Роберт С. Мертон
американский экономист

Роберт С. Мертон
Мертон в 2010 году
Рожденный
Роберт Кокс Мертон

( 1944-07-31 )31 июля 1944 г. (80 лет)
Нью-Йорк, Нью-Йорк , США
Альма-матерКолумбийский университет
Калифорнийский технологический институт
Массачусетский технологический институт
ИзвестныйМодель Блэка-Шоулза-Мертона
ICAPM
Проблема портфеля Мертона
Модель Мертона
Дробное финансирование
Долгосрочное управление капиталом
ОтецРоберт К. Мертон
НаградыПремия памяти Нобеля по экономике (1997)
Научная карьера
ПоляФинансы , экономика
УчрежденияМассачусетский технологический институт Гарвардский университет
научный руководительПол Самуэльсон
ДокторантыДжонатан Э. Ингерсолл [1]
Роберт Джарроу

Роберт Кокс Мертон (родился 31 июля 1944 года) — американский экономист , лауреат Нобелевской премии по экономике и профессор Школы менеджмента имени Слоуна Массачусетского технологического института , известный своим новаторским вкладом в непрерывные финансы, в частности, первой моделью ценообразования опционов с непрерывным временем, моделью Блэка–Шоулза–Мертона . [2] [3] [4] В 1997 году Мертон вместе с Майроном Шоулзом были награждены Премией Банка Швеции по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля за метод определения стоимости производных инструментов . [5] [6]

Мертон входил в совет директоров Long-Term Capital Management (LTCM), хедж-фонда с высокой долей заемных средств, который обанкротился в 1998 году, уничтожив большую часть вложений инвесторов и потребовав финансовой помощи в размере 3,6 млрд долларов от группы из 14 банков в рамках сделки, организованной и организованной Федеральным резервным банком Нью-Йорка. [7]

В настоящее время исследования Мертона сосредоточены на темах инвестирования жизненного цикла [8] и пенсионного финансирования , [9] измерения и мониторинга системных рисков в макрофинансировании [10] и финансовых инноваций в сочетании с меняющейся динамикой в ​​финансовых учреждениях. [11]

Ранняя жизнь и образование

Мертон родился в Нью-Йорке в семье социолога Роберта К. Мертона , который имел еврейское происхождение, [12] и Сюзанны Кархарт, которая была из «многопоколенческой семьи методистов/квакеров южного Нью-Джерси». [5] Он вырос в Гастингсе-на-Гудзоне, штат Нью-Йорк . [5]

Мертон получил степень бакалавра наук по инженерной математике в Школе инженерии и прикладных наук Колумбийского университета , степень магистра наук в Калифорнийском технологическом институте и докторскую степень по экономике в Массачусетском технологическом институте в 1970 году под руководством Пола Самуэльсона . [2]

Карьера

В 1970 году Мертон присоединился к факультету Школы менеджмента имени Слоуна Массачусетского технологического института , где он преподавал до 1988 года. [13] Впоследствии Мертон перешел в Гарвардский университет , где он был профессором делового администрирования имени Джорджа Фишера Бейкера с 1988 по 1998 год. Он был профессором Университета Джона и Натти Макартур с 1998 по 2010 год, став почетным профессором Гарвардского университета в 2010 году. [11] [14]

В 2010 году Роберт С. Мертон вернулся в Школу менеджмента имени Слоуна Массачусетского технологического института [15] , где он является почетным профессором финансов Школы менеджмента. [11] С 2010 года он также является научным сотрудником-резидентом в Dimensional Fund Advisors , работая над управлением пенсионными накоплениями. [16]

Мертон получил премию памяти Альфреда Нобеля по экономике в 1997 году за новую методологию оценки деривативов. [5] Он бывший президент Американской финансовой ассоциации (1986), [17] член Национальной академии наук (1993) [18] и действительный член Американской академии искусств и наук. [19]

В 2021 году он остался на факультете Массачусетского технологического института. [20]

