Сберегательные облигации США
Долг, выпущенный правительством Соединенных Штатов.

Сертификат сберегательной облигации США серии I номиналом 50 долларов с изображением Хелен Келлер

Сберегательные облигации США — это долговые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов США для оплаты потребностей правительства США в заимствованиях. Они считаются одним из самых безопасных видов инвестиций, поскольку подкреплены полной верой и кредитом правительства США. [1] Сберегательные облигации — это необращающиеся казначейские ценные бумаги, выпущенные для публики, что означает, что они не могут быть проданы на вторичных рынках или переданы иным образом. Они подлежат выкупу только первоначальным покупателем, получателем (для облигаций, приобретенных в качестве подарков) или бенефициаром в случае смерти первоначального держателя.

История

Президент Франклин Д. Рузвельт покупает первые облигации серии E (1 мая 1941 г.)

1 февраля 1935 года президент Франклин Д. Рузвельт подписал закон, который позволил Министерству финансов США продавать новый тип ценных бумаг, называемых сберегательными облигациями, для поощрения сбережений во время Великой депрессии . Первые сберегательные облигации серии A были выпущены месяц спустя с номинальной стоимостью 25 долларов. Они позиционировались как надежные инвестиции, доступные каждому. В течение следующих нескольких лет появились облигации серий B, C и D.

Фотообои, рекламирующие покупку облигаций обороны , в вестибюле Центрального вокзала (декабрь 1941 г.)

Облигации серии E , называемые оборонными облигациями, были основным источником финансирования в период непосредственно перед вступлением США во Вторую мировую войну . 30 апреля 1941 года Рузвельт приобрел первую облигацию серии E у министра финансов Генри Моргентау-младшего ; на следующий день они стали доступны общественности. После нападения на Перл-Харбор оборонные облигации стали известны как военные облигации. Марки с изображением статуи Минитмена номиналом 10¢, 25¢, 50¢, 1 и 5 долларов также продавались для сбора в буклеты, которые после заполнения можно было обменять на покупку процентных облигаций серии E. Весь доход, полученный от облигаций, шел непосредственно на поддержку военных усилий.

Сберегательные облигации США серии E номиналом 25 долларов после Второй мировой войны (1953 г.) и полоска сберегательных марок США номиналом 10 центов

После окончания войны сберегательные облигации стали популярны среди семей, покупатели ждали, чтобы выкупить их, так что облигации выросли в цене. Чтобы поддержать послевоенные продажи, их рекламировали по телевидению, в фильмах и рекламных роликах. Когда президентом был Джон Ф. Кеннеди , он призывал американцев покупать их, что стимулировало большую регистрацию в сберегательных облигациях. К 1976 году президент Форд помог отпраздновать 35-ю годовщину программы сберегательных облигаций США.

В 1990 году Конгресс создал программу Education Savings Bond, которая помогла американцам финансировать высшее образование. Облигация, приобретенная 1 января 1990 года или позже, не облагается налогом (с учетом ограничений по доходу), если используется для оплаты обучения и сборов в соответствующем учреждении.

В 2002 году Министерство финансов начало менять программу сберегательных облигаций, снизив процентные ставки и закрыв свои маркетинговые офисы. [2] С 1 января 2012 года финансовые учреждения больше не продают бумажные сберегательные облигации. [3] В том же году Бюро государственного долга Министерства финансов сделало сберегательные облигации доступными для покупки и погашения онлайн. Сберегательные облигации США теперь продаются только в электронной форме на веб-сайте Министерства финансов, [4] TreasuryDirect .

По состоянию на 2023 год погашение бумажных сберегательных облигаций стало очень сложным, поскольку большинство банков отказываются это делать. The New York Times сообщила, что причины, которые банки привели для этого, были «эквивалентом „извините, нам просто не хочется“». [5] Там, где облигации принимаются, их погашение может быть очень обременительным и длительным процессом. [5]

Текущие выпущенные облигации

В настоящее время Казначейство предлагает два типа сберегательных облигаций: серии EE и серии I.

