Торговля ценовым действием

Эта статья написана как личное размышление, личное эссе или аргументативное эссе , в котором излагаются личные чувства редактора Википедии или излагается оригинальный аргумент по теме. Пожалуйста, помогите улучшить ее, переписав в энциклопедическом стиле . ( Январь 2022 ) ( Узнайте, как и когда удалять это сообщение )

Price action — это метод анализа основных ценовых движений для генерации сигналов входа и выхода из торговли, который считается надежным, не требуя при этом использования индикаторов. Это форма технического анализа, поскольку он игнорирует фундаментальные факторы ценной бумаги и в первую очередь смотрит на историю ценной бумаги. Однако этот метод отличается от других форм технического анализа, поскольку он фокусируется на отношении текущей цены ценной бумаги к ее истории цен, которая состоит из всех движений цен, в отличие от значений, полученных из истории цен.

В самом упрощенном виде он пытается описать мыслительные процессы человека, вызываемые опытными, недисциплинированными трейдерами, когда они наблюдают и торгуют на своих рынках. ^{[1] [2] [3] [4]} Ценовое действие — это просто то, как изменяются цены — действие цены. Это наиболее заметно на рынках с высокой ликвидностью и волатильностью цен , но все, что свободно торгуется (по цене) на рынке, само по себе будет демонстрировать ценовое действие.

Торговля по ценовому действию может считаться частью технического анализа , но она очень сложна по сравнению с большинством форм технического анализа и включает в себя поведенческий анализ участников рынка как толпы из доказательств, отображаемых в ценовом действии — тип анализа, академическое освещение которого не сосредоточено на какой-либо одной области, а широко описано и прокомментировано в литературе по торговле, спекуляциям, азартным играм и конкуренции в целом, и поэтому требует отдельной статьи. Она включает в себя большую часть методологии, используемой трейдерами на бирже ^[5] и читателями ленты . ^[6] Она также может опционально включать анализ объема и котировок уровня 2 .

Трейдер, работающий по ценовому действию, обычно наблюдает за относительным размером, формой, положением, ростом (при наблюдении за текущей ценой в реальном времени) и объемом (опционально) баров на графике баров или свечей OHLC (хотя простые линейные графики также работают), начиная с простого одного бара, чаще всего в сочетании с графическими формациями, которые можно найти в более широком техническом анализе, например, скользящими средними , линиями тренда и торговыми диапазонами. ^{[7] [8]} Использование анализа ценового действия для финансовых спекуляций не исключает одновременного использования других методов анализа, хотя многие трейдеры, работающие по минималистскому ценовому действию, предпочитают полностью полагаться на поведенческую интерпретацию ценового действия для построения торговой стратегии.

Различные авторы, пишущие о ценовом действии, например, Брукс ^[8] Дадделла ^[9], присваивают названия многим общим формациям баров ценового действия и поведенческим моделям, которые они наблюдают, что приводит к расхождению в наименовании похожих графических формаций между многими авторами или определению двух различных формаций с одинаковым названием. Некоторые модели часто можно описать только субъективно, и формирование модели из учебника может происходить в реальности с большими вариациями.

Нет никаких доказательств того, что эти объяснения верны, даже если трейдер ценового действия, который делает такие заявления, является прибыльным и кажется правым. ^[10] После исчезновения большинства финансовых бирж, основанных на пит-стопах, финансовые рынки стали анонимными, покупатели не встречаются с продавцами, и поэтому возможность проверки любого предлагаемого объяснения действий других участников рынка во время возникновения определенной модели ценового действия чрезвычайно мала. Кроме того, анализ ценового действия может быть подвержен предвзятости выжившего , поскольку неудачливые трейдеры не получают видимости. Следовательно, по этим причинам объяснения следует рассматривать только как субъективные рационализации и, вполне возможно, могут быть неверными, но в любой момент времени они предлагают единственный доступный логический анализ, с которым может работать трейдер ценового действия.

Реализация анализа ценового действия сложна, требует приобретения опыта в условиях реального рынка и предварительного знания «рыночных состояний». Есть все основания предполагать, что процент спекулянтов ценового действия, которые терпят неудачу, сдаются или теряют свой торговый капитал, будет аналогичен проценту неудач во всех областях спекуляции. Обычно считается, что он составляет 90%, хотя анализ данных из нормативных раскрытий американских форекс-брокеров с 2010 года показывает, что цифра для неудачных счетов составляет около 75%, и предполагает, что это типично. ^[11]

Некоторые скептически настроенные авторы ^[12] отрицают финансовый успех отдельных лиц, использующих технический анализ, такой как ценовое действие, и утверждают, что появление отдельных лиц, которые, по-видимому, способны получать прибыль на рынках, можно объяснить исключительно ошибкой выжившего .

