Номинальная процентная ставка

В финансах и экономике номинальная процентная ставка или номинальная процентная ставка — это процентная ставка, указанная по кредиту или инвестициям, без каких-либо поправок на инфляцию.

1. Поправка на инфляцию (в отличие от реальной процентной ставки ).
2. Сложные проценты (также называемые номинальной годовой ставкой ).

Концепция реальной процентной ставки полезна для учета влияния инфляции. В случае кредита именно этот реальный процент фактически получает кредитор. Например, если кредитор получает 8 процентов от кредита, а уровень инфляции также составляет 8 процентов, то (эффективная) реальная процентная ставка равна нулю: несмотря на увеличенную номинальную сумму полученной валюты, кредитор не получит никакой выгоды в денежном выражении от такого кредита, поскольку каждая единица валюты будет обесценена из-за инфляции на тот же коэффициент, на который увеличивается номинальная сумма.

Соотношение между реальной процентной ставкой , номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции определяется по формуле ^[1]${\displaystyle r}$${\displaystyle R}$${\displaystyle я}$

${\displaystyle (1+r)=(1+R)/(1+i)}$

или

${\displaystyle r=(Ri)/(1+i)}$

Когда уровень инфляции низок, реальная процентная ставка приблизительно определяется как номинальная процентная ставка за вычетом уровня инфляции, т. е. ${\displaystyle я}$

${\displaystyle r\approx Ri\,}$

В этом анализе номинальная ставка — это заявленная ставка, а реальная процентная ставка — это процент после ожидаемых потерь из-за инфляции. Поскольку будущий уровень инфляции можно только оценить, реальные процентные ставки ex ante и ex post (до и после факта) могут быть разными; премия выплачивается за фактическую инфляцию (выше или ниже).

Номинальная процентная ставка, также известная как годовая процентная ставка или APR, представляет собой периодическую процентную ставку, умноженную на количество периодов в году. Например, номинальная годовая процентная ставка 12% на основе ежемесячного начисления процентов означает процентную ставку 1% в месяц (сложную). ^[2] Номинальная процентная ставка для периодов начисления процентов менее года всегда ниже эквивалентной ставки с годовым начислением процентов (это немедленно следует из элементарных алгебраических манипуляций формулы для сложных процентов). Обратите внимание, что номинальная ставка без частоты начисления процентов не полностью определена: для любой процентной ставки эффективная процентная ставка не может быть указана без знания частоты начисления процентов и ставки. Хотя некоторые соглашения используются там, где понимается частота начисления процентов, потребители, в частности, могут не понимать важности знания эффективной ставки.

Номинальные процентные ставки не сопоставимы, если их периоды начисления процентов не одинаковы; эффективные процентные ставки корректируют это путем «конвертации» номинальных ставок в годовые сложные проценты. Во многих случаях, в зависимости от местных правил, процентные ставки, указанные кредиторами и в рекламе, основаны на номинальных, а не эффективных процентных ставках, и, следовательно, могут занижать процентную ставку по сравнению с эквивалентной эффективной годовой ставкой.

Сбивает с толку то, что в контексте инфляции «номинальный» имеет другое значение. Номинальная ставка может означать ставку до корректировки на инфляцию, а реальная ставка — это ставка при постоянных ценах. Уравнение Фишера используется для преобразования реальных и номинальных ставок. Чтобы избежать путаницы с термином «номинальный», который имеет эти разные значения, некоторые учебники по финансам используют термин «годовая процентная ставка» или ГПС вместо «номинальная ставка», когда обсуждают разницу между эффективными ставками и ГПС.

Этот термин не следует путать с простыми процентами (в отличие от сложных процентов), которые не являются сложными.

Эффективная процентная ставка всегда рассчитывается так, как если бы она начислялась ежегодно. Эффективная ставка рассчитывается следующим образом, где r — эффективная ставка, i — номинальная ставка (в десятичной форме, например, 12% = 0,12), а n — количество периодов начисления процентов в год (например, 12 для ежемесячного начисления процентов):

${\displaystyle r\ =\ (1+i/n)^{n}-1}$

Пример 1: Номинальная процентная ставка 6%, начисляемая ежемесячно, эквивалентна эффективной процентной ставке 6,17%.

Пример 2: 6% годовых начисляется ежемесячно по ставке 6%/12 = 0,5%. Через год первоначальный капитал увеличивается на коэффициент (1+0,005) ¹² ≈ 1,0617.

Кредит с ежедневным начислением процентов имеет существенно более высокую ставку в эффективном годовом выражении. Для кредита с номинальной годовой ставкой 10% и ежедневным начислением процентов эффективная годовая ставка составляет 10,516%. Для кредита в размере $10 000 (выплачиваемого в конце года единовременной суммой ) заемщик заплатит на $51,56 больше, чем тот, кто платил 10% годовых с ежегодным начислением процентов.

• Преобразование эффективной процентной ставки в годовую процентную ставку
• Преобразование годовой процентной ставки в эффективную процентную ставку
• Онлайн-калькулятор номинальной годовой процентной ставки
• Онлайн-калькулятор процентов
• Пример ежедневного, ежемесячного и ежегодного расчета сложных процентов