Сквозная обработка
 | В этой статье есть несколько проблем. Помогите улучшить ее или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти сообщения )
|
Сквозная обработка ( STP ) [1] — метод, используемый финансовыми компаниями для ускорения финансовых транзакций путем обработки без ручного вмешательства (сквозная обработка).
Фон
Сквозная обработка существует во многих областях финансовых услуг, таких как обработка платежей. [2] [3] [4]
Платежи могут не соответствовать требованиям STP по разным причинам [5], например, из-за отсутствия информации, информации, которая не представлена в «понятной» для машины форме (например, имя и адрес, а не код ), или инструкций, понятных человеку, например, «Пожалуйста, срочно зачислите средства»), или просто не подпадают под правила, для которых банк разрешает автоматическую обработку (например, платежи на крупные суммы или в экзотических валютах).
Традиционно осуществление платежей включает в себя множество отделов банка. Как инициирование платежа для отправки, так и обработка полученного платежа могут занять несколько дней. В прошлом платежи инициировались с помощью многочисленных «человечески-дружественных» (также известных как бумажные) средств, таких как человек через бумажный заказ, по телефону или по факсу. [6] Платежное поручение вводилось в платежную систему банка, затем подтверждалось руководителем. Это подтверждение гарантировало точное соответствие ввода заказу перед отправкой платежа. Когда было задействовано несколько банков, стран или валют, процесс часто занимал несколько часов. Когда сложность платежа была выше, объем труда увеличивался, а дополнительное вмешательство человека приводило к большему риску ошибок, более длительному времени обработки и более высоким затратам.
В большинстве случаев банки взимают плату за не-STP платежи или за ручной ремонт. В качестве альтернативы банки могут не взимать плату на основе "за ремонт", а вместо этого взимать более высокие сборы с корреспондентов , которые предоставляют платежи более низкого качества (более низкий STP). [7]
СТП
STP был разработан в начале 1990-х годов Джеймсом Каратом в Лондоне для автоматизированной обработки данных на фондовых рынках.
Процесс до STP был очень устаревшим: трейдеры по продажам должны были заполнять тикет сделки, синий для покупки и красный для продажи. Заказ был неизменно нацарапан и в основном нечитаем. Получив заказ, трейдер часто совершал неправильную инвестицию на рынке. Например, если клиент хотел купить 100 000 акций, но трейдер совершал только 10 000, курьер отправлял контракт на 1000. В те дни существовало урегулирование T+ 10, поэтому любые ошибки можно было «исправить». Однако с введением нового T+5 арена урегулирований изменилась, и родился STP. Чтобы снизить риск неудачного урегулирования, мог быть только один «золотой источник» информации, и ответственность за правильность лежала на трейдере по продажам, поскольку он имел право исправить любые несоответствия с клиентом напрямую.
Целью STP является сокращение времени, необходимого для обработки транзакции, чтобы повысить вероятность того, что контракт или соглашение будут урегулированы вовремя. Концепция также была перенесена в другие секторы, включая торговлю энергией (нефть, газ), банковское дело и финансовое планирование. [1]
В настоящее время весь жизненный цикл торговли, от инициирования до расчета, представляет собой сложный лабиринт ручных процессов, которые занимают несколько дней. Такая обработка для сделок с акциями обычно называется обработкой T+2 (дата сделки плюс два дня), поскольку обычно требуется два рабочих дня с момента совершения «сделки» до расчета по сделке. Это означает, что инвесторы, продающие ценные бумаги, должны предоставить сертификат в течение двух рабочих дней, а инвесторы, покупающие ценные бумаги, должны отправить платеж в течение двух рабочих дней. Но этот процесс сопряжен с более высокими рисками из-за возникновения неурегулированных сделок. Рыночные условия колеблются, а это означает, что двухдневное окно несет неотъемлемый риск непредвиденных потерь, которые инвесторы могут быть не в состоянии оплатить или урегулировать свои транзакции.
Практикующие специалисты отрасли, особенно в Соединенных Штатах, рассматривали STP как означающее расчет «в тот же день» или быстрее, в идеале за минуты или даже секунды. Цель состояла в том, чтобы минимизировать риск расчетов для выполнения сделки, а также ее расчетов и клиринга, которые должны были происходить одновременно. Однако для этого несколько участников рынка должны были реализовать высокие уровни STP. В частности, данные о транзакциях должны были бы быть доступны на основе «точно вовремя», что является значительно более сложной целью для сообщества финансовых услуг, чем применение только STP. В конце концов, сам STP является просто эффективным использованием компьютеров для обработки транзакций .
В прошлом методы STP использовались для того, чтобы помочь финансовым фирмам перейти к однодневным торговым расчетам по сделкам с акциями , а также для удовлетворения мирового спроса, возникшего в результате быстрого роста онлайн-торговли. Теперь концепции STP применяются для снижения системного и операционного риска , а также для повышения определенности расчетов и минимизации операционных расходов .
Распространенные заблуждения
В мире торговли часто возникает путаница [ по мнению кого? ] между STP и электронной коммуникационной сетью (ECN). Хотя это похожие инициативы, ECN связывает заказы с заказами других трейдеров, а также обеспечивает ликвидность персонала. [ требуется разъяснение ] ECN также обычно представляет собой больший пул заказов, чем стандартный STP.
При полной реализации STP может предоставить управляющим активами , брокерам и дилерам , кастодианам , банкам и другим финансовым службам такие преимущества, как более короткие циклы обработки, снижение риска расчетов и более низкие операционные расходы. [8] Некоторые отраслевые аналитики полагают, что STP не является достижимой целью в том смысле, что фирмы вряд ли найдут соотношение затрат и выгод для достижения 100% автоматизации. [9] Вместо этого они продвигают идею улучшения уровней внутреннего STP в фирме, одновременно поощряя группы фирм работать вместе для улучшения качества автоматизации информации о транзакциях между собой, либо на двусторонней основе, либо как сообщество пользователей (внешний STP). Другие аналитики, однако, полагают, что STP будет достигнут с появлением взаимодействия бизнес-процессов .
Смотрите также
Ссылки
- ^ ab "Straight Through Processing - STP". Investopedia . Получено 16 февраля 2012 г.
- ^ JRobert McKay (22 ноября 2007 г.). «Платежи STP через высококачественные данные». www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Адаптивные интеллектуальные системы: Труды семинара BANKAI, Брюссель, Бельгия, 12–14 октября 1992 г.».
- ^ "Программа анализа поставщиков" (PDF) . www.inputicenter.com .
- ^ Ганеш Гуруваюр (2 января 2014 г.). «Проблемы STP в платежах». www.finextra.com .
- ^ Дипак Парик (22 ноября 2004 г.). «Принимая вызов: пять барьеров для STP в Министерстве финансов». www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Сборы, не связанные с STP — что происходит на самом деле и почему?». www.theglobaltreasurer.com . 4 апреля 2005 г.
- ^ "Часто задаваемые вопросы о сквозной обработке" (PDF) . Совет по ценным бумагам и биржам Индии . Получено 16 февраля 2012 г.
- ^ "STP и кредитные деривативы". Waters Technology. Февраль 2008 г. Получено 1 сентября 2014 г.
