Универса Инвестментс
Американская инвестиционная фирма

Universa Investments LP
Тип компанииЧастный
ПромышленностьУправление инвестициями
ОснованЯнварь 2007 г .; 18 лет назад ( 2007-01 )
ОсновательМарк Шпицнагель
Штаб-квартираМайами , Флорида , США
Ключевые люди
Марк Шпицнагель (президент)
Нассим Николас Талеб (научный консультант)
ПродукцияХедж-фонды
Альтернативные инвестиции
АУМ19,1 млрд долларов США (30 июня 2022 г.) [1]
Количество сотрудников
18 (2022)
Веб-сайтuniversa.net
Сноски/ссылки
[2]

Universa Investments («Universa») — американская инвестиционная управляющая компания со штаб-квартирой в Майами, Флорида . Она известна как фонд Black Swan , который фокусируется на снижении рисков для защиты инвесторов от резких рыночных спадов. [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9]

Фон

Universa Investments была основана в январе 2007 года Марком Шпицнагелем , а Нассим Николас Талеб выступал в качестве консультанта. [4] [5] [7] [8] Ранее они вдвоем управляли Empirica Capital , хедж-фондом, который закрылся в 2004 году из-за неудовлетворительной доходности. [4] [6] [8] Universa была запущена с $300 млн под управлением и торговалась из небольшого офиса в Санта-Монике, Калифорния . [4] [5] Были разработаны программы для поиска сделок на рынках опционов . [5]

Universa и Empirica следовали теории Черного лебедя , которая заключалась в том, что неожиданные экстремальные события оказывают значительное влияние на мир и финансовые рынки. [4] [5] [6] [7] [8] [9] Стратегия заключалась в покупке опционов пут «вне денег» по низким ценам в периоды, когда финансовые рынки хороши для защиты позиции фирмы в периоды спада на рынке . [4] [5] [6] [7] [8] [9] Хотя эта стратегия не сработала с Empirica из-за периода низкой волатильности, она хорошо сработала для Universa из-за финансового кризиса 2007–2008 годов . [4] [7] [8] Universa приобрела опционы пут, связанные с индексом S&P 500 и финансовыми компаниями, такими как Goldman Sachs и American International Group , которые фирма продала со значительной прибылью после падения цен. [4] В 2008 году доходность Universa превысила 100%, а ее активы под управлением выросли до 6 миллиардов долларов в 2009 году, поскольку все больше инвесторов обращались к Universa за защитой своих инвестиций. [5] [7] [8]

Было высказано предположение, что покупка компанией Universa большого количества опционов пут на индекс S&P 500 могла стать одной из основных причин внезапного краха 2010 года . [10]

В сентябре 2011 года было заявлено, что Universa привлечет 1 миллиард долларов для создания макрофонда . [ 6]

1 марта 2014 года Universa перенесла свою штаб-квартиру из Санта-Моники, штат Калифорния, в Майами, штат Флорида, чтобы воспользоваться преимуществами деловой и налоговой политики города. [11]

Во время распродажи акций на фондовом рынке в 2015–2016 годах Universa получила доходность в 20% в августе 2015 года, что привело к прибыли в размере 1 миллиарда долларов. [7] [8]

В 2017 году CalPERS наняла Universa для обеспечения защиты от хеджирования хвостовых рисков для своих инвестиций. [12] [13] В 2020 году CalPERS прекратила сотрудничество с Universa, сославшись на то, что она нашла более дешевые и лучшие альтернативы. [12] [13]

В 2018 году The Wall Street Journal сообщил, что «стратегия, состоящая всего из 3,3% позиции в Universa, а остальные пассивно инвестированы в индекс S&P 500, имела совокупную годовую доходность 12,3% за 10 лет до февраля (2018 года), что намного лучше, чем сам S&P 500» (и портфели с «более традиционными хеджами»). [14]

В марте 2020 года компания Universa в письме инвесторам оценила доходность инвестированного в ее стратегию капитала в размере 3612% из-за последствий, вызванных пандемией COVID-19 . [15] [16] [17]

Ссылки

  1. ^ «Менеджеры видят рост в году, закончившемся 30 июня». Пенсии и инвестиции . 13 сентября 2022 г.
  2. ^ "Форма ADV" (PDF) . SEC .
  3. ^ «Менеджер фонда Black Swan видит« Трутницу-бомбу замедленного действия »» . Bloomberg.com . 30 января 2023 г. . Проверено 15 марта 2023 г.
  4. ^ abcdefgh Паттерсон, Скотт (3 ноября 2008 г.). «Октябрьская боль была выгодой „Черного лебедя“». Wall Street Journal . Получено 15 марта 2023 г. .
  5. ^ abcdefg Паттерсон, Скотт (18 июня 2009 г.). «Трейдер Black Swan делает ставку на репутацию в ответ на инфляцию». Wall Street Journal . Получено 15 марта 2023 г.
  6. ^ abcde «Black-Swan Investor Universa Said to Start $1 Billion Macro Fund». Bloomberg.com . 27 сентября 2011 г. Получено 15 марта 2023 г.
  7. ^ abcdefg Chung, Juliet (28 августа 2015 г.). «Фонд «Черный лебедь» зарабатывает 1 миллиард долларов». Wall Street Journal . Получено 15 марта 2023 г.
  8. ^ abcdefgh "Марк Шпицнагель бьет в барабан по рискам хвоста, поскольку рынки замирают". Financial Times . 16 мая 2016 г. Получено 15 марта 2023 г.
  9. ^ abc Гара, Антуан. «Как фермер, разводящий коз, построил машину Судного дня, которая только что принесла прибыль в 4144%». Forbes . Получено 15 марта 2023 г.
  10. ↑ Lauricella, Scott Patterson And Tom (10 мая 2010 г.). «Помогла ли крупная ставка спровоцировать падение акций «Черного лебедя»?». Wall Street Journal . Получено 16 марта 2023 г.
  11. ^ Дальберг, Нэнси (19 февраля 2014 г.). «Калифорнийский хедж-фонд Universa переносит свою базу в Майами». Miami Herald .
  12. ^ ab Bloomberg, Эрик Шатцкер (10 апреля 2020 г.). «Calpers отказалась от выплаты в 1 миллиард долларов, отказавшись от хеджирования против краха акций». Los Angeles Times . Получено 15 марта 2023 г.
  13. ^ ab Podkul, Cezary (18 апреля 2020 г.). «Calpers Unwound Hedges как раз перед эпической распродажей акций в марте». Wall Street Journal . Получено 15 марта 2023 г.
  14. ^ Jakab, Spencer (21 сентября 2018 г.). «Триумф рыночных пессимистов». Wall Street Journal . Получено 16 марта 2023 г.
  15. ^ Schatzker, Erik (8 апреля 2020 г.). «Universa Tail Fund, рекомендованный Нассимом Талебом, вернул 3600% в марте». www.bloomberg.com . Получено 13 июля 2023 г.
  16. ^ Браун, Аарон (6 апреля 2023 г.). «3612% доходности Universa законны (но со звездочкой)». www.bloomberg.com . Получено 13 июля 2023 г.
  17. ^ «Сколько заработал ваш хедж-фонд? Что делать с ошеломляющими результатами Universa». WSJ . Получено 13 июля 2023 г. .
  • Официальный сайт
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Universa_Investments&oldid=1191242866"