Универсальное страхование жизни

В этой статье есть несколько проблем. Помогите улучшить ее или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалять эти сообщения ) Нейтральность этой статьи оспаривается .Соответствующее обсуждение можно найти на странице обсуждения . Пожалуйста, не удаляйте это сообщение, пока не будут выполнены условия для этого . ( январь 2015 г. )( Узнайте, как и когда удалить это сообщение ) Эта статья может оказаться слишком сложной для понимания большинством читателей .Пожалуйста, помогите улучшить его, чтобы сделать его понятным для неспециалистов , не удаляя технические детали. ( Июль 2023 г. )( Узнайте, как и когда удалить это сообщение ) ( Узнайте, как и когда удалить это сообщение )

Универсальное страхование жизни (часто сокращенно UL ) — это тип страхования жизни с наличной стоимостью ^[1] , продаваемый в основном в Соединенных Штатах . По условиям полиса превышение страховых взносов над текущей стоимостью страхования зачисляется на наличную стоимость полиса, которая ежемесячно зачисляется с процентами . Полис ежемесячно дебетуется на сумму расходов на страхование (COI), а также на любые другие страховые взносы и сборы, взимаемые с наличной стоимости, даже если в этом месяце не производилась страховая выплата. Проценты, зачисляемые на счет, определяются страховщиком, но имеют договорную минимальную ставку (часто 2%). Когда ставка дохода привязана к финансовому индексу, такому как индекс акций, облигаций или другой процентной ставки , полис является « Индексированным универсальным контрактом на жизнь». Такие полисы предлагают преимущество гарантированного уровня премий на протяжении всей жизни застрахованного при существенно более низкой стоимости премии, чем эквивалентный пожизненный полис изначально. Стоимость страхования всегда увеличивается, как указано в таблице индекса стоимости (обычно на стр. 3 договора). Это не только позволяет легко сравнивать расходы между страховщиками, но и хорошо работает в безотзывных трастах страхования жизни (ILIT), поскольку наличные деньги не имеют значения.

Аналогичный тип полиса, который был разработан на основе универсального страхования жизни, — это переменный универсальный полис страхования жизни (VUL). VUL позволяет направлять денежную стоимость на ряд отдельных счетов , которые работают как паевые инвестиционные фонды и могут быть инвестированы в акции или облигации с большим риском и потенциальным ростом. Кроме того, недавно были добавлены индексированные универсальные контракты на жизнь, похожие на индексированные по акциям аннуитеты , которые кредитуют проценты, привязанные к положительному движению индекса, такого как S&P 500 , Russell 2000 и Dow Jones . В отличие от VUL, денежная стоимость полиса Index UL обычно имеет защиту основного капитала, за вычетом расходов на страхование и административных сборов полиса. Участие Index UL в индексе может иметь ограничение, маржу или другой модификатор участия, а также минимальную гарантированную процентную ставку.

Универсальное страхование жизни в некотором роде похоже на страхование жизни и было разработано на его основе , хотя фактическая стоимость страхования в рамках полиса UL основана на ежегодно возобновляемом срочном страховании жизни. Преимущество универсального страхования жизни заключается в его гибкости премий и регулируемых выплатах в случае смерти. Выплата в случае смерти может быть увеличена (в зависимости от страховой возможности) или уменьшена по запросу владельца полиса.

Страховые взносы являются гибкими, от минимальной суммы, указанной в полисе, до максимальной суммы, разрешенной договором. Основное отличие заключается в том, что универсальный полис страхования жизни перекладывает часть риска сохранения пособий по смерти на владельца полиса. В полисе страхования жизни, пока производится каждая выплата премии, пособие по смерти гарантируется до даты погашения в полисе, обычно до возраста 95 лет или до возраста 121 года. Полис UL прекращает свое действие, когда наличная стоимость перестает быть достаточной для покрытия расходов на страхование и администрирование полиса.

Чтобы сделать полисы UL более привлекательными, страховщики добавили вторичные гарантии, где если определенные минимальные взносы вносятся за определенный период, полис остается в силе в течение гарантированного периода, даже если денежная стоимость падает до нуля. Обычно их называют no lapse guarantee riders, а продукт обычно называют Guaranteed Universal Life (GUL, не путать с Group Universal Life Insurance , которое также обычно сокращается до GUL).

