Ширсон
Серия инвестиционно-банковских и розничных брокерских компаний
Ширсон
ПромышленностьФинансовые услуги
ПредшественникШирсон Хэммилл и Ко.
Основан1902 ; 122 года назад ( 1902 )
ОсновательЭдвард Ширсон
СудьбаПосле отделения Lehman Brothers операции Shearson были проданы Primerica , а затем Citigroup.
ПреемникShearson / American Express
Shearson Lehman / American Express
Shearson Lehman Brothers
Shearson Lehman Hutton
Smith Barney Shearson
Штаб-квартираНью-Йорк, Нью-Йорк , Соединенные Штаты
УслугиИнвестиционный банкинг

Shearson — название ряда инвестиционных банковских и розничных брокерских фирм с 1902 по 1994 год, названных в честь Эдварда Ширсона [1] [2] и основанной им фирмы Shearson Hammill & Co. Среди наиболее известных воплощений Ширсона были Shearson / American Express, Shearson Lehman / American Express, Shearson Lehman Brothers, Shearson Lehman Hutton и, наконец, Smith Barney Shearson.

В течение первых восьми десятилетий фирма работала независимо и объединилась с несколькими фирмами по ценным бумагам с Уолл-стрит, включая Hayden Stone & Co. и Loeb Rhoades & Co. В 1981 году Shearson была приобретена American Express и работала как дочерняя компания этой финансовой компании, прежде чем была объединена с Lehman Brothers Kuhn Loeb в 1984 году и EF Hutton & Co. в 1988 году.

В 1993 году Shearson был продан Primerica , предшественнику Citigroup , и слился с его розничным брокерским бизнесом Smith Barney , создав Smith Barney Shearson . Название Shearson было прекращено в 1994 году. [3]

История

Shearson Lehman Hutton был результатом объединения нескольких фирм с Уолл-стрит в течение 25-летнего периода, начавшегося в начале 1960-х годов, включая Lehman Brothers , Kuhn Loeb , EF Hutton , Hayden Stone & Co. , Shearson, Hammill & Co. , Loeb, Rhoades & Co. , Hornblower & Company и Cogan, Berlind, Weill & Levitt , которые в конечном итоге объединились под управлением American Express .

Ширсон Хэммилл и компания (1902–1974)

Эдвард Ширсон (ок. 1904 г.), основатель Shearson, Hammill & Co.

Название Shearson берет свое начало от Shearson, Hammill & Co. , брокерской и инвестиционно-банковской фирмы на Уолл-стрит, основанной в 1902 году Эдвардом Ширсоном и Калебом Уайлдом Хэмиллом . [4] Первоначально фирма строила свой бизнес как биржевой брокер , а также брокер различных товаров , в частности зерна и хлопка. Фирма была членом Нью-Йоркской фондовой биржи , Чикагской фондовой биржи и Чикагской товарной биржи . [5]

До создания фирмы Ширсон занимал должность контролера в US Steel , а до этого в Federal Steel Company . Ширсон, выросший в Онтарио, Канада, начал свою карьеру в качестве аудитора на Wisconsin Central Railroad, прежде чем занять должность в сталелитейной промышленности в 1898 году. Ширсон был активным членом нью-йоркского общества. [1] Хэммилл, выросший в Альбионе, штат Мичиган , переехал сначала в Чикаго, а затем в Нью-Йорк в 1890 году.

Логотип Shearson, Hammill, ок. 1960 г.

Первоначально штаб-квартира фирмы располагалась в Эмпайр-билдинг на Бродвее, 71 в Нью-Йорке , а также имелся еще один главный офис в Чикаго. [5] К концу Первой мировой войны у Shearson Hammill было шесть филиалов и семь корреспондентов. [6]

В 1960-х годах Shearson, Hammill стала известна благодаря своим рекламным роликам, в которых говорилось: «Если вы хотите узнать, что происходит на Уолл-стрит, спросите Shearson Hammill». [7] У фирмы было 63 офиса в США и международная поддержка со стороны хорошо известного исследовательского отдела ценных бумаг. [8]

Ширсон Хейден Стоун (1974–1979)

