Разделение по соображениям безопасности
Разделение ценных бумаг или клиентских средств в контексте индустрии ценных бумаг относится к нормативным правилам, требующим, чтобы клиентские активы, находящиеся в распоряжении финансового учреждения (обычно брокерской фирмы ), хранились отдельно от активов самой брокерской фирмы на отдельном счете и чтобы не было никакого смешивания .
Так, например, в Соединенных Штатах закон (в частности, правило SEC о защите клиентов, правило 15c3-3) в целом требует, чтобы брокер принимал меры для того, чтобы хранить отдельно, на отдельных (сегрегированных) счетах в книгах брокера, ценные бумаги, которые он держит для своих клиентов, от ценных бумаг самого брокера. [1] [2] [3] Целью правила является: а) ограничение использования брокером ценных бумаг клиентов для поддержки собственной коммерческой деятельности брокера; и б) содействие быстрому возврату ценных бумаг клиентов в случае неплатежеспособности брокера . [3] Во многих юрисдикциях сегрегированные счета не могут использоваться для выплат кредиторам во время ликвидации брокера и должны быть возвращены клиентам напрямую.
Это требование сегрегации ценных бумаг было разработано из-за проблем на фондовых рынках США к концу 1960-х годов. В то время не было никаких требований, чтобы брокеры отделяли клиентские ценные бумаги от собственных активов фирмы в книгах и записях фирмы. [4] Когда брокеры обанкротились , они не смогли вернуть ценные бумаги своим клиентам, поскольку они не вели точные книги и записи активов своих клиентов. [4] [1] Во время кризиса конца 1960-х годов значительная часть чистой стоимости (капитала) брокерских домов была вложена в высокоспекулятивные обыкновенные акции, которыми владели отдельные партнеры. Когда наступил медвежий рынок, наряду с сокращением этих спекулятивных котировок обыкновенных акций, чистая стоимость этих брокерских фирм резко снизилась, что привело к банкротству. Партнеры спекулировали клиентским капиталом, который должен был защитить их от финансовых опасностей. [5]
Смотрите также
Ссылки
- ^ ab "ЧТО ПРОИСХОДИТ, КОГДА БРОКЕР-ДИЛЕР ТЕРПИТ БАНКРОТСТВО?; ОБЗОР НЕКОТОРЫХ КЛЮЧЕВЫХ КОДЕКСОВ БАНКРОТСТВА И ВОПРОСОВ, СВЯЗАННЫХ С SIPA"
- ^ «Будущее безопасности — знайте свои риски или рискуйте своим будущим», FINRA
- ^ ab "SEC предлагает поправки к своим правилам финансовой ответственности для брокеров-дилеров"
- ^ ab «Что происходит, когда биржевой брокер обанкротился?»
- ^ Грэм, Бенджамин. Разумный инвестор (Четвертое изд.). С. 309.
 | Эта статья о финансах — заглушка . Вы можете помочь Википедии, расширив ее. |