До 2007–2008 гг. премий по GUL сокращалось до такой степени, что фактически не существовало никаких денежных сумм выкупа, что по сути создавало полис со стабилизированным сроком действия, который мог действовать до 121 года. С тех пор многие компании ввели либо второй полис GUL с немного более высокой премией, но взамен владелец полиса имеет денежные суммы выкупа, которые показывают лучшую внутреннюю норму доходности при выкупе, чем дополнительные премии, которые могли бы принести при безрисковых инвестициях за пределами полиса.

В связи с тем, что с 1 января 2004 года для всех новых полисов требуется использовать последнюю таблицу смертности (CSO 2001), многие полисы GUL были переоценены, и общая тенденция заключается в небольшом увеличении страховых взносов по сравнению с полисами 2008 года.

Еще одно важное различие между универсальным страхованием жизни и страхованием всей жизни: административные расходы и стоимость страхования в рамках универсального договора страхования жизни прозрачны для владельца полиса, тогда как допущения, которые страховая компания использует для определения премии по полису страхования всей жизни, непрозрачны.

• Окончательные расходы , такие как похороны, погребение и неоплаченные медицинские счета
• Возмещение дохода , для обеспечения оставшихся в живых супругов и детей-иждивенцев
• Покрытие задолженности , чтобы погасить личные и деловые долги, такие как ипотечный кредит на жилье или кредит на ведение бизнеса
• Ликвидность имущества , когда у имущества есть срочная потребность в наличных деньгах для погашения федеральных налогов на имущество, государственных налогов на наследство или неуплаченных подоходных налогов с доходов в отношении умершего (IRD)
• Замена имущества , когда застрахованное лицо пожертвовало активы на благотворительность и хочет возместить стоимость денежными выплатами в случае смерти
• Преемственность и непрерывность бизнеса , например, для финансирования соглашения о перекрестной покупке или выкупе акций
• Страхование ключевого лица , защищающее компанию от экономических потерь, возникающих в случае смерти ключевого сотрудника или менеджера.
• Исполнительный бонус , согласно IRC Sec. 162, где работодатель платит премию по полису страхования жизни, принадлежащему ключевому лицу. Работодатель вычитает премию как обычные деловые расходы, а работник платит подоходный налог с премии
• Контролируемый бонус руководителя , как и выше, но с дополнительным договором между работником и работодателем, который фактически ограничивает доступ работника к денежным ценностям на определенный период времени ( золотые наручники )
• Планы с разделением долларов , в которых пособия по смерти, выкупная стоимость и страховые взносы делятся между работодателем и работником или между физическим лицом и нефизическим лицом (например, траст)
• Неквалифицированная отложенная компенсация как неформальный механизм финансирования, при котором корпорация владеет полисом, платит премии, получает пособия, а затем использует их для полной или частичной оплаты договорного обязательства выплачивать пенсионные пособия ключевому лицу или пособия по случаю потери кормильца бенефициарам умершего ключевого лица.
• Альтернатива страхованию на случай длительного ухода , где новые полисы предусматривают ускоренные выплаты пособий на случай длительного ухода
• Ускоренное погашение ипотеки , когда чрезмерно профинансированный полис UL либо отказывается от него, либо берет в долг для погашения ипотеки на жилье
• Пенсионный план страхования жизни или альтернатива Roth IRA . Традиционные взносы IRA и 401(k) получают налоговый вычет, но в обмен на этот вычет каждый распределенный доллар облагается налогом, как если бы это была зарплата или оклад. Людям, которые отдают приоритет наличию источника не облагаемых налогом средств на пенсии по сравнению с текущим налоговым вычетом, может быть полезно оценить планы Roth и страхование жизни в качестве альтернативы. Roth IRA, Roth 401(k) и страхование жизни с наличной стоимостью имеют общие черты, которые делают страхование жизни жизнеспособным вариантом для дополнения или