Группа Джефферис
Американский многонациональный независимый инвестиционный банк и компания финансовых услуг

ООО «Джефферис Групп»
Тип компанииДочерняя компания
ПромышленностьИнвестиционные услуги
Основан1962 ; 63 года назад ( 1962 )
Штаб-квартираНью-Йорк , Нью-Йорк, США
Обслуживаемая территория
Во всем мире
Ключевые люди
Ричард Б. Хэндлер ( Председатель , генеральный директор , президент )
Брайан П. Фридман (Председатель Исполнительного комитета )
ПродукцияФинансовые услуги
Инвестиционный банкинг
ДоходУвеличивать8,2 млрд долларов США
( по состоянию на 30 ноября 2017 г. )
Увеличивать5,1 млрд долларов США
( по состоянию на 31 августа 2014 г. )
Всего активовУвеличивать440 млрд долларов США
( по состоянию на 31 августа 2014 г. )
Общий капиталУвеличивать11,5 млрд долларов США
( по состоянию на 31 августа 2014 г. )
Количество сотрудников
2,885
РодительФинансовая группа Джеффери
Веб-сайтwww.jefferies.com

Jefferies Group LLC — американский многонациональный независимый инвестиционный банк и финансовая компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке . Фирма предоставляет клиентам услуги по рынкам капитала и финансовому консультированию , институциональное брокерство, исследования ценных бумаг и управление активами . Это включает в себя слияния и поглощения , реструктуризацию и другие финансовые консультационные услуги. Сегмент рынков капитала также включает в себя торговлю ценными бумагами (включая результаты его косвенно частично принадлежащей дочерней компании Jefferies High Yield Trading, LLC) и инвестиционно-банковскую деятельность. [1]

12 ноября 2012 года Jefferies объявила о слиянии с Leucadia National Corporation , своим крупнейшим акционером. В то время обыкновенные акции Leucadia торговались по $21,14 за акцию. [2] По состоянию на 31 декабря 2015 года акции Leucadia торговались по $17,39 за акцию. [3] Jefferies остается независимой и является крупнейшей операционной компанией в Jefferies Financial Group , как Leucadia была переименована в мае 2018 года. [4]

1 марта 2013 года, вместе с закрытием слияния, Jefferies & Company, Inc. была преобразована в общество с ограниченной ответственностью и переименована в Jefferies LLC. Это дочерняя компания Jefferies Group LLC, [5] которая сама является дочерней компанией Jefferies Financial Group, ранее Leucadia. [6]

История

1962–1987

Jefferies была основана Бойдом Джефферисом в 1962 году. Фирма начала свою деятельность с 30 000 долларов заемного капитала, который Бойд Джефферис использовал для покупки места на Тихоокеанской фондовой бирже . [7] В первые годы фирма была успешным трейдером и пионером в том, что можно было бы назвать « третьим рынком », что позволяло торговать листинговыми акциями напрямую между институциональными инвесторами в стиле внебиржевой торговли , обеспечивая ликвидность и анонимность покупателям. В дополнение к своей нише на третьем рынке Jefferies стала пионером в использовании разделенных комиссий в 1964 году. К 1965 году Jefferies присоединилась к фондовым биржам Детройта, Среднего Запада , Бостона и Филадельфии . В 1967 году компания присоединилась к Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), открыв офис из пяти человек в Нью-Йорке. Растущий третий рынок помог Jefferies стать седьмой по величине фирмой по размеру и торговле на NYSE в те годы. [ необходима цитата ]

