Разделение инвестиционного капитала

Разделенный инвестиционный фонд (сплит) — это тип инвестиционного фонда , который выпускает различные классы акций, чтобы предоставить инвестору выбор акций в соответствии с его потребностями. Большинство дроблений имеют ограниченный срок действия, определяемый при запуске, известный как дата ликвидации. Обычно срок действия раздельного фонда составляет от пяти до десяти лет.

Каждый разделенный капитальный траст будет иметь как минимум два класса акций:

В порядке (типичного) приоритета и возрастания риска

• Привилегированные акции с нулевыми дивидендами — никаких дивидендов, только прирост капитала по заранее установленной цене погашения (при условии наличия достаточных активов)
• Доходные акции — право на большую часть (или на весь) доход, полученный от активов траста до даты ликвидации, с некоторой защитой капитала.
• Акции с доходом от ренты — очень высокая и растущая доходность, но практически нет защиты капитала
• Акции с обычным доходом (также известные как акции с доходом и остаточным капиталом) — высокий доход и доля оставшихся активов траста после акций с предыдущим рейтингом
• Акции капитала — дают право на большую часть (или на все) оставшихся активов после оплаты акций предыдущих классов; очень высокий риск

Тип акций, в которые инвестируют, ранжируется в заранее определенном порядке приоритета, который становится важным, когда траст достигает даты своей ликвидации. Если дробление приобрело какой-либо долг, облигации или ссудные акции, то они выплачиваются в первую очередь, до любых акционеров. Следующими в очереди на выплату идут привилегированные акции с нулевым дивидендом, за которыми следуют любые акции с доходом и затем акции Capital. Хотя этот порядок приоритета является наиболее распространенным способом выплаты акций на дату ликвидации, он может немного меняться от траста к трасту.

Сплиты также могут выпускать Packaged Units, объединяющие определенные классы акций, обычно отражающие классы акций в трасте, как правило, в том же соотношении. Это делает их по сути теми же инвестициями, что и обыкновенная акция в традиционном инвестиционном трасте. ^{[1] [2]}

• Закрытый паевой инвестиционный фонд
• Доходный траст
• Инвестиционный траст недвижимости
• Фонд венчурного капитала
• Инвестиционная компания

• «Ассоциация инвестиционных компаний».