замены пенсионных планов Roth. Все три имеют следующие характеристики: (1) взносы выплачиваются из долларов после уплаты налогов (без налогового вычета), (2) рост не облагается налогом, и (3) они могут служить источником не облагаемых налогом денег. Roth IRA не облагаются налогом за двумя исключениями: распределения становятся объектом налогообложения и штрафов, если счет принадлежит менее 5 лет или если они сделаны кому-то моложе 59 ½ лет. Ни одно из ограничений не применяется к страхованию жизни. Кроме того, не все могут использовать Roth IRA. IRS ограничивает участие на основе годового дохода. Некоторые люди, которые хотят вносить взносы, могут не иметь возможности. Договоры страхования жизни не имеют таких ограничений. Взносы по договорам страхования жизни с наличной стоимостью могут быть сняты без уплаты налогов, а прибыль по договору может быть получена без уплаты налогов через ссуды под залог полиса. Как правило, процентные или основные платежи не производятся до смерти застрахованного лица, когда вся сумма ссуды погашается единовременно с использованием части доходов от пособий по смерти. Люди должны сравнивать прогнозы пенсионного дохода после уплаты налогов при оценке страхования жизни с наличной стоимостью и планов Traditional и Roth, чтобы оценить, какой из них максимизирует пенсионный доход после уплаты налогов
• Альтернатива срочному страхованию жизни , например, когда владелец полиса хочет использовать процентный доход от единовременной суммы наличными для оплаты премии по срочному страхованию жизни. Альтернативой является использование единовременной суммы для оплаты премий в полис UL на основе единовременной премии или ограниченной премии, создавая налоговый арбитраж, когда расходы на страхование оплачиваются из необлагаемых налогом избыточных процентных кредитов, которые могут быть зачислены по более высокой ставке, чем другие гарантированные, нерисковые классы активов (например, казначейские облигации США или сберегательные облигации США ).
• Альтернатива пожизненного страхования , когда есть необходимость в постоянных выплатах в случае смерти, но нет или есть небольшая потребность в выкупной стоимости, тогда текущее предположение UL или GUL может быть подходящей альтернативой с потенциально более низкими чистыми премиями.
• Альтернатива аннуитету , когда у владельца полиса есть единовременная сумма денег, которую он намерен оставить следующему поколению, полис UL с единовременной премией обеспечивает аналогичные льготы в течение жизни, но имеет увеличенную выплату в случае смерти, которая не облагается подоходным налогом.
• Максимизация пенсии , когда необходимы постоянные пособия по смерти, чтобы работник мог выбрать самый высокий вариант пенсионного дохода из пенсионного плана с установленными выплатами
• Максимизация ренты , когда большой неквалифицированный аннуитет с низкой стоимостью больше не нужен для выхода на пенсию, и владелец полиса хочет максимизировать ценность для следующего поколения. Существует потенциал для арбитража, когда аннуитет обменивается на аннуитет с единовременной премией (SPIA), а доходы от SPIA используются для финансирования постоянного пособия по смерти с использованием Universal Life. Этот арбитраж усиливается в более старшем возрасте, и когда медицинское ухудшение может привести к существенно более высоким выплатам от SPIA с медицинской страховкой
• Максимизация RMD , когда владелец IRA сталкивается с требуемыми минимальными распределениями (RMD), но не нуждается в текущем доходе и желает оставить IRA наследникам. IRA используется для покупки квалифицированного SPIA, который максимизирует текущий доход от IRA, и этот доход используется для покупки полиса UL
• Защита от кредиторов/хищников . Человек, который получает высокий доход или имеет большой собственный капитал и занимается профессией, которая подвержена высокому риску хищничества в результате судебных разбирательств, может извлечь выгоду из использования UL в качестве склада для наличных денег, поскольку в некоторых штатах полисы пользуются защитой от претензий кредиторов, включая решения по судебным искам ^[2]