В 1969 году Jefferies была приобретена базирующейся в Миннеаполисе Investors Diversified Services (IDS), второй по величине компанией по предоставлению финансовых услуг в США в то время, и отказалась от всех своих членских взносов на фондовой бирже. [8] Jefferies рассматривала это приобретение как способ увеличить размер своего институционального бизнеса за счет дополнительного капитала. Однако, поскольку IDS не получала по крайней мере 50 процентов своего валового дохода от брокерско-дилерских операций, Jefferies пришлось покинуть Нью-Йоркскую биржу в соответствии с Правилом биржи 318. В 1971 году IDS и Jefferies подали антимонопольный иск против биржи, требуя возмещения убытков в размере 6 миллионов долларов. Jefferies и ее материнская компания утверждали, что NYSE Big Board является незаконной монополией, и что исключение поставило компанию в невыгодное положение по сравнению с конкурентами. [9] В 1973 году председательствующий судья сообщил NYSE, что он планирует вынести решение в пользу Jefferies. Членство было открыто для брокерских фирм, принадлежащих другим видам компаний, при условии, что 80 процентов брокерских операций будет осуществляться с общественностью. [10] Джефферис вернулся на биржу в марте 1973 года.

Период, в течение которого IDS владела Jefferies, был бурным, и в конечном итоге в сентябре 1973 года Бойд Джефферис выкупил компанию, которая тогда базировалась в Лос-Анджелесе. [11] К 1977 году Jefferies расширилась, открыв офисы в Лос-Анджелесе, Нью-Йорке, Чикаго, Далласе, Бостоне и Атланте.

Jefferies вышла на биржу 13 октября 1983 года с первоначальным предложением 1,75 млн акций по 13 долларов за акцию. К 1984 году, по данным Business Week , Jefferies вошла в десятку самых прибыльных публичных брокерских компаний. [ необходима цитата ] Международная экспансия привела компанию к созданию нового зарубежного офиса в Лондоне , который возглавил Фрэнк Бакстер. В 1986 году Бакстер стал президентом и главным операционным директором, вернувшись в Нью-Йорк, чтобы управлять компанией. [12]

В 1987 году правительство и Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинили Бойда Джеффриса в двух нарушениях правил обращения с ценными бумагами: «парковке» акций для клиента Ивана Боски и нарушении маржи клиента. Джеффрис, который ранее также давал показания против Боски, признал себя виновным; получив штраф и испытательный срок, запрещающий ему заниматься деятельностью в сфере ценных бумаг в течение пяти лет. Сама компания не была обвинена, но ее брокерское подразделение было подвергнуто порицанию со стороны SEC. Бойд Джеффрис ушел из компании в 1987 году. [13]

1988–1999

Фрэнк Бакстер занял пост генерального директора в 1987 году, и под его руководством компания сосредоточилась на диверсификации, выйдя за рамки своей третьей рыночной ниши. [14] В 1990 году Jefferies получила около 80 процентов своих доходов от торговли акциями . В том же году, после краха базирующегося в Лос-Анджелесе Drexel Burnham Lambert , пятого по величине инвестиционного банка того времени, Jefferies наняла 60 своих банкиров и трейдеров, включая нынешнего председателя и генерального директора Jefferies Ричарда Б. Хэндлера . [15] [16] Найм ознаменовал выход фирмы на высокодоходные рынки и инвестиционный банкинг. Три года спустя Jefferies запустила свою первую инвестиционно-банковскую деятельность, ориентированную на сектор, наняв группу банкиров из Howard Weil, специализированного нефтегазового бутика. В марте 1994 года Jefferies приобрела 25% акций BBY , австралийской биржевой и корпоративной консалтинговой фирмы. [ требуется ссылка ]

Планы расширения Baxter также включали глобальное расширение в электронной торговле, корпоративных финансах, международных продажах конвертируемых ценных бумаг и продажах деривативов. Jefferies также быстро перешла на четвертый рынок: внебиржевую, компьютерную (электронную) торговлю. На четвертом рынке позиция брокера была устранена Портфельной системой для институциональной торговли (POSIT), которая торговала портфелями и автоматически сопоставляла покупателей и продавцов. Компания создала дочернюю компанию Investment Technology Group в 1987 году для управления POSIT. Investment Technology Group в конечном итоге была выделена в отдельную публичную компанию в 1999 году. [17]

