Фонды Севина Розена
Американская венчурная фирма

Фонды Севина Розена (SRF)
Тип компанииЧастный
Промышленностьвенчурный капитал на ранней стадии
ОснованДаллас (1981)
Основатели
СудьбаЛиквидация после того, как не было собрано новых средств в течение 16+ лет [1]
Штаб-квартираДаллас , Техас
Ключевые люди
  • Джон Бэйлесс
  • Стив Доменик
  • Джон Джаггерс
Веб-сайтwww.srfunds.com

Sevin Rosen Funds (SRF) — это венчурная фирма со штаб-квартирой в Техасе [2] [3], которой приписывают пионерскую революцию персональных компьютеров в 1980-х годах, а также венчурное инвестирование в Далласе . [4] Она была основана в 1981 году [ 5] Л. Дж. Севина , бывшего инженера Texas Instruments , [6] и Бена Розена , и была [7] [8] [9] одним из ведущих инвесторов на Западном побережье США . [10]

Инвестиции

До того, как начать работу в Sevin Rosen, Бен Розен был аналитиком технологий в Morgan Stanley , чьи правила конфликта интересов не позволяли ему инвестировать в компании, которые он пропагандировал, такие как Apple. [11] После ухода из Morgan Stanley он начал инвестировать; наиболее успешно он вложил 20 000 долларов в VisiCorp , изобретателя электронных таблиц. Позже он продал свои акции VisiCorp за 800 000 долларов, через восемь месяцев после того, как Севин Розен инвестировал в Lotus , конкурента, уничтожившего VisiCalc . [11] В 1980 году он объединился с LJ Sevin , который был соучредителем компании Mostek semiconductor, и продал ее за 345 миллионов долларов. [11] Сначала пара попыталась основать новую компанию по производству полупроводников, а когда это не сработало, они собрали 25 миллионов долларов для первых двух венчурных фондов SRF с помощью Томаса Унтерберга . [11] Эти первые два фонда принесли годовой совокупный доход от инвестиций в размере 75% в течение нескольких лет, в первую очередь благодаря ранним инвестициям в Compaq и Lotus . [11] Джон Бэйлесс присоединился к фирме в 1981 году, и несколько последующих фондов включали его имя. [11] [12]

С 1995 года фирма инвестировала в 542 предприятия и создала миллиарды долларов для своих инвесторов. [1] Инвестиции включают Alder Biopharmaceuticals , Capstone Turbine , Ciena , [1] Citrix Systems , Compaq , Cyrix , Cytokinetics , Electronic Arts , NetLogic Microsystems , Silicon Graphics , MetaCarta , [13] Splunk , [14] Cypress Semiconductor , [15] Ciena Corporation , [1] Vitesse Semiconductor , [6] [16] Slacker, Wayport , XenSource , YouSendIt . [17] [18]

По состоянию на апрель 2003 года фирма привлекла восемь фондов и сообщила о наличии девяти генеральных партнеров, тридцати пяти сотрудников, офисов в Далласе и Пало-Альто , а также 1,6 миллиарда долларов под управлением и более 1 миллиарда долларов инвестиций. [19] Фирма продолжала фокусироваться на полупроводниках, программном обеспечении и телекоммуникациях и упомянула Westbridge Technology , NetLogic Microsystems и Cicada Semiconductor в качестве примеров. [19] Стив Доменик сказал: «Мы ищем [технологии], которые немного сложнее», требуют больше времени для запуска и имеют менее четкую направленность. [19] «Мы принимаем на себя большой технический риск», сказал Доменик, и предпочитаем быть первыми инвесторами в компанию. [19]

Противоречие: Фонды IX и X

SRF привлек $305 млн в свой Fund IX в 2004 году. [20] [21] Во время привлечения Fund IX Джон Джаггерс сказал: «Мы считаем, что ограничение инвестиций в венчурный капитал в течение следующих нескольких лет, как на уровне портфельной компании, так и на уровне фонда, будет иметь решающее значение для получения превосходной прибыли для венчурной индустрии. Наша фирма очень обеспокоена тем, что в венчурной индустрии по-прежнему слишком много капитала...» [20] К октябрю 2006 года она инвестировала менее 20% Fund IX, [21] и предприняла беспрецедентный шаг, вернув более $200 млн в виде обязательств в Fund X, которые она привлекала. [8] [22] [23] [24]

