Пирамидостроительное общество
 | В этой статье есть несколько проблем. Помогите улучшить ее или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти сообщения )
|
 Бывшая штаб-квартира Farrow Group, Farrow Centre на улице Брогам, Джилонг. Завершенный в 1989 году, сейчас он принадлежит городу Большого Джилонга | |
| Основан | 1959 в Джилонге, Виктория ( 1959 ) |
|---|---|
| Основатели |
|
Pyramid Building Society , Geelong Building Society и Countrywide Building Society вместе составляли Farrow Group of building companies , базирующуюся в Джилонге , Австралия. Группа обанкротилась в 1990 году с долгами, превышающими 2 миллиарда долларов. Стоимость краха для налогоплательщиков Виктории оценивалась более чем в 900 миллионов долларов. [ необходима цитата ] Правительство Виктории ввело топливный сбор в размере 3 цента за литр для компенсации вкладчикам. [1]
Происхождение
Pyramid была основана в Джилонге в 1959 году Вотином Эндрюсом и Бобом Фэрроу. Эндрюс позже стал мэром Джилонга, а Фэрроу был бухгалтером, чья фирма управляла обществом. Когда в середине 1960-х годов законодательство изменилось, и строительным обществам разрешили принимать депозиты от населения, Pyramid быстро росла. Здоровье Боба Фэрроу ухудшилось в конце 1970-х годов, и его сын Билл Фэрроу взял на себя большую часть операций, а сын Эндрюса Брюс Эндрюс также работал в обществе. Pyramid поглотила своего конкурента, Geelong Building Society, в 1971 году. Это общество берет свое начало в 1867 году и работало очень консервативно.
В 1983 году правила для строительных обществ Pyramid и Geelong были изменены, чтобы разрешить выпуск акций, представляющих право собственности на общества. Farrow Group, контролируемая семьей Farrow, утверждала, что, как менеджеры, они должны получить большую часть из них. [ требуется цитата ] После распада Farrow Group основа для этого утверждения была оспорена, но Farrow в конечном итоге стал владельцем существенного бизнеса за очень скромные деньги. В 1984 году Farrow Group также поглотила небольшое Third Extended Starr-Bowkett Building Society и переименовала его в Countrywide Building Society. На момент распада группы ее возглавляли Билл Фэрроу и бывший игрок футбольного клуба Geelong Дэвид Кларк .
Крах
В начале 1990 года в Pyramid началась финансовая пирамида . Причина этого так и не была установлена, хотя подозревалось, что некоторые слухи могли быть начаты конкурирующими учреждениями. [ необходима цитата ] 13 февраля 1990 года государственный казначей Роб Джолли и генеральный прокурор Эндрю Маккатчеон провели пресс-конференцию и заверили общественность, что Pyramid надежен. На самом деле Pyramid не был надежен, но его быстрое расширение вывело Pyramid далеко за пределы регулирующих возможностей Регистратора строительных кооперативов в Виктории. [2]
После этого Pyramid развернула еще более масштабную финансовую пирамиду , чтобы привлечь больше депозитов, предлагая значительно более высокие процентные ставки, чем у конкурентов. [ требуется цитата ] За кулисами она занимала деньги, продавала активы и пыталась найти партнера для слияния. Ценность группы заключалась в филиальной сети и сильной лояльности клиентов, но вопрос заключался в том, сколько у нее было плохих кредитов.
Вторая волна изъятий началась в мае 1990 года. Правительство Кейна безуспешно пыталось договориться о продаже Pyramid Group одному из банков Большой четверки , предположительно, Australia and New Zealand Banking Group . [2] В июне изъятия были приостановлены на неделю и назначен администратор. 1 июля 1990 года администратор сообщил, что общества должны быть ликвидированы. Утром 3 июля премьер подтвердил, что никаких государственных гарантий нет, но позже было объявлено, что обычные вкладчики получат компенсацию в виде государственного сбора в размере трех центов за литр на продажу бензина, который оставался в силе в течение пяти лет. [1]
Регулирование
Строительные общества в Виктории регулировались Регистратором строительных обществ, должность, которую в то время занимал Дэвид Лафранчи, ранее возглавлявший Отдел кооперативов и обществ Департамента корпоративных дел. Однако его офису не хватало как законодательных полномочий (согласно Закону о строительных обществах 1986 года ), так и достаточного количества сотрудников для надзора за 250 учреждениями, принимающими депозиты.
Если регистратор обнаруживал, что общество испытывает трудности, единственной реальной властью было распорядиться о слиянии с другим обществом. Однако к тому времени, когда у Pyramid возникли проблемы, преобразование RESI Statewide Building Society в Bank of Melbourne оставило Farrow Group около 55% рынка строительных обществ Виктории, что означало, что не было другого общества, достаточно большого, чтобы сделать слияние возможным.
Такая ситуация в Виктории была немного необычной. Когда в 1970-х годах потоки изъятий стали угрожать строительным обществам, они объединились, чтобы сформировать Австралийскую национальную корпорацию страхования депозитов для защиты вкладчиков с резервным кредитом и минимальными пруденциальными нормативами для обществ-членов, которые должны были соблюдаться. Правительство Виктории того времени решило не участвовать в этой схеме, полагая, что правительство может регулировать и контролировать общества. [ необходима цитата ]
Плохие кредиты
Подавляющее большинство потерь, понесенных Farrow Group, было связано с рискованными вложениями в коммерческую недвижимость, часто агрессивно кредитуя спекулятивные проекты. Сомнительные кредиты скрывались в книгах различными методами, такими как капитализация сборов и процентов в остаток кредита, изменение условий кредита или даже продажа имущества дочерней компании по цене, покрывающей долг. Сотрудникам выплачивалась комиссия за новый кредитный бизнес, что было вполне уместно, но также и за улучшение плохих кредитов, что давало им стимул упорядочить дела заемщиков, которые были в состоянии дефолта.
