Федеральный резервный банк
Американское центральное банковское учреждение

Карта двенадцати округов Федерального резерва, где двенадцать округов Федерального резерва обозначены черными кругами, а двенадцать банков Федерального резерва обозначены черными квадратами. Филиалы в каждом округе обозначены красными кругами. Штаб-квартира в Вашингтоне, округ Колумбия, обозначена звездой, заключенной в черный круг.

Федеральный резервный банк — региональный банк Федеральной резервной системы , центральной банковской системы Соединенных Штатов. Всего их двенадцать, по одному на каждый из двенадцати федеральных резервных округов , созданных Законом о Федеральном резерве 1913 года. [1] Банки совместно отвечают за реализацию денежно-кредитной политики, установленной Федеральным комитетом по открытому рынку , и делятся следующим образом:

Некоторые банки также имеют филиалы , а вся система базируется в здании Eccles в Вашингтоне, округ Колумбия.

История

Двенадцать зданий Резервного банка в 1936 году

Федеральные резервные банки являются самыми последними учреждениями, которые правительство Соединенных Штатов создало для обеспечения функций центрального банка. Предшествующие учреждения включали Первый (1791–1811) и Второй (1818–1824) Банки Соединенных Штатов, Независимое казначейство (1846–1920) и Национальную банковскую систему (1863–1935). С этими учреждениями возникло несколько вопросов политики, включая степень влияния частных интересов, балансировку региональных экономических проблем, предотвращение финансовых паник и тип резервов, используемых для обеспечения валюты. [2]

Финансовый кризис, известный как Паника 1907 года, грозил нескольким нью-йоркским банкам крахом, но этого удалось избежать благодаря займам, организованным банкиром Дж. П. Морганом . Моргану удалось восстановить доверие к банковскому сообществу Нью-Йорка, но паника выявила слабые стороны финансовой системы США, так что частный банкир мог диктовать условия выживания банка. [3] В других частях страны клиринговые палаты на короткое время выпустили собственные денежные банкноты для продолжения бизнеса. В ответ Конгресс сформировал Национальную валютную комиссию для изучения вариантов предоставления валюты и кредита в будущих паниках. Основываясь на выводах Комиссии и других предложениях, Конгресс создал Федеральную резервную систему , в которой несколько Федеральных резервных банков должны были предоставлять ликвидность банкам в разных регионах страны. [2] Федеральные резервные банки открылись для бизнеса в ноябре 1914 года. [4]

Резервные банки организованы как самофинансируемые корпорации и уполномочены Конгрессом распределять валюту и регулировать ее стоимость в соответствии с политикой, установленной Федеральным комитетом по открытому рынку и Советом управляющих . Их корпоративная структура отражает совпадающие интересы правительства и банков-членов, но ни один из этих интересов не является прямым владением.

Судебные дела, связанные с Федеральными резервными банками, пришли к выводу, что они являются «частными», но могут считаться или считаться «правительственными» в зависимости от конкретного рассматриваемого закона. В деле United States Shipping Board Emergency Fleet Corporation против Western Union Telegraph Co. [ 5] Верховный суд США заявил: «Инструменты, такие как национальные банки или федеральные резервные банки, в которых есть частные интересы, не являются департаментами правительства. Они являются частными корпорациями, в которых правительство имеет интерес». Соединенные Штаты имеют интерес в Федеральных резервных банках как в освобожденных от налогов федерально созданных инструментах, прибыль которых принадлежит федеральному правительству, но этот интерес не является собственностью. [ 6] В деле Lewis против Соединенных Штатов [7] Апелляционный суд Соединенных Штатов по девятому округу заявил , что: «Резервные банки не являются федеральными инструментами для целей FTCA [ Федерального закона о деликтных исках ], а являются независимыми, частными и локально контролируемыми корпорациями». Однако в заключении далее говорилось, что: «Резервные банки были правильно признаны федеральными инструментами для некоторых целей», таких как закон о борьбе со взяточничеством. Другое соответствующее решение — Скотт против Федерального резервного банка Канзас-Сити , [6] в котором проводится различие между Федеральными резервными банками, которые являются федерально созданными инструментами, и Советом управляющих, который является федеральным агентством.