Логотип Shearson 1978 года

В начале 1970-х годов Shearson столкнулась с финансовыми трудностями, как и многие уважаемые фирмы Уолл-стрит в разгар краха фондового рынка 1973–1974 годов . В ответ на кризис Shearson уволила большую часть своего персонала в 1973 году. [9] Тем временем, в течение 1960-х и 1970-х годов, Сэнфорд И. Вейлл , председатель перспективной Cogan, Berlind, Weill & Levitt , приобретал многие из старейших и самых уважаемых инвестиционных банковских и брокерских фирм Уолл-стрит. К 1973 году фирма Вейла была известна как Hayden Stone, Inc. после приобретения CBWL компании Hayden, Stone & Co. Несмотря на сильный розничный брокерский бизнес, капитальные резервы Shearson уменьшились, и к 1974 году стало ясно, что у Shearson недостаточно капитала, чтобы выжить как независимая фирма, поэтому было принято решение о слиянии с более капитализированной Hayden Stone, Inc. Вейла . Объединенная фирма была переименована в Shearson Hayden Stone , поскольку Вейл сохранил бренд Shearson, который был широко известен как крупный андеррайтер и брокер. [10]

Ширсон Лёб Роудс (1979–1981)

Следующей крупной целью Вейла в 1979 году стал другой известный инвестиционный банк, Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. , который, как и Shearson, испытывал финансовые трудности и искал потенциального покупателя. Во время выходных в честь Дня матери в 1979 году Shearson и Loeb договорились о слиянии всех акций на сумму 83 миллиона долларов (348,4 миллиона долларов сегодня) для формирования Shearson Loeb Rhoades , при этом Вейл занял должность генерального директора объединенной фирмы. На момент слияния Shearson Loeb Rhoades с 260 миллионами долларов объединенных активов и приблизительно 550 миллионами долларов дохода входила в число крупнейших инвестиционных банковских домов. По большинству показателей Shearson стала второй по величине брокерской фирмой в США, уступая только Merrill Lynch. Слияние с Loeb Rhoades было более примечательным для того, чтобы представить Shearson более сильный инвестиционный банковский бизнес. [11] [12]

Ширсон/American Express

Логотип Shearson/American Express, ок. 1982 г.

В 1980-х годах American Express предприняла попытку стать суперкомпанией финансовых услуг. В середине 1981 года она приобрела Shearson Loeb Rhoades Сэнфорда И. Вейла , вторую по величине фирму по ценным бумагам в Соединенных Штатах, чтобы сформировать Shearson/American Express. Shearson Loeb Rhoades сама по себе стала кульминацией нескольких слияний в 1970-х годах, когда Hayden Stone, Inc. Вейла объединилась с Shearson, Hammill & Co. в 1974 году, чтобы сформировать Shearson Hayden Stone . Затем Shearson Hayden Stone объединилась с Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. (ранее Loeb, Rhoades & Co. и Hornblower & Weeks ), образовав Shearson Loeb Rhoades в 1979 году. С капиталом в размере 250 миллионов долларов на момент приобретения Shearson Loeb Rhoades уступала только Merrill Lynch в качестве крупнейшей фирмы в брокерской отрасли ценных бумаг . После ее приобретения American Express фирма была переименована в Shearson/American Express.

После продажи Shearson компании American Express, Вейлл получил должность президента American Express в 1983 году. В следующем году Вейлл был назначен председателем и генеральным директором страхового дочернего предприятия American Express, Fireman's Fund Insurance Company . Вейлл становился все более недоволен обязанностями в American Express и своими конфликтами с генеральным директором American Express Джеймсом Д. Робинсоном III . Вскоре Вейлл понял, что не имеет права быть генеральным директором, и после слияния фирмы с Lehman Brothers Kuhn Loeb Вейлл решил уйти из American Express в августе 1985 года. Вейлл вернулся к созданию собственной крупной финансовой компании, которая впоследствии стала Citigroup , а затем приобрел основной брокерский бизнес Shearson, который он построил в 1960-х и 1970-х годах.

Ширсон Леман Бразерс

В 1984 году American Express приобрела инвестиционно-банковскую и торговую фирму Lehman Brothers Kuhn Loeb и присоединила ее к семье Ширсон, создав Shearson Lehman/American Express.

