Рекапитализация

This article needs additional citations for verification. Please help improve this article by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed. Find sources: "Recapitalization" – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (May 2016) (Learn how and when to remove this message)

Рекапитализация — это тип корпоративной реорганизации, включающий существенное изменение структуры капитала компании . Рекапитализация может быть мотивирована рядом причин. Обычно большая часть капитала заменяется задолженностью или наоборот. В более сложных сделках задействовано мезонинное финансирование и другие гибридные ценные бумаги.

Одним из примеров рекапитализации является рекапитализация с использованием заемных средств , при которой компания выпускает облигации для привлечения средств, а затем выкупает собственные акции. Обычно текущие акционеры сохраняют контроль. Причины такой рекапитализации включают:

• Желание нынешних акционеров частично выйти из инвестиций
• Оказание поддержки падающей цене акций
• Дисциплинирование компании, имеющей излишки денежных средств
• Защита от недружественного поглощения
• Ребалансировка позиций внутри холдинговой компании
• Помогите улучшить акции компании в период неблагоприятных экономических условий ^[1]

Другим примером является выкуп с использованием заемных средств , по сути, рекапитализация с использованием заемных средств, инициированная внешней стороной. Обычно действующие акционеры уступают контроль. Причины этой сделки могут включать:

• Получение контроля над компанией путем дружественного или враждебного поглощения
• Дисциплинирование компании с помощью избыточных денежных средств
• Создание акционерной стоимости путем постепенного погашения задолженности

Другим примером является национализация , при которой страна, в которой находится штаб-квартира компании, покупает достаточно акций компании, чтобы получить контрольный пакет . Обычно действующие акционеры теряют контроль. Причины национализации могут включать:

• Спасение очень ценной компании от банкротства
• Конфискация имущества
• Осуществление принудительного отчуждения имущества

Национализация по сути является шагом государства, в котором находится компания, по приобретению контрольного пакета акций компании путем покупки контрольного пакета акций с целью:

1. Устранить доминирование акционеров
2. Собственный контрольный пакет акций компании

Это также может быть попыткой национального правительства восстановить свое финансовое положение путем выпуска облигаций для увеличения государственного долга и выполнения непосредственных обязательств.

Эта статья об экономическом термине — заглушка . Вы можете помочь Википедии, расширив ее.

• v
• t
• e