Первоначальный Закон о Федеральном резерве предусматривал начальный капитал для Резервных банков, требуя от банков-участников приобретать акции Резервного банка пропорционально их активам. Эти акции выплачивают дивиденды из доходов Резервного банка, но в остальном они сильно отличаются от обыкновенных акций частной корпорации. Они не могут быть проданы, переданы или заимствованы, и они не предоставляют права собственности на излишки Резервного банка. [8] Владение акциями банка не дает ему пропорционального права голоса для выбора директоров Резервного банка; вместо этого каждый банк-участник получает три ранжированных голоса за шесть из девяти директоров Резервного банка, которые подчиняются требованиям, определенным в Законе о Федеральном резерве. Если Резервный банк когда-либо будет распущен или ликвидирован, Закон гласит, что участники будут иметь право выкупить свои акции до их покупной стоимости, в то время как любые оставшиеся излишки будут принадлежать федеральному правительству. [9]

Что касается структурных отношений между двенадцатью федеральными резервными банками и коммерческими (членами) банками, профессор политологии Майкл Д. Рейган объясняет, что [10]

«Право собственности» коммерческих банков на резервные банки является символическим; они не осуществляют собственнического контроля, связанного с концепцией собственности, и не участвуют, помимо установленных законом дивидендов, в «прибыли» резервных банков. ... Таким образом, банковская собственность и выборы на уровне базы лишены существенного значения, несмотря на поверхностную видимость контроля частного банка, которую создает формальная договоренность.

Функция

Федеральные резервные банки предлагают различные услуги федеральному правительству и частному сектору: [11] [12]

  • Выполнение функций хранилищ банковских резервов
  • Предоставление кредитов банкам для покрытия краткосрочного дефицита средств, сезонных деловых циклов или чрезвычайных потребностей в ликвидности (т. е. наплывов )
  • Сбор и клиринг платежей между банками
  • Выпуск банкнот для всеобщего обращения в качестве платежного средства
  • Администрирование депозитных счетов федерального правительства
  • Проведение аукционов и выкупов федерального долга
  • Покупка облигаций небанковских организаций через экстренные кредитные линии, разрешенные Советом управляющих

Исторически Резервные банки компенсировали банкам-членам хранение резервов на депозитах (и, следовательно, недоступных для кредитования) путем выплаты им дивидендов от прибыли, ограниченных законом 6 процентами. Закон о чрезвычайной экономической стабилизации (EESA) 2008 года дополнительно уполномочил Резервные банки выплачивать проценты по резервам банков-членов, в то время как Закон FAST 2015 года установил дополнительный лимит дивидендов, равный доходности, определенной на последнем аукционе 10-летних казначейских облигаций .

Хотя все резервные банки имеют законные полномочия проводить операции на открытом рынке, на практике это делает только Резервный банк Нью-Йорка. Он управляет Системным счетом открытого рынка (SOMA), портфелем выпущенных или гарантированных государством ценных бумаг, который распределяется между всеми резервными банками. [13]

Финансы

Федеральные резервные банки финансируют свои собственные операции, в первую очередь, распределяя доходы со счета открытого рынка системы. Расходы и выплачиваемые дивиденды обычно составляют небольшую часть доходов Федерального резервного банка каждый год. [14] Банки могут удерживать часть своих доходов в собственных избыточных фондах, которые ограничены 7,5 млрд долларов в масштабах всей системы. Остальная часть должна быть переведена через Совет управляющих министру финансов, который затем вносит ее в общий фонд казначейства. [15] [16] Когда доходы резервного банка недостаточны для покрытия его расходов и дивидендов, он вводит отложенный актив в свои книги, который будет реализован из будущих доходов. [17]

Резервные банки исторически капитализировались посредством депозитов золота, и в 1933 году все частное монетарное золото было передано им в соответствии с Указом 6102. Это золото, в свою очередь, было передано Казначейству в соответствии с Законом о золотом резерве 1934 года в обмен на золотые сертификаты , которые не могут быть погашены в соответствии с действующим законодательством. Резервные банки продолжают сообщать об этих сертификатах как об активах, но они не представляют собой прямого владения золотом, и Совет управляющих заявил, что «Федеральный резерв не владеет золотом». [18]

Хотя Резервные банки действуют как отдельные финансовые организации, они участвуют в межокружном процессе урегулирования, который имеет три цели: урегулирование платежных балансов, которые Резервные банки должны друг другу; распределение собственности на портфель SOMA; и установление единообразного обеспечения золотыми сертификатами для Федеральных резервных банкнот. Этот процесс объединяет различные функции Резервных банков – денежно-кредитную политику, платежный клиринг и эмиссию валюты – в единую систему. [19]

Федеральные резервные банки проводят постоянные внутренние аудиты своих операций, чтобы гарантировать, что их счета точны и соответствуют принципам бухгалтерского учета Федеральной резервной системы. Банки также подлежат двум видам внешнего аудита. С 1978 года Счетная палата правительства (GAO) проводит регулярные аудиты операций банков. Аудиты GAO сообщаются общественности, но они не могут проверять решения денежно-кредитной политики банка или раскрывать их общественности. [20] С 1999 года каждый банк также обязан проходить ежегодный аудит внешней аудиторской фирмой, [21] которая составляет конфиденциальный отчет для банка и краткий отчет для годового отчета банка. Некоторые члены Конгресса продолжают выступать за более публичный и интрузивный аудит GAO Федеральной резервной системы, [22] но представители Федеральной резервной системы поддерживают существующие ограничения, чтобы предотвратить политическое влияние на долгосрочные экономические решения. [23] [24]

Банки

Федеральный резервный банк Нью-Йорка имеет особый статус в системе.

