Ренессанс Технологии

Американский количественный хедж-фонд

ООО «Ренессанс Технологии»
РаньшеМонометрика (1978–1982)
Тип компанииЧастный
ПромышленностьФинансовые услуги
ЖанрХедж-фонд
Основан1978
Основатели
Штаб-квартира
Ист-Сетаукет, Нью-Йорк
,
НАС
Ключевые люди
Продукция
  • Медальонный фонд
  • Фонд институциональных акций
  • Институциональная диверсифицированная Альфа
  • Институциональные диверсифицированные глобальные акции
АУМ130 млрд долларов США
(по состоянию на 19 апреля 2021 г.) [2]
Количество сотрудников
310 [3]  (2021)
Веб-сайтrentec.com

Renaissance Technologies LLC (также известный как RenTech [4] или RenTec [5] ) — американский хедж-фонд, базирующийся в Ист-Сетаукете, штат Нью-Йорк , [6] на Лонг-Айленде , который специализируется на систематической торговле с использованием количественных моделей, полученных на основе математического и статистического анализа . Их фирменный фонд Medallion славится лучшими показателями в истории инвестирования. Renaissance был основан в 1982 году Джеймсом Саймонсом , математиком , который ранее работал дешифровальщиком во время Холодной войны .

В 1988 году фирма создала свой самый прибыльный портфель , Medallion Fund, который использовал улучшенную и расширенную форму математических моделей Леонарда Баума , усовершенствованную алгебраистом Джеймсом Эксом , для изучения корреляций, из которых она могла бы извлечь прибыль. Элвин Берлекамп сыграл важную роль в развитии торговли в сторону принятия решений на основе краткосрочных, чистых систем. [7] Хедж-фонд был назван Medallion в честь математических наград, которые выиграли Саймонс и Экс. [8] [9]

Флагманский фонд Renaissance Medallion, который в основном управляется сотрудниками фонда, [10] славится лучшими результатами на Уолл-стрит, принеся более 66 процентов годовых до вычета комиссий и 39 процентов после вычета комиссий за 30-летний период с 1988 по 2018 год. [6] [11] Renaissance предлагает внешним инвесторам два портфеля — Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) и Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA). [12]

Благодаря успеху Renaissance в целом и Medallion в частности, Саймонса называют «лучшим финансовым менеджером на земле». [13]

Саймонс управлял Renaissance до своей отставки в конце 2009 года. [14] Он продолжал играть роль в фирме в качестве неисполнительного председателя, с которой он ушел в 2021 году, [15] и оставался инвестированным в ее фонды, в частности в фонд Medallion, до своей смерти в 2024 году. [16] В настоящее время компанией управляет Питер Браун (после того, как Роберт Мерсер ушел в отставку). Оба они были компьютерными учеными, специализирующимися на компьютерной лингвистике , которые присоединились к Renaissance в 1993 году из IBM Research . [1] [12] [17] По состоянию на апрель 2021 года фонд управлял 165 миллиардами долларов дискреционных активов (включая кредитное плечо). [18]

Академия и исследования

Джеймс Саймонс основал Renaissance Technologies после десятилетия работы заведующим кафедрой математики в Университете Стоуни-Брук . В 1976 году Саймонс был удостоен премии Освальда Веблена Американского математического общества . [19] Он известен в научном сообществе как соавтор теории Черна–Саймонса , которая используется в современной теоретической физике. [20]

Количественная торговля

Фирма использует количественную торговлю , где сотрудники извлекают данные из своего хранилища данных петабайтного масштаба для оценки статистических вероятностей направления цен на ценные бумаги на любом данном рынке. Сотрудники связывают широту данных о событиях, периферийных по отношению к финансовым и экономическим явлениям, которые учитывает Renaissance, и способность фирмы манипулировать большими объемами данных путем развертывания масштабируемых технологических архитектур для вычислений и исполнения. [21]

Хедж-фонд Renaissance Technologies использовал математические модели для анализа и выполнения сделок, многие из которых автоматизированы. Фирма использует компьютерные модели для прогнозирования изменений цен в легко торгуемых финансовых инструментах. Эти модели основаны на анализе как можно большего количества данных, а затем на поиске неслучайных движений для составления прогнозов. Некоторые также приписывают эффективность фирмы использованию методов обработки финансовых сигналов, таких как распознавание образов. В книге The Quants описывается найм экспертов по распознаванию речи, многие из которых из IBM , включая нынешних руководителей фирмы. [22]