2000–2010

В январе 2000 года Фрэнк Бакстер ушел с поста президента Jefferies и отказался от должности генерального директора в том же году. [ требуется ссылка ] В январе 2001 года Хэндлер стал председателем и генеральным директором; а Джон Шоу стал единственным президентом и главным операционным директором. Хэндлер и Шоу решили построить полностью интегрированный инвестиционный банк и развить торговый банк . Новое руководство предложило предоставить акционерный капитал каждому сотруднику и диверсифицировать доходы фирмы с помощью управления активами , более агрессивного наращивания инвестиционного банкинга и торгового банкинга . В сентябре 2001 года фирма перенесла свою штаб-квартиру из Лос-Анджелеса в Нью-Йорк. В этот период Jefferies создавала свое инвестиционно-банковское подразделение в основном за счет приобретения небольших консалтинговых фирм с опытом работы в определенных секторах, в первую очередь Randall & Dewey (энергетика) и Broadview (технологии). [ требуется ссылка ] Значительные приобретения в этот период включали:

  • FS Private Investments, переименованная в Jefferies Capital Partners, 2001 [ необходима ссылка ]
  • Лоуренс Хелфант, брокер биржи NYSE, август 2001 г. [18]
  • Quarterdeck Investment Partners, консалтинговая фирма в сфере аэрокосмической и оборонной промышленности, декабрь 2002 г. [ необходима ссылка ]
  • Broadview International, консалтинговая фирма, специализирующаяся на технологиях, декабрь 2003 г. [ необходима ссылка ]
  • Randall & Dewey, консалтинговая фирма, специализирующаяся на энергетике, февраль 2005 г. [ необходима ссылка ]
  • Helix, компания по размещению частных инвестиционных фондов, май 2005 г. [ необходима ссылка ]
  • LongAcre Partners, медиа-консалтинговая фирма, май 2007 г. [ необходима ссылка ]
  • Putnam Lovell, консалтинговая фирма по финансовым услугам, июль 2007 г. [19]
  • Depfa First Albany Securities, муниципальные ценные бумаги, март 2009 г. [ необходима ссылка ]
  • Bache & Co. , FX, торговля товарами и опционами, июль 2011 г. [ необходима ссылка ]
  • Хоар Говетт , корпоративное брокерство, февраль 2012 г.

Начиная с 2008 года, Jefferies воспользовалась неразберихой, возникшей во время кредитного кризиса, чтобы выйти на несколько новых сегментов бизнеса, включая ценные бумаги, обеспеченные ипотекой , и муниципальные облигации . [ необходима ссылка ] 17 июня 2009 года, после того как несколько первичных дилеров , включая Lehman Brothers , Bear Stearns и Merrill Lynch , либо обанкротились, либо были приобретены другими фирмами, Jefferies была названа одним из всего лишь 17 первичных дилеров, участвующих в купле-продаже ценных бумаг на открытом рынке Федерального резервного банка Нью-Йорка и аукционах казначейства и предоставляющих рыночную информацию Федеральному резервному банку Нью-Йорка. [20]

Начиная с 2009 года фирма расширила свой европейский бизнес. Ее новое подразделение European Rates, базирующееся в Лондоне, стало официальным членом группы торгов Федеративной Республики Германия в октябре 2009 года [21] , маркет- мейкером с гарантией Gilt-Edged (GEMM), назначенным совместно Управлением по управлению долгом Великобритании и Лондонской фондовой биржей [22] , и было признано голландским первичным дилером Государственным казначейством Нидерландов [23] в обоих случаях в декабре 2009 года. Кроме того, в феврале 2010 года Jefferies была назначена в качестве EBT (Especialistas em Bilhetes do Tesouro) для казначейских векселей и в качестве OMP (Operadores de Mercado Primário) для долгосрочных облигаций Португальским казначейством и Агентством по государственному долгу (Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público, IGCP). [24] Jefferies также обеспечивает ликвидность по всему спектру других европейских государственных облигаций. [ необходима цитата ]

В июне 2009 года фирма наняла более 35 специалистов по инвестиционному банкингу в сфере здравоохранения из UBS . Группа здравоохранения UBS, которую тогда возглавлял Бенджамин Лорелло, была основным источником дохода для фирмы. Группа закрыла более 567 миллиардов долларов в сделках с 2005 года, что принесло UBS более 1 миллиарда долларов дохода. После перехода в Jefferies группа здравоохранения заняла первое место среди букраннеров по количеству последующих сделок с акциями в сфере здравоохранения и первое место среди финансовых консультантов по количеству сделок слияний и поглощений в сфере здравоохранения. [25] [26]