Многие люди используют страхование жизни, и в частности страхование жизни с денежной стоимостью, как источник выгод для владельца полиса (в отличие от пособий по смерти, которые приносят выгоду бенефициару). Эти выгоды включают кредиты, снятие средств, уступку залога, соглашения о разделении долларов, пенсионное финансирование и налоговое планирование.

Большинство универсальных полисов страхования жизни предлагают возможность взять кредит на определенные ценности, связанные с полисом. Эти кредиты требуют выплаты процентов страховой компании. Страховщик взимает проценты по кредиту, поскольку он больше не может получать инвестиционную выгоду от денег, которые он одолжил держателю полиса.

Участвующие кредиты обычно связаны с определенными полисами Index Universal Life. Поскольку эти полисы никогда не понесут убытков по инвестиционной части из-за хеджирования, участвующие кредиты защищены стоимостью счета полиса и позволяют любой индексной стратегии, которая была применена до создания кредита, оставаться на месте и не зависеть от какой-либо доходности индекса. Стандартные кредиты требуют конвертации любых текущих индексных распределений, которые должны быть прекращены, и суммы, по крайней мере, равной кредиту, переведенной на фиксированный счет полиса.

Погашение основного долга по кредиту не требуется, но требуется выплата процентов по кредиту. Если проценты по кредиту не выплачиваются, они вычитаются из наличной стоимости полиса. Если в полисе недостаточно стоимости для покрытия процентов, полис теряет силу. ^[3]

Кредиты не сообщаются ни в одно кредитное агентство, и оплата или неуплата по ним не влияет на кредитный рейтинг страхователя. Если полис не стал «модифицированным вкладом», кредиты изымаются из стоимости полиса сначала как премия, а затем как любой доход. ^[4] Получение кредитов по UL влияет на долгосрочную жизнеспособность плана. Денежные ценности, изымаемые кредитом, больше не приносят ожидаемых процентов, поэтому денежные ценности не растут так, как ожидалось. Это сокращает срок действия полиса. Обычно эти кредиты вызывают большую, чем ожидалось, выплату премии, а также процентных платежей.

Непогашенные кредиты вычитаются из пособия по смерти в случае смерти застрахованного лица.

Если это сделано в соответствии с правилами IRS, индексированный по акциям универсальный полис страхования жизни может обеспечить доход, не облагаемый налогом. Это делается посредством изъятий, которые не превышают общую сумму страховых взносов, внесенных в полис. Кроме того, не облагаемые налогом изъятия могут быть сделаны посредством внутренних займов по полису, предлагаемых страховой компанией, против любой дополнительной денежной стоимости в рамках полиса. (Этот доход может превышать страховые взносы по полису и по-прежнему быть взятым на 100% без налогообложения.) Если полис создан, профинансирован и распределен должным образом, в соответствии с правилами IRS, индексированный по акциям полис страхования жизни может обеспечить инвестору многолетний необлагаемый налогом доход.

Большинство универсальных полисов страхования жизни предусматривают возможность снятия наличных средств вместо получения кредита. Снятие средств подлежит условным отложенным сборам за продажу и может также иметь дополнительные сборы, определенные договором. Снятие средств навсегда снижает размер пособия по смерти по договору на момент снятия.

Изъятия сначала вычитают премии, а затем прибыль, поэтому возможно изымать безналоговые суммы из стоимости полиса (это предполагает, что полис не является MEC, т.е. « модифицированным договором целевого капитала »). Изъятия считаются существенным изменением, которое заставляет полис проверяться на MEC. В результате изъятия полис может стать MEC и потерять свои налоговые преимущества. ^[4]

Изъятие стоимости влияет на долгосрочную жизнеспособность плана. Денежные стоимости, изъятые при изъятии, больше не приносят ожидаемых процентов, поэтому денежные стоимости не растут так, как ожидалось. В некоторой степени эта проблема смягчается соответствующим более низким пособием по смерти.

Залоговые уступки часто размещаются на страховании жизни, чтобы гарантировать кредит после смерти должника. Если залоговая уступка размещается на страховании жизни, цессионарий получает любую причитающуюся ему сумму до того, как будет выплачена бенефициару. Если есть более одного цессионария, цессионарии получают выплаты на основе даты уступки, т. е. более ранняя дата уступки выплачивается до более поздней даты уступки. ^[5]

Единая премия UL оплачивается единовременным существенным первоначальным платежом. Некоторые полисы по контракту запрещают более одной премии, и некоторые полисы по этой причине небрежно определяются как полисы с единой премией. ^[3] Полис остается в силе до тех пор, пока расходы на COI не опустошают счет. Эти полисы были очень популярны до 1988 года, поскольку страхование жизни, как правило, является планом с отсрочкой уплаты налогов, и поэтому проценты, полученные по полису, не облагались налогом, пока они оставались в полисе. Дальнейшие изъятия из полиса производились в первую очередь по основному капиталу, а не по прибыли, и поэтому были возможны безналоговые изъятия хотя бы некоторой части стоимости. В 1988 году были внесены изменения в налоговый кодекс, и полисы с единой премией, приобретенные после, стали «модифицированным договором о пожертвовании» (MEC) и подлежали менее выгодному налоговому режиму. Полисы, приобретенные до изменения кодекса, не подпадают под действие нового налогового закона, если только в них нет «существенных изменений» в полисе (обычно это изменение пособия или риска в связи со смертью). Важно отметить, что MEC определяется общей суммой страховых взносов, уплаченных за 7-летний период, а не единовременным платежом. IRS определяет метод проверки того, является ли полис страхования жизни MEC. В любой момент срока действия полиса премия или существенное изменение полиса может привести к потере налогового преимущества и превращению его в MEC.