«Кванты» с нефинансовым образованием

Renaissance нанимает специалистов с нефинансовым образованием, включая компьютерных ученых , математиков , физиков , экспертов по обработке сигналов и статистиков . Последний фонд фирмы — Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF). [23] RIEF исторически отставал от более известного фонда Medallion, отдельного фонда, который содержит только личные деньги руководителей фирмы. [24]

Renaissance — это фирма, которой управляют ученые и для которых работают ученые, нанимая на работу людей с нефинансовым образованием для количественных финансовых исследований, таких как математики, статистики, физики-теоретики и экспериментальные физики, астрономы и специалисты по информатике. Согласно статье в The New York Times, « опыт работы на Уолл-стрит не приветствуется, а талант к науке ценится». [20] Один бывший сотрудник предположил, что стадный менталитет выпускников бизнес-школ является причиной низкой доходности инвесторов. [8] Renaissance привлекает около 150 исследователей и программистов, половина из которых имеют докторские степени в научных дисциплинах, в своем 50-акровом кампусе в Ист-Сетаукете на Лонг-Айленде, штат Нью-Йорк , который находится недалеко от Университета штата Нью-Йорк в Стоуни-Брук . [25] Математик Изадор Сингер назвал офис Renaissance в Ист-Сетаукете лучшим в мире факультетом физики и математики. [26]

Административные и бэк-офисные функции фирмы выполняются из ее офиса на Манхэттене в Нью-Йорке . Фирма держит в секрете работу своего бизнеса, и о ней известно очень мало. [27] Фирма известна низкой текучестью кадров [28] и тем, что требует от своих исследователей согласия на обязательства в отношении интеллектуальной собственности путем подписания соглашений о неконкуренции и неразглашении. [29]

Монетрика

В 1978 году Саймонс оставил академическую деятельность и основал фирму по управлению хедж-фондами под названием Monemetrics в торговом центре Лонг-Айленда. Вначале фирма в основном торговала валютой. Сначала Саймонсу не приходило в голову применять математику в своем бизнесе, но постепенно он понял, что должно быть возможно создавать математические модели собираемых им данных. [30] [31] [17]

Название Monemetrics было изменено на Renaissance Technologies в 1982 году. Саймонс начал набирать некоторых математиков и специалистов по моделированию данных со времен его работы в Институте анализа обороны (IDA) и Университете Стоуни-Брук. Его первым рекрутом стал Леонард Баум , криптоаналитик из IDA, который также был соавтором алгоритма Баума-Уэлча . Когда Баум отказался от идеи торговли с помощью математических моделей и занялся фундаментальной торговлей, Саймонс привлек алгебраиста Джеймса Экса из Корнелльского университета. Экс расширил модели Баума для торговли валютами, чтобы охватить любые товарные фьючерсы, и впоследствии Саймонс создал Ax со своим собственным торговым счетом, Axcom Ltd., который в конечном итоге дал жизнь прибыльному фонду Medallion. В 1980-х годах Экс и его исследователи улучшили модели Баума и использовали их для изучения корреляций, из которых они могли бы получить прибыль. [31] [30]

Медальонный фонд

Medallion превзошел свой старый план 401(k) до 2010 года и S&P

«С 2001 по 2013 год худшим годом для фонда был прирост в 21 процент после вычета комиссий. Medallion получил прирост в 98,2 процента в 2008 году, когда индекс Standard & Poor's 500 потерял 38,5 процента».

—  Рубин и Коллинз. 16 июня 2015 г. Bloomberg

В 1988 году Renaissance основал свой самый прибыльный фонд, фонд Medallion (ранее Limroy Colombian Fund), который использовал расширенную форму математических моделей Леонарда Баума, улучшенную алгебраистом Джеймсом Эксом, чтобы исследовать корреляции, из которых они могли бы извлечь прибыль. Саймонс и Экс, которые были однокурсниками в Калифорнийском университете в Беркли , основали Medallion, который они назвали в честь своих наград по математике. [8] [ 9] Первоначальный успех моделей компании побудил Саймонса основывать сделки фонда полностью на моделях. [8] [9]