Анализ ценового действия трейдера может начинаться с классического технического анализа ценового действия, например, паттернов Эдвардса и Маги, включая линии тренда , прорывы и откаты, ^[13] , которые далее разбиваются и дополняются дополнительным анализом бар за баром, иногда включая объем. Это наблюдаемое ценовое действие дает трейдеру подсказки о текущем и вероятном будущем поведении других участников рынка. Трейдер может объяснить, почему конкретная модель является предсказательной, с точки зрения быков (покупателей на рынке), медведей (продавцов), менталитета толпы других трейдеров, изменения объема и других факторов. Требуется хорошее знание структуры рынка.

Модели ценового действия происходят с каждым баром, и трейдер наблюдает за совпадением или возникновением нескольких моделей в определенном порядке, создавая сетап, который приводит к сигналу для входа или выхода. Отдельные трейдеры могут иметь самые разные предпочтения относительно типа сетапа, на котором они концентрируются в своей торговле.

Эл Брукс , автор торговли ценовым действием, способен назвать формации ценового действия и дать рациональное объяснение наблюдаемому движению рынка для каждого отдельного бара на барной диаграмме, регулярно публикуя такие диаграммы с описаниями и пояснениями, охватывающими 50 или 100 баров. Он признает, что его объяснения могут быть неверными, но заявляет, что его объяснения позволяют трейдеру выстроить мысленный сценарий вокруг текущего «ценового действия» по мере его развития. ^[8]

Трейдер ценового действия будет использовать настройки для определения входов и выходов для позиций. Каждая настройка имеет свою оптимальную точку входа. Некоторые трейдеры также используют сигналы ценового действия для выхода, просто входя в одну настройку, а затем выходя из всей позиции при появлении отрицательной настройки. В качестве альтернативы трейдер может просто выйти вместо этого при достижении целевой прибыли в виде определенной суммы наличных или при предопределенном уровне убытка. Этот стиль выхода часто основан на предыдущих уровнях поддержки и сопротивления графика. Более опытный трейдер будет иметь свои собственные четко определенные критерии входа и выхода, построенные на опыте. ^[8]

Опытный трейдер ценового действия имеет опыт в обнаружении множественных баров, моделей, формаций и установок во время наблюдения за рынком в реальном времени. Однако график может быть интерпретирован несколькими разными способами, что может привести к расхождению интерпретаций между двумя трейдерами, несмотря на использование одного и того же метода анализа.

Большинство авторов ценового действия утверждают, что простая настройка сама по себе редко бывает достаточной для сигнала к сделке. Должна быть сила в направлении сделки, которую трейдер думает совершить, и по крайней мере две причины для входа в сделку. ^[8] Когда трейдер обнаруживает, что сигналы ценового действия достаточно сильны, он, как правило, продолжает ждать подходящей точки входа или выхода.

Во время торговли в реальном времени сигналы можно часто наблюдать во время формирования бара, и они не считаются окончательными, пока бар не закроется в конце временного интервала графика. Вход в сделку на основе сигналов, которые не были завершены, известен как ранний вход и считается рискованным, поскольку существует вероятность того, что рынок может двигаться в неблагоприятном направлении, и когда бар сформирован, окончательный сигнал не согласуется с направлением сделки.

^[8] Брукс рекомендует трейдеру, работающему по ценовому действию, размещать первоначальный стоп-ордер на 1 тик ниже максимальной цены неблагоприятного направления, и если рынок движется так, как и ожидалось, перемещать стоп-ордер на один тик ниже бара входа, а как только бар входа закроется и при дальнейшем благоприятном движении стремиться переместить стоп-ордер еще выше до того же уровня, что и вход, т. е. до уровня безубыточности.

Брукс также предостерегает от использования сигнала с предыдущей торговой сессии, когда может быть разрыв после позиции, где трейдер имел бы стоп-ордер на вход при открытии новой сессии. Неудачные точки входа могут значительно изменить соотношение риска к прибыли для сделки, и поэтому сделка не должна быть принята. ^[14]

Этот раздел нуждается в расширении . Вы можете помочь, дополнив его. ( Июль 2011 )

Трейдер, торгующий по ценовому действию, обычно придает большое значение человеческой склонности к ошибкам и тенденции трейдеров на рынке вести себя как толпа. ^[1] Например, трейдер, настроенный оптимистично по отношению к определенным акциям, может заметить, что эти акции движутся в диапазоне от 20 до 30 долларов, но этот трейдер ожидает, что акции вырастут по крайней мере до 50 долларов. Многие другие трейдеры просто купят акции, но затем каждый раз, когда они упадут до минимума своего торгового диапазона, будут впадать в уныние и терять веру в свои прогнозы и продавать. Трейдер, торгующий по ценовому действию, будет ждать, пока акции не достигнут 31 доллара.