Исследовать

Исследования Мертона сосредоточены на теории финансов, включая финансирование жизненного цикла, оптимальный межвременной выбор портфеля, ценообразование капитальных активов, ценообразование опционов, рискованный корпоративный долг, гарантии по кредитам и другие сложные производные ценные бумаги. Он также писал о работе и регулировании финансовых институтов. Текущие научные интересы Мертона включают финансовые инновации и динамику институциональных изменений, контроль распространения макрофинансового риска и совершенствование методов измерения и управления суверенным риском. Он является автором Continuous-Time Finance и соавтором Cases in Financial Engineering: Applied Studies of Financial Innovation и The Global Financial System: A Functional Perspective; Finance; and Financial Economics . Мертон был одним из основателей и соредакторов Annual Review of Financial Economics , работая с 2009 по 2021 год. [21] [22]

Мертон также был отмечен за перевод финансовой науки на практику. Он получил первую премию «Финансовый инженер года» от Международной ассоциации финансовых инженеров в 1993 году [23] , которая также избрала его старшим научным сотрудником. Журнал Derivatives Strategy включил его в свой Зал славы деривативов в 1998 году [24] , как и журнал Risk в свой Зал славы рисков в 2002 году. Он также получил премию Risk's Lifetime Achievement Award за вклад в область управления рисками в 2003 году. [25] Выдающийся научный сотрудник Института количественных исследований в области финансов («Q Group», 1997) [5] и научный сотрудник Ассоциации финансового менеджмента (2000), [26] Мертон получил премию Николаса Молодовского за выдающийся вклад в инвестиционные исследования от Института CFA (2003). [27]

Его первая профессиональная связь с хедж-фондом произошла в 1968 году. Его тогдашний советник Пол Самуэльсон привел его в компанию Arbitrage Management Company (AMC), чтобы он присоединился к основателю Майклу Гудкину и генеральному директору Гарри Марковицу . AMC — первая известная попытка компьютеризированной арбитражной торговли. После успешного запуска в качестве частного хедж-фонда, AMC был продан Stuart & Co. в 1971 году. [28] В 1993 году Мертон стал соучредителем хедж-фонда Long-Term Capital Management , который получал высокую прибыль в течение четырех лет, но позже потерял 4,6 миллиарда долларов в 1998 году и был спасен консорциумом банков и закрыт в начале 2000 года. [29] [30]

Личная жизнь

Мертон женился на Джун Роуз в 1966 году. Они расстались в 1996 году. У них трое детей: два сына и одна дочь. [31]

Почести и награды

  • В 1986 году Мертон стал членом Американской академии искусств и наук. [19]
  • В 1986 году Мертон был президентом Американской финансовой ассоциации. [17]
  • В 1993 году Мертон стал членом Национальной академии наук США . [18]
  • В 1993 году Мертон был удостоен Международной премии INA - Национальной академии Линчеи Национальной академии Линчеи в Риме. [5]
  • В 1993 году Мертон выиграл первую премию «Финансовый инженер года» от Международной ассоциации финансовых инженеров (позднее переименованной в Международную ассоциацию количественных финансов ). [19]
  • В 1994 году Мертон стал старшим научным сотрудником Международной ассоциации финансовых инженеров (позднее переименованной в Международную ассоциацию количественных финансов) [32].
  • В 1997 году Мертон стал почетным членом Института количественных исследований в области финансов («Q Group»). [5]
  • В 1997 году Мертону совместно с Майроном Шоулзом была присуждена Нобелевская премия по экономике за их работу по опционам на акции. [33]
  • В 1998 году Мертон был награжден медалью Майкла И. Пупина за службу нации от Колумбийского университета. [34]
  • В 1999 году Мертону была присуждена премия за достижения всей жизни в области финансовой математики. [35]
  • В 2000 году Мертон стал членом FMA в Ассоциации финансового менеджмента. [26]
  • В 2000 году Мертон стал членом Общества стипендиатов Американской финансовой ассоциации. [36]
  • В 2003 году Мертон получил премию Николаса Молодовского за выдающийся вклад в исследования в области инвестиций от Института CFA . [27]
  • В 2005 году в библиотеке Бейкера Гарвардского университета открылась выставка «Мертон» в его честь. [37]
  • В 2009 году Мертон был удостоен премии Роберта А. Му в области гуманитарных, гуманитарных и социальных наук от Массачусетского технологического института. [38]
  • В 2009 году Мертон был награжден премией Тьяллинга К. Купмана за активы от Тилбургского университета. [39]
  • В 2010 году Мертон получил медаль Колмогорова от Лондонского университета. [40]
  • В 2010 году Мертон получил медаль Гамильтона от Королевской Ирландской академии. [41]
  • В 2011 году Мертон получил премию CME Group Melamed-Arditti Innovation Award. [42]
  • В 2013 году Мертон получил премию WFE Award for Excellence от Всемирной федерации бирж. [43]
  • В 2014 году Мертон получил премию за достижения всей жизни от Общества исследований финансового посредничества. [44]
  • В 2017 году Мертон получил премию Finance Diamond Price от Fundacion de Investigacion IMEF, Мексика. [45]
  • В 2022 году Мертон получил премию за достижения всей жизни от Совета спонсоров планов Америки (PSCA). [46]