Однако к апрелю 1989 года потери от пика до минимума достигли примерно 30%. Акс утверждал, что учёл такой спад в своих моделях, и настаивал на продолжении торговли. Саймонс хотел сделать паузу и пересмотреть свои действия; Саймонс, как владелец большинства, одержал верх, и Акс ушёл. Затем Саймонс попросил профессора Беркли Элвина Берлекэмпа управлять Medallion. Консультант Axcom, с которым Саймонс впервые встретился в IDA, Берлекэмп приобрёл большую часть акций Axcom в Axcom и стал её генеральным директором. Он работал с Шандором Штраусом, Джимом Саймонсом и другим консультантом, Генри Лауфером , над перестройкой торговой системы Medallion в течение шести месяцев. В 1990 году Берлекэмп привёл Medallion к прибыли в 55,9% за вычетом комиссионных, а затем вернулся к своим обязанностям профессора Беркли, продав акции Саймонсу по цене, в шесть раз превышающей ту, по которой он купил свои доли в Axcom шестнадцатью месяцами ранее. Затем Страус занял место Берлекэмпа, управляя обновленной торговой системой Medallion, которая принесла 39,4% прибыли в 1991 году, 34% в 1992 году и 39,1% в 1993 году, согласно годовым отчетам Medallion. [8] [32]

Фонд Medallion считается одним из самых успешных хедж-фондов. С 1994 по середину 2014 года его средняя годовая доходность до вычета сборов составила 71,8%. [33] Фонд был закрыт для внешних инвесторов с 1993 года [34] и доступен только нынешним и бывшим сотрудникам и их семьям. Фирма выкупила последнего инвестора в фонде Medallion в 2005 году, и с тех пор сообщество инвесторов не видело его доходов. [10] Около 100 из примерно 275 сотрудников Renaissance являются «квалифицированными покупателями», что означает, что они, как правило, имеют не менее 5 миллионов долларов в активах для инвестирования. Остальные являются «аккредитованными инвесторами», как правило, стоимостью не менее 1 миллиона долларов. [33]

«С 1988 года его флагманский фонд Medallion генерировал среднюю годовую прибыль в размере 66%, прежде чем взимать огромные комиссии с инвесторов — 39% после уплаты комиссий, — и получил торговую прибыль в размере более 100 миллиардов долларов. Никто в мире инвестиций не может сравниться с ним. Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Питер Линч, Стив Коэн и Рэй Далио — все они не дотягивают».

—  «Человек, который разгадал рынок: как Джим Саймонс запустил квантовую революцию», Грегори Цукерман, 2019 г.

К 2000 году управляемый компьютером фонд Medallion имел среднюю годовую доходность 34% после уплаты сборов с момента своего основания в 1988 году. [35] Саймонс управлял Renaissance до своей отставки в конце 2009 года . [14] В период с января 1993 года по апрель 2005 года у Medallion было всего 17 убыточных месяцев, а из 49 кварталов за тот же период у Medallion было всего три убыточных квартала. В период с 1989 по 2005 год у Medallion был только один год, показавший убыток: 1989. [36]

В 2020 году фонд Medallion вырос на 76%. [37]

Медальон как пенсионный фонд

«[Renaissance] добился разрешения [Министерства труда] на размещение частей Medallion в счетах Roth IRA. Это означает отсутствие налогов — никогда — на будущие доходы фонда, который в среднем имел годовую доходность в 71,8 процента до вычета сборов с 1994 по середину 2014 года».

—  Рубин и Коллинз. 16 июня 2015 г. Bloomberg

Renaissance Technologies прекратила свой пенсионный план 401(k) в 2010 году, и остатки на счетах сотрудников были переведены на индивидуальные пенсионные счета . [33] Взносы можно было вносить на стандартные индивидуальные пенсионные счета, а затем конвертировать в Roth IRA независимо от дохода. [38] К 2012 году Renaissance получила особое освобождение от Министерства труда США, позволяющее сотрудникам вкладывать свои пенсионные деньги в Medallion, утверждая, что Medallion постоянно превосходил их старый план 401(k). В 2013 году в планах IRA Renaissance было 259 участников, чьи взносы в размере 86,6 млн долларов выросли до 153 млн долларов в том же году без комиссий или ежегодных налогов. [33] Renaissance создала новый план 401(k), и в ноябре 2014 года Министерство труда также разрешило инвестировать этот план в Medallion. [33]

Фонд институциональных акций Возрождения (RIEF)