Федеральный резерв официально идентифицирует округа по номеру и городу, в котором находится Резервный банк. [25]

Округ Федерального резерва Нью-Йорка является крупнейшим по стоимости активов. Сан-Франциско, за которым следуют Канзас-Сити и Миннеаполис, представляют собой крупнейшие географические округа. Миссури — единственный штат, в котором есть два Федеральных резервных банка (Канзас-Сити и Сент-Луис). Калифорния, Флорида, Миссури , Огайо , Пенсильвания , Теннесси и Техас — единственные штаты, в которых есть два или более филиалов Федерального резервного банка, причем в Миссури, Пенсильвании и Теннесси есть филиалы двух разных округов в одном штате. В 12-м округе филиал Сиэтла обслуживает Аляску, а банк Сан-Франциско обслуживает Гавайи. Нью-Йорк, Ричмонд и Сан-Франциско — единственные банки, которые контролируют территории, не входящие в штаты США . Система обслуживает эти территории следующим образом: New York Bank обслуживает Содружество Пуэрто-Рико и Виргинские острова США; Richmond Bank обслуживает округ Колумбия; Банк Сан-Франциско обслуживает Американское Самоа, Гуам и Содружество Северных Марианских островов. Совет управляющих последний раз пересматривал границы отделений Системы в феврале 1996 года. [25]

Ресурсы

Федеральный резервный банкОбщие активы [27] в млрд долларов США
Нью-Йорк Сити4,155
Сан-Франциско820
Ричмонд651
Атланта493
Чикаго411
Даллас336
Кливленд288
Бостон183
Сент-Луис114
Филадельфия111
Канзас-Сити96
Миннеаполис54
Все банки7713

Список нынешних президентов и генеральных директоров Федеральных резервных банков

Федеральный резервный банкШироко известный какДействующий президент и генеральный директорСтатус
Нью-Йорк СитиНью-Йорк ФРБДжон УильямсЗаместитель председателя Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) [28]

Постоянный член FOMC

Сан-ФранцискоФедеральный резервный банк Сан-ФранцискоМэри ДейлиАльтернативный член FOMC 2023 г.
Член FOMC 2024 г.
АтлантаФедеральный резервный банк АтлантыРафаэль БостикАльтернативный член FOMC 2023 г.
Член FOMC 2024 г.
РичмондРичмонд ФРСТомас БаркинАльтернативный член FOMC 2023 г.
Член FOMC 2024 г.
ЧикагоЧикагский Федеральный Резервный БанкОстан ГулсбиАльтернативный член FOMC 2022 г.
Член FOMC 2023 г.
Альтернативный член FOMC 2024 г.
Член FOMC 2025 г.
ДалласФедеральный резервный банк ДалласаЛори К. ЛоганАльтернативный член FOMC 2022 г.
Член FOMC 2023 г.
КливлендКливлендский Федеральный Резервный БанкЛоретта МестерЧлен FOMC 2022 г.
Альтернативный член FOMC
2023 г. Член FOMC 2024 г.
ФиладельфияФилли ФРСПатрик ХаркерАльтернативный член FOMC 2022 г.
Член FOMC 2023 г.
БостонБостонский ФРБСьюзен М. КоллинзАльтернативный член FOMC 2024 г.
Член FOMC 2025 г.
Сент-ЛуисФедеральный резервный банк Сент-Луиса
Канзас-СитиФедеральный резервный банк Канзас-СитиДжеффри Р. ШмидЧлен FOMC 2022 г.
Альтернативный член FOMC
2024 г. Член FOMC 2025 г.
МиннеаполисМиннеаполис ФРСНил КашкариАльтернативный член FOMC 2022 г.
Член FOMC 2023 г.