Публикации

  • Теория рационального ценообразования опционов (1973) [1]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ Ингерсолл, Джонатан Э. (1976), Оценка условных требований конвертируемых облигаций и оптимальная политика для отзыва и конвертации . Докторская диссертация, Массачусетский технологический институт.
  2. ^ ab Bodie, Zvi (1 ноября 2020 г.). «Роберт К. Мертон и наука финансов». Annual Review of Financial Economics . 12 (1): 19–38. doi :10.1146/annurev-financial-100520-074656. ISSN  1941-1367 . Получено 25 марта 2023 г.
  3. ^ Ло, Эндрю У. (1 ноября 2020 г.). «Роберт К. Мертон: первый финансовый инженер». Annual Review of Financial Economics . 12 (1): 1–18. doi :10.1146/annurev-financial-042720-055018. ISSN  1941-1367. S2CID  225533917.
  4. ^ Карр, Питер (2006). «Финансовый ученый Гарварда» (PDF) . Bloomberg Markets . № октябрь. стр. 166–169 . Получено 27 марта 2023 г. .
  5. ^ abcdefg Роберт К. Мертон на Nobelprize.org, доступ 11 октября 2020 г.
  6. ^ "Постоянная выставка - Опционное ценообразование в теории и практике: Нобелевские исследования Роберта К. Мертона - Экспонаты - Исторические коллекции - Гарвардская школа бизнеса". Гарвардская школа бизнеса . Получено 25 марта 2023 г.
  7. ^ «Слишком взаимосвязаны, чтобы потерпеть неудачу?» (PDF) .
  8. ^ Боди, Цви (2003). «Мысли о будущем: инвестиции в жизненный цикл в теории и практике». Financial Analysts Journal . 59 (1): 24–29. doi : 10.2469/faj.v59.n1.2500. ISSN  0015-198X. JSTOR  4480448. S2CID  218511875. Получено 27 марта 2023 г.
  9. ^ Пехтер, Керри (28 января 2021 г.). «Как решить мировой пенсионный кризис». Retirement Income Journal . Получено 27 марта 2023 г.
  10. ^ Грей, Дейл Ф.; Мертон, Роберт К.; Боди, Цви (ноябрь 2007 г.). «Новая структура для измерения и управления макрофинансовыми рисками и финансовой стабильностью». Серия рабочих документов. Национальное бюро экономических исследований. doi : 10.3386/w13607. S2CID  166791735 . Получено 27 марта 2023 г. . {{cite journal}}: Цитировать журнал требует |journal=( помощь )
  11. ^ abc "Robert C. Merton". MIT Sloan . Получено 25 марта 2023 г.
  12. ^ "Роберт Кинг Мертон". Американская социологическая ассоциация . Получено 27 марта 2023 г.
  13. ^ Факультетский исследовательский отдел (2008). «Биография – Роберт К. Мертон». Гарвардская школа бизнеса. Архивировано из оригинала 8 июня 2007 года . Получено 30 августа 2008 года .
  14. ^ "Robert C. Merton - Faculty & Research". Harvard Business School . Получено 27 марта 2023 г.
  15. ^ "Нобелевский лауреат Роберт С. Мертон, доктор философии '70, возвращается в состав факультета MIT Sloan". Новости MIT | Массачусетский технологический институт . 17 июня 2010 г. Получено 27 марта 2023 г.
  16. ^ Гарсия-Фейжу, Луис; Сигел, Лоуренс Б.; Кон, Тимоти Р. (2020). Роберт К. Мертон и финансовая наука: Сборник. Исследовательский фонд Института CFA. ISBN 978-1-944960-07-0.
  17. ^ ab "Past Presidents". Американская финансовая ассоциация . Получено 27 марта 2023 г.
  18. ^ ab "Robert C. Merton". Национальная академия наук . Получено 27 марта 2023 г.
