Закон США о доверительном управлении

Завещания , трасты и имущество
Часть серии общего права
Уиллс
Юридическая история завещаний Совместные завещания и взаимные завещания Будет ли контракт Кодицил Голографическое завещание Устное завещание Разделы Пункт об аттестации Остаточная оговорка Включение путем ссылки Конкурс Завещательная способность Неправомерное влияние Безумное заблуждение Мошенничество Пункт о неконкуренции Распоряжение имуществом Пропуск и антипропуск Освобождение Снижение выбросов Удовлетворение завещаний Акты, имеющие самостоятельное значение Избирательная акция Наследник, назначенный раньше срока
Трасты
Выражать В результате Конструктивный Распространенные типы Голый Дискреционный Накопление и поддержание Интерес к владению Благотворительный Цель Стимул Другие типы Защитный Расточитель Страхование жизни Остаток Жизненный интерес Возвратный интерес Завещательный Почетный Защита активов Особые потребности Дополнительные потребности Руководящие доктрины Выливка будет доктрина кипра Гаагская конвенция (коллизионное право) Применение в гражданском праве Нечестная помощь
Управление имуществом
Отсутствие завещания Завещатель Завещание Право назначения Одновременная смерть Правило убийцы Смеющийся наследник Продвижение Отказ от ответственности за интерес Налог на наследство
Похожие темы
Предварительное распоряжение (завещание о жизни) Слепое доверие Принудительное наследование Траст Тоттена
Другие области общего права
Договор Деликт Свойство Уголовное право Доказательство
в т е

Трастовое право США — это свод законов, регулирующий правовой инструмент хранения богатства, известный как траст .

Большая часть законов, регулирующих создание и управление трастами в Соединенных Штатах, в настоящее время является статутной на уровне штатов. В августе 2004 года Национальная конференция уполномоченных по единообразным законам штатов предприняла первую попытку кодифицировать общепринятые принципы общего права в англо-американском праве относительно трастов в единый статутный кодекс для пятидесяти штатов, названный Единым трастовым кодексом (ЕТК). ^[1] По состоянию на июль 2012 года 25 штатов приняли некоторую существенную форму ЕТК, а три других внесли ее в законодательный орган для принятия. ^[2]

Целью единого закона является более широкая стандартизация права трастов, учитывая их возросшее использование в качестве замены «последней воли и завещания» как основного механизма планирования имущества для состоятельных людей. ^[3] Однако, несмотря на единый закон, различия сохраняются, поскольку штаты по-прежнему имеют существенные различия в фидуциарном праве. Каждый штат, принявший UTC, внес изменения в свою версию Кодекса, отражающие определенные особые или давние исключения в законе своего штата, которые законодатели намерены сохранить.

Трасты по сути являются творениями контракта . ^[4] Практически все трасты создаются в письменной форме, либо через inter vivos или «живой траст» (создается при жизни учредителя), либо в завещании (что создает завещательный траст ). Поэтому при понимании определенных терминов в трасте будут применяться общие правила толкования относительно толкования завещаний или других завещательных документов. ^[5] При условии соблюдения определенных основных требований к трастам, ^[6] UTC обычно утверждает, что условия трастового инструмента, написанные учредителем, будут контролировать «правила по умолчанию» UTC. Если документ не содержит положения, которое иным образом охватывается правилами по умолчанию UTC, UTC будет контролировать. ^[7]

Если документ содержит неприятные, неработоспособные, непрактичные или устаревшие формулировки, бенефициары и доверительные управляющие могут обратиться в местные суды, имеющие общую юрисдикцию по праву справедливости, — чаще всего для вынесения декларативного решения, судебного толкования или реформирования траста с целью приведения его в соответствие с первоначальным намерением учредителя. ^[8] Кроме того, суд может быть призван рассмотреть обстоятельства, которые учредитель не мог себе представить на момент создания траста, чтобы сделать траст cypres или максимально приближенным к первоначальному намерению. ^[9]

Трасты являются особой разновидностью контракта, поскольку они часто регулируют распоряжение имуществом таким же образом, как « последняя воля и завещание » через процедуру наследования . Во многих штатах различаются процедуры, касающиеся толкования и управления трастами, созданными при жизни (т. е. траст inter vivos ), по сравнению с теми, которые созданы в завещании, которые обычно подлежат юрисдикции в процедурах наследования (завещательный траст). UTC пытается стандартизировать общий состав обеих форм трастов и их требований, но в целом не пытается решать процессуальные вопросы, касающиеся общей предметной юрисдикции и других аспектов процедур, связанных с трастами. ^[10] Вместо этого, как правило, будут применяться капризы различных государственных и местных процессуальных правил.

При присвоении права собственности или ином упоминании существующего траста практикующие специалисты продолжают называть трасты «Tr. u/a» (трасты по соглашению, т. е. трасты inter vivos) или «Tr. u/w» (трасты по завещанию, т. е. трасты по завещанию). В отрасли принято указывать имя учредителя в названии. В США название следует за сокращением типа инструмента. Следовательно: «Tr. u/a John Smith FBO Alma Smith» или, если уместно, «Tr. u/a John Smith FBO Alma Smith безотзывный» (FBO означает в пользу). Названия также часто включают в себя дополнительную информацию, такую ​​как существование более чем одного доверительного управляющего («Co-tr. u/a John Smith»: «co-tr» означает со-попечитель) или то, что один или несколько попечителей не являются первоначальным попечителем (преемник Co-Tr. u/a John Smith).

В понимании американского трастового права полезно понимать терминологию и определения различных терминов, которые относятся к трастам. Следующий раздел содержит обсуждение некоторых из этих терминов.

В Соединенных Штатах существует множество разновидностей трастов. Ниже перечислены некоторые из наиболее распространенных примеров трастов, которые формируются.

В создании и управлении трастом обычно участвуют три «лица»: (A) учредитель или доверитель, который создает траст; ^[11] (B) доверительный управляющий, который управляет и распоряжается трастом и его активами; и (C) бенефициар, который получает выгоду от управляемого имущества в трасте. Во многих случаях, когда задействован отзывной прижизненный траст , одно лицо может одновременно выступать в качестве доверителя, доверительного управляющего и бенефициара до своей смерти. Во многих других случаях, особенно после смерти первоначального доверителя, будут разные лица, названные в качестве доверительных управляющих или бенефициаров. В трасте может быть более одного любого из этих «лиц» в любой момент времени.