В 2005 году был создан Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF). [23] RIEF исторически отставал от более известного фонда Medallion фирмы, отдельного фонда, который содержит только личные деньги руководителей фирмы. [24] В апреле 2020 года Institutional Investor сообщил, что разница между фондом Medallion Renaissance и другими фондами, включая RIEF, составляла примерно 17–19%. [39] Renaissance также предлагает два Renaissance Institutional Diversified Alpha (RIDA) для сторонних инвесторов. [12] Саймонс управлял Renaissance до своего выхода на пенсию в конце 2009 года. [14] Renaissance Institutional Equities Fund испытывал трудности в условиях более высокой волатильности, которая сохранялась в течение всего лета 2007 года. Согласно статье в Bloomberg в августе 2007 года, [40]

«29-миллиардный Renaissance Institutional Equities Fund Джеймса Саймонса упал на 8,7% в августе 2007 года, когда его компьютерные модели, используемые для покупки и продажи акций, были перегружены колебаниями цен на ценные бумаги. Двухлетний количественный, или «квантовый», хедж-фонд теперь потерял 7,4% за год. Саймонс сказал, что другие хедж-фонды были вынуждены продавать позиции, замыкая статистические модели, основанные на взаимосвязях между ценными бумагами».

—  Блумберг 2007

RIEF снова столкнулся с трудностями в условиях высокой волатильности 2020 года. Согласно статье в Bloomberg в ноябре 2020 года, [41]

По словам человека, знакомого с ситуацией, Renaissance столкнулся с падением примерно на 20% в октябре в своем долгосрочном фонде. Фонд компании стоимостью 75 миллиардов долларов, нейтральный по отношению к рынку, упал примерно на 27%, а ее фонд глобальных акций потерял около 25%... Компания, основанная бывшим дешифровальщиком Джимом Саймонсом, сообщила инвесторам, что ее убытки вызваны недостаточным хеджированием во время мартовского краха, а затем избыточным хеджированием во время восстановления с апреля по июнь. Это произошло из-за моделей, которые «сверхкомпенсировали» первоначальную проблему. «Неудивительно, что наши фонды, которые зависят от моделей, обученных на исторических данных, должны работать ненормально (либо в лучшую, либо в худшую сторону) в год, который по историческим меркам совсем не является нормальным», — сообщил Renaissance клиентам в сентябрьском письме, с которым ознакомился Bloomberg.

—  Блумберг 2020

По данным Bloomberg , с 1 декабря 2020 года по 1 февраля 2021 года клиенты (LP) вывели из фонда 5 миллиардов долларов. [42]

25 сентября 2008 года Renaissance написала письмо-комментарий в Комиссию по ценным бумагам и биржам , отговаривая их от внедрения изменения правил, которое позволило бы общественности получить доступ к информации о коротких позициях институциональных инвесторов, как они могут делать это в настоящее время с длинными позициями. Компания привела ряд причин для этого, включая тот факт, что «институциональные инвесторы могут изменить свою торговую деятельность, чтобы избежать публичного раскрытия информации». [43]

Правительственные дела

Расследование уклонения от уплаты налогов в 2014 году

В июле 2014 года Renaissance Technologies была включена в более масштабное расследование, предпринятое Карлом Левином и Постоянным подкомитетом по расследованиям уклонения от уплаты налогов состоятельными лицами. [6] В центре внимания расследования уклонения от уплаты налогов была торговая стратегия Renaissance, которая включала транзакции с такими банками, как Barclays Plc и Deutsche Bank AG, посредством которых прибыль, конвертированная в быструю торговлю, была преобразована в низконалоговый, долгосрочный прирост капитала. [6] Стратегия также была подвергнута сомнению Налоговой службой (IRS). [6] Более высокие ставки за пять лет расследования составили бы 44,4 процента по сравнению с 35 процентами, тогда как более низкая ставка составила 15 процентов по сравнению с 23,8 процентами. [6]

IRS утверждала, что соглашение фонда Renaissance Medallion с банками, в котором фонд владел опционными контрактами, а не базовыми финансовыми инструментами, является уловкой, и что инвесторы фонда должны платить налоги по более высокой ставке. Поскольку Medallion мог заявить, что владел только одним активом — опционом — и владел им более года, инвесторы могли объявить свои доходы долгосрочными инвестициями.