  19. ^ abc Vane, Howard R.; Mulhearn, Chris (6 декабря 2017 г.). Лауреаты Нобелевской премии по экономике: введение в их карьеру и основные опубликованные работы. Edward Elgar Publishing. ISBN 9781845426897. Архивировано из оригинала 6 декабря 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. – через Google Books.
  20. ↑ Dizikes, Peter (12 мая 2021 г.), Роберт С. Мертон удостоен премии Киллиана Массачусетского технологического института, MIT News , получено 4 апреля 2024 г.
  21. ^ Lo, Andrew W.; Merton, Robert C. (5 декабря 2009 г.). «Предисловие к Ежегодному обзору финансовой экономики». Annual Review of Financial Economics . 1 (1): 01–17. doi :10.1146/annurev-financial-071808-145225. hdl : 1721.1/66557 . S2CID  154747017 . Получено 16 сентября 2021 г. .
  22. ^ Ло, Эндрю У.; Мертон, Роберт К. (1 ноября 2021 г.). «Взгляд назад и путь вперед». Annual Review of Financial Economics . 13 (1): v–viii. doi :10.1146/annurev-fe-13-090321-100001. ISSN  1941-1367. S2CID  240443908. Получено 27 января 2022 г.
  23. ↑ Hittleman, Margo (19 августа 1997 г.). «Роберт Джарроу упоминается как один из ведущих мировых теоретиков финансов». Cornell Chronicle . Получено 5 февраля 2018 г. Среди прошлых обладателей награды «Финансовый инженер года» были Роберт Мертон (Гарвард), Фишер Блэк, Марк Рубинштейн (Беркли) и Стивен Росс (Йель).
  24. ^ Перссон, Торстен (2003). Экономические науки, 1996-2000. World Scientific. ISBN 978-981-02-4961-8.
  25. ^ Read, C. (7 июня 2012 г.). Возвышение квантов: Маршак, Шарп, Блэк, Шоулз и Мертон. Springer. ISBN 978-1-137-02614-9.
  26. ^ ab Wright, Karen. "Fellow Program". www.fma.org . Архивировано из оригинала 1 декабря 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. .
  27. ^ ab "CFA Institute Awards" (PDF) . CFA Institute . Получено 27 марта 2023 г. .
  28. ^ Гудкин, Майкл. Неправильный ответ быстрее: внутренняя история создания машины, которая торгует триллионами . John Wiley & Sons, 2012
  29. ↑ Sears, Steven (8 июля 2017 г.). «Хорошее время для осторожности на рынках». Barron's . Получено 5 февраля 2018 г.
  30. ^ Эдвардс, Франклин Р. (1999). «Хедж-фонды и крах долгосрочного управления капиталом». Журнал экономических перспектив . 13 (2): 189–210. doi :10.1257/jep.13.2.189. ISSN  0895-3309. JSTOR  2647125.
  31. ^ "Премия Шведского государственного банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля 1997 года". NobelPrize.org . Получено 30 октября 2022 г. .
  32. ^ "Robert Merton". CEPR . 21 августа 2018 г. Получено 27 марта 2023 г.
  33. ^ Мертон, Роберт К. (1973). «Теория рационального ценообразования опционов». Bell Journal of Economics and Management Science . 4 (1). The RAND Corporation: 141–183. doi : 10.2307/3003143. hdl : 10338.dmlcz/135817 . JSTOR  3003143.
  34. ^ "Robert C. Merton - Faculty & Research - Harvard Business School". www.hbs.edu . Архивировано из оригинала 28 сентября 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. .
  35. ↑ Речь Роберта А. Джарроу в честь Роберта К. Мертона, награжденного премией за выдающиеся достижения в области математики и финансов в 1999 году. Архивировано 12 декабря 2011 г. на Wayback Machine . bu.edu. 25 апреля 1999 г.
  36. ^ "- Американская финансовая ассоциация". www.afajof.org . Архивировано из оригинала 1 декабря 2017 г. Получено 6 декабря 2017 г.