В MEC премии и накопления облагаются налогом как аннуитет при снятии. Накопления растут с отсрочкой налога и по-прежнему передаются бенефициару без налога в соответствии с Кодексом Налоговой службы США 101a при определенных обстоятельствах. ^[4]

Фиксированная премия UL оплачивается периодическими премиальными платежами, связанными с гарантией бессрочности в полисе. Иногда гарантии являются частью базового полиса, а иногда гарантия является дополнительным условием к полису. Обычно эти платежи производятся на более короткий срок, чем действует полис. Например, платежи могут вноситься в течение 10 лет с намерением, что после этого полис будет выплачен. Но это также может быть постоянный фиксированный платеж на весь срок действия полиса. ^[3]

Поскольку базовый полис изначально основан на денежной стоимости, полис с фиксированной премией работает только в том случае, если он привязан к гарантии. Если гарантия утрачена, полис возвращается к статусу гибкой премии. А если гарантия утрачена, запланированная премия может оказаться недостаточной для поддержания покрытия активным. Если опыт использования плана не так хорош, как предполагалось, стоимость счета в конце периода премии может оказаться недостаточной для продолжения действия полиса в первоначальной редакции. В этом случае страхователь может выбрать одно из следующих действий:

1. Оставьте полис в покое и дайте ему истечь досрочно (если расходы по COI приведут к истощению счета) или
2. Вносить дополнительные или более высокие страховые взносы, чтобы сохранить размер пособия по смерти на прежнем уровне, или
3. Уменьшите размер пособия в случае смерти.

Многие универсальные договоры страхования жизни, заключенные в периоды высоких процентных ставок 1970-х и 1980-х годов, столкнулись с такой ситуацией и прекратили свое действие, когда уплаченных премий оказалось недостаточно для покрытия стоимости страховки.

Гибкая премия UL позволяет страхователю изменять свои премии в определенных пределах. По своей сути полисы UL являются гибкими премиями, но каждое изменение в оплате имеет долгосрочный эффект, который необходимо учитывать. Чтобы оставаться активным, полис должен иметь достаточную доступную денежную стоимость для оплаты стоимости страхования. Могут потребоваться более высокие, чем ожидалось, платежи, если страхователь пропустил платежи или платил меньше, чем изначально планировалось. Рекомендуется запрашивать у страховщика ежегодные иллюстративные прогнозы, чтобы можно было планировать будущие платежи и результаты.

Кроме того, Flexible Premium UL может предлагать ряд различных вариантов пособий в случае смерти, которые обычно включают как минимум следующее:

• единообразное пособие в случае смерти (часто называемое Вариантом А или Вариантом 1 , Типом 1 и т. д.), или
• ровная сумма риска (часто называемая Опцией B и т. д.); это также называется увеличивающимся пособием в случае смерти.

Страхователи также могут приобрести гибкую страховую премию UL с большим первоначальным взносом, в дальнейшем осуществляя платежи нерегулярно.

В США Закон об инвестиционных консультантах 1940 года запрещает предлагать частным лицам универсальное страхование жизни в качестве «инвестиций», но агенты часто предлагают его как налогово-льготный финансовый инструмент, из которого они могут брать деньги в долг по мере необходимости без налоговых штрафов. Это также делает его альтернативой для состоятельных людей, которые не могут вносить средства в Roth IRA из-за ограничений доходов IRS.

Незаконно продавать Index Universal Life (IUL) как «инвестиционную ценную бумагу», как определено в Законе о ценных бумагах 1933 года и Законе о ценных бумагах 1934 года. Эти акты Конгресса дали начало SEC в ответ на крах фондового рынка 1929 года, предшествовавший Великой депрессии. Сегодня SEC контролирует FINRA , и они оба регулируют маркетинг и продажу ценных бумаг. IUL является страховым продуктом и не соответствует определению ценной бумаги, поэтому не подпадает под полномочия SEC или FINRA.

Таким образом, в соответствии с полномочиями SEC и FINRA, индексное универсальное страхование жизни не может рекламироваться или продаваться как «ценная бумага», «переменная ценная бумага», «переменные инвестиции» или прямые инвестиции в «ценную бумагу» (или фондовый рынок), поскольку оно таковым не является. Однако IUL может рекламироваться и продаваться как инвестиция.

Агенты получают более высокие комиссионные за продажу универсальных и других полисов страхования жизни, чем за продажу менее дорогих полисов срочного страхования жизни , что приводит к опасениям относительно конфликта интересов. ^[6]

Сторонники отвечают, что было бы неверно утверждать, что срочное страхование обходится дешевле универсального страхования жизни или других форм постоянного страхования жизни, не учитывая при этом другой фактор: время или продолжительность покрытия.

