Принципы Сантьяго
Принципы Сантьяго или официально Суверенные фонды благосостояния: общепринятые принципы и практики ( GAPP ) [1] разработаны как общий глобальный набор из 24 добровольных руководящих принципов, которые устанавливают наилучшие практики для операций Суверенных фондов благосостояния (SWF). [2] [3] [4] [5] [6] Они являются следствием стремления инвесторов и регулирующих органов установить принципы управления, направленные на решение проблемы недостаточной прозрачности, независимости и управления в отрасли. Это руководящие принципы, которым должно следовать руководство суверенных фондов благосостояния для поддержания стабильной глобальной финансовой системы , надлежащего контроля над рисками, регулирования и надежной структуры управления. [7]
По состоянию на 2016 год 30 [8] фондов официально подписались под Принципами и присоединились к IFSWF, что в совокупности составляет 80% активов, управляемых суверенными фондами во всем мире, или 5,5 триллиона долларов США. [9]
Принципы поддерживаются и продвигаются Международным форумом суверенных фондов благосостояния (IFSWF) [10] [1] , члены которого должны либо внедрить, либо стремиться внедрить эти принципы. [11]
История
В 2008 году инвесторы и регулирующие органы стали проявлять все большую обеспокоенность в отношении SWF, частично в отношении их видимости, подотчетности и структуры управления. Для решения этих проблем были предприняты совместные усилия Международного валютного фонда (МВФ) и «Международной рабочей группы по суверенным фондам благосостояния» (IWG-SWF), которая представляла собой объединение 14 основных фондов, включая некоторые из крупнейших, [8] такие как GIC Private Limited и Abu Dhabi Investment Authority . [12] Затем IWG-SWF разработала 24 принципа Сантьяго, чтобы установить общие международные стандарты в отношении прозрачности, независимости и управления, которым могли бы следовать SWF. Они были обнародованы после представления Международному валютно-финансовому комитету МВФ 11 октября 2008 года. [2]
Затем, 6 апреля 2009 года, рабочая группа была заменена постоянным органом — «Международным форумом суверенных фондов благосостояния» — для поддержания и продвижения новых стандартов в будущем и поощрения других суверенных фондов благосостояния к присоединению. [10] [13]
Обзор
По данным IFSWF, создание принципов Сантьяго было обусловлено следующими целями SWF: [7] [13] [11]
- Содействовать поддержанию стабильной мировой финансовой системы и свободного движения капитала и инвестиций ;
- Соблюдать все применимые нормативные требования и требования по раскрытию информации в странах, в которых они инвестируют;
- Обеспечить, чтобы фонды национального благосостояния инвестировали на основе экономических и финансовых рисков и соображений, связанных с доходностью; и
- Обеспечить, чтобы в фондах национального благосостояния была прозрачная и надежная структура управления, обеспечивающая адекватный операционный контроль, управление рисками и подотчетность .
24 принципа
Принципы Сантьяго гласят, что фонды национального благосостояния должны иметь следующее: [1] [2] [3]
- Надежная правовая база,
- Четко определенная миссия,
- Внутренняя деятельность координируется с фискальными и денежно-кредитными органами,
- Четко определенные правила для изъятий,
- Прозрачность для владельца,
- Четкое разделение ролей,
- Руководящие органы, назначаемые в заранее определенном порядке,
- Руководящие органы, действующие в интересах SWF,
- Независимость,
- Формальное определение ответственности,
- Годовая отчетность,
- Независимые аудиторы,
- Этика и профессионализм,
- Аутсорсинг на основе правил,
- Умение соблюдать правила иностранных государств,
- Операционная независимость от владельца,
- Прозрачность для общественности,
- Четкая инвестиционная политика,
- Коммерческая ориентация,
- Ограничения на использование привилегированной информации,
- Политика в отношении прав акционеров,
- Эффективное управление рисками,
- Надлежащая отчетность о производительности,
- И регулярные проверки для обеспечения его соответствия вышеуказанным принципам Сантьяго.
Смотрите также
Ссылки
- ^ abc «Принципы Сантьяго: в 150 словах или меньше!». Institutional Investor. 2013-04-03 . Получено 2016-10-22 .
- ^ abc Международный форум суверенных фондов благосостояния. «Принципы Сантьяго» . Получено 27 сентября 2016 г.
- ^ ab "Суверенные фонды благосостояния: общепринятые принципы и практика (Принципы Сантьяго)" (PDF) . Международная рабочая группа суверенных фондов благосостояния. Октябрь 2008 г. . Получено 27 сентября 2016 г. .
- ^ Саймон Уилсон (15 октября 2008 г.). «Обзор МВФ: Группа фондов благосостояния публикует 24-пунктные добровольные принципы». МВФ . Получено 22 октября 2016 г.
- ^ "Реализация принципов Сантьяго в Кувейте" (PDF) . Kuwait Investment Authority . Получено 22.10.2016 .
- ^ Свен Берендт (май 2010 г.). «Суверенные фонды благосостояния и принципы Сантьяго — где они находятся?» (PDF) . carnegieendowment.org . Получено 22 октября 2016 г. .
- ^ ab Международный форум суверенных фондов благосостояния. "IFSWF Santiago Principles" . Получено 27 сентября 2016 г.
- ^ ab Международный форум суверенных фондов благосостояния. "Наши члены" . Получено 27 сентября 2016 г.
- ^ Hedge Fund Standards Board (4 апреля 2016 г.). «Международный форум суверенных фондов благосостояния (IFSWF) и Hedge Fund Standards Board (HFSB) устанавливают отношения взаимного наблюдателя» . Получено 27 сентября 2016 г.
- ^ ab Международный форум суверенных фондов благосостояния. "О нас" . Получено 27 сентября 2016 г.
- ^ ab "Что такое принципы Сантьяго?". Министерство финансов Чили . Получено 21 июня 2024 г.
- ^ "Принципы Сантьяго". Gic.com.sg . Получено 22.10.2016 .
- ^ ab Международный форум суверенных фондов благосостояния. «Кувейтская декларация» . Получено 29 сентября 2016 г.
Внешние ссылки
- Принципы Сантьяго, опубликованные сегодня IFSWF
- Принципы Сантьяго, первоначально опубликованные IWG-SWF
- Международный форум суверенных фондов благосостояния Официальный орган для суверенных фондов благосостояния