Логотип Shearson Lehman

Lehman Brothers Kuhn Loeb , которая сама была слиянием Lehman Brothers и Kuhn Loeb в 1977 году, возглавлялась Питом Петерсоном , бывшим министром торговли США и будущим основателем Blackstone Group . Однако к началу 1980-х годов враждебность между инвестиционными банкирами и трейдерами фирмы , которые обеспечивали большую часть прибыли фирмы, побудила Петерсона повысить Льюиса Глюксмана , президента фирмы, главного операционного директора и бывшего трейдера, на должность своего со-генерального директора в мае 1983 года. Глюксман ввел ряд изменений, которые привели к росту напряженности. В сочетании со стилем управления Глюксмана и спадом на рынках эта напряженность привела к борьбе за власть, в результате которой Петерсон был вытеснен, а Глюксман остался единственным генеральным директором. [13] Расстроенные банкиры, которые были разочарованы борьбой за власть, покинули компанию. Компания пострадала от распада, и Глюксман был вынужден продать фирму. После слияния Питер А. Коэн был назначен председателем и генеральным директором Shearson Lehman, [14]

В этот период Shearson Lehman активно строил свой бизнес заемного финансирования по модели конкурента Drexel Burnham Lambert . В 1989 году Shearson поддержала управленческую команду Ф. Росса Джонсона в ее попытке выкупа RJR Nabisco, но в конечном итоге была перебита частной инвестиционной фирмой Kohlberg Kravis Roberts , которую поддерживала Drexel.

В 1984 году Shearson/American Express приобрела 90-летнюю компанию Investors Diversified Services , принеся с собой целый ряд финансовых консультантов и инвестиционных продуктов.

Ширсон Леман Хаттон

В 1988 году Shearson Lehman приобрела EF Hutton & Co. , брокерскую фирму, основанную в 1904 году Эдвардом Фрэнсисом Хаттоном и его братом Франклином Лоусом Хаттоном . Под руководством братьев Хаттон, а позднее Роберта М. Фомона и известного трейдера с Уолл-стрит Джеральда М. Леба EF Hutton стала одной из крупнейших брокерских фирм в США. Hutton была наиболее известна своими рекламными роликами в 1970-х и 1980-х годах, в которых использовалась фраза: «Когда EF Hutton говорит, люди слушают».

Логотип Shearson Lehman Hutton

В 1980-х годах Хаттон столкнулся с рядом трудностей, которые в конечном итоге заставили фирму искать покупателя. Самая серьезная проблема Хаттона возникла из-за скандала с подделкой чеков , который был раскрыт в 1985 году. Филиалы Хаттона выписывали чеки на счета в различных региональных банках, а затем финансировали эти счета чеками из других банков. Эта стратегия, известная как «цепочка», давала Хаттону возможность использовать деньги на обоих счетах до тех пор, пока чеки не будут погашены. По сути, Хаттон давал себе бесплатный кредит, который также не приносил никаких процентов. [15] [16] В начале 1987 года внутреннее расследование Хаттона показало, что брокеры в офисе в Провиденсе, штат Род-Айленд , отмывали деньги для преступной семьи Патриарка . Хотя Хаттон сообщил о расследовании в SEC, этого было недостаточно, чтобы помешать прокурорам объявить, что Хаттону будет предъявлено обвинение. [17] Этот последний скандал был раскрыт всего за неделю до краха фондового рынка 1987 года . К концу ноября 1987 года Hutton потерял 76 миллионов долларов, в основном из-за огромных торговых потерь и маржинальных требований, которые его клиенты не могли удовлетворить.