Серия ЕЕ

Сберегательные облигации серии EE номиналом 50 долларов с изображением Джорджа Вашингтона

Облигации серии EE гарантированно удвоятся в стоимости по сравнению с покупной ценой при погашении через 20 лет с момента выпуска, хотя они продолжают приносить проценты в течение 30 лет. Проценты начисляются ежемесячно и начисляются раз в полгода, то есть становятся частью основного долга для будущих расчетов процентного дохода. Если начисленные проценты по облигации не соответствуют гарантированному удвоению покупной цены, Казначейство единовременно скорректирует стоимость погашения через 20 лет, установив эффективную ставку в 3,5%. Облигация продолжит приносить фиксированную ставку еще 10 лет. Все проценты выплачиваются, когда держатель обналичивает облигацию.

Для облигаций, выпущенных до мая 2005 года, процентная ставка была плавающей и пересчитывалась каждые шесть месяцев на уровне 90% от средней пятилетней доходности казначейских облигаций за предыдущие шесть месяцев. Облигации, выпущенные в мае 2005 года или позже, выплачивают фиксированную процентную ставку в течение всего срока действия облигации. [6] [7] Бумажные облигации EE, последний раз проданные в 2011 году, можно было купить за половину их номинальной стоимости; например, облигацию номиналом 100 долларов можно было купить за 50 долларов, но она достигала своей полной стоимости в 100 долларов только к моменту погашения.

Серия I

Сберегательная облигация США серии I номиналом 100 долларов с изображением Мартина Лютера Кинга-младшего

В 1998 году Казначейство ввелоОблигации серии I с переменной доходностью, основанной наинфляции.[8][9][10]В настоящее время Казначейство выпускает облигации серии I в электронном виде в любом номинале вплоть до цента, с минимальной покупкой в ​​25 долларов. Бумажные облигации как вариант получения возврата федерального подоходного налога с физических лиц будут прекращены 1 января 2025 года.[11]Бумажные облигации были выпущены номиналами в 50, 100, 200, 500 и 1000 долларов с портретамиХелен Келлер,Мартина Лютера Кинга-младшего,Вождя Джозефа,Джорджа К. МаршаллаиАльберта Эйнштейнасоответственно. Ранее прекращенные номиналы включали 75, 5000 и 10 000 долларов с изображениемГектора П. Гарсии,Мэриан АндерсониСпарка Мацунаги.[12]Gulf Coast Recovery Bonds — это специальный выпуск серии I, выпущенный с 29 марта 2006 года по 30 сентября 2007 года с целью поощрения общественной поддержки восстановления после урагана, включаяКатрину, в пострадавших штатах.[13]

Процентная ставка по облигациям серии I состоит из двух компонентов. Первый — фиксированная ставка, которая останется постоянной в течение срока действия облигации; второй компонент — переменная ставка, которая корректируется каждые шесть месяцев с момента покупки облигации на основе текущего уровня инфляции. Фиксированная ставка определяется Министерством финансов, которое не раскрывает, как эта ставка устанавливается. [14] Переменный компонент основан на несезонно скорректированном индексе потребительских цен для городских районов (ИПЦ-U) за шестимесячный период, заканчивающийся за месяц до корректировки ставки. В частности, переменная ставка рассчитывается путем рассмотрения процентного изменения за предыдущие шесть месяцев доступных данных и умножения процентного изменения на два для годового расчета ставки. Новые ставки публикуются 1 мая и 1 ноября каждого года. [15] [6] Например, 1 ноября 2021 года самые последние доступные данные по ИПЦ-U были за сентябрь 2021 года, где несезонно скорректированный ИПЦ-U составлял 274,310. Шестью месяцами ранее, в марте 2021 года, CPI-U составлял 264,877. Таким образом, процентное изменение составило 3,56%. Умножая это на 2, получаем переменную составляющую 7,12%.