—  Блумберг 2014

В сентябре 2021 года Саймонс, Мерсер и другие руководители Renaissance согласились выплатить до 7 миллиардов долларов налогов и штрафов, чтобы урегулировать спор с IRS. Соглашение стало одним из крупнейших в истории. [44] [45]

Вклад в кампанию

По данным OpenSecrets , Renaissance была ведущей финансовой фирмой, вносящей вклад в федеральные кампании в избирательном цикле 2016 года, пожертвовав 33 108 000 долларов к июлю. [46] Для сравнения, за тот же период занимающая шестое место компания Soros Fund Management внесла 13 238 551 доллар. [46] Менеджеры Renaissance также были активны в цикле 2016 года, пожертвовав к июню почти 30 миллионов долларов, причем Mercer заняла первое место среди индивидуальных федеральных доноров, в основном республиканцам, а Simons — пятое место, в основном демократам. [47] Они были крупнейшими донорами президентских кампаний Хиллари Клинтон [48] и Дональда Трампа. [49]

В ходе избирательной кампании 2016 года Саймонс пожертвовал $26 277 450, заняв 5-е место по величине индивидуального жертвователя. Саймонс направил все свои средства, за исключением $25 000, либеральным кандидатам. Роберт Мерсер пожертвовал $25 059 300, заняв 7-е место по величине индивидуального жертвователя. Роберт Мерсер направил все пожертвованные средства консервативным кандидатам.