3 декабря 1987 года Hutton согласилась на слияние с Shearson Lehman в сделке на сумму $1 млрд ($2 681 898 067 сегодня). Слияние вступило в силу в 1988 году, и объединенная фирма получила название Shearson Lehman Hutton, Inc. [18]

После слияния десятки брокеров Hutton покинули фирму, чтобы присоединиться к конкурентам. В то же время объединенная фирма пострадала от сокращения бизнеса со стороны индивидуальных инвесторов, поскольку ее фокус сместился на крупные корпоративные транзакции. [19] Бренд Hutton использовался до 1990 года, когда American Express отказалась от названия, и бизнес был переименован в Shearson Lehman Brothers. Джо Плумери стал президентом и управляющим партнером Shearson Lehman Brothers в 1990 году. [20] [21]

В 1992 году Shearson продала Boston Company, группу по управлению активами, Mellon Financial . В декабре 1988 года Boston Company раскрыла, что завысила свои доходы на 30 миллионов долларов.

Продажа и выделение

Когда Харви Голуб стал генеральным директором American Express в 1993 году, он вел переговоры о продаже брокерского бизнеса Shearson и бизнеса по управлению активами компании Primerica . Сэнфорд И. Вейл из Primerica был архитектором того, что стало Shearson/American Express в 1960-х и 1970-х годах, превратив свою небольшую фирму Cogan, Berlind, Weill & Levitt в одну из крупнейших брокерских фирм в США. Бизнес Shearson был объединен с Smith Barney из Primerica, чтобы создать Smith Barney Shearson . В конечном итоге, в 1994 году название Shearson было упразднено. [3]

В 1994 году American Express отделилась от оставшихся инвестиционно-банковских и институциональных предприятий как Lehman Brothers . В 2008 году банкротство Lehman Brothers положило конец этой фирме.

Имя Ширсона с течением времени

  • Shearson Hammill & Co. , 1901–1974, инвестиционно-банковская и брокерская фирма, основанная Эдвардом Ширсоном
  • Shearson Hayden Stone, 1974–1979, образована в результате слияния Shearson, Hamill и Hayden, Stone & Co.
  • Shearson Loeb Rhoades, 1979–1981, образована в результате слияния Shearson Hayden Stone и Loeb Rhoades & Co.
  • Shearson/American Express, 1981–1984, образована путем приобретения Shearson Loeb Rhoades компанией American Express
  • Shearson Lehman/American Express, 1984–1988, образована путем приобретения Lehman Brothers Kuhn Loeb
  • Shearson Lehman Hutton, 1988–1990, образована путем приобретения EF Hutton & Co.
  • Ширсон Леман Бразерс, 1990–1993
  • Smith Barney Shearson, 1993–1994, образована путем приобретения Shearson компанией Primerica в 1993 году и слияния с ее подразделением Smith Barney , до прекращения использования названия Shearson

История приобретений

Ниже приведена иллюстрация основных слияний и поглощений компании, а также ее исторических предшественников (это не полный список): [22]

Smith Barney Shearson
(1993, продана  Primerica . Позже  Smith Barney , сегодня известна как  Morgan Stanley Smith Barney )







Lehman Brothers
(1994, отделилась; 2008, банкрот – см.  Банкротство Lehman Brothers )


Shearson Lehman Hutton
(объединено в 1988 году)
Shearson Lehman Brothers
(объединены в 1984 году)
Shearson/American Express
(объединены в 1981 году)

American Express
(основана в 1850 году)

Shearson Loeb Rhoades
(приобретен в 1981 году)
Shearson Hayden Stone
(объединены в 1973)
Hayden Stone, Inc.  (ранее CBWL-Hayden Stone, слияние 1970)

Cogan, Berlind, Weill & Levitt
(ранее Carter, Berlind, Potoma & Weill, основано в 1960 г.)

Хейден, Стоун и Ко.

Shearson, Hammill & Co.
(основана в 1902 г.)

Loeb, Rhoades, Hornblower & Co.
(объединены в 1978 году)
Loeb, Rhoades & Co.
(объединены в 1937 году)

Карл М. Леб и компания
(основан в 1931 г.)

Rhoades & Company
(основана в 1905 г.)

Хорнблауэр, Уикс, Нойес и Траск
(объединены в 1953–1977)

Хорнблауэр и Уикс
(основано в 1888 г.)

Hemphill, Noyes & Co.
(основано в 1919 г., 1963 г.)

Spencer Trask & Co.
(основана в 1866 году как Trask & Brown)

Пол Х. Дэвис и компания
(основан в 1920 г., 1953 г.)