Смотрите также

Цитаты

  1. ^ О'Салливан, Артур ; Шеффрин, Стивен М. (2003). Экономика: принципы в действии. Верхняя Сэддл-Ривер, Нью-Джерси: Prentice Hall. стр. 417. ISBN 0-13-063085-3.
  2. ^ ab Wells, Donald R. (2004). Федеральная резервная система: история . ISBN 9780786418800.
  3. ^ Каррозо, Винсент П. Морганы: частные международные банкиры, 1854-1913
  4. ^ Создание ФРС
  5. ^ "UNITED STATES SHIPPING BOARD EMERGENCY FLEET CORP. v. WESTERN U." Найти закон . Архивировано из оригинала 24 августа 2017 г. Получено 16 июня 2018 г.
  6. ^ ab Kennedy C. Scott против Федерального резервного банка Канзас-Сити и др., 406 F.3d 532 Архивировано 17 мая 2010 г. в Wayback Machine (8th Cir. 2005).
  7. ↑ 680 F.2d 1239 Архивировано 15 мая 2010 г. в Wayback Machine (9th Cir. 1982).
  8. ^ "FRB: FAQs: Banking Information". Federalreserve.gov. 12 февраля 2006 г. Архивировано из оригинала 1 июня 2010 г. Получено 8 июля 2010 г.
  9. ^ 12 USC  § 290 : Использование доходов, переведенных в казну
  10. ↑ Майкл Д. Рейган, «Политическая структура Федеральной резервной системы», American Political Science Review , том 55 (март 1961 г.), стр. 64-76, перепечатано в Money and Banking: Theory, Analysis, and Policy , стр. 153, под ред. С. Миттры (Random House, Нью-Йорк, 1970 г.).
  11. ^ Руководство правительства США : Федеральная резервная система
  12. ^ Аукционы и выкупы казначейских облигаций в качестве фискального агента
  13. ^ Объединенная финансовая отчетность за 2018 год (Примечание 5: Системный счет открытого рынка)
  14. ^ Годовые отчеты
  15. ^ 12 Кодекс США  § 289
  16. ^ См. банковские финансовые отчеты, например, Объединенные финансовые отчеты за 2018 год (Операционные расходы: перечисление доходов в Казначейство), и финансовые отчеты Казначейства, например, Финансовый отчет Агентства за 2018 год (Источники доходов от хранения: Депонирование доходов, Федеральная резервная система)
  17. ^ Карпентер, Сет Б.; Айриг, Джейн Э.; Клее, Элизабет К.; Куинн, Дэнел В.; Бут, Александр Х. (январь 2013 г.). Баланс и доходы Федеральной резервной системы: учебник и прогнозы (PDF) (Отчет) . Получено 24 января 2023 г.
  18. ^ «Владеет ли Федеральный резерв золотом или держит его?». Совет управляющих Федеральной резервной системы . Получено 19 февраля 2019 г.
  19. ^ Вольман, Александр Л. (2013). «Федеральное резервное межрайонное урегулирование». Economic Quarterly . 99 (2). Федеральный резервный банк Ричмонда . Получено 13 ноября 2022 г.
  20. ^ 31 Кодекс США  § 714
  21. ^ 12 Кодекс США  § 269b
  22. ^ Zumbrun, Joshua (21 июля 2009 г.). «Бернанке борется с аудиторской угрозой ФРС». Forbes . Получено 23 ноября 2011 г.
  23. ^ «Как проводится аудит Федерального резерва». Федеральный резервный банк Нью-Йорка . Апрель 2008 г. Получено 23 ноября 2011 г.
  24. ^ Powell, Jerome H. (9 февраля 2015 г.). «Аудит ФРС и другие предложения». Совет управляющих Федеральной резервной системы . Получено 25 августа 2019 г.
  25. ^ ab "Двенадцать округов Федеральной резервной системы". Федеральная резервная система . Совет управляющих Федеральной резервной системы. 13 декабря 2005 г. Получено 18 февраля 2009 г.
  26. ^ "О нас - Федеральный резервный банк Чикаго". www.chicagofed.org . Получено 22 июля 2020 г. .
  27. ^ «Факторы, влияющие на балансы резервов». federalreserve.gov. 28 декабря 2023 г. Получено 3 марта 2024 г.
  28. ^ "ФРС - Федеральный комитет по открытым рынкам". Совет управляющих Федеральной резервной системы . Получено 16 июня 2022 г.

Общие и цитируемые источники

  • Page, Walter Hines; Page, Arthur Wilson (май 1914 г.). «The March of Events: The Federal Reserve Districts». The World's Work: A History of Our Time . XLIV (1): 10–11 . Получено 4 августа 2009 г. Представлен первый новый механизм для новой валютной системы.
В Wikisource имеется текст статьи из энциклопедии Collier's Encyclopedia за 1921 год о Федеральном резервном банке .
  • Двенадцать округов Федеральной резервной системы
  • Ежегодные отчеты Совета управляющих Федеральной резервной системы
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Федеральный_резервный_банк&oldid=1247700170"