Приведенный выше пример принадлежит Ливермору с 1940-х годов. ^[1] На современном рынке трейдер, торгующий по ценовому действию, в первую очередь узнает об акциях, как только цена поднимется до 31 доллара, но, зная о нелогичности рынка и уловив другие сигналы от ценового действия, он ожидает, что акции откатятся оттуда, и купит только после того, как откат закончится и акции снова пойдут вверх. ^[14]

Уровни поддержки, сопротивления и Фибоначчи — все это важные области, где человеческое поведение может влиять на ценовое действие. Брукс утверждает, что эти уровни, наряду с другими уровнями истории цен (такими как максимумы и минимумы колебаний, гэп-максимум или минимум, 20-барное экспоненциальное скользящее среднее значение), служат магнитами, которые притягивают цену.

«Психологические уровни», такие как уровни, заканчивающиеся на .00, являются очень распространенным местом срабатывания ордера. Несколько стратегий используют эти уровни как средство для определения того, где обеспечить прибыль или разместить Stop Loss. Эти уровни являются исключительно результатом человеческого поведения, поскольку они интерпретируют указанные уровни как важные. Однако в последние годы большая часть объема торговли генерируется компьютерами, и психологические уровни стали менее надежными.

Наблюдение многих трейдеров и авторов ценового действия заключается в том, что рынок часто возвращается к ценовым уровням, где он разворачивался или консолидировался. Если рынок разворачивается на определенном уровне, то при возвращении к этому уровню, который называется магнитом, трейдер ожидает, что рынок либо продолжит движение после точки разворота, либо снова развернется. Трейдер не предпринимает никаких действий, пока рынок не сделает одно или другое. Многие трейдеры учитывают движения цен только тогда, когда торговля расходится или меняется тренд. Большинство трейдеров не будут торговать, если нет сигнала, показывающего высокую вероятность разворота, потому что они хотят увидеть закрытие крупного разворота, но это случается очень редко. Цель этой техники — получить вероятностное преимущество, которое должно позволить трейдеру зарабатывать в долгосрочной перспективе. ^[15]

Считается, что это приносит более вероятные торговые входы, как только эта точка пройдена и рынок либо продолжает движение, либо снова разворачивается. Трейдеры не используют первую возможность, а ждут второго входа, чтобы совершить свою сделку. Например, вторая попытка медведей заставить рынок опуститься до новых минимумов представляет собой, если она не удается, двойное дно и точку, в которой многие медведи откажутся от своих медвежьих взглядов и начнут покупать, присоединяясь к быкам и создавая сильное движение вверх. ^[16]

Также в качестве примера, после прорыва торгового диапазона или линии тренда рынок может вернуться к уровню прорыва, а затем вместо того, чтобы снова присоединиться к торговому диапазону или тренду, развернется и продолжит прорыв. Это также известно как «подтверждение».

«Трейдеры в ловушке» — это распространенный термин ценового действия, относящийся к трейдерам, которые вошли на рынок по слабым сигналам или до того, как сигналы сработали, или не дожидаясь подтверждения, и которые оказались в убыточных позициях, потому что рынок развернулся против них. Любая модель ценового действия, которую трейдеры использовали для сигнала для входа на рынок, считается «проваленной», и эта неудача сама по себе становится сигналом для трейдеров ценового действия, например, неудавшийся прорыв, неудавшийся прорыв линии тренда, неудавшийся разворот. Предполагается, что трейдеры в ловушке будут вынуждены выйти с рынка, и если их будет достаточно много, это заставит рынок ускориться от них, тем самым предоставляя возможность более терпеливым трейдерам извлечь выгоду из их принуждения. ^[16] Таким образом, термин «трейдеры в ловушке» используется для описания трейдеров в позиции, которая будет остановлена, если ценовое действие достигнет их предела стоп-лосса. Термин тесно связан с идеей «ловушки», которую Брукс определяет как «вход, который немедленно разворачивается в противоположном направлении до того, как будет достигнута цель прибыли скальпера, запирая трейдеров в их новой позиции, в конечном итоге вынуждая их закрыть ее с убытком. Это также может отпугнуть трейдеров от хорошей сделки». ^[8]

Поскольку многие трейдеры размещают защитные стоп-приказы для выхода из позиций, которые идут не так, все стоп-приказы, размещенные попавшими в ловушку трейдерами, будут обеспечивать ордера, которые подтолкнут рынок в направлении, на которое делают ставку более терпеливые трейдеры. Фраза «стоп-