Строго говоря, доверитель траста — это просто лицо, создающее траст, ^[12] обычно путем заключения трастового соглашения, в котором подробно описываются условия траста. Такой траст может быть отзывным или безотзывным . Отзывный траст — это тот, в котором учредитель сохраняет возможность изменять, изменять или даже отзывать траст в любое время и изымать из него средства в любое время. Иногда его также называют трастом доверителя. См. ниже . В отличие от старых правил общего права, Единый трастовый кодекс предполагает, что все трасты являются отзывными, если в условиях траста специально не указано иное. ^[13] Как правило, доверитель также является тем, кто отвечает за финансирование первоначальных активов в траст, либо с помощью инструмента (например, акта, сертификатов безопасности, счетов, переименованных на имя траста), либо с помощью декларации (например, для материального движимого имущества без формального права собственности).

С исторической и практической точки зрения трасты обычно проектировались так, чтобы иметь только одного доверителя. Это связано с осложнениями, которые могут возникнуть, особенно в юрисдикциях, не относящихся к общей собственности, при определении характера имущества, вложенного в траст, и пропорциональности вкладов нескольких доверителей в него. ^[14] Однако растущая тенденция среди мужей и жен заключается в создании «совместных трастов», где оба являются «доверителями» траста, тем самым отражая знакомую концепцию совместного владения арендой. ^[15]

В случае отзывного траста доверитель сохраняет право направлять транзакции для траста, даже если третья сторона выступает в качестве доверительного управляющего. ^[16] Это может даже включать ситуации, когда может возникнуть конфликт между руководством доверителя и фактическими условиями траста. ^[15] В случае безотзывного траста все чаще используется так называемый протектор траста . Это, как правило, неаффилированная третья сторона (часто юрист или бухгалтер), которой предоставлено право вносить поправки или изменять условия траста, чтобы учесть непредвиденные изменения в налоговом или фидуциарном праве, непредвиденные изменения обстоятельств траста или другие непредвиденные обстоятельства. Кодекс разрешает использовать таких третьих лиц для внесения поправок или изменения даже безотзывного траста. ^[17] Доверительный управляющий должен действовать в соответствии с такими полномочиями, если только «попытка осуществления явно не противоречит условиям траста или доверительный управляющий не знает, что попытка осуществления будет представлять собой серьезное нарушение фидуциарной обязанности, которую лицо, обладающее полномочиями, несет перед бенефициарами траста». ^[18] Кроме того, Кодекс предполагает, что такие попечители траста действуют в качестве фидуциаров и должны действовать добросовестно, уважая цели траста и наилучшие интересы бенефициаров. ^[19]

Термин «траст грантодателя» также имеет особое значение в налоговом праве. Траст грантодателя определяется в соответствии с Налоговым кодексом как тот, в котором федеральные налоговые последствия инвестиционной деятельности траста являются полностью ответственностью грантодателя или другого лица, имеющего неограниченные полномочия изымать все активы. ^[20] В отличие от других трастов, траст грантодателя полностью пропускает через себя все налоговые последствия транзакций внутри траста, а сам траст является виртуальной оболочкой. Это, как правило, благоприятно в текущем налоговом климате, поскольку в большинстве случаев меньший доход будет облагаться налогом, когда траст рассматривается как «траст грантодателя». ^[21]

Попечители — это лица, назначенные для управления всеми обязанностями, необходимыми для функционирования траста. В большинстве случаев действующий попечитель (и преемник этого попечителя в случае, если попечитель больше не может исполнять обязанности) конкретно указывается в документе о доверительном управлении. Лицо, назначенное попечителем, может отказаться исполнять обязанности попечителя ^[22] или, если исполняет обязанности, может отказаться от исполнения обязанностей попечителя, уведомив об этом бенефициаров траста. ^[23] Кроме того, в некоторых случаях в документе о доверительном управлении может быть указано, что попечители могут быть отстранены. Любой доверитель отзывного траста будет неявно обладать этим правом вместе со сторонним попечителем, учитывая его право вносить изменения или отзывать траст. ^[24] В безотзывном трасте документ о доверительном управлении может в некоторых случаях предоставлять бенефициарам право отстранять попечителя большинством голосов. При отсутствии этого положения в большинстве юрисдикций UTC другие со-попечители или бенефициары могут отстранять попечителя только по решению суда. ^[25] Однако порог для удаления в соответствии с UTC не является существенным. В большинстве случаев все, что должен установить суд, это то, что произошло «существенное изменение обстоятельств», при котором удаление «лучше всего [служит] интересам всех бенефициаров и не противоречит материальной цели траста, и имеется подходящий со-попечитель или преемник попечителя». ^[26]

У траста может быть один или несколько попечителей. В случае нескольких попечителей старые правила общего права требовали, чтобы все попечители действовали единогласно. ^[27] Современное правило, отраженное в UTC, разрешает со-попечителям действовать большинством голосов. ^[28] Если со-попечитель не может активно участвовать в управлении трастом из-за возраста или болезни, остальные со-попечители, как правило, могут действовать от имени траста «для достижения целей траста или во избежание нанесения ущерба имуществу траста». ^[29] Однако, как правило, для со-попечителя лучшей практикой является либо уйти в отставку, либо иным образом делегировать свои функции по принятию решений, будучи недееспособным, одному или всем оставшимся со-попечителям. ^[30] Попечитель, который не согласен действовать определенным образом со своими коллегами-попечителями, защищен Кодексом от ответственности при условии, что попечитель выразил свое несогласие и действует только на основе указаний большинства со-попечителей. ^[31] На практике использование со-попечителей часто может стать громоздким. Кодекс обычно отмечает это и рекомендует большую осторожность юристам, которые составляют документы, в которых используются несколько со-попечителей. ^[32]

