Квалифицированный институциональный покупатель

Квалифицированный институциональный покупатель ( QIB ) в законодательстве и финансах США — это покупатель ценных бумаг , который считается финансово искушенным и юридически признан регуляторами рынка ценных бумаг нуждающимся в меньшей защите от эмитентов, чем большинство публичных инвесторов. Как правило, квалификация для этого обозначения основана на общих активах инвестора под управлением и конкретных правовых условиях в стране, где находится фонд. Правило 144A требует, чтобы учреждение управляло ценными бумагами на сумму не менее 100 миллионов долларов от эмитентов, не аффилированных с учреждением, чтобы считаться QIB. Если учреждение является банком или ссудо-сберегательным фондом, оно должно иметь чистую стоимость не менее 25 миллионов долларов. Если учреждение является зарегистрированным дилером, действующим за свой счет, оно должно в совокупности владеть и инвестировать на дискреционной основе не менее 10 миллионов долларов в ценные бумаги эмитентов, не аффилированных с дилером.

Некоторые частные размещения акций и облигаций доступны только квалифицированным институциональным покупателям, чтобы ограничить нормативные ограничения и требования к публичной отчетности .

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует, чтобы организация соответствовала одному из следующих требований для получения статуса QIB:

• Любое из следующих лиц, действующее от своего имени или от имени других QIB, которое в совокупности владеет и инвестирует на дискреционной основе не менее 100 миллионов долларов США в ценные бумаги эмитентов, не аффилированных с лицом:

• Страховая компания
• Инвестиционная компания, зарегистрированная в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.
• Компания по инвестициям в малый бизнес, имеющая лицензию Управления по делам малого бизнеса США в соответствии с Законом об инвестициях в малый бизнес 1958 года.
• План, разработанный и поддерживаемый государством, его политическими подразделениями или государственным агентством в интересах его сотрудников.
• План льгот для сотрудников, подпадающий под действие Закона о пенсионном обеспечении сотрудников 1974 года.
• Трастовый фонд, доверительным управляющим которого является банк или трастовая компания, а участниками которого являются исключительно планы, созданные в интересах государственных служащих, или планы льгот для сотрудников, за исключением трастовых фондов, включающих в качестве участников индивидуальные пенсионные счета или планы HR 10
• Компания по развитию бизнеса, как определено в разделе 202(a)(22) Закона об инвестиционных консультантах 1940 года .
• Благотворительная организация 501(c)(3), корпорация (кроме банка или ссудо-сберегательной ассоциации), товарищество или Массачусетский или аналогичный коммерческий траст; а также
• Инвестиционный консультант, зарегистрированный в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года .

• Любой зарегистрированный дилер, действующий от своего имени или от имени других QIB, который в совокупности владеет и инвестирует на дискреционной основе не менее 10 миллионов долларов США в ценные бумаги эмитентов, не аффилированных с дилером.
• Любой зарегистрированный дилер, действующий в безрисковой принципиальной сделке от имени квалифицированного институционального покупателя .
• Любая инвестиционная компания, зарегистрированная в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях, действующая от своего имени или от имени других QIB, которая является частью семейства инвестиционных компаний, владеющих в совокупности ценными бумагами эмитентов на сумму не менее 100 миллионов долларов США, за исключением эмитентов, которые аффилированы с инвестиционной компанией или являются частью такого семейства инвестиционных компаний.
• Любое юридическое лицо, все владельцы акций которого являются QIB, действующее от своего имени или от имени других QIB.
• Любой банк или любая ссудо-сберегательная ассоциация или другое учреждение, действующее за свой счет или за счет других QIB, которое в совокупности владеет и инвестирует на дискреционной основе не менее 100 миллионов долларов в ценные бумаги эмитентов, которые не аффилированы с ним, и имеет проверенную чистую стоимость не менее 25 миллионов долларов, как показано в его последней годовой финансовой отчетности, на дату, не более чем за 16 месяцев до даты продажи в соответствии с Правилом 144A в случае банка США или ссудо-сберегательной ассоциации, и не более чем за 18 месяцев до даты продажи для иностранного банка или ссудо-сберегательной ассоциации или эквивалентного учреждения. ^[1]

• Аккредитованный инвестор
• Частное размещение
• Правило 144А
• Рег Д
• Закон об инвестиционных компаниях 1940 года
• Закон о ценных бумагах 1933 года
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США