2010 и далее

В ноябре 2011 года компания Jefferies была обвинена Иганом-Джонсом в том, что 77% ее акционерного капитала были завязаны на тех же неликвидных суверенных долговых ценных бумагах, которые только что обрушили MF Global . [27] Это сопровождалось одновременной крупномасштабной атакой коротких продавцов и кампанией, которая оказалась дезинформацией. Хэндлер и команда менеджеров отреагировали с беспрецедентной оперативностью и прозрачностью, обрушили 75% позиции, чтобы доказать, что облигации были хеджированы и высоколиквидны, резко сократили остаток баланса Jefferies и публично рассмотрели каждое ложное обвинение. Этот агрессивный и нетрадиционный ответ привел к конечному 100% росту цены акций Jefferies с ноябрьских минимумов. Леукадия, 29% акционер, позже назвала это событие «звездным часом» Jefferies. [28]

16 апреля 2012 года генеральный директор Jefferies Ричард Хэндлер и председатель исполнительного комитета Брайан Фридман сформировали Глобальный старший консультативный совет Jefferies, в который вошли Джеймс Д. Робинсон III , лорд Холлик , Майкл Голдштейн, Бернар Буриго, Деннис Арчер , Жиль Пелиссон и сэр Дэвид Рид. [29]

1 августа 2012 года Knight Capital понесла убыток до уплаты налогов в размере 440 млн долларов США из-за сбоя в торговле. [30] В воскресенье 5 августа компании удалось привлечь около 400 млн долларов США от шести инвесторов во главе с Jefferies в попытке остаться в бизнесе после ошибки в торговле . [31] Генеральный директор Jefferies Ричард Хэндлер и председатель исполнительного комитета Брайан Фридман структурировали и возглавили спасение, а Jefferies выкупила 125 млн долларов США из 400 млн долларов США инвестиций и стала крупнейшим акционером Knight. [ требуется ссылка ]

12 ноября 2012 года Jefferies объявила о слиянии с Leucadia, своим крупнейшим (28%) акционером. Leucadia часто называют Baby Berkshire из-за ее сходства с Berkshire Hathaway . Jefferies была оценена в 3,8 млрд долларов, и на момент приобретения у недавно объединенной компании было 9,4 млрд долларов акционерного капитала, более 5 млрд долларов наличными и 4 млрд долларов налоговых льгот на чистый операционный убыток («NOL»). Jefferies остается независимой и является крупнейшей операционной компанией в Leucadia. Ричард Хэндлер стал генеральным директором Leucadia, сохранив при этом свою должность генерального директора Jefferies. Брайан Фридман стал президентом Leucadia, сохранив свои обязанности в Jefferies. Ян Камминг ушел с поста генерального директора Leucadia и остается членом совета директоров, а Джо Стейнберг стал председателем Leucadia. [32]

В сентябре 2014 года Jefferies объявила о сделке на $500 млн с CircleBack Lending, которая была крупнейшей в своем роде на тот момент. Они стремились использовать свой опыт работы с рынками секьюритизации для структурирования ценных бумаг, поддерживаемых активами CircleBack Lending, которые затем могли быть оценены и проданы множеству инвесторов. [33] В июне 2015 года состоялась первая секьюритизация по этой сделке на общую сумму $106 млн. [34]

Финансовый отчет Jefferies Group за третий квартал 2019 года указал на падение показателей чистой выручки и чистой прибыли, что может быть следствием неденежного списания в размере 146 миллионов долларов, которое компания взяла на себя для отражения снижения справедливой стоимости своих активов в We Company . [35]

9 декабря 2019 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обязала Jefferies выплатить около 4 миллионов долларов за ненадлежащее обращение с американскими депозитарными расписками (ADR) . [36]

5 апреля 2021 года было объявлено, что Jefferies Group будет координировать продажу GameStop Corporation на рынке, связанную с их заявлением в Комиссию по ценным бумагам и биржам о том, что она привлечет до 1 миллиарда долларов, продав до 3,5 миллионов новых акций обыкновенных акций. [37]