Попечителями могут быть компетентные лица или государственные или федеральные корпорации с полномочиями по доверительному управлению (обычно банки или трастовые компании). Обычно корпоративные попечители интегрируют свою доверительную организацию в свои инвестиционные или частные банковские группы. Нередко физическое лицо выступает в качестве попечителя вместе с банковским попечителем. Как индивидуальные, так и корпоративные попечители могут взимать плату за свои услуги, ^[33] хотя индивидуальные попечители обычно оказывают услуги бесплатно , когда они являются частью семьи учредителя или самим учредителем. Термин «со-попечитель» может ввести в заблуждение либо банковского трастового должностного лица, либо индивидуального со-попечителя, заставив их думать, что их роли идентичны. Если роли не определены в документе более подробно, то их роли юридически одинаковы. ^[34] Однако на практике корпоративный попечитель почти всегда будет выполнять работу по хранению и вести бухгалтерские книги. Но многие документы наделяют индивидуального со-попечителя полномочиями, которые отличаются от полномочий корпоративных попечителей. Например, права и обязанности отдельного со-попечителя могут быть ограничены дискреционным распределением основного капитала и дохода, продажей личного жилья, находящегося в трасте, или продажей «сердечного актива». ^[35]

Все доверительные управляющие имеют несколько основных обязанностей и ответственности, налагаемых Кодексом и общими принципами давнего общего права. Ниже приводится краткое описание этих обязанностей, изложенных в Едином кодексе доверительного управления, и того, как они обычно применяются в фактическом управлении трастом доверительными управляющими.

Само собой разумеется, что попечители по сути «управляют» трастом. Они отвечают за сбор активов траста, сбор поступлений от инвестиций траста, оплату требуемых расходов траста, обеспечение соблюдения и защиту претензий от его имени, определение суммы (если таковая имеется) для распределения бенефициарам, как предусмотрено в трастовом соглашении, надлежащее ведение учета таких поступлений и выплат и выполнение многих других задач. ^[36] В UTC обычно говорится, что попечители должны осуществлять эту деятельность «добросовестно, в соответствии с его условиями и целями, а также интересами бенефициаров и в соответствии с этим [Кодексом]». ^[37] Попечители не могут действовать (или бездействовать), если цели траста являются незаконными, недостижимыми или противоречат государственной политике. ^[38] Стандарт действий попечителя в соответствии с UTC заключается в том, что попечитель должен действовать «как действовал бы благоразумный человек, принимая во внимание цели, условия, требования к распределению и другие обстоятельства траста». ^[39] Для соответствия этому стандарту доверительный управляющий должен проявлять разумную заботу, умение и осторожность. ^[15]

Одной из важнейших обязанностей доверительного управляющего является осмотрительное управление активами траста. Единый трастовый кодекс предполагает, что доверительные управляющие будут придерживаться того же стандарта, который был принят Комиссарами по единообразному праву в Законе о благоразумном инвесторе [UPIA]. Доверительный управляющий должен инвестировать и управлять активами траста так, как это делал бы «благоразумный инвестор», принимая во внимание цели, условия, требования к распределению и другие обстоятельства траста. ^[40] При соблюдении этого стандарта доверительный управляющий должен проявлять разумную осторожность, мастерство и осмотрительность. ^[15] UPIA придерживается очень целостного подхода к стандартам того, что составляет «благоразумное инвестирование». Поведение доверительного управляющего не должно рассматриваться на основе какого-либо одного решения или одного инвестиционного холдинга, а на основе портфеля и его управления в целом. ^[41] Никакие конкретные инвестиции не считаются «запрещенными» из-за некоторого внутреннего риска, присущего им ^[42]  – ключ в том, являются ли такие отдельные инвестиции частью трастового портфеля, который соответствует всеобъемлющей стратегии «имеющей цели риска и доходности, разумно соответствующие трасту». ^[41] Кроме того, от доверительного управляющего не ожидается наличия «хрустального шара» для прогнозирования результатов в отношении конкретных решений. Как гласит UPIA, «соблюдение правила благоразумного инвестора определяется в свете фактов и обстоятельств, существующих на момент решения или действия доверительного управляющего, а не задним числом». ^[43] Среди факторов, которые доверительный управляющий может учитывать при формулировании инвестиционной стратегии и портфеля активов, есть (1) общие экономические условия; (2) возможное влияние инфляции или дефляции; (3) ожидаемые налоговые последствия инвестиционных решений или стратегий; (4) роль, которую каждая инвестиция или курс действий играет в общем трастовом портфеле, который может включать финансовые активы, интересы в тесно связанных предприятиях, материальное и нематериальное личное имущество и недвижимость; (5) ожидаемый общий доход от дохода и прирост капитала; (6) другие ресурсы бенефициаров; (7) потребности в ликвидности, регулярности дохода и сохранении или приросте капитала; и (8) особое отношение актива или особая ценность, если таковые имеются, для целей траста или для одного или нескольких бенефициаров». ^[44]

Одной из основных направляющих сил в UPIA является появление современной теории портфеля и концепции корреляций в производительности различных классов активов. Например, в большинстве случаев установлено, что акции и облигации имеют низкую корреляцию с точки зрения производительности в заданном временном интервале. Это означает, что когда акции показывают результаты выше среднего, облигации показывают результаты ниже среднего. Обратное также верно. Эта концепция корреляции позволяет диверсифицировать портфель, чтобы портфель мог работать более последовательно в различных экономических условиях, имея различные классы активов в определенных пропорциях в портфеле траста. ^[45] Стандартное правило UPIA обязывает доверительного управляющего диверсифицировать портфель траста, «если доверительный управляющий обоснованно не определит, что из-за особых обстоятельств цели траста лучше достигаются без диверсификации». ^[46] В UPIA также говорится, что попечители должны инвестировать беспристрастно, без предпочтения одного класса бенефициаров другому (т. е. бенефициаров, получающих текущий доход, по сравнению с бенефициарами, получающими основную сумму из траста при его прекращении). ^[47]

Если доверительный управляющий обладает особыми навыками или опытом или назван доверительным управляющим в расчете на заявление доверительного управляющего о том, что доверительный управляющий обладает особыми навыками или опытом, он или она должны их использовать. ^[48] Во многих случаях доверительный управляющий, особенно физическое лицо, которое может не обладать определенным опытом в различных областях (например, инвестирование, управление недвижимостью, текущее управление бизнесом и т. д.), может пожелать использовать агента, который является экспертом, и делегировать этому эксперту полномочия в отношении определенных непредвиденных обстоятельств управления трастом. Кодекс разрешает это при условии, что: (a) задача является той, которую разумный доверительный управляющий с сопоставимыми навыками мог бы надлежащим образом делегировать в данных обстоятельствах; (b) доверительный управляющий разумно выбирает агента, устанавливая надлежащий объем и функцию задачи агента; и (c) периодически контролирует работу агента и соблюдение им или ею своих обязанностей. ^[49] После надлежащего делегирования полномочий в соответствии с разделом 807(a) обязанность проявлять разумную осмотрительность при выполнении этой функции переходит от доверительного управляющего к агенту, и доверительный управляющий больше не несет ответственности за какие-либо действия или бездействие, совершенные агентом. ^[50]