Farrow Group также работала с гораздо меньшей чистой процентной маржой (разницей между процентами, полученными от заемщиков, и выплаченными вкладчикам или оптовым кредиторам), чем другие финансовые группы. Это была преднамеренная стратегия, изложенная Биллом Фэрроу в годовом отчете группы за 1986 год. [ необходима цитата ] Он ожидал, что дерегулирование снизит то, что традиционно было довольно широкой маржой, и заменит ее акцентом на сборах за услуги. Этот анализ был верен, но, принимая небольшие спреды, группа была особенно уязвима, если плохие кредиты снижали ее эффективный процентный доход .
Неотзываемые акционеры
Pyramid предложил клиентам класс «неизымаемых инвестиционных акций», которые выплачивали проценты как срочный депозит , но по более высокой процентной ставке. Многие клиенты, которые их брали, по-видимому, не знали разницы между акциями и депозитами, а персонал получал комиссионные за продажу акций, поэтому, по-видимому, не был особенно мотивирован, чтобы разъяснить разницу.
Эти акции были отнесены к категории ниже вкладчиков при ликвидации, поэтому после краха эти акционеры не получили вообще ничего. Их положение тянулось очень долго. В 1992 году они потерпели неудачу, когда Верховный суд Виктории подтвердил, что они отнесены к категории ниже вкладчиков. Один из держателей, Филлип Лорен, затем подал в суд на правительство и министров на том основании, что он был введен в заблуждение их советом оставить свои деньги, и группа акционеров двинулась на парламент штата в сентябре 1992 года.
Когда правительство сменилось, новый казначей Алан Стокдейл также не был склонен причислять неизымаемых акционеров к вкладчикам. Фактически, он был даже менее благосклонен, чем правительство Кейна, полагая, что Кейну даже не следовало гарантировать обычные вклады.
Возврат вкладчиков
Вкладчики, имевшие средства в строительном обществе, получили свои балансы (рассчитанные с июня 1989 года без процентов) в размере 100 центов за доллар, которые были окончательно выплачены в 1995 году. Акционеры, не имеющие права отзыва (после долгих судебных разбирательств и без всяких обещаний), получили 51 цент, а последние чеки были отправлены в марте 2005 года.
Последующие события
В 2003 году Министерство иностранных дел и торговли выделило грант в размере 90 000 долларов США компании World Wide Entertainment из Джилонга, возглавляемой бывшим главой Farrow Group Биллом Фэрроу. [3] 23 марта 2008 года Уоррен Мейер, бывший банкрот, который был должен 2,3 миллиона долларов Pyramid Building Society, пропал без вести во время прогулки по кустарнику, хотя считалось, что его могли убить охотники на оленей. [4] Другое коммерческое предприятие, возглавляемое Биллом Фэрроу, медиакомпания Switch, обанкротилась в феврале 2015 года, задолжав более 0,5 миллиона долларов из-за «плохого финансового контроля, включая отсутствие записей и торговые убытки». [5]
Ссылки
- ^ ab Gordon, Josh (2 июня 2015 г.). «Повышенная на невозможную должность премьер-министра, Джоан Кирнер принимала трудные решения». The Age . Получено 29 апреля 2019 г. .
- ^ ab «На этот раз все было по-другому». Australian Financial Review . 23 июня 2010 г. Получено 30 апреля 2019 г.
- ^ «Возмущение по поводу гранта бывшему главе Pyramid». AM . Australian Broadcasting Corporation. 2 декабря 2003 г. Получено 29 апреля 2019 г.
- ^ Рассел, Марк (20 апреля 2008 г.). «Охотники на оленей, возможно, убили туриста». The Age . Получено 29 апреля 2019 г. .
- ↑ Миллс, Николь; Кэннон, Антея (21 февраля 2015 г.). «Бывший босс Pyramid Building Society Билл Фэрроу снова терпит неудачу». Geelong Advertiser . Получено 29 апреля 2019 г.
- Тревор Сайкс , «Смелые наездники» , второе издание, 1996, ISBN 1-86448-184-6 .
Внешние ссылки
- Банкротства финансовых учреждений в Австралии - пример, Казначейство Австралии (файл RTF)
- Исследование гарантий финансовой системы, Казначейство Австралии, март 2004 г.
- Исследование финансовой системы: Глава 14. Обзор финансовой дерегуляции (отчет Уоллиса)
- Доклад Уоллиса об австралийской финансовой системе: резюме и критика, исследовательская работа 16 1996-97, Фил Ханратти, Группа по экономике, торговле и промышленным отношениям, 23 июня 1997 г.
- Jambrecina против Pyramid Building Society Ltd (In Liq) & Anor (2004), Высокий суд Австралии , Заявление о предоставлении специального разрешения на апелляцию
- Глава пирамиды получает торговый грант в размере 90 000 долларов, The Age , 2 декабря 2003 г.
- Джон Кейн и Пол Китинг 1990 резиновые фигурки Резиновые фигурки Мультфильм