В период с 1990 по 2016 год сотрудники Renaissance пожертвовали 59 081 152 доллара на федеральные кампании, а с 2001 года потратили 3 730 000 долларов на лоббирование. [50]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ ab Patterson, Scott (16 марта 2010 г.). «Pioneering Fund Stages Second Act». Wall Street Journal . Получено 1 ноября 2015 г.
  2. ^ "Крупнейшие управляющие хедж-фондов (P&I сентябрь 2019)" . № Специальный отчет хедж-фонды. Соединенные Штаты: пенсии и инвестиции. Crain Communications Inc. 16 сентября 2019 г. Архивировано из оригинала 30 июля 2020 г. Получено 15 октября 2019 г.
  3. ^ "Renaissance Technologies LLC – НЬЮ-ЙОРК, штат Нью-Йорк – Избегайте мошенничества, узнавайте факты и находите лучшее". investingreview.org . Получено 2 мая 2023 г.
  4. ^ Вайс, Майлз (1 февраля 2019 г.). «Хедж-фонд RenTech создал идеальный безналоговый счет IRA для сотрудников». Bloomberg . Архивировано из оригинала 7 апреля 2020 г. Получено 7 апреля 2020 г.
  5. ^ "Inside Renaissance Technologies Medallion Fund". Attic Capital . 23 ноября 2019 г. Архивировано из оригинала 7 апреля 2020 г. Получено 7 апреля 2020 г.
  6. ^ abcdef Мидер, Закари Р.; Рубин, Ричард (11 июля 2014 г.). «Renaissance Said Probed by Senate Panel on Tax Maneuver». Bloomberg. Архивировано из оригинала 5 января 2016 г. Получено 26 декабря 2015 г.
  7. ^ Цукерман, Грегори (2019). Человек, который решил рынок . Penguin. ISBN 978-0735217980.
  8. ^ abcde Тейтельбаум, Ричард. "Simons at Renaissance Cracks Code, Doubling Assets". bloomberg.com . Архивировано из оригинала 16 апреля 2012 г. Получено 27 ноября 2007 г.
  9. ^ abc "Публичная лекция Эйнштейна по математике Американского математического общества и Научно-исследовательского института математических наук 2014 года с Джеймсом Х. Саймонсом". youtube.com . Университет штата Сан-Франциско. 30 октября 2014 года. Архивировано из оригинала 16 марта 2016 года . Получено 11 ноября 2015 года .
  10. ^ ab "Jim Simons Bio, Returns, Net Worth". Insider Monkey . Архивировано из оригинала 21 октября 2015 г. Получено 31 октября 2015 г.
  11. ^ Цукерман, Грегори (2 ноября 2019 г.). «Становление величайшего инвестора мира». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660. Архивировано из оригинала 6 ноября 2019 г. Получено 7 ноября 2019 г.
  12. ^ abc Herbst-Bayliss, Svea (15 октября 2015 г.). "Renaissance Technologies закроет небольшой хедж-фонд: источники". Reuters . Архивировано из оригинала 25 октября 2015 г. Получено 31 октября 2015 г.
  13. ^ «Quants: математические гении, управляющие Уолл-стрит». The Telegraph . 23 июля 2013 г. Получено 2 апреля 2021 г.
  14. ^ abc PÉREZ-PEÑA, RICHARD (13 декабря 2011 г.). «Университет Стоуни-Брук получит подарок в размере 150 миллионов долларов». The New York Times . New York Times. Архивировано из оригинала 9 сентября 2017 г. . Получено 28 февраля 2017 г. .
  15. ^ Цукерман, Грегори (14 января 2021 г.). «Эксклюзив новостей WSJ | Джеймс Саймонс уходит с поста председателя Renaissance Technologies». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Получено 14 января 2021 г.
  16. ^ "Forbes 400". Forbes.com . Архивировано из оригинала 31 августа 2019 . Получено 1 ноября 2015 .
  17. ^ ab Blake, Mariah. «Почему эти воротилы хедж-фондов вливают миллионы в промежуточные выборы?». Mother Jones . Архивировано из оригинала 15 октября 2014 г. Получено 14 октября 2014 г.
  18. ^ «The Medallion Fund Is Still Outperforming. Other Renaissance Funds Still Aren't». Institutional Investor . 19 апреля 2021 г. Получено 19 апреля 2021 г.
  19. ^ "Премия Освальда Веблена по геометрии". Премия Освальда Веблена по геометрии . Американское математическое общество. Архивировано из оригинала 22 декабря 2015 года . Получено 11 ноября 2015 года .
  20. ^ ab Broad, William (7 июля 2014 г.). «Искатель, Делатель, Даритель, Размышляющий». The New York Times . New York Times. Архивировано из оригинала 5 ноября 2015 г. . Получено 1 ноября 2015 г. .
  21. ↑ Хоуп, Брэдли (1 апреля 2015 г.). «Как компьютеры прочесывают море данных для выбора акций». The Wall Street Journal. Архивировано из оригинала 29 октября 2015 г. Получено 1 ноября 2015 г.
  22. ^ Паттерсон, Скотт (2010). Кванты . Нью-Йорк: Crown Business. С.  113–115 . ISBN 978-0-307-45337-2.
  23. ^ ab Baker, Nathaniel (24 июня 2005 г.). "Renaissance Readies Long-Biased Strat". Institutional Investor .[ постоянная мертвая ссылка ‍ ]
  24. ^ ab Zuckerman, Gregory (1 июля 2005 г.). «Человек эпохи Возрождения: Джеймс Саймонс делает расчеты по фонду». The Wall Street Journal . стр. C1. Архивировано из оригинала 19 августа 2015 г. Получено 6 августа 2015 г.
  25. ^ "Количественные финансы: возможности исследований и программирования". Renaissance Technologies . Архивировано из оригинала 30 марта 2016 года . Получено 31 октября 2015 года .