Многие трасты предусматривают, что доверительные управляющие используют дискреционные полномочия при распределении активов траста среди бенефициаров. Часто, если доверитель особенно опасается расточительного характера бенефициаров, он или она может предоставить доверительному управляющему чрезвычайно широкие полномочия распределять или не распределять средства. Несмотря на такие широкие термины, однако, UTC обычно требует, чтобы доверительные управляющие осуществляли такие дискреционные полномочия «добросовестно и в соответствии с условиями и целями траста и интересами бенефициаров». ^[51] До UTC такие дела, как Lineback by Hutchens v. Stout ( Апелляционный суд Северной Каролины , 1986) определяли права доверительных управляющих распределять средства по своему усмотрению даже в случаях, когда бенефициар получал государственную поддержку. ^[52]

Одной из старейших и наиболее почитаемых обязанностей доверительных управляющих было избегать « конфликтов интересов ». ^[53] Столетия английского и американского общего права детализировали правила для доверительных управляющих, чтобы избегать как прямых конфликтов, так и «видимостей неподобающего поведения», которые могли бы поставить под угрозу статус доверительного управляющего как беспристрастного лица, принимающего решения для бенефициаров. Попечители должны управлять трастом исключительно в интересах бенефициаров, против всех других, кто мог бы попытаться извлечь выгоду или прибыль из активов траста. ^[54]

Первый основополагающий принцип заключается в том, что доверительный управляющий не должен лично получать прибыль от любых сделок, которые происходят в отношении трастовой собственности. В общем праве это обычно называется правилом «без дальнейшего расследования», что означает, что сделки, заключенные доверительным управляющим за свой счет, считаются подозрительными с «без дальнейшего расследования» и считаются недействительными по иску бенефициаров. ^[55]

Кроме того, если доверительный управляющий оказывает «значительное влияние на бенефициара, из которого доверительный управляющий получает преимущество» в сделке, даже если она не касается имущества траста, доверительный управляющий может быть привлечен к ответственности за нарушение своей основной обязанности лояльности действовать исключительно в интересах траста и его бенефициаров. ^[56] Обычно это касается деловых операций за пределами трастовых отношений, но опять же может иметь «видимость ненадлежащего поведения» из-за власти доверительного управляющего над активами, на которые бенефициар может иметь право. Доверительный управляющий обычно может преодолеть видимость, полностью раскрыв сделку, не воспользовавшись своим положением доверительного управляющего и показав, что объективные факты сделки кажутся справедливыми и разумными для всех сторон. ^[57] Доверительные управляющие также не могут воспользоваться своими превосходными знаниями или возможностью, обнаруженной во время их пребывания в должности доверительного управляющего, чтобы извлечь выгоду для себя за свой счет в большинстве ситуаций. ^[58]

Это основное правило постепенно смягчалось с течением времени, основываясь на признании законом того, что во многих случаях корпоративные доверительные управляющие участвуют в транзакциях обязательно, поскольку они находятся в коммерческом бизнесе . Таким образом, исключения все больше проникали в общее правило. Таким образом, доверительный управляющий может быть освобожден от правил «самостоятельной сделки» в отношении имущества в ситуациях, когда: (1) транзакция была разрешена условиями траста; (2) транзакция была одобрена судом; (3) бенефициар не начал судебное разбирательство в течение срока, разрешенного законами об исковой давности; (4) бенефициар каким-то образом согласился с поведением доверительного управляющего, одобрил транзакцию или освободил доверительного управляющего; или (5) транзакция включает в себя договор, заключенный или требование, приобретенное доверительным управляющим до того, как лицо стало или намеревалось стать доверительным управляющим. ^[59] Кроме того, для корпоративных доверительных управляющих, если доверительный управляющий использует паевые фонды или общие трастовые фонды, в которых он получает компенсацию за управление фондом (а также обычную плату доверительного управляющего), такие соглашения не считаются конфликтами интересов при условии полного раскрытия информации бенефициарам отношений. ^[60] Наконец, Кодекс не считает определенные транзакции запрещенными в соответствии с Кодексом только потому, что они вовлекают «других» в возможный ущерб бенефициарам. К ним может относиться корпоративный доверительный управляющий, который проводит транзакции с другими трастами, в которых субъект также может быть доверительным управляющим, исполнителем имущества или другим фидуциаром. ^[61] Все, что требуется, — это чтобы транзакции казались справедливыми и разумными для всех сторон. ^[62]

В рамках обязанности лояльности попечители также обязаны действовать беспристрастно по отношению к бенефициарам траста. Если траст имеет двух или более бенефициаров, попечитель должен действовать беспристрастно при инвестировании, управлении и распределении трастовой собственности, уделяя должное внимание соответствующим интересам бенефициаров. ^[63]

Попечители обязаны информировать бенефициаров в разумной степени об управлении трастом и о существенных фактах, необходимых им для защиты своих интересов. ^[64] Если бенефициар запрашивает информацию, попечитель обязан предоставить ее (если только запрос не является каким-либо образом необоснованным при данных обстоятельствах). ^[15] Это включает предоставление бенефициару копии трастового соглашения, уведомления о принятии или смене попечителя и контактной информации попечителя, уведомления о том, что траст стал безотзывным из-за смерти доверителя, и любых изменений в ставке компенсации попечителя. ^[65]

Доверительный управляющий также должен вести надлежащие записи об управлении трастом в целом. ^[66] Вся собственность траста должна храниться отдельно от личной собственности доверительного управляющего и не должна «смешиваться». ^[67] Доверительный управляющий может держать определенные ценные бумаги, обычно публично торгуемые, под «уличным названием» или в качестве номинального владельца для удобства управления. ^[68] Однако они по-прежнему подчиняются правилу, согласно которому такие ценные бумаги должны быть «зарезервированы» в записях конкретно на определенный трастовый счет. ^[15]

Общий термин «бенефициар» в соответствии с Единым трастовым кодексом определяется как лицо, которое (A) имеет настоящий или будущий бенефициарный интерес в трасте, закрепленный или условный; или (B) в качестве, отличном от должности доверительного управляющего, имеет право назначения на имущество траста. ^[69] Бенефициары являются держателями «справедливого титула» на активы траста и получают выгоды от имущества траста при условии владения и контроля доверительного управляющего «юридическим титулом» в соответствии с условиями трастового соглашения, установленными доверителем.