  37. ^ "Библиотека Бейкера: О выставке Мертона". 7 июня 2008 г. Архивировано из оригинала 7 июня 2008 г. Получено 29 марта 2012 г.
  38. ^ "MIT SHASS: Новости - 2009 - Мертон получает премию Muh Award". shass.mit.edu . Архивировано из оригинала 6 октября 2015 г. Получено 6 декабря 2017 г.
  39. ^ "The NBER Reporter 2011 Number 1: News". www.nber.org . Архивировано из оригинала 10 июня 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. .
  40. ↑ Лекция и медаль Колмогорова. Архивировано 27 апреля 2010 г. на Wayback Machine . Kolmogorov.clrc.rhul.ac.uk (13 ноября 2009 г.). Получено 29 января 2012 г.
  41. ↑ Дублин, Trinity News and Events, Тринити-колледж (23 ноября 2010 г.). «TCD Mathematics Student Wins Hamilton Prize 2010». www.tcd.ie . Архивировано из оригинала 6 декабря 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. .{{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  42. ^ "Премия CME Group's 2014 Melamed-Arditti Innovation Award - CME Group". www.cmegroup.com . Архивировано из оригинала 9 июня 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. .
  43. ^ "WFE вручит премию WFE Award for Excellence 2013 года лауреатам Нобелевской премии Роберту К. Мертону и Майрону С. Шоулзу". world-exchanges.org . Архивировано из оригинала 1 декабря 2017 г. . Получено 6 декабря 2017 г. .
  44. ^ "Архивная копия" (PDF) . Архивировано (PDF) из оригинала 8 сентября 2015 г. . Получено 27 ноября 2017 г. .{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка )
  45. ^ "VII Конгресс финансовых исследований IMEF 2017" . www.imef-eventos.org.mx . Архивировано из оригинала 6 декабря 2017 года . Проверено 6 декабря 2017 г.
  46. ^ "PSCA награждает Нэнси Джерри и Роберта К. Мертона премиями за достижения всей жизни". Американская пенсионная ассоциация . 5 апреля 2022 г. Получено 27 марта 2023 г.
В Викицитатнике есть цитаты, связанные с Робертом К. Мертоном .
  • Официальный сайт
  • Пейдж в Гарвардской школе бизнеса
  • PBS, Nova – Ставка на триллион долларов (2000)
  • Роберт С. Мертон на Nobelprize.org
  • Пресс-релиз: Премия Sveriges Riksbank (Банка Швеции) по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля за 1997 год
  • Докторская диссертация
  • ИДЕИ/RePEc
  • Постоянная экспозиция Нобелевской медали и диплома. Гарвардская школа бизнеса
  • Ученый-резидент, консультанты Dimensional Fund
  • Пенсионное решение Dimensional Managed DC
  • Речь Роберта А. Джарроу в честь Роберта К. Мертона, награжденного премией за выдающиеся достижения в области математики и финансов в 1999 году. 25 апреля 1999 г. Архивировано 12 декабря 2011 г. на Wayback Machine
  • Библиотека Бейкера: О выставке Мертона в Wayback Machine (архивировано 7 июня 2008 г.)
  • Колмогоровская лекция и медаль. 13 ноября 2009 г.
  • Медаль Гамильтона
  • Премия CME Group Fred Arditti Innovation Award
  • Премия Роберта Мью
  • "Роберт К.Мертон (1944– )". Краткая энциклопедия экономики . Библиотека экономики и свободы (2-е изд.). Фонд свободы . 2008.
  • Роберт Кокс Мертон в проекте «Генеалогия математики»
Награды
Предшествовал Лауреат Нобелевской премии по экономике
1997 г.
Работал вместе с: Майроном С. Шоулзом		Преемник
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Роберт_К._Мертон&oldid=1251499672"