Например, если кто-то покупает облигацию в феврале, фиксированная часть ставки останется неизменной в течение всего срока действия облигации, но компонент, индексированный на инфляцию, будет основан на ставке, опубликованной в предыдущем ноябре. В августе, через шесть месяцев после месяца покупки, компонент инфляции изменится на ставку, опубликованную в мае. Во время дефляции отрицательная часть, индексированная на инфляцию, может снизить объединенную ставку ниже фиксированной части, но объединенная ставка не может опуститься ниже 0%, и облигация не может потерять стоимость. [15] Как и по облигациям серии EE, проценты начисляются ежемесячно и начисляются на основную сумму раз в полгода.

Условия

Облигации серии EE и облигации серии I имеют срок действия 30 лет и прекращают начисление процентов после погашения, но они могут быть погашены в любое время по истечении 12 месяцев с момента покупки. Казначейство имеет право отменить 12-месячный период удержания для держателей облигаций, проживающих в районах стихийных бедствий. [16] Существует штраф в размере трехмесячных процентов, если они погашены до истечения пяти лет. Налог на проценты может быть отложен до погашения облигации. [17] Проценты по погашенным облигациям облагаются федеральным подоходным налогом, но не подоходным налогом штата или местным налогом. [18]

Годовой лимит покупки для электронных сберегательных облигаций серий EE и I составляет $10 000 для каждой серии. Этот лимит применяется как к покупкам, так и к облигациям, полученным в качестве подарков (за исключением того, что облигации, полученные в качестве бенефициара, не учитываются в лимите). Для бумажных сберегательных облигаций серии I, приобретенных через налоговые возвраты IRS, лимит покупки составлял $5 000 в дополнение к лимиту онлайн-покупок. [19]

Лица, владеющие любым типом облигаций, должны иметь номер социального страхования и быть либо гражданином США, либо законным резидентом США, либо гражданским служащим США независимо от страны проживания. [20] [21] Трасты, поместья, корпорации, товарищества и другие организации могут владеть облигациями серии EE, если у них есть номер социального страхования или идентификационный номер работодателя. В некоторых случаях трасты и поместья могут владеть облигациями серии I. [21]

Исторические облигации

Ранее Казначейство США выпускало облигации различных серий, некоторые из которых до сих пор приносят проценты. Серия A выпускалась только в 1935 году, серия B — в 1936 году, серия C — с 1937 по 1938 год, серия D — с 1939 по 1941 год, серия E — с 1941 по 1980 год, серии F и G — с 1941 по 1952 год, серия H — с 1952 по 1979 год, когда она была заменена серией HH (которая сама была прекращена в 2004 году), сериями J и K — с 1952 по 1957 год и сберегательными облигациями «Freedom Shares» — с 1967 по 1970 год. Кроме того, существовали специальные дизайны для некоторых бумажных облигаций, выпущенных в течение их срока службы, в частности, версия облигаций серии E, выпущенная с 1975 по 1976 год, обозначенная как «Bicentennial Bond», и облигации серии EE, проданные с декабря 2001 по 2011 год, обозначенные как «Patriot Bond». [22]

Серии A, B, C и D

Казначейство начало выпускать сберегательные облигации в марте 1935 года, причем каждая из первых четырех серий выпускалась последовательно без перекрытия и на схожих условиях. Эти облигации приобретались по цене 75% от их номинальной стоимости и должны были погашаться через 10 лет. Полученные проценты не облагались налогом для серий A, B и C, а также для серий D, выпущенных до марта 1941 года. Облигации выпускались номиналом в 25, 50, 100, 500 и 1000 долларов и по сей день могут быть погашены по номинальной стоимости. [23]

Серия Е

Облигации серии E были введены в 1941 году как военные облигации , но продолжали оставаться розничными инвестициями еще долгое время после окончания Второй мировой войны . Выпущенные со скидкой от номинала, облигации могли быть погашены по полной номинальной стоимости, когда облигация погашалась по истечении ряда лет, которые варьировались в зависимости от процентной ставки на момент выпуска. Если облигации не погашались по достижении срока погашения, они продолжали приносить проценты в течение 40 лет, если были выпущены до декабря 1965 года, или в течение 30 лет, если были выпущены в декабре 1965 года или позже. Серия E была заменена облигациями серии EE в 1980 году, а последние выпущенные облигации серии E перестали приносить проценты в 2010 году.

