Устойчивая окупаемость инвестиций

Устойчивая окупаемость инвестиций (S-ROI) — это методология выявления и количественной оценки экологических, социальных и экономических последствий инвестиций в проекты и инициативы (например, заводы, разработка новых продуктов, гражданская инфраструктура, программы повышения эффективности и переработки и т. д.).

Целью S-ROI является повышение надежности оценок рисков и возможностей за счет предоставления новой наглядной информации о нематериальных внутренних затратах и ​​выгодах, а также внешних факторах — социальных, экономических и экологических эффектах, которые обычно не учитываются при традиционном планировании проектов, ориентированном на денежные средства.

Поскольку S-ROI учитывает воздействие на окружающую среду, он отличается от одноименной методологии социальной окупаемости инвестиций (SROI) .

Основополагающим принципом S-ROI является создание монетизированных моделей неденежных выгод и затрат. ^[1] Выгоды могут включать предотвращенные выбросы, сэкономленные ресурсы или улучшения в области здравоохранения и производительности, в то время как затраты могут включать неблагоприятное воздействие на здоровье населения, риск, связанный с ростом затрат на ресурсы или утилизацию, или воздействие проекта на близлежащие фермы, рыбные хозяйства или туристические объекты.

Количественная оценка этих факторов документирует нематериальные ценности инвестиций и позволяет включить их в процесс принятия решений наряду с традиционными финансовыми показателями ROI, ^[2] обеспечивая дополнительное понимание, уверенность и прозрачность. Результаты S-ROI также могут быть использованы в поддержку запросов на государственное или частное финансирование проектов ^[3]

Как и его предшественница, методология оценки общей стоимости (TCA), метод S-ROI рассматривает пять различных типов затрат. ^[4] Первые два, прямые ^[5] и косвенные затраты , такие же, как в традиционном методе оценки рентабельности инвестиций, и включают выгоды, такие как увеличение доходов. Третий тип затрат, условные обязательства , включает риски (такие как штрафы, пени, очистка и т. д.), которые не являются определенными, но их легко увидеть в финансовом отчете, если они произойдут.

Последние два типа затрат, внутренние и внешние нематериальные, нелегко увидеть в финансовом отчете, но они тем не менее представляют собой реальные затраты. Внутренние затраты — это затраты компании, такие как потеря ценности бренда или низкая производительность, вызванная низким моральным духом. Внешние затраты, также известные как отрицательные внешние эффекты, — это затраты общества, такие как ухудшение состояния окружающей среды и влияние на цены на жилье.

Во всех категориях S-ROI также учитывает выгоды — категорию, которая была проигнорирована в TCA.

Возврат инвестиций в устойчивое развитие (S-ROI) возник из методологии оценки общих затрат (TCA), кодифицированной Американским институтом инженеров-химиков ^[6] ( AIChE ). Впервые TCA была рассмотрена компанией General Electric в конце 1980-х годов для лучшего выбора и обоснования инвестиционных решений по управлению отходами. Затем Агентства по охране окружающей среды США и Нью-Джерси поручили Институту Теллуса изучить и применить методологию к нескольким проектам в начале 1990-х годов. ^[7]

Хотя эта работа была многообещающей, члены Центра технологий сокращения отходов в AIChE посчитали, что методу нужен более определенный протокол. Команда из 13 отраслевых экспертов работала с консультантами из Arthur D. Little над разработкой процесса проведения оценки общей стоимости и опубликовала рабочую книгу с описанием метода в 2000 году. ^[6] Первоначальная методология была разработана для включения прямых и косвенных затрат на охрану окружающей среды и безопасность в корпоративную оценку решения. Методология была разработана отраслевыми коллегами для использования в промышленности и имела период проверки, в течение которого финансовые директора (CFO) компаний из списка Fortune 500 в химической промышленности были привлечены для обеспечения соответствия финансовых расчетов их строгим требованиям.

Хотя первоначальная методология имела узкую сферу применения и направленность, специалисты-практики обнаружили, что базовый метод может применяться не только для оценки затрат на охрану окружающей среды и безопасность, но и для учета рисков для здоровья, социальных издержек и выгод во всех категориях.

Несколько практиков, а также правительственные и отраслевые партнеры продолжили разработку методологии, включив в нее преимущества и многосторонний подход , которые включены в концепцию S-ROI. ^{[8] [9] [10] [11] [12]}

Начальная фаза сбора данных обычно включает в себя одновременный диалог с заинтересованными сторонами внутри и за пределами организации, планирующей проект, или с доверенными лицами этих групп для определения типов воздействий рассматриваемого проекта. Примерами заинтересованных сторон для проекта завода могут быть сотрудники, поставщики, местные жители, аварийно-спасательные службы и местные органы власти. В этом процессе важно, чтобы заинтересованные стороны слышали, что говорят другие заинтересованные стороны и лицо, принимающее решения, чтобы способствовать взаимопониманию и создавать в противном случае невозможные договоренности, которые удовлетворяют потребности наиболее важных групп (т. е. оптимизировать решение).

Вклад заинтересованных сторон используется для количественной оценки неопределенностей и оценки выгод и затрат при различных сценариях.

Эти результаты затем могут быть включены в вероятностный процесс моделирования для систематического определения возможных событий, которые могут повлиять на окупаемость инвестиций, оценки последствий ^[13] и выявления возможностей для оптимизации общих результатов. Оценка чистой приведенной стоимости (NPV) может быть сделана для каждого заинтересованного лица, используя анализ Монте-Карло для создания оценок наилучшего, наихудшего и наиболее вероятного случая прибыльности инвестиций.

Одним из примеров может быть возможная замена опасного химиката более безвредной альтернативой. Процесс S-ROI может оценить возможные последствия промышленных аварий, включая риск штрафов, судебных исков и ущерб репутации бренда и отношениям с сотрудниками. Эти типы анализов могут показать, создают ли превентивные меры, такие как дополнительное обучение или избыточные системы безопасности, ненужную нагрузку или обеспечивают окупаемость за счет снижения риска. ^[13]

Другими примерами являются S-ROI предприятий по переработке отходов в энергию ^[14] и внедрение системы переработки отходов, образующихся при производстве бетона для строительных проектов. ^[15] Анализ S-ROI оценивал окупаемость путем анализа первоначальных и эксплуатационных затрат, экономии средств за счет сокращения потребления воды и утилизации отходов, а также потенциальной масштабируемости программы.

Метод S-ROI также может использоваться для изучения более широких вопросов. Dow Chemical использовала S-ROI и его предшественника TCA для оценки своих 10-летних целей устойчивого развития ^[16] за последние три цикла. Оценка помогает компании обосновать то, что может показаться политикой низкой доходности, и выбрать и оптимизировать цели для наилучшей доходности для всех заинтересованных сторон. ^{[17] [18] [12]}