Паттерн дневной трейдер

Эта статья содержит инструкции, советы или практические советы . Пожалуйста, помогите переписать контент, чтобы он стал более энциклопедическим, или перенесите его в Wikiversity, Wikibooks или Wikivoyage. ( Апрель 2024 )

В Соединенных Штатах паттерн -дейтрейдер — это обозначение, данное Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA) фондовому трейдеру , который совершает четыре или более дневных сделок в течение пяти рабочих дней на маржинальном счете , при условии, что количество дневных сделок составляет более шести процентов от общей торговой активности клиента за тот же пятидневный период. ^[1]

Правило FINRA применяется к любому клиенту, который покупает и продает определенную ценную бумагу в один и тот же торговый день (дневные сделки) и делает это четыре или более раз в течение любого пятипоследовательного периода рабочих дней; правило применяется к маржинальным счетам , но не к наличным счетам . Трейдер, торгующий по шаблону, подчиняется особым правилам. Основное правило заключается в том, что для участия в дневной торговле по шаблону вы должны поддерживать остаток капитала на маржинальном счете в размере не менее 25 000 долларов США. Требуемый минимальный капитал должен быть на счете до начала любой дневной торговой деятельности. Для того чтобы лицо, классифицированное таким образом, потеряло наложенные на него ограничения, должно пройти три месяца без дневной сделки. В соответствии с NYSE 432 брокерские фирмы должны вести ежедневный учет требуемой маржи.

Минимальное требование к капиталу в правиле FINRA 4210 было одобрено Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) 27 февраля 2001 года путем одобрения поправок к правилу NASD 2520. ^[2]

Шаблонный дневной трейдер обычно определяется в правиле FINRA 4210 ( Требования к марже ) как любой клиент, который совершает четыре или более дневных сделок в течение любых пяти последовательных рабочих дней. ^[3] Правило FINRA 4210 по сути аналогично правилу Нью-Йоркской фондовой биржи 431. ^[4] Однако, если количество дневных сделок меньше или равно 6% от общего количества сделок, которые трейдер совершил за этот пятидневный период, трейдер не будет считаться шаблонным дневным трейдером и не будет обязан соответствовать критериям шаблонного дневного трейдера. ^[5]

Нешаблонный дневной трейдер (т. е. тот, кто совершает только случайные дневные сделки) может быть назначен шаблонным дневным трейдером в любое время, если он соответствует вышеуказанным критериям. Если брокерская фирма знает или обоснованно полагает, что клиент, который стремится открыть или возобновить торговлю на счете, будет заниматься шаблонной дневной торговлей, то клиент может быть немедленно признан шаблонным дневным трейдером, не дожидаясь пяти рабочих дней. ^[6]

Круговой поход — это открытие и закрытие позиции по ценным бумагам. Независимо от того, покупаете ли вы или продаете для открытия, когда вы закрываете позицию, вы завершаете круговой поход.

Дневная торговля означает покупку и последующую продажу или короткую продажу и последующий выкуп той же ценной бумаги в тот же день. ^[7] Интерпретация более сложных ситуаций может зависеть от толкования отдельной брокерской фирмой. Например, если вы покупаете одни и те же акции в трех сделках в один и тот же день и продаете их все в одной сделке, это можно считать однодневной сделкой, ^[8] или трехдневной сделкой. ^[9] Если вы покупаете акции в одной сделке и продаете позицию в трех сделках, это обычно считается однодневной сделкой, если все сделки совершаются в один и тот же день. Еще три дневных сделки в течение следующих четырех рабочих дней наложат на ваш счет ограничения (вы можете только закрыть существующие позиции или купить их с помощью имеющихся наличных денег авансом) на 90 дней или до тех пор, пока вы не внесете достаточно, чтобы иметь на своем счете 25 000 долларов, в зависимости от того, что наступит раньше. Дневная торговля также применяется к торговле опционными контрактами. Принудительная продажа ценных бумаг через маржин-колл учитывается в расчете дневной торговли.

Согласно правилам NYSE и Financial Industry Regulatory Authority, трейдер, который считается демонстрирующим шаблон дневной торговли, подчиняется правилам и ограничениям «Pattern Day Trader» и рассматривается иначе, чем трейдер, который оставляет позиции на ночь. Для дневной торговли: ^[3]

• Минимальный капитал для дневной торговли : на счете должен быть капитал на сумму не менее 25 000 долларов США .
• Маржинальный колл для удовлетворения минимального капитала : дневной торговый минимальный колл капитала выдается, когда счет шаблонного дневного трейдера падает ниже $25 000. Этот минимум должен быть восстановлен посредством денежного депозита или других маржинальных акций.
  • Крайний срок для удовлетворения требований : трейдерам, торгующим по шаблону, разрешено вносить средства в течение пяти рабочих дней для удовлетворения требований по марже.
  • Требование о запрете снятия средств : Минимальный размер средств или депозитов должен оставаться на счете и не может быть снят в течение как минимум двух рабочих дней.
  • Перекрестные гарантии запрещены : Трейдерам, работающим по шаблону, запрещено использовать перекрестные гарантии для удовлетворения маржинальных требований дневной торговли или для удовлетворения минимальных требований к капиталу. Каждый счет для дневной торговли должен удовлетворять всем маржинальным требованиям независимо, используя только имеющиеся на счете средства.
• Ограничения по счетам с неудовлетворенными требованиями к дневной торговле : если требования к дневной торговле не удовлетворены, покупательная способность счета для дневной торговли будет ограничена в течение 90 дней или до тех пор, пока не будет достигнут минимальный размер капитала для дневной торговли (т. е. не будет удовлетворено требование о марже).

Правило Pattern Day Trading регулирует использование маржи и определено только для маржинальных счетов. Денежные счета по определению не заимствуют под маржу, поэтому дневная торговля подчиняется отдельным правилам, касающимся денежных счетов. Владельцы денежных счетов могут по-прежнему участвовать в определенных дневных сделках, пока эта деятельность не приводит к безбилетному движению , которое представляет собой продажу ценных бумаг, купленных за неурегулированные средства. Случай безбилетного движения приведет к ограничению денежного счета на 90 дней для покупки ценных бумаг за наличные деньги авансом. Согласно Положению T, брокеры должны заморозить счет инвестора на 90 дней, если инвестор продает ценные бумаги, которые не были полностью оплачены (т. е. оплачены за недоступные средства). В течение этого 90-дневного периода инвестор должен полностью оплатить любую покупку в день сделки. ^[10]