Операции

Jefferies имеет группы покрытия, охватывающие все отрасли, включая аэрокосмическую и оборонную промышленность, бизнес-услуги, чистые технологии, потребительские товары и розничную торговлю, энергетику, группу финансовых учреждений, финансовых спонсоров, игры и досуг, здравоохранение, промышленность, судоходство, СМИ, государственные финансы, недвижимость и гостиничное хозяйство, технологии и телекоммуникации. [ необходима ссылка ]

Фирма также предоставляет инвесторам фундаментальные исследования и исполнение сделок с акциями, связанными с акциями и ценными бумагами с фиксированным доходом , включая корпоративные облигации , государственные и агентские ценные бумаги США , репо-финансирование, ипотечные и обеспеченные активами ценные бумаги , муниципальные облигации , целые займы и долговые обязательства развивающихся рынков, а также сырьевые товары и производные инструменты . Кроме того, Jefferies предоставляет услуги и продукты по управлению активами учреждениям и другим инвесторам. [ необходима цитата ]

Глобальная штаб-квартира Группы находится в Нью-Йорке , европейская и азиатская штаб-квартиры находятся в Лондоне и Гонконге соответственно. [38] Jefferies имеет более 30 офисов по всему миру, включая Бостон , Шарлотт , Лос-Анджелес , Сан-Франциско и Чикаго, а также в ведущих финансовых центрах по всему миру, включая Франкфурт , Цюрих , Амстердам , Сингапур , Шанхай , Токио и Мумбаи . [15]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ "Jefferies Group". Forbes . Получено 27 декабря 2019 г. .
  2. ^ «Слияние Jefferies и Leucadia обеспечивает будущее инвестиционного банка». SeekingAlpha . 13 ноября 2012 г. Получено 11 января 2016 г.
  3. ^ "Leucadia National Corporation Historical Prices". Yahoo! Finance . 31 декабря 2015 г. Получено 12 января 2016 г.
  4. ^ "BRIEF-Leucadia National Corp меняет название на Jefferies Financial Group Inc". Reuters. 23 мая 2018 г. Получено 28 мая 2018 г.
  5. ^ "Jefferies LLC: Информация о компании". Bloomberg . Получено 5 февраля 2018 г.
  6. ^ "Jefferies Group LLC: Информация о компании". Bloomberg . Получено 5 февраля 2018 г.
  7. ↑ Глейтер, Джонатан Д. (25 августа 2001 г.). «Бойд Л. Джефферис умер в возрасте 70 лет; возглавлял институционального брокера». New York Times . Получено 22 июля 2013 г.
  8. ^ "Fund Group Seeks Western Broker" (PDF) . New York Times . 10 июля 1969 . Получено 22 июля 2013 .
  9. ^ "IDS Unit Suing Stock Exchange" (PDF) . New York Times . 19 октября 1971 г. . Получено 22 июля 2013 г. .
  10. ^ "Big Board Accepts Institution Firms" (PDF) . New York Times . 18 января 1973 г. . Получено 22 июля 2013 г. .
  11. ^ "Место на большой доске объявлений продано Jefferies" (PDF) . New York Times . 22 сентября 1973 г. . Получено 22 июля 2013 г. .
  12. ↑ Стивенсон, Ричард У.; Коуэн, Эллисон Ли (23 марта 1987 г.). «Entering the Breach at Jefferies & Co». New York Times . Получено 22 июля 2013 г.
  13. ↑ Лабатон, Стивен (15 января 1989 г.). «Пробы и ошибки Бойда Джеффриса». New York Times . Получено 22 июля 2013 г.
  14. ↑ Врана, Дебора (4 октября 2000 г.). «Генеральный директор Jefferies Фрэнк Бакстер покидает свой пост». Los Angeles Times . Получено 22 июля 2013 г.
  15. ^ ab "From Boyd to men". The Economist . 30 июня 2012 г. Получено 30 августа 2012 г.
