Демон нашего собственного изобретения

Демон нашего собственного изобретения: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций
	Передняя обложка
Автор	Ричард Букстабер
Художник обложки	Падение Икара , Джейкоб Питер Гоуи
Язык	Английский
Предмет	Управление рисками, инвестиции
Жанр	Нехудожественная литература
Издатель	Джон Уайли и сыновья
Дата публикации	Апрель 2007 г.
Место публикации	Соединенные Штаты
Тип носителя	Печать, электронная книга
Страницы	288
ISBN	978-0-471-22727-4
OCLC	73502941
Десятичная система Дьюи	332.64/524 22
Класс LC	HG4530 .B66 2007

Книга Ричарда Букстабера

Оглавление
ГЛАВА 1: Введение: Парадокс рыночного риска. ГЛАВА 2: Демоны 87-го. ГЛАВА 3: Новый шериф в городе. ГЛАВА 4: Как Соломон бросил кости и проиграл. ГЛАВА 5: Они купили Salomon, а затем убили ее. ГЛАВА 6: Долгосрочное управление капиталом катит цикл кредитного плеча в ад. ГЛАВА 7: Колосс. ГЛАВА 8: Сложность, тесная связь и обычные аварии. ГЛАВА 9: О дивный новый мир хедж-фондов. ГЛАВА 10: Тараканы и хедж-фонды. ГЛАВА 11: Хедж-фонд Экзистенциальный. Заключение: Создан, чтобы рухнуть?

«Демон нашего собственного изобретения: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций» (2007) — книга ветеранариск-менеджера Уолл-стрит Ричарда Букстейбера .^[1]^[2] Книга известна тем, что предвосхищает финансовый кризис 2007–2008 годов . Букстейбер был «в первом ряду»^[1] таких кризисов, как крах фондового рынка 1987 года и крах Long-Term Capital Management , и его книга построена вокруг тем, почерпнутых из этого опыта.

Тема книги заключается в том, что мировая финансовая система уязвима для сингулярностей — катастроф, возникающих из-за, казалось бы, тривиальных деталей, как следует из теории хаоса и ее эффекта бабочки . Он обсуждает важную и часто недооцененную роль ликвидности на рынках и представляет теорию «нормальных случайностей», возникающих из-за сочетания тесной связи и сложности. Букстабер рассматривает такие случайности, как Three Mile Island , ValueJet и Columbia , как примеры «нормальных случайностей», которые имеют последствия на финансовых рынках.

Гипотеза эффективного рынка подвергается критике в этой книге с использованием биологических и эволюционных аналогий. Он предполагает, что чрезмерная специализация к среде делает человека уязвимым к изменениям. Поэтому лучшим адаптивным подходом часто является «грубый» подход, который может игнорировать мелкозернистые стимулы. Управление рисками, каким бы сложным оно ни было или могло стать, не положит конец этой уязвимости. Напротив, «более сложные структуры управления рисками могут фактически ухудшить систему». Книга, по сути, «предостерегает от необдуманного применения передовых количественных методов к инвестиционным инструментам». ^[1]

На суперобложке представлен фрагмент книги «Падение Икара » Джейкоба Питера Гоуи .

Ссылки

^ abc Fridson, Martin S. "Демон нашего собственного изобретения: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций (обзор)". CFA Institute . cfainstitute.org . Получено 10 мая 2017 г. .
^ Jayko, James (ноябрь 2008 г.). «Демон нашего собственного изобретения: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций. Автор: Bookstaber Richard. John Wiley and Sons, 2007, ISBN 978-0-471-22727-4, 288 страниц». Журнал пенсионной экономики и финансов . 7 (3): 363– 363. doi :10.1017/S1474747207003460. ISSN 1475-3022.

Внешние ссылки

Профиль Ричарда Букстабера
Блог Ричарда Букстабера
Описание продукта Wiley

[Fridson-1] Fridson, Martin S. "Демон нашего собственного изобретения: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций (обзор)". CFA Institute . cfainstitute.org . Получено 10 мая 2017 г. .

[2] Jayko, James (ноябрь 2008 г.). «Демон нашего собственного изобретения: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций. Автор: Bookstaber Richard. John Wiley and Sons, 2007, ISBN 978-0-471-22727-4, 288 страниц». Журнал пенсионной экономики и финансов . 7 (3): 363– 363. doi :10.1017/S1474747207003460. ISSN 1475-3022.