В октябре 2006 года партнер SRF Стив Доу сделал заявление для New York Times : «Традиционная модель венчурного капитала, как нам кажется, сломана» [8], что вызвало бурную дискуссию в венчурной индустрии о том, не гонятся ли слишком много денег за слишком малым количеством сделок. [23] [25] [26] В то время как некоторые соглашались, [23] другие утверждали, что SRF не смогла приспособиться к меняющимся рынкам. [27] В то время другие фирмы заявили, что SRF не смогла приспособиться к меняющимся рынкам, и указали, что ни один из ее партнеров не был моложе 40 лет. [27] [28] [29]

В 2008 году партнеры фирмы из Калифорнии Стив Доу, Ник Стуриале, Джон Оксаал и Стив Доменик, отделившиеся от своих партнеров из Далласа, были указаны на веб-сайте фирмы как «почетные партнеры». [7]

В 2014 году Boston Business Journal сообщил, что Джон Бэйлесс «надеется привлечь до 150 миллионов долларов для того, что станет первым новым фондом Севина Розена за восемь лет». [1] К 2018 году на сайте фирмы было указано одиннадцать человек, [30] шесть из которых либо вышли на пенсию, [31] либо присоединились или запустили другие венчурные фонды, включая Workhorse Capital [32] , Ignition Capital [33] и CIC Partners. [34] Некоторые из партнеров по-прежнему указывают SRF как «присутствующий» в профилях LinkedIn. Однако даже Джон Бэйлесс на LinkedIn указывает второй фонд под названием Bayless Capital выше SRF. [35]

Офисы

Офис Sevin Rosen в Далласе на 16-м этаже Two Galleria Tower был горячей точкой для стартапов и инвесторов. Он сдавал помещения в аренду другим фирмам венчурного капитала и имел самую большую концентрацию фирм венчурного капитала в регионе, пока Sevin Rosen не сократился и не переехал в конце 2009 года. [1] [36] Фонд закрыл свой офис в Кремниевой долине в Пало-Альто в 2008 году. [7]

Сообщество

Компания основала и профинансировала премию, которая присуждается за «инновационные технические достижения с потенциалом для предпринимательского успеха» в Беркли [37] , а также грант на «членство в технологическом инкубаторе Остина». [38]