Кодекс проводит различие между определенными классами бенефициаров в отношении традиционных требований к отчетности для доверительных управляющих в отношении активов и транзакций, фактически удерживаемых в трасте. Согласно более старому общему праву, только текущие бенефициары (иногда называемые «доходными бенефициарами») имели право получать отчеты или бухгалтерские отчеты о трастовых транзакциях, и такие отчеты были достаточны для защиты интересов этих текущих бенефициаров. ^[70] Однако теперь Кодекс разрешает « квалифицированным бенефициарам » по крайней мере быть информированными о своем праве на получение периодического отчета доверительного управляющего о трастовых транзакциях и активах и иметь право на его получение, если они действительно его запросят. ^[71] «Квалифицированные бенефициары» определяются как бенефициар, который на дату определения квалификации бенефициара: (A) является получателем или допустимым получателем дохода или основного капитала траста; (B) станет получателем или допустимым получателем дохода траста или основного капитала, если интерес нынешнего получателя закончился в эту дату, не вызвав прекращения траста; или (C) станет получателем или допустимым получателем дохода траста или основного капитала, если траст действительно прекратился в эту дату. ^[72] По сути, это означает, что будущие бенефициары (т. е. дети или внуки) могут быть подвержены информации, которую доверитель намеревался передать только текущим бенефициарам. Хотя UTC ограничил требования к отчетности попечителями, принявшими обязанности после принятия Кодекса, ^[73] ряд штатов изменили стандартный язык UTC, часто в ответ на обеспокоенность корпоративных попечителей громоздкостью таких требований и опасностью того, что будущие бенефициары траста могут вмешаться и создать разногласия относительно работы траста.

Цели и использование трастов исторически были связаны с управлением имуществом в отсутствие владельца, в основном в средние века, когда лорд уходил сражаться в битве. Постепенно устройство также нашло применение для управления имуществом «за гробом», хотя так называемое Правило против бессрочного владения ограничивало эту власть. См. трастовое право . В настоящее время в Соединенных Штатах трасты имеют несколько основных целей.

Трасты, как правило, уникальны тем, что они могут обеспечить комплексное управление активами для нескольких поколений семьи в течение больших промежутков времени, чего не могут полностью повторить другие инструменты планирования имущества. Трасты могут удерживать право собственности на практически бесконечное количество и тип разрозненных активов, от публично торгуемых ценных бумаг до неликвидных тесно удерживаемых деловых интересов, недвижимости и даже предметов коллекционирования и материального личного имущества. В отличие от других методов передачи права собственности, траст позволяет продолжать управление активами, несмотря на немощь или даже смерть владельца, позволяя им указывать преемникам-попечителям, как именно управлять имуществом и использовать его для будущих бенефициаров. Это может распространяться на несколько поколений или даже, в некоторых юрисдикциях, бессрочно (поскольку некоторые штаты в некоторых случаях разрешили создание трастов, которые могут существовать и после Правила против бессрочного владения ).

Управление имуществом третьей стороной в пользу другого лица особенно ценно для лиц, имеющих какую-либо форму недееспособности, немощи или просто неразумных в использовании денег. Многие создают трасты, чтобы защитить членов семьи от самих себя. Нередко ^{[ требуется ссылка ]} можно увидеть завещание, в котором четверо детей получают средства без траста или каких-либо других обременений от своего отца, но средства пятого ребенка полностью или в основном помещаются в траст. Обычно это делается по веской причине — злоупотребление наркотиками, продемонстрированная неспособность удержать деньги, страх развода, преступная деятельность, желание увидеть, как средства достаются внукам, а не собственным детям и т. д. Такие трасты помогают сохранить активы для долгосрочных нужд таких лиц и помогают замедлить или исключить «растрату» активов из-за неразумных покупок или потерь.

Кроме того, полномочия доверительных управляющих в отношении активов могут быть невероятно широкими и гибкими и не требуют надзорного ока суда (и сопутствующих дополнительных расходов, которые может создать такой надзор). В частности, в случаях, когда используется корпоративный доверительный управляющий, доверитель и последующие бенефициары получают преимущества широкого спектра финансовых услуг – управление портфелем, управление недвижимостью и бизнесом, оплата счетов, обработка страховых требований, налоговая и юридическая помощь и финансовое планирование, и это лишь некоторые из них.

Отменяемые прижизненные трасты часто рекламировались и рекламировались как ценные исключительно из-за их способности «избегать завещания» и сопутствующих ему расходов и осложнений. Хотя избегание завещания, безусловно, является соображением при использовании «прижизненного траста», существует множество других методов планирования имущества, которые также «избегают» завещания. Однако, как правило, такие альтернативы не обеспечивают консолидированного управления активами, которое может предоставить траст. Хотя трасты, безусловно, не для всех в контексте планирования имущества, даже люди со скромным чистым капиталом часто считают прижизненный траст идеальным инструментом планирования.

Трасты часто создаются в соответствии с планом наследования для состоятельных лиц, чтобы избежать последствий федерального налога на наследство. Согласно действующему федеральному закону о налоге на наследство, в 2008 году лица, владеющие долей в любой собственности (индивидуальной, совместной или иной), которая превышает справедливую рыночную стоимость в 2 миллиона долларов, облагаются налогом на наследство в случае смерти; в 2009 году эта сумма составила 3,5 миллиона долларов. В 2010 году федеральный налог на наследство отсутствует, если Конгресс не примет никаких мер. Имущество, превышающее эту стоимость, будет платить налог на это превышение по ставке 45% в соответствии с действующим законодательством. ^[74] Естественно, эта ставка является огромным стимулом для многих людей со значительным богатством использовать различные инструменты планирования наследства, чтобы уменьшить или устранить влияние налога для своей семьи. Ниже приводится краткое изложение некоторых конкретных методов, которые используют трасты в качестве средства для достижения такой экономии. В конце 2010 года Конгресс создал двухлетнее окно со ставкой налога на наследство в размере 35% и уровнем освобождения от уплаты в размере 3,5 миллиона долларов. В настоящее время по состоянию на 2020 год размер освобождения составляет 11 580 000 долларов США.

Трастовый фонд Credit Sheet Trust является, безусловно, наиболее распространенным механизмом, используемым для предоставления применимого кредита (10 миллионов долларов в 2018 году) для супружеских пар. В этом методе каждый из супругов создает траст и делит свои активы (обычно поровну) между двумя трастами. Условия траста Credit Sheet Trust предусматривают, что после смерти первого супруга другому супругу остается сумма в трастовом фонде в пользу оставшегося в живых супруга в размере до текущего федерального освобождения, эквивалентного федеральному налогу на наследство. Таким образом, физическое лицо оставит, скажем, 10 миллионов долларов в трастовом фонде для своей жены (не будет иметь 10 миллионов долларов в ее наследстве), отдаст своей вдове чистый доход от своего траста и оставшуюся часть оставшейся части своим детям после ее смерти. Налоговый кодекс не считает активы в трасте первого супруга включаемыми в наследство оставшегося в живых супруга на момент смерти для целей налога на наследство, поскольку права супруга на основную сумму траста «credit Sheet Trust» не являются полным правом собственности на активы траста. По сути, это позволяет паре теперь хранить активы на сумму 20 миллионов долларов, а не только 10 миллионов (в случае смерти второго супруга).

«Credit Shelter Trust» может разрешить оставшемуся в живых супругу также получать доступ к основному капиталу из траста. Однако IRS обычно ограничивает это право распределять основной капитал только на «здоровье, образование, содержание или поддержку» оставшегося в живых супруга. Эта формулировка относительно широка в своем практическом применении; однако IRS согласилась, что это достаточное ограничение, чтобы разрешить «кредитному приюту» не учитываться в имуществе второго супруга после его смерти.

Дополнительным преимуществом «кредитного убежища» является то, что будущее повышение стоимости активов траста переходит к будущим бенефициарам (т. е. детям или внукам) без налога на наследство. Так, например, если оставшийся в живых супруг прожил еще 10 лет, а активы в «кредитном убежище» первого супруга выросли до 15 миллионов долларов, повышение стоимости перешло бы к детям без налога на наследство на возросшую стоимость, поскольку стоимость налога на наследство была «заблокирована» в момент смерти первого супруга. ^[75]

«Кредитный траст-убежище» обычно работает только для супружеских пар, поскольку (a) налоговый кодекс предоставляет возможность переводить активы между супругами на неограниченную сумму с помощью неограниченного супружеского вычета; и (b) не состоящие в браке лица, пытающиеся сделать то же самое, будут затронуты «налогом на дарение» в течение жизни. Однако этот механизм часто полезен в ситуациях с несколькими браками, чтобы позволить супругу использовать доход, а также сохранить основную сумму для детей позже, после смерти «отчима».

Трасты часто создаются как способ внести вклад в благотворительность и сохранить определенные выгоды для себя или другого члена семьи. Распространенный метод — создание благотворительного остаточного фонда (CRUT). Обычно эти безотзывные трасты финансируются активами, которые часто высоко оценены, что означает, что их базовая стоимость для целей налога на прирост капитала очень низка по сравнению с их текущей справедливой рыночной стоимостью. Это может быть недвижимость, высоко оцененные акции или деловые интересы с низкой (или нулевой) налоговой базой.

После того, как траст финансируется, актив обычно продается и инвестируется в более диверсифицированный инвестиционный портфель, который может обеспечить доход или ликвидные ценные бумаги для предоставления «ренты» одному или двум отдельным лицам на основе установленного процента, предусмотренного в соответствии с трастовым инструментом и правилами IRS. Рента может быть установлена ​​на определенный срок в годах или может длиться в течение всей жизни отдельного бенефициара(ов). Затем, после истечения срока ренты, основная сумма траста напрямую переходит в благотворительную организацию или организации, указанные доверителем в документе о трасте.

Если траст соответствует требованиям правил IRS, то даритель траста получит вычет из подоходного налога на благотворительность на рассчитанную будущую стоимость подарка. Более того, когда он безвозвратно передает имущество в CRUT, стоимость этого имущества также вычитается из его имущества для целей налога на имущество , даже если он сам получает индивидуальный аннуитетный процент в трасте. Во многих случаях, при правильной структуре, CRUT может предоставить бенефициарам достаточно налоговых льгот за счет использования аннуитетного процента, чтобы оправдать «передачу» актива на благотворительность. Однако эта «передача» активов часто заставляет многих отказываться от этой методики, предпочитая оставлять активы непосредственно детям, независимо от возможных налоговых последствий, которые это может создать.

Трасты могут быть созданы для передачи средств следующему поколению, где есть значительное богатство и федеральные исключительные дары уже были использованы. Распространенный такой инструмент называется трастом с сохранением ренты дарителем (GRAT). Федеральное налоговое законодательство специально разрешает этот инструмент. В этом случае даритель помещает актив в траст — тот, который, как он ожидает, будет быстро расти в течение срока действия траста. Затем документ требует, чтобы доверительный управляющий выплачивал учредителю определенную сумму денег (ренту) через определенные промежутки времени в течение срока действия траста. Если в трасте есть активы в конце срока, эти активы переходят без налога на имущество или дарение оставшимся лицам. Вот типичный случай: учредитель владеет большим пакетом акций с низкой стоимостью в публичной компании. Он не хочет продавать акции и платить налог на прирост капитала. У него также есть проблемы с налогом на имущество, поскольку его чистая стоимость на момент смерти, вероятно, составит 10 миллионов долларов или больше. Его адвокат составляет проект GRAT, в котором он помещает 2 миллиона долларов акций одной компании. Документ предусматривает наименьшую законную процентную ставку (ежемесячно публикуемую федеральным правительством), которая затем выплачивается в течение срока действия траста. После прекращения действия траста аннуитет возвращается доверителю, а оставшаяся часть передается оставшимся лицам (обычно детям) без уплаты налога. Теперь деньги перешли от доверителя к его/ее детям без налога на дарение или имущество. Налога на прирост капитала не было.

Трасты могут быть созданы для защиты благосостояния человека или других государственных льгот. Обычно их называют «трастами для особых нужд». Обычно человек получает доход от Medicaid и Social Security Supplemental Security Income (SSI). Если такому человеку затем предоставят доступ к средствам, превышающим, как правило, 2000 долларов («исчисляемые» активы), это грозит немедленным прекращением его государственных льгот. Чтобы обеспечить человеку жизнь с некоторым комфортом, выходящим за рамки того, что он может себе позволить по чекам Social Security, член семьи вложит несколько сотен тысяч долларов в траст для особых нужд на небольшие дополнительные расходы в жизни: ужин в ресторане, вечеринка по случаю дня рождения, новая одежда и т. д. Такие трасты требуют опыта члена коллегии адвокатов «закона о пожилых» и должны управляться с большой осторожностью. Лучше всего иметь члена семьи в качестве со- или единственного доверительного управляющего. Учитывая небольшой размер этих трастов, они, как правило, невыгодны для корпоративного доверительного управляющего.

Траст может быть создан путем: (1) передачи имущества другому лицу в качестве доверительного управляющего при жизни учредителя или по завещанию или иному распоряжению, вступающему в силу после смерти учредителя; (2) заявления владельца имущества о том, что владелец владеет идентифицируемым имуществом в качестве доверительного управляющего; или (3) осуществления полномочия назначения в пользу доверительного управляющего. ^[76] Древнее правило из английского общего права гласит, что траст не создается до тех пор, пока у него нет имущества или права собственности . ^[77] Однако фактический имущественный интерес, необходимый для финансирования и создания траста, не является существенным. ^[78] Более того, имущественный интерес не обязательно должен передаваться одновременно с подписанием трастового документа. ^[15] Многие трасты допускают дополнительные депозиты (наличные, ценные бумаги, недвижимость и т. д.) по указанию учредителя или других лиц, при условии, что доверительный управляющий готов принять эти активы. Он может даже финансироваться после смерти посредством положения "передачи" в последнем завещании дарителя, указывающего его или ее намерение передать имущество из имущества в траст. Он также может быть создан по решению суда или уставу, устанавливающему определенные права, обязанности и ответственность в отношении конкретного имущества. ^[79]

Для создания трастов существуют определенные требования. Во-первых, доверитель должен продемонстрировать намерение создать траст. ^[80] Соответственно, доверитель должен обладать умственными способностями для формирования такого намерения и создания траста. ^[81] Кроме того, если доверитель был «вынужден» создать траст из-за мошенничества, принуждения или неправомерного влияния, он считается недействительным. ^[82]

Почти все трасты, созданные отдельными лицами, являются предметом какого-либо письменного документа (либо трастового соглашения, либо завещания), который предоставляет доказательства не только намерения создать траст, но и предполагаемых условий его действия. Однако, соблюдая старые правила общего права, Единый трастовый кодекс признает, что траст может быть создан устно . ^[83] Однако доказать условия такого траста можно только с помощью «ясных и убедительных доказательств». ^[84] Такие устные трасты крайне редки в современной практике.

Иногда намерение создать траст проявляется не в письменной форме как таковой, а в обстоятельствах, при которых «даритель» доверил заботу о собственности другой стороне. Это часто называют конструктивным трастом или результирующим трастом . ^[85] Опять же, такие устройства, как правило, редки и создаются в результате наложенного судом справедливого средства правовой защиты из-за судебного разбирательства между сторонами относительно «права собственности» на определенную собственность.

Во-вторых, траст должен иметь некоего «определенного бенефициара» ^[86]  – лицо или класс лиц, личность которых может быть определена каким-либо образом. Конкретные личности лиц не обязательно должны быть «известны» в момент создания доверителем траста; будет достаточно, если лица могут быть «легко установлены» в течение определенного периода времени. ^[87] Этот период времени исторически определялся в соответствии со старым английским общим правом « Правило против бессрочного права », которое требовало, чтобы интерес должен был перейти, если вообще когда-либо, в течение двадцати одного года после смерти «существующего» на момент создания интереса.

Есть несколько исключений из этого положения, касающихся «определенного бенефициара». Наиболее очевидным является случай «благотворительного траста» ^[88] , который создается в пользу организации, которая обычно не является коммерческой и предназначена «для борьбы с бедностью, развития образования или религии, укрепления здоровья, государственных или муниципальных целей или других целей, достижение которых приносит пользу обществу». ^[89] Другим исключением является широко разрекламированный (и часто высмеиваемый) траст в пользу животного, обычно принадлежащего доверителю до смерти. ^[90] Наконец, траст может быть создан для определенной неблаготворительной цели без определенного бенефициара на определенный период (21 год, согласно правилам UTC по умолчанию.) ^[91] Наиболее распространенным примером траста для определенной неблаготворительной цели является траст для ухода за участком кладбища. ^[92]

Третье требование UTC заключается в том, что доверительный управляющий должен иметь обязанности, которые он или она должны выполнять. ^[93] В противном случае, если бенефициары могут управлять имуществом по своему усмотрению, то «траста» как такового не существует. ^[94]

Наконец, UTC требует, чтобы траст не имел одного и того же лица в качестве единственного доверительного управляющего и единственного бенефициара. ^[95] Согласно принципам древнего общего права, траст не мог существовать, если не было хотя бы некоторого «разделения титула» — то есть, одно и то же лицо не могло в целом владеть всеми законными и всеми справедливыми титулами одновременно. Если законные и справедливые титулы сливаются в одном лице, траст считается несуществующим в соответствии с так называемой доктриной слияния . ^[96]

В UTC говорится, что траст является действительным, если в соответствии с законодательством юрисдикции, в которой он был создан, он был создан надлежащим образом. ^{[97] В большинстве случаев это будет закон юрисдикции} домициля доверителя . Трасты также должны, в соответствии с Кодексом, иметь законную цель, которую можно достичь. ^[98] Например, траст не должен нарушать публичный порядок, поощряя преступное или деликтное поведение, вмешиваясь в свободу вступать в брак или поощряя развод, ограничивая религиозную свободу или будучи иным образом легкомысленным или капризным. ^[99]

UTC также охватывает траст, созданный с целью ухода за животным, которое было живо на момент смерти доверителя ^[100] или траст с неблаготворительной целью, но не имеющий определенного бенефициара (например, кладбищенский траст). ^[101] Кодекс налагает несколько ограничений на такие трасты. Во-первых, траст может существовать только в течение жизни животного (или последнего выжившего животного в группе) ^[102] или в случае кладбищенского траста не более 21 года. ^[103] Кроме того, корпус траста может применяться только к предполагаемому использованию ухода за животным или участком кладбища. ^[104] По сути, тогда суд может определить, что если траст имеет имущество, которое превышает сумму, необходимую для ухода за животным, суд может вмешаться и распределить средства между наследниками доверителя в интересах. ^[15]

За исключением некоторых благотворительных трастов, которые могут действовать бессрочно, практически все трасты с индивидуальными бенефициарами должны прекратить свое существование в определенную дату. Конечно, если у доверителя есть полномочия сделать это, траст прекращается, когда он отзывается. ^[105] Дарители также могут вносить поправки в траст по своему усмотрению в течение своей жизни, при условии, что они сохраняют возможность делать это. ^[106] Для безотзывных трастов траст прекращается, когда траст «истек в соответствии с его условиями, не остается никаких целей траста, которые можно было бы достичь, или цели траста стали незаконными, противоречащими публичной политике или невозможными для достижения». ^[107] Чаще всего такие события происходят, когда определенный класс бенефициаров получает всю собственность траста напрямую, без ограничений трастового соглашения, и управление трастом затем «завершается», а траст закрывается.

Однако в некоторых случаях может быть желательно изменить условия траста или даже прекратить его действие способом, который первоначальный доверитель не предполагал. Например, траст может быть истощен до такой степени, что управление трастом профессионалом может быть неэкономичным. Изменения в законодательстве или обстоятельствах, связанных с формированием траста после смерти доверителя, могут диктовать изменения в условиях траста (или прекращение самого траста). Самым печально известным примером будут бенефициары, которые требуют от доверительного управляющего «разрушить траст» на основании строгих ограничений, которые траст (или доверительный управляющий) может наложить на активы траста. Во многих из этих случаев UTC предоставляет бенефициарам (и доверительным управляющим) освобождение, чтобы обеспечить гибкость, необходимую для распоряжения трастовым имуществом в соответствии с определенными правилами.

Кодекс в разделе 411 допускает изменение или прекращение неблаготворительного безотзывного траста, если: (a) доверитель и все бенефициары согласны и (b) суд надлежащей юрисдикции одобряет это. ^[108] Суд может одобрить такое изменение или прекращение, даже если это может противоречить первоначальным целям траста. ^[109] Кроме того, если доверитель не дает согласия (или умер), но все бенефициары неблаготворительного безотзывного траста согласны, по ходатайству в суд траст может быть прекращен, «если суд придет к выводу, что продолжение траста не является необходимым для достижения какой-либо материальной цели траста». ^[110] Суд также может реформировать траст с согласия всех бенефициаров, если изменение не противоречит материальной цели траста. ^[15]

Обоснование этого различия лежит на доверителе. Если доверитель жив и соглашается на изменение, которое радикально меняет траст или полностью его устраняет, UTC позволяет сторонам по сути отменить то, что изначально не должно было быть отменено. ^[111] Если доверитель мертв или не соглашается, UTC предполагает, что доверитель не хотел бы, чтобы «материальная цель» траста была скомпрометирована, независимо от желаний бенефициаров. ^[112]

Согласие «всех» бенефициаров может показаться практически невозможным для получения. Конечно, некоторые такие «представители» бенефициаров очевидны (например, опекуны недееспособных лиц, родители несовершеннолетних и т. д.) ^[113] Однако UTC предусматривает правила, позволяющие определенным лицам в качестве бенефициаров представлять других далеко удаленных потенциальных бенефициаров и их интересы. Ключевым моментом является то, имеют ли бенефициары, которые могут «встать» и связать отдаленных бенефициаров, «существенно идентичный интерес в отношении вопроса...» ^[114]

Кодекс разрешает суду реформировать (или прекращать) неблаготворительные безотзывные трасты, чтобы по сути заставить их работать лучше, исправить проблему, возникшую из-за изменений в законодательстве или сопутствующих обстоятельствах, или просто исправить ошибки в трасте. Если изменение вызвано «непредвиденными последствиями», цель суда в соответствии с кодексом — исправить проблему «в соответствии с вероятным намерением учредителя». ^[115] Условия траста могут быть изменены, если продолжение траста на его условиях было бы «непрактичным или расточительным, возможно, ненужным» ^[116], если намерение учредителя и условия траста были результатом ошибки в факте или праве, ^[117] или для достижения несовершенно завершенных налоговых последствий учредителя. ^[118]

Кодекс также содержит положение, позволяющее доверительному управляющему с трастом, имеющим предельную сумму активов, прекратить его. После уведомления квалифицированных бенефициаров доверительный управляющий траста, состоящего из трастового имущества общей стоимостью менее 50 000 долларов США, может прекратить траст, если доверительный управляющий придет к выводу, что стоимость трастового имущества недостаточна для оправдания расходов на администрирование. ^[119] Суд также может (независимо от суммы в долларах США) изменить или прекратить траст или отстранить доверительного управляющего и назначить другого доверительного управляющего, если он определит, что стоимость трастового имущества недостаточна для оправдания расходов на администрирование. ^[120] После прекращения в соответствии с этими положениями доверительный управляющий должен распределить средства «способом, соответствующим целям траста». ^[121] Как правило, это означает прямое распределение квалифицированным бенефициарам траста пропорционально актуарной стоимости их интересов. ^[122]

Налоговое законодательство о доверительном управлении является как федеральным (см. Налоговый кодекс ), так и государственным. Для целей федерального подоходного налога в Соединенных Штатах существует несколько видов трастов: трасты доверителя , налоговые последствия которых напрямую перетекают в форму 1040 учредителя (налоговая декларация о доходах физических лиц США) и государственную декларацию, простые трасты , в которых весь созданный доход должен быть распределен одному или нескольким бенефициарам и, следовательно, облагается налогом бенефициара, не являющегося учредителем (например, вдове траста, созданного покойным мужем), независимо от того, распределяется ли доход фактически (это случается), и сложные трасты , которые, в общем, являются всеми трастами, которые не являются трастами доверителя или простыми трастами. Некоторые трасты могут чередоваться между простыми и сложными при определенных условиях. Многие, но не все трастовые организации выполняют свою собственную налоговую работу, которая может быть узкоспециализированной.

Все простые и сложные трасты являются безотзывными, и в обоих случаях любой прирост капитала, полученный в портфелях, облагается налогом на сумму траста или его основного капитала.

• Единый закон о подарках несовершеннолетним
• английское трастовое право