Структурированная продажа

Структурированная продажа или структурированная продажа в рассрочку — это особый тип продажи в рассрочку в соответствии с Налоговым кодексом . ^[1] При продаже в рассрочку продавец откладывает признание прибыли от продажи бизнеса или недвижимости до налогового года, в котором получены соответствующие поступления от продажи. При структурированной продаже продавец может выплачивать федеральный подоходный налог США в течение определенного периода времени, при этом имея право продавца на получение этих платежей, гарантированное альтернативным должником с высоким кредитным качеством. Этот должник принимает на себя периодические платежные обязательства покупателя. Сделки могут быть организованы на суммы от 100 000 долларов США.

Для финансирования своих будущих платежных обязательств компания-уступщик затем покупает аннуитет у компании по страхованию жизни , казначейских обязательств США через траст или другой финансовый инструмент. Судебная практика и административные прецеденты поддерживают признание первоначальных условий договора после замены должников. ^[2] Кроме того, надлежащее оформление сделки поможет сторонам избежать проблем с конструктивным получением и вопросами экономической выгоды.

После того, как Allstate Life прекратила принимать новый аннуитетный бизнес в 2013 году, ^{[ нужна цитата ]} появились другие возможности структурированной продажи. Вместо аннуитетов для финансирования будущих денежных потоков используются казначейские обязательства США, удерживаемые в трасте (финансируемые казначейством структурированные расчеты). Некоторые компании используют полисы страхования жизни ключевого человека вместо аннуитетов, которые обеспечивают дополнительную защиту пособия по смерти продавцу и выплату, которая продолжается еще долго после смерти продавца. Такая договоренность может быть предпочтительной, когда продавец заинтересован в передаче богатства бенефициарам продавца после смерти. Полис ключевого человека также может выплачивать больше, чем аннуитет при определенных обстоятельствах. ^{[ нужна цитата ]}

При обсуждении платежей в рассрочку продавец может свободно проектировать платежные потоки с большой степенью гибкости. Каждый платеж в рассрочку продавцу состоит из трех компонентов: возврата базиса, прироста капитала и обычного дохода, полученного от денег в аннуитете. Согласно доктрине конструктивного получения, при надлежащим образом задокументированной структурированной продаже ни одно налогооблагаемое событие не признается до тех пор, пока платеж фактически не получен. Налогообложение такое же, как если бы покупатель производил платежи в рассрочку напрямую.

Структурированные продажи являются альтернативой обмену по разделу 1031. Однако при обмене по разделу 1031 продавец должен продолжать владеть некоторой формой собственности. Структурированные продажи хорошо подходят для продавцов, которые хотят создать постоянный поток дохода без проблем с управлением. Уходящие на пенсию владельцы бизнеса и владельцы домов, уменьшающие площадь, являются примерами продавцов, которые могут выиграть.

Структурированная продажа должна быть задокументирована, а деньги должны быть обработаны таким образом, чтобы конечный получатель не рассматривался как конструктивно получивший платеж до того момента, когда он фактически был произведен. Для покупателя нет никакой разницы с традиционной сделкой «наличные и право собственности сейчас», за исключением дополнительных документов. Из-за налоговых преимуществ для продавца структурирование продажи может, однако, сделать предложение покупателя более привлекательным. Поскольку покупатель заплатил полностью, покупатель получает полное право собственности на момент закрытия сделки.

За использование стратегии структурированной продажи покупатель или продавец не платят никаких прямых комиссий. ^{[ необходима ссылка ]}

Альтернативы

Метод продажи, называемый продажей в рассрочку и продажей в рассрочку с монетизацией , является разновидностью структурированной продажи и предназначен для полной защиты продавца основного актива от риска, связанного с кредитоспособностью покупателя.

Путаница, созданная компаниями вторичного рынка Некоторые покупатели прав на структурированные платежи по урегулированию попытались сыграть на популярности термина «структурированная продажа», чтобы привлечь потенциальных клиентов для продажи прав на структурированные платежи по урегулированию. ^[3]

Специалист по структурным расчетам, который реализует транзакцию, получает оплату напрямую от компании по страхованию жизни, которая выписывает аннуитет, или от поставщика услуг по структурным расчетам, финансируемым из казначейства.

Внутренняя норма доходности сопоставима с долгосрочными высококачественными долговыми инструментами. ^{[ необходима ссылка ]}

В частном письме-постановлении 150850-07 Налоговой службы США от 2 июня 2008 года была подтверждена позиция Налоговой службы США (IRS), согласно которой налогоплательщик фактически не получает платеж для целей налогообложения до тех пор, пока не будет произведена фактическая денежная выплата в соответствии с надлежащим образом составленным неквалифицированным поручением.