Единый закон о благоразумном инвесторе

Единый закон о благоразумном инвесторе (UPIA) , принятый в 1992 годуТретьим пересмотренным вариантом закона о трастах Американского института права («Пересмотренный вариант закона о трастах 3d»), отражает « современную теорию портфеля » и подход « совокупной доходности » к осуществлению дискреционных полномочий по доверительному управлению инвестициями.

Этот подход позволяет доверительным управляющим использовать современную теорию портфеля для принятия инвестиционных решений и требует анализа риска и доходности. Таким образом, эффективность доверительного управляющего измеряется на основе эффективности всего портфеля, а не отдельных инвестиций.

По состоянию на май 2004 года Uniform Prudent Investor Act был принят в 44 штатах и ​​округе Колумбия . Другие штаты могли принять части Акта, но не весь Акт. По данным Национальной конференции уполномоченных по единообразным законам штатов, наиболее распространенная часть Акта, исключенная штатами, касается делегирования инвестиционных решений квалифицированным и контролируемым агентам.

Единый закон о благоразумном инвесторе отличается от правила благоразумного человека четырьмя основными моментами:

1. При определении благоразумности отдельных инвестиций учитывается весь инвестиционный портфель трастового счета. Согласно стандарту Закона о благоразумном инвесторе, доверительный управляющий не будет нести ответственности за индивидуальные инвестиционные потери, если инвестиции на момент приобретения соответствуют общим целям портфеля счета.
2. Диверсификация явно требуется как обязанность для осмотрительного доверительного инвестирования.
3. Ни одна категория или тип инвестиций не считаются изначально неблагоразумными. Вместо этого определяющим фактором считается соответствие целям трастового счета и потребностям бенефициаров. В результате, младшие залоговые ссуды, инвестиции в товарищества с ограниченной ответственностью, производные инструменты, фьючерсы и аналогичные инвестиционные инструменты сами по себе не считаются неблагоразумными. Однако, хотя доверительному управляющему теперь разрешено, даже поощряется, развивать большую гибкость в общем управлении портфелем, спекуляции и прямое принятие риска также не санкционируются правилом, и они остаются объектом критики и возможной ответственности.
4. Доверительному управляющему разрешается делегировать управление инвестициями и другие функции третьим лицам.

По состоянию на 2021 год к штатам, которые не приняли Единый закон о благоразумном инвесторе или существенно его подобный, относятся:

• Делавэр и
• Луизиана.

При принятии Единого закона о благоразумном инвесторе штаты должны были отменить юридические списки уставов, в которых указывались допустимые типы инвестиций. (Однако счета опеки и попечительства, как правило, остаются ограниченными конкретным законодательством штата.) В тех штатах, которые приняли часть или весь Единый закон о благоразумном инвесторе, инвестиции должны выбираться на основе их пригодности для бенефициаров каждого счета или, в зависимости от обстоятельств, для клиента. Хотя конкретных критериев определения «пригодности» не существует, общепризнанно, что следующие пункты следует учитывать, поскольку они относятся к бенефициарам счета:

• финансовое положение;
• текущий инвестиционный портфель;
• потребность в доходе;
• налоговый статус и категория;
• инвестиционная цель; и
• толерантность к риску.

• Руководство по доверительному управлению FDIC
• Благоразумный инвестор и TOLI: Часть 1 — Закон о благоразумном инвесторе, современная теория портфеля и доверительное страхование жизни (TOLI)
• Благоразумный инвестор и TOLI: Часть 2 — Факторы, определяющие ценообразование, эффективность и пригодность TOLI
• Prudent Investor и TOLI: Часть 3 — Создание основы для соответствия ILIT (и передовой практики)

• Единый закон о благоразумном инвесторе - окончательный вариант
• Список государств, принявших UPIA
• UPIA Fiduciary Consulting - Regent Crown
• Фидуциарные инструменты UPIA для трастового страхования жизни (TOLI) - Veralytic
• Запросы по жалобам потребителей - Администрация траста