банкинга совпала с первой фазой железнодорожных спекуляций. Банки не только спонсировали железные дороги, но и железнодорожные компании входили в банковский бизнес, чтобы финансировать свои расходы. Хотя железные дороги действительно строились, случались и впечатляющие крахи. Компания Ohio Railroad, созданная в 1835 году для строительства вдоль побережья озера Эри , немедленно использовала разрешительный пункт в своем уставе, чтобы начать выпускать кредитные билеты, которые она выкупала из своего государственного финансирования. Крах компании оставил несколько сотен тысяч долларов в бесполезной валюте и непригодный путь, построенный на деревянных сваях. Похожие эпизоды разыгрывались в южных штатах, где железные дороги получили явные полномочия действовать как банки. Железнодорожный бум 1830-х годов в Миссисипи покрыл штат спекулятивными маршрутами и железнодорожными банковскими бумагами. Роберт И. Хейн организовал South Western Railroad Bank для финансирования межгосударственных маршрутов из Южной Каролины в Огайо, со строгими правилами для защиты своего капитала, но в конечном итоге ему пришлось приостановить платежи по своим векселям, когда у железной дороги закончилось финансирование. ^[22] Одно из таких учреждений, Georgia Railroad and Banking Company , пережило эпоху свободного банковского дела, гражданскую войну и последующие потрясения, в конечном итоге объединившись с First Union в 1986 году ^{. [23]}

В 1850-х годах прошла новая волна законов о свободной банковской деятельности и всплески дикой банковской деятельности в Теннесси , Индиане , Висконсине и на территории Небраски . ^[24] Законы Индианы и Висконсина позволяли банкирам начинать бизнес с минимальным капиталом и принимать дисконтные государственные облигации по их номинальной стоимости в качестве залога. «Банкир» мог даже платить за дисконтные облигации теми же векселями, которые они обеспечивали, получать проценты по облигациям и пускать в обращение излишки векселей по своему усмотрению. ^{[25] [26]} Небраска объявила банковскую эмиссию преступлением на своей первой законодательной сессии 1855 года, но в следующем году она выдала несколько банковских уставов, включая устав Банка Флоренции . На третий год новый уголовный кодекс исключил банковское положение, разрешив банкам организовываться в соответствии с общими законами о предпринимательской деятельности. ^[27] Паника 1857 года уничтожила все банки территории, и только один оплатил все свои векселя. ^[28]

В 1863 году федеральное правительство приняло Закон о национальном банке , который создал национальную валюту на основе федерального долга. Это не была еще одна централизованная система. Местные частные банки выпускали новую валюту, но по единым правилам, которые предотвращали путаницу относительно стоимости банкнот каждого банка. Высокий налог на бывшие государственные банкноты изъял их из обращения, положив конец феномену дикой кошки. ^[29]

В шведском фильме «Новая земля» (1972) персонаж Роберт получает деньги в виде купюр, которые позже обнаруживает его брат Карл Оскар.

• Аллен, Ларри (2009). Энциклопедия денег (2-е изд.). Санта-Барбара, Калифорния : ABC-CLIO . стр.  436–437 . ISBN. 978-1598842517.

• Банки и деньги США Архивировано 5 декабря 2007 г. в Wayback Machine Федеральный резервный банк Атланты
• "Wildcat bank". Encyclopaedia Britannica . Encyclopaedia Britannica Online. Encyclopaedia Britannica Inc., 2013. Веб-сайт. Получено 6 декабря 2013 г.