Ссылки

  1. ^ abcdef Кэндис Карлайл (13 июля 2004 г.). «Крупнейший венчурный капиталист «Большого Д»: Джон Бэйлесс в поисках 150 млн долларов». BizJournals (Dallas Business Journal) .
  2. ^ "Фонды Севина Розена" . Блумберг.
  3. ^ Ануприта Дас (4 января 2008 г.). «Партнеры венчурного капитала Sevin Rosen разделяются». Reuters . который известен поддержкой таких огромных успехов, как Compaq Computer Corp и Electronic Arts
  4. ^ «Dallas Innovates 2019 – Сейчас самое время для Северного Техаса занять свое место в технологической вселенной». Dallas Regional Chamber Publications. 31 декабря 2018 г.
  5. ↑ Леонард Слоан (28 сентября 1981 г.). «Создана новая фирма венчурного капитала». The New York Times .
  6. ^ ab "BusinessDallas: 16-й этаж". Журнал D (Даллас) .
  7. ^ abc Бакман, Ребекка (4 января 2008 г.). «Фонды Sevin Rosen планируют разделиться, присоединившись к недавней тенденции в венчурных фирмах – инвестор Compaq в 80-х столкнулся с борьбой за прибыль». Wall Street Journal .
  8. ^ abc Мигель Хелфт (7 октября 2006 г.). «Перегиб в золотой цепочке венчурного капитала». The New York Times .
  9. ^ "Seven Rosen Funds – Portfolio" . Получено 2 января 2021 г. Активные фонды, управляемые Sevin Rosen, полностью инвестированы. Таким образом, любые будущие инвестиции будут ограничены исключительно компаниями, уже находящимися в портфеле Sevin Rosen.
  10. ^ Эндрю Захаракис, Уильям Д. Байгрейв (2019). Предпринимательство . John Wiley & Sons. стр. 336. ISBN 978-1-119-56322-8.
  11. ^ abcdef Шерман, Стратфорд П.; Эллиотт, Маргарет А. (30 сентября 1985 г.). «САМЫЙ ЯРКИЙ ИНВЕСТОР ТЕХНОЛОГИЙ – Благодаря неустанному продвижению и успешным инвестициям в Lotus и Compaq Бен Розен поднялся до вершины венчурных капиталистов. Теперь он выводит рискованный стартап в области программного обеспечения на рынок, уставший от компьютеров». Журнал FORTUNE.
  12. ^ "Форма SC 13G Sevin Rosen Bayless Management Co – SC 13G – Заявление о приобретении бенефициарного права собственности физическими лицами". SEC . 14 февраля 1997 г.
  13. ^ «MetaCarta намечает путь к $6,5 млн во втором раунде». Boston Business Journal. 5 января 2004 г.
  14. ^ "SRFUNDS.COM". www.srfunds.com . Получено 14 февраля 2019 г. .
  15. ^ Эстер Дайсон (13 октября 1997 г.). «Случайный „Технарь“». Newsweek . стр.  79–86 . Бен Розен .. Основатель Lotus Митч Капор ..финансирование
  16. ^ Цитата: Лучшие истории ... миллионы долларов венчурного капитала .. создатели Compaq и Convex Computer, Mostek и Cypress Semiconductor, CIENA, Intecom и десятков других успешных технологических компаний.
  17. ^ Основы управленческих финансов . Dryden Press. 1987. стр. 82. ISBN 978-0-030-09967-0.
  18. ^ Тим Келлис (2007). Равенство: поиски счастливого брака . Самая известная инвестиция Севин-Розена заключалась в предоставлении стартового капитала компании Compaq Computer для производства первого ноутбука в начале 80-х.
  19. ^ abcd Райзингер, Дженни (14 апреля 2003 г.). «Финансирование с помощью фондов Севина Розена». The Wall Street Journal .
  20. ^ ab Кларк, Питер (28 июля 2004 г.). «Севин Розен закрывает девятый фонд с 300 миллионами долларов».
  21. ^ ab Meikle, Brad (26 марта 2007 г.). «Sevin Rosen fancies Texas». Buyouts Insider.
  22. ↑ Примак, Дэн (13 октября 2006 г.). «Возвращение к Севину Розену».
  23. ^ abc Primack, Dan (20 апреля 2012 г.). «Splunk доказывает, что модель VC не была «сломана»».
  24. ↑ Маршалл, Мэтт (7 октября 2006 г.). «Венчурный шок: Севин Розен возвращает деньги, ссылаясь на «ужасную» окружающую среду».
  25. ^ "SRF съедает ворону с продажей XenSource". Venture Capital Journal. 1 сентября 2007 г.
  26. ↑ Уилсон, Фред (7 октября 2006 г.). «Сломана ли «традиционная модель венчурного капитала»?».
  27. ^ ab Meikle, Brad (1 ноября 2006 г.). «Севин Розен говорит, что модель сломана, коллеги говорят, что фирма застряла в нейтральном положении». Buyout Insider.
  28. ↑ Прайс, Уилл (9 октября 2006 г.). «Отравить колодец».
  29. ↑ Маршалл, Мэтт (13 октября 2006 г.). «Организовала ли венчурная фирма Sevin Rosen снежную операцию?». Venture Beat.
  30. ^ "Seven Rosen Funds – Team". Архивировано из оригинала 12 ноября 2018 г.
  31. ^ "Charles Phipps" . Получено 2 января 2021 г. Ушел из фирмы, продолжает работать партнером в фондах VI, VII и VIII.
  32. ^ "Dave McLean" . Получено 2 января 2021 г. Г -н Маклин (56) стал соучредителем Workhorse Capital в 2016 году.
  33. ^ "Ник Стуриале – Управляющий партнер" . Получено 2 января 2021 г. Ник Стуриале присоединился к Ignition в 2013 году в качестве управляющего партнера и курирует офис в Лос-Альтосе.
  34. ^ "Алан Бюлер – главный финансовый директор и главный специалист по соблюдению нормативных требований". 2 января 2021 г. Алан Бюлер присоединился к CIC Partners в 2016 г. в качестве главного финансового директора и главного специалиста по соблюдению нормативных требований. До прихода в CIC Алан более десяти лет проработал финансовым директором в компании Sevin Rosen Funds, базирующейся в Далласе.
  35. ^ "Bayless Capital – About" . Получено 3 января 2021 г. .
  36. ^ Там, Пуй-Винг (12 октября 2009 г.). «Эхо на 16-м этаже: выходы венчурного капитала».
  37. ^ «Студенческая премия: Севин Розен финансирует премию за инновации».
  38. ^ "Фонд Севина Розена спонсирует программу грантов". 17 января 2006 г.
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Sevin_Rosen_Funds&oldid=1264993160"