  26. ^ «Математика, здравый смысл и удача: моя жизнь и карьера». Видео MIT . Массачусетский технологический институт. Архивировано из оригинала 5 ноября 2015 года . Получено 31 октября 2015 года .
  27. ↑ Комсток, Кортни (25 января 2015 г.). «Джим Саймонс: секреты моего хедж-фонда — еще большие секреты, чем работа, которую я сделал для правительства». Business Insider. Архивировано из оригинала 16 сентября 2015 г. Получено 31 октября 2015 г.
  28. ↑ Люкс, Хэл (1 ноября 2000 г.). «Тайный мир Джима Саймонса». Журнал Institutional Investor. Архивировано из оригинала 22 декабря 2015 г. Получено 1 ноября 2015 г.
  29. ^ Наранг, Риши К. (2013). Внутри черного ящика: простое руководство по количественной и высокочастотной торговле (Второе издание). Хобокен, Нью-Джерси: Wiley. ISBN 9781118416990.
  30. ^ ab Цукерман, Грегори (8 ноября 2019 г.). «Как миллиардер Джим Саймонс научился обыгрывать рынок и начал квантовую революцию на Уолл-стрит». Forbes . Архивировано из оригинала 4 февраля 2021 г.
  31. ^ ab Teitelbaum, Richard (27 октября 2008 г.). «Simons at Renaissance взламывает код, удваивая активы». Bloomberg. Архивировано из оригинала 2 декабря 2007 г. Получено 2 июня 2009 г.
  32. ^ Берлекамп, Элвин. «Бизнес и финансы Биография». Домашняя страница Элвина Берлекэмпа в Калифорнийском университете в Беркли . Элвин Берлекамп. Архивировано из оригинала 5 марта 2016 года . Проверено 11 ноября 2015 г.
  33. ^ abcde Рубин, Ричард (16 июня 2015 г.). «Как эксклюзивный хедж-фонд ускорил свой пенсионный план». Bloomberg LP Архивировано из оригинала 1 ноября 2015 г. Получено 1 ноября 2015 г.
  34. ^ «Внутри машины для зарабатывания денег, подобной которой нет». Bloomberg.com . 21 ноября 2016 г. Архивировано из оригинала 14 мая 2017 г. Получено 11 мая 2017 г.
  35. ^ Люкс, Хэл (1 ноября 2000 г.). «Тайный мир Джима Саймонса» (PDF) . Журнал институциональных инвесторов. Архивировано (PDF) из оригинала 4 марта 2016 г. Получено 26 декабря 2015 г.
  36. ^ Ziemba, Rachel ES; Ziemba, William T. (2007). Сценарии управления рисками и глобальные инвестиционные стратегии. Чичестер, Англия: John Wiley & Sons. стр. 46, 70, 79, 295–297 . ISBN 978-0470319246.
  37. ^ "Renaissance's Medallion Fund вырос на 76% в 2020 году. Но фонды, открытые для посторонних, рухнули". Institutional Investor . 13 января 2021 г. Получено 13 января 2021 г.
  38. ^ Бадер, Мэри; Шредер, Стив (2009). «TIPRA и Roth IRA, новые возможности планирования для налогоплательщиков с высоким доходом». The CPA Journal . The New York State Society of CPAs. Архивировано из оригинала 21 февраля 2012 года . Получено 31 января 2012 года .
  39. ^ "The Famed Medallion Fund Is Crushing It. Other RenTech Funds, Not So Much". Institutional Investor . 21 апреля 2020 г. Получено 28 ноября 2020 г.
  40. ^ Бертон, Кэтрин (10 августа 2007 г.). «Renaissance's Stock Hedge Fund Falls 8.7% in August». Bloomberg News . Получено 1 октября 2014 г.
  41. ^ «Возрождение, падение двух сигм, поскольку кванты ориентируются в хаосе». Bloomberg.com . 17 ноября 2020 г. . Получено 28 ноября 2020 г. .
  42. ^ Пармар, Хема (7 февраля 2021 г.). «Renaissance Hit With $5 Billion in Redemptions Since Dec. 1». Bloomberg News . Получено 7 февраля 2021 г. .
  43. ^ "Comment Letter from Renaissance" (PDF) . SEC Архивировано (PDF) из оригинала 11 мая 2009 года . Получено 2 июня 2009 года .
  44. ^ Цукерман, Грегори; Рубин, Ричард (2 сентября 2021 г.). «Джеймс Саймонс, Роберт Мерсер и другие в Renaissance заплатят до 7 миллиардов долларов для урегулирования налогового расследования». The Wall Street Journal . Получено 4 сентября 2021 г.
  45. ^ Голдштейн, Мэтью; Келли, Кейт (2 сентября 2021 г.). «Инсайдеры хедж-фонда согласны заплатить IRS до 7 миллиардов долларов» The New York Times . Получено 4 сентября 2021 г.
  46. ^ ab "Группы интересов: Финансы/Страхование/Недвижимость". OpenSecrets . Архивировано из оригинала 10 мая 2016 года . Получено 9 июня 2016 года .
  47. ^ Боуэрс, Джон (7 июня 2016 г.). «Дом хедж-фонда разделен: Renaissance Technologies». OpenSecrets . OpenSecrets . Архивировано из оригинала 9 июня 2016 г. . Получено 9 июня 2016 г. .
  48. ^ "Основные участники, федеральные данные по выборам Хиллари Клинтон, цикл 2016 года". Архивировано из оригинала 4 февраля 2018 года . Получено 3 февраля 2018 года .
  49. ^ Боуэрс, Джон (22 декабря 2017 г.). «Основные участники, данные о федеральных выборах Дональда Трампа, цикл 2016 г.». OpenSecrets . OpenSecrets . Архивировано из оригинала 22 декабря 2017 г. . Получено 22 декабря 2017 г. .
  50. ^ "Организации: Renaissance Technologies". OpenSecrets . Архивировано из оригинала 3 декабря 2016 года . Получено 9 июня 2016 года .
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Renaissance_Technologies&oldid=1273112711"