Серии F и G

Представленные примерно в то же время, что и серия E в 1941 году, облигации серий F и G предлагали альтернативные инвестиционные стратегии, пока обе не были прекращены в апреле 1952 года. Серию F можно было купить за 74% от номинальной стоимости, и она погашалась через 12 лет без дополнительных процентов. Облигации серии G продавались по номинальной стоимости, и проценты по ним выплачивались чеком каждые шесть месяцев до погашения через 12 лет. Обе серии выпускались номиналами в 100, 500, 1000, 5000 и 10 000 долларов, а серия F также была доступна в размере 25 долларов. [23]

Серии H, J и K

Представленные в мае и июне 1952 года для замены серий F и G, следующие три серии были H, J и K (пропуская букву I). Серия H была выпущена по номинальной стоимости и приносила проценты, которые выплачивались каждые шесть месяцев до погашения примерно через 30 лет. Серия J была продана по 72% от номинальной стоимости и погашалась через 12 лет без дальнейшего начисления процентов. Серия K была продана по номинальной стоимости и приносила проценты, выплачиваемые каждые шесть месяцев до погашения 12 лет спустя. Серии J и K были прекращены в апреле 1957 года, в то время как серия H просуществовала до декабря 1979 года, а замена ей — серия HH была введена в январе 1980 года. [23]

Серия НН

Облигации серии HH продавались с 1980 по 2004 год и служили облигациями «текущего дохода», заменяющими более старые серии H. В отличие от облигаций серий EE и I, они не росли в стоимости, а вместо этого выплачивали заработанные проценты каждые шесть месяцев в течение 20 лет напрямую держателю. Процентная ставка по облигациям серии HH устанавливалась при покупке и оставалась такой в ​​течение 10 лет. Через 10 лет ставка могла быть скорректирована, и проценты выплачивались по новой ставке в течение оставшихся 10 лет срока действия облигации. [24] Через 20 лет облигация выкупалась по первоначальной цене покупки. Эмиссия облигаций серии HH закончилась 31 августа 2004 года. [24] [25] Хотя продажи прекратились в 2004 году, облигации серии HH продолжали приносить проценты в течение 20 лет после продажи, то есть последние облигации погашались в 2024 году.

Ежегодный конкурс плакатов

С 1991 по 2000 год Бюро государственного долга Казначейства объявляло ежегодный конкурс студенческих плакатов по сберегательным облигациям США, который проводился каждую осень, чтобы способствовать продаже облигаций с определенной темой. Каждую весну победителям в классах с 4 по 6 во всех пятидесяти штатах, округе Колумбия и Пуэрто-Рико было роздано около 100 000 долларов. Победители выбирались государственными художественными советами, средствами массовой информации, спонсорами и волонтерами на основе критериев оригинальности, дизайна плаката и визуальной привлекательности. Победившая работа, занявшая первое место, от каждого штата была выставлена ​​в Вашингтоне, округ Колумбия, а фотографии победивших плакатов с именами художников и их школ были размещены в крупных аэропортах по всей стране и на веб-сайте казначейства. [26]