Robinson Humphrey Co. (приобретено в 1982 г.)

Фостер и Маршалл (приобретено в 1982 г.)

Balcor Co. (приобретено в 1982 г.)

Chiles, Heider & Co. (приобретено в 1983 г.)

Davis, Skaggs & Co. (приобретено в 1983 г.)

Columbia Group (приобретено в 1984 году)

Financo (основана в 1971 г., приобретена в 1985 г.)

L. Messel & Co. (приобретено в 1986 г.)

Lehman Brothers Kuhn Loeb
(объединены в 1977 году)

Lehman Brothers
(основано в 1850 г.)

Kuhn, Loeb & Co.
(основана в 1867 г.)

Авраам и компания
(основан в 1938 г., 1975 г.)

EF Hutton & Co.
(основана в 1904 г.)

Известные бывшие сотрудники

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ ab Тысяча выдающихся американцев современности. 20-е издание, 1917. стр. 323
  2. ^ "Эдвард Ширсон, биржевой маклер, 86" . The New York Times . 1 ноября 1950 г.
  3. ^ ab "Имя Ширсона может исчезнуть" . The New York Times . 10 ноября 1993 г.
  4. ^ "Caleb W. Hammill Dead" . The New York Times . 20 июля 1921 г.
  5. ^ ab Инвестиционные банкиры и брокеры Америки. 1922. стр.247
  6. ^ Маркхэм, Джерри В. Финансовая история Соединенных Штатов, Том 3. 2002, стр. 86
  7. ^ Коммерческая классика: реклама Shearson Hammill
  8. ^ Бенн, Алек. Невидимая Уолл-стрит 1969–1975 гг. и ее значение для сегодняшнего дня. 2000, стр.48
  9. ^ УОЛЛ-СТРИТ: Частная депрессия. TIME, 16 апреля 1973 г.
  10. ^ История компании Shearson Lehman Brothers. Финансирование Вселенной
  11. ↑ The Urge to Merge. New York Magazine, 28 мая 1979 г., стр. 13.
  12. ^ "Autistic Charity Shops Online". loebcap.com . Архивировано из оригинала 27 февраля 2012 г.
  13. ^ Гейст, Чарльз Р. Последние партнерства . McGraw-Hill, 1997, стр. 78
  14. ^ Питер А. Коэн. Forbes
  15. ^ "Placing the Blame At EF Hutton". Time . 16 сентября 1985 г. Архивировано из оригинала 6 мая 2008 г. Получено 1 мая 2010 г.
  16. ^ Нэш, Натаниэль С. (3 мая 1985 г.). «EF Hutton виновен в банковском мошенничестве: штрафы могут превысить 10 миллионов долларов». The New York Times .
  17. ↑ Халлоран, Ричард (11 октября 2007 г.). «США намекают на обвинение Хаттона в финансовой схеме». The New York Times .
  18. ^ "Shearson сообщила о приобретении Hutton за 1 миллиард долларов" . The New York Times . 3 декабря 1987 г.
  19. ↑ Vanities on The Bonfire: Питер Коэн. Time, 12 февраля 1990 г.
  20. ^ "Джозеф Дж. Плюмери II" . Блумберг ЛП
  21. ^ ab Bianco, Anthony (30 марта 1998 г.). «Джо Плумери: апостол страхования жизни». Bloomberg News .
  22. ^ "Salomon Smith Barney" из Gambee, Robert. Wall Street . WW Norton & Company, 1999. стр.73
  23. ^ "Фред Джозеф, возглавлявший Drexel в период его расцвета, умер в возрасте 72 лет" . The New York Times . 1 декабря 2009 г.
  24. ^ "Look Who's Talking: Samuel J. Plumeri Jr". The Trentonian News. 17 мая 2010 г. Получено 15 июля 2010 г.
  • СОЗДАНИЕ ГИГАНТА УОЛЛ-СТРИТ – Для Вайля это вдвойне выгодная сделка. LA Times, 13 марта 1993 г.
  • История компании Shearson Lehman Brothers. Финансирование Вселенной
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Shearson&oldid=1240442701#Shearson_Lehman_Brothers"