В то время как срочное страхование жизни является наименее дорогим на короткий период, скажем, от одного до двадцати лет, постоянное страхование жизни, как правило, является наименее дорогим на более длительный период или на всю жизнь. Это в основном связано с высоким процентом премий, выплачиваемых в виде комиссий в течение первых 10–12 лет. ^[7]

Риск процентной ставки: UL — это сложный полис с риском для страхователя. Его гибкие премии включают риск того, что страхователю, возможно, придется заплатить большую, чем планировалось, премию для сохранения полиса. Это может произойти, если ожидаемые проценты, выплачиваемые по накопленным значениям, меньше, чем изначально предполагалось при покупке. Это произошло со многими страхователями, которые приобрели свои полисы в середине 1980-х годов, когда процентные ставки были очень высокими. По мере снижения процентных ставок полис не приносил ожидаемого дохода, и страхователь был вынужден платить больше, чтобы сохранить полис. Если по полису взята какая-либо форма кредита, это может привести к тому, что страхователь заплатит большую, чем ожидалось, премию, поскольку ссудные значения больше не входят в полис, чтобы приносить доход страхователю. Если страхователь пропускает платежи или вносит просроченные платежи, ему, возможно, придется компенсировать это в последующие годы, внося более крупные, чем ожидалось, платежи. ^[3] Рыночные факторы, связанные с крахом фондового рынка 2008 года, отрицательно повлияли на многие полисы, увеличив премии, уменьшив выгоду или сократив срок покрытия. ^[8] С другой стороны, многие старые полисы (особенно хорошо финансируемые) выигрывают от необычно высоких процентных гарантий в размере 4% или 4,5%, которые являются обычными для полисов, выпущенных до 2000 года. Полисы той эпохи могут выиграть от добровольного увеличения страховых взносов, которые отражают эти искусственно высокие ставки.

Гарантии бессрочного страхования или гарантии посмертного страхования: хорошо информированный страхователь должен понимать, что гибкость полиса необратимо связана с риском для страхователя. Чем больше гарантий у полиса, тем дороже его стоимость. А в UL многие гарантии привязаны к ожидаемому потоку премий. Если премия не уплачена вовремя, гарантия может быть утрачена и не может быть восстановлена. Например, некоторые полисы предлагают гарантию бессрочного страхования, которая гласит, что если указанная премия уплачена своевременно, покрытие остается в силе, даже если нет достаточной денежной стоимости для покрытия расходов на случай смерти. Важно различать эту гарантию бессрочного страхования и фактическое покрытие посмертного страхования. Покрытие посмертного страхования оплачивается сборами за смерть (также называемыми стоимостью страхования). Пока эти сборы можно вычесть из денежной стоимости, пособие по смерти является активным. Гарантия бессрочного страхования — это страховая сетка, которая обеспечивает покрытие в случае, если денежная стоимость недостаточно велика для покрытия расходов. Эта гарантия теряется, если страхователь не вносит страховую премию, как было согласовано, хотя само покрытие может оставаться в силе. Некоторые полисы не предусматривают возможности восстановления этой гарантии. Иногда стоимость, связанная с гарантией, все равно вычитается, даже если сама гарантия теряется (эти сборы часто включаются в стоимость страхования, и расходы не меняются, когда гарантия теряется). Некоторые полисы предусматривают возможность восстановления гарантии в течение определенных сроков и/или с дополнительными премиями (обычно для покрытия дефицита премий и связанных с ними процентов). Гарантии без просрочки также могут быть потеряны, когда кредиты или снятия средств берутся под наличные. ^[3]

Продукт все чаще используется состоятельными людьми как способ избежать подоходного налога и налога на имущество, а не как средство страхования. ^[9]

Самый большой класс активов всех, кроме одного из крупнейших банков в Соединенных Штатах, — это постоянное страхование жизни с наличной стоимостью, обычно называемое BOLI, или банковское страхование жизни. Во время недавнего экономического кризиса банки ускорили покупку BOLI, поскольку это была самая надежная инвестиция, которую они могли сделать. Один банкир описал BOLI как «постоянно переоцениваемую муниципальную облигацию, которую мне никогда не придется переоценивать по рынку». ^[10] Большая часть BOLI — это текущее предположение Universal Life, обычно продаваемое как контракт с единой премией. ^{[ требуется ссылка ]}