Ссылки

  1. ^ www.sec.gov
  2. ^ Пендер, Кэтлин (3 декабря 2007 г.). «Казначейство наносит новый удар по сберегательным облигациям». The San Francisco Chronicle . Hearst . Получено 14 февраля 2007 г.
  3. ^ Пендер, Кэтлин (13 июля 2011 г.). «Казначейство наносит новый удар по сберегательным облигациям». Пресс-релиз Министерства финансов . Казначейство . Получено 25 ноября 2011 г.
  4. ^ Борц, Дэниел (сентябрь 2011 г.). «Прощайте, бумажные сберегательные облигации» (PDF) . US News & World Report . 40 (8): 128 . Получено 1 марта 2017 г. .
  5. ^ ab Copeland, Rob (7 октября 2023 г.). «Когда обналичивание сберегательных облигаций стало настолько невозможным?». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 14 октября 2023 г.
  6. ^ ab Пресс-релиз по ставке облигаций TreasuryDirect Savings
  7. ^ "Ставки по сберегательным облигациям серии EE/E". Министерство финансов США . Получено 19 июля 2008 г.
  8. ↑ Вице-президент Гор представляет новые сберегательные облигации, индексируемые на инфляцию, I Bond Ceremony, 8 июля 1998 г. , получено 25 июля 2022 г.
  9. ^ "Новые сберегательные облигации защищены от инфляции". Tampa Bay Times . Получено 25 июля 2022 г.
  10. ^ "НОВЫЕ I-BONDS ПОСТУПЯТ В ПРОДАЖУ СЕГОДНЯ, БУДУТ ЗАРАБАТЫВАТЬ НА 3,40 ПРОЦЕНТА ПРЕВЫШАЮЩИЕ ИНФЛЯЦИЮ". www.treasurydirect.gov . Получено 25 июля 2022 г. .
  11. ^ «Использование возврата подоходного налога для покупки бумажных сберегательных облигаций» . Получено 1 сентября 2024 г. Начиная с 1 января 2025 г. вы больше не сможете покупать бумажные сберегательные облигации серии I с помощью возврата налога.
  12. ^ «Как выглядят сберегательные облигации на бумаге». www.treasurydirect.gov . Treasury Direct . Получено 23 марта 2022 г. .
  13. ^ «Что такое Gulf Coast Recovery Bonds?». 24 мая 2022 г. Получено 30 мая 2022 г.
  14. ^ https://tipswatch.com/qa-on-i-bonds/
  15. ^ ab "I Savings Bonds Rates & Terms". TreasuryDirect.gov. 1 ноября 2015 г. Получено 6 июня 2017 г.
  16. ^ «Фискальная служба помогает владельцам сберегательных облигаций в Оклахоме, пострадавшим от сильных штормов и наводнений; отменен минимальный срок владения в один год».
  17. ^ "Индивидуальное – Планирование образования". www.treasurydirect.gov . Получено 27 декабря 2015 г. .
  18. ^ "Налоговая информация по облигациям EE & I". www.treasurydirect.gov . Получено 5 сентября 2024 г. .
  19. ^ "Министерство финансов устанавливает годовой лимит покупки сберегательных облигаций в режиме онлайн на уровне 10 000 долларов за серию". Министерство финансов США Казначейство. 4 января 2012 г. Получено 30 января 2012 г.
  20. ^ "Индивидуальные лица - покупка серии EE Savings Bonds". Treasurydirect.gov . Получено 9 февраля 2022 г. .
  21. ^ ab "Индивидуальное лицо - покупка сберегательных облигаций серии I". Treasurydirect.gov . Получено 9 февраля 2022 г. .
  22. ^ "Хронология сберегательных облигаций США". www.treasurydirect.gov . Treasury Direct . Получено 12 марта 2022 г. .
  23. ^ abc "Другие казначейские ценные бумаги". www.treasurydirect.gov . Treasury Direct . Получено 23 марта 2022 г. .
  24. ^ ab "Series HH Savings Bonds" . Получено 17 апреля 2019 г. .
  25. ^ "Правительство выполнит требования по прекращенным облигациям HH". Los Angeles Times . 14 сентября 2003 г. Получено 25 марта 2010 г.
  26. ^ «Public Debt Begins 10th Annual Savings Bonds Student Poster Contest; Победители получат около 100 000 долларов в виде сберегательных облигаций США». treasurydirect.gov . 15 ноября 2000 г. . Получено 20 октября 2023 г. .

Дальнейшее чтение

  • Сара Л. Куинн. 2019. Американские облигации: как кредитные рынки сформировали нацию . Princeton University Press .
На Викискладе есть медиафайлы по теме « Сберегательные облигации США» .
  • История сберегательных облигаций США
  • Центр прямых исследований казначейства
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Сберегательные_облигации_США&oldid=1244442201"