  16. ↑ Врана, Дебора (13 апреля 1997 г.). «Протеже Милкена снова поднимаются». Los Angeles Times . Получено 22 июля 2013 г.
  17. ^ "Jefferies Group разделилась на 2 части". New York Times . 19 марта 1998 г. Получено 22 июля 2013 г.
  18. ↑ Jefferies Group приобретает Lawrence Helfant. New York Times, 21 августа 2001 г.
  19. ^ Канада: Jefferies приобретает консультативное подразделение. Reuters, 22 июня 2007 г.
  20. ^ de la Merced, Michael J. (17 июня 2009 г.). «Jefferies назван первичным дилером». New York Times . Получено 22 июля 2013 г.
  21. ^ "Jefferies Joins the Bidding Group for Bund Issues in Germany". Business Wire . 30 октября 2009 г. Получено 22 июля 2013 г.
  22. ^ "Jefferies назначен UK DMO и LSE в качестве основного дилера на рынке государственных облигаций Великобритании". Business Wire . 10 декабря 2009 г. Получено 22 июля 2013 г.
  23. ^ "Jefferies назначен первичным дилером Нидерландским государственным казначейским агентством". Business Wire . 17 декабря 2009 г. Получено 22 июля 2013 г.
  24. ^ "Jefferies назначен оператором первичного рынка и специалистом по казначейским векселям в Португалии". Business Wire . 2 февраля 2010 г. Получено 22 июля 2013 г.
  25. ^ UBS обвиняет Jefferies в набеге на Health Care Group. The New York Times, 25 июня 2009 г.
  26. ^ Jefferies Healthcare. Сайт Jefferies, 26 марта 2013 г.
  27. ^ Элстейн, Аарон (6 ноября 2011 г.). «Tiny shop Egan-Jones Ratings Co. has a big impact». Crain's New York . Получено 22 июля 2013 г.
  28. ^ Луккети, Аарон (12 ноября 2012 г.). «Обязанности генерального директора Jefferies растут в сделке с Leucadia». Wall Street Journal . Получено 22 июля 2013 г.
  29. ^ "Jefferies Appoints Global Senior Advisory Board". Business Wire . 16 апреля 2012 г. Получено 22 июля 2013 г.
  30. ↑ Поппер, Натаниэль (2 августа 2012 г.). «Knight Capital заявляет, что сбой в торговле обошелся ей в 440 миллионов долларов». New York Times . Получено 22 июля 2013 г.
  31. ^ Бунге, Джейкоб (7 августа 2012 г.). «Loyalty, Profit Drive Knight Rescue». Wall Street Journal . Получено 22 июля 2013 г.
  32. ^ "Leucadia National Corporation и Jefferies Group, Inc. объединяются". Business Wire . 12 ноября 2012 г. Получено 22 июля 2013 г.
  33. ^ Рентон, Питер (23 сентября 2014 г.). «CircleBack Lending обеспечивает инвестиции в размере 500 миллионов долларов от Jefferies». Lend Academy . Получено 25 августа 2015 г.
  34. ^ Гормли, Джеймс (26 июня 2015 г.). «CircleBack Lending завершила свою первую секьюритизацию потребительских кредитов на сумму 106 миллионов долларов». Yahoo Finance . Yahoo . Получено 26 августа 2015 г.[ постоянная мертвая ссылка ‍ ]
  35. ^ Caplinger, Dan (1 октября 2019 г.). «WeWork наносит серьезный удар по Jefferies Financial Group». The Motley Fool . Получено 27 декабря 2019 г.
  36. ^ "Закон о биржах ценных бумаг 1934 года - Выпуск № 87680 / 9 декабря 2019 г." (PDF) . Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 9 декабря 2019 г. С.  7–9 . Получено 9 декабря 2019 г. .
  37. ^ «Почему акции GameStop упали в понедельник». 5 апреля 2021 г.
  38. ^ "Locations". Jefferies . Получено 9 декабря 2019 г. .
  • Официальный сайт
    • Исторические бизнес-данные Jefferies Group Inc.:
    • Документы SEC
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Jefferies_Group&oldid=1255772126"