Страхование торговых кредитов
Страхование бизнеса

Страхование торговых кредитов, страхование бизнес-кредитов , экспортное кредитное страхование или кредитное страхование — это тип страхового полиса и продукта управления рисками , предлагаемого частными страховыми компаниями и государственными экспортно-кредитными агентствами коммерческим субъектам, желающим защитить свою дебиторскую задолженность от потерь из-за кредитных рисков, таких как затяжной дефолт , неплатежеспособность или банкротство . Этот страховой продукт является типом страхования имущества и страхования от несчастных случаев , и его не следует путать с такими продуктами, как страхование жизни или страхование нетрудоспособности по кредиту , которые лица получают для защиты от риска потери дохода, необходимого для выплаты долгов. Страхование торговых кредитов может включать компонент страхования политических рисков , который предлагается теми же страховщиками для страхования риска неплатежа иностранными покупателями из-за валютных проблем, политических беспорядков, экспроприации и т. д.

Это указывает на важную роль, которую страхование торговых кредитов играет в содействии международной торговле . Торговый кредит предлагается поставщиками своим клиентам в качестве альтернативы предоплате или наличным платежам при доставке , предоставляя клиенту время для получения дохода от продаж, чтобы оплатить продукт или услугу. Это требует от поставщика принятия на себя риска неплатежа. В местной или внутренней ситуации, а также в экспортной сделке риск увеличивается, когда законы, таможенные коммуникации и репутация клиента не полностью поняты. Помимо повышенного риска неплатежа, международная торговля представляет собой проблему времени между отгрузкой продукта и его доступностью для продажи. Дебиторская задолженность подобна кредиту и представляет собой инвестированный, а часто и заимствованный, капитал поставщиком. Но это не надежный актив, пока он не будет выплачен. Если задолженность клиента застрахована, большой рискованный актив становится более надежным, как застрахованное здание. Затем этот актив может рассматриваться кредитными учреждениями как обеспечение , а основанный на нем кредит может использоваться для покрытия расходов по сделке и производства большего количества продукта. Таким образом, страхование торговых кредитов является инструментом торгового финансирования.

Страхование торговых кредитов приобретается субъектами предпринимательской деятельности для страхования своей дебиторской задолженности от потерь из-за неплатежеспособности должников. Продукт недоступен для физических лиц. Стоимость (премия) за него обычно взимается ежемесячно и рассчитывается как процент от продаж за этот месяц или как процент от всей непогашенной дебиторской задолженности.

Страхование торговых кредитов обычно покрывает портфель покупателей и выплачивает согласованный процент от счета-фактуры или дебиторской задолженности, которая остается неоплаченной в результате затянувшегося дефолта, неплатежеспособности или банкротства. Страхователи должны применять кредитный лимит к каждому из своих покупателей, чтобы продажи этому покупателю были застрахованы. Ставка премии отражает средний кредитный риск застрахованного портфеля покупателей. Кроме того, кредитное страхование может также покрывать отдельные транзакции или торговлю только с одним покупателем.

В отчете за 2020 год говорится, что в Соединенных Штатах не менее 600 миллиардов долларов годового объема продаж были подкреплены страхованием торговых кредитов, а 50 миллиардов долларов продаж были потеряны из-за отсутствия страховки. [1]

История

Исторические предшественники страхования торговых кредитов (и даже кредитных деривативов , более косвенно) восходят, по крайней мере, к 1860-м годам, когда Джонс Хопкинс индоссировал векселя лиц и фирм, которых он считал достойными кредитного риска, по цене (до 5%), что облегчало предъявителю векселя дисконтировать вексель, то есть продавать его другой фирме или банку. [2] : 198–200  Это помогло повысить продаваемость коммерческих бумаг , [2] : 198–200  что стимулировало торговлю, особенно в мире до появления кредитных карт . Хопкинс производил свои оценки кредитного риска исключительно в уме, основываясь на интуиции, руководствуясь непосредственным знанием автора векселя и того, как он вел свой бизнес. [2] : 198–200  В этом отношении его индоссирование бумаг сильно отличалось от сегодняшней зависимости от кредитной отчетности ; Хопкинс сказал: «Я не хочу никаких отчетов. Я полагаюсь на свое собственное суждение, и это суждение меня не подводит». Это имело много общего с основной деятельностью Хопкинса, инвестированием , будучи по сути еще одной формой ставок на предприятия и бизнесменов, которые, по его мнению, могли преуспеть. Практика индоссирования векселей за плату была известна в Лондоне до деятельности Хопкинса в США, но была почти неизвестна в США [2] : 198–200 

Формализованное страхование торговых кредитов зародилось в конце девятнадцатого века, но в основном оно развивалось в Западной Европе между Первой и Второй мировыми войнами . Во многих странах было основано несколько компаний; некоторые из них также управляли политическими рисками экспорта от имени своего государства.

После приватизации краткосрочной стороны Департамента гарантирования экспортных кредитов Великобритании в 1991 году произошла концентрация рынка страхования торговых кредитов, и теперь на три группы приходится более 85% мирового рынка кредитного страхования. Эти основные игроки сосредоточились на Западной Европе, но быстро расширились в сторону Восточной Европы, Азии и Америки:

  • Euler Hermes , слияние двух компаний кредитного страхования Allianz Group . Euler Hermes — крупнейший в мире поставщик услуг кредитного страхования. [3]
  • Coface , дочерняя компания Natixis , подразделения BPCE Group по финансированию, управлению активами и финансовым услугам. Coface имеет самое большое прямое присутствие в мире.
  • Atradius , слияние NCM и Gerling Kreditversicherung. Позднее переименован в Atradius после отделения от страховой группы Gerling .

Развивалось множество вариаций страхования торговых кредитов, начиная от покрытия, которое может быть отменено или сокращено по усмотрению страховщика, до покрытия, которое не может быть отменено или сокращено страховщиком в течение периода действия полиса. Другие программы могут позволять держателю полиса выступать в качестве андеррайтера.

Хотя страхование торговых кредитов часто известно в основном как защита иностранной или экспортной дебиторской задолженности, всегда был большой сегмент рынка, который использовал страхование торговых кредитов также для защиты внутренней дебиторской задолженности. Внутреннее страхование торговых кредитов предоставляет компаниям необходимую им защиту, поскольку их клиентская база консолидируется, создавая большую дебиторскую задолженность для меньшего количества клиентов. Это еще больше увеличивает подверженность риску и повышает риск, если клиент не оплачивает свои счета. Появление новых страховщиков в этой области увеличило доступность внутреннего покрытия для компаний.

Многие компании обнаружили, что их страховщики отозвали страхование торговых кредитов во время финансового кризиса 2007–2008 годов после значительного роста числа претензий, и страховщики предвидели большие убытки, если бы они продолжили андеррайтинг продаж для терпящих неудачу компаний. Ассоциация британских страховщиков (ABI) сообщила, что в первом квартале 2009 года количество претензий по страхованию торговых кредитов выросло до 9213 по сравнению с 6225 за тот же период в 2008 году, увеличившись на 48%. Стоимость претензий в Великобритании, понесенных в 2008 году, составила 360 млн фунтов стерлингов по сравнению с 257 млн ​​фунтов стерлингов в 2007 году. [4] Отзыв покрытия привел к обвинениям в том, что страховщики усугубляют и продлевают рецессию, поскольку компании не могут позволить себе риск продаж без страховки и, следовательно, сокращаются в размерах или вынуждены закрываться. Страховщики парировали эту критику, заявляя, что они не были причиной кризиса, а реагировали на экономическую реальность и били тревогу. [5] В апреле 2009 года ABI опубликовала Заявление о принципах страхования торговых кредитов , в котором излагалось, как работают страховщики торговых кредитов, и информировало клиентов об услугах, на которые они могли рассчитывать. Заявление о принципах включало:

  • обзор того, как принимаются решения по оценке риска
  • характер «справедливой оценки риска», тип информации, необходимой страховщикам для завершения оценки риска, и требование прозрачности в отношении финансового положения клиентов
  • обязательство излагать причины решения о прекращении или существенном сокращении покрытия кредитного страхования, а также оперативно рассматривать апелляции против решений, и
  • обязательство работать с банками и компаниями, чтобы максимально увеличить потенциал британских компаний для продолжения торговли. [4] [6]

В 2009 году правительство Великобритании создало краткосрочный чрезвычайный фонд Trade Credit Top-up в размере 5 млрд фунтов стерлингов. Однако это было признано неудачным, поскольку было собрано всего 18 млн фунтов стерлингов из доступного фонда в 5 млрд фунтов стерлингов. [5]

В 2020 году очередная волна отказов в страховании торговых кредитов, вызванная неопределенностью кредитного риска, связанной с пандемией, поставила под угрозу торговлю. [1]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ ab D'Innocenzio, Anne (2020-09-06), «Поставщики неохотно отправляют товары без кредитного страхования», Associated Press News , заархивировано из оригинала 2020-09-06 , извлечено 2020-09-06 .
  2. ^ abcd Фаркуар, AB (1922), Первый миллион, самый трудный: Автобиография, совместно с Сэмюэлем Кроутером, Double, Page and Co
  3. ^ Евро Инвестор
  4. ^ ab Ассоциация британских страховщиков (ABI), Вопросы политики, обновлено 29 июня 2009 г., архивировано 7 июля 2009 г., получено 2 января 2023 г.
  5. ^ ab Jetuah, D., £5bn government trade credit scheme is labeled a failed, Accountancy Age , опубликовано 3 декабря 2009 г., дата обращения 8 января 2024 г.
  6. ^ ABI, Советы предприятиям относительно запросов информации от страховщиков торговых кредитов, апрель 2019 г., архивировано 3 октября 2009 г., дата обращения 2 января 2023 г.
  • Страхование экспортных кредитов
Получено с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Trade_credit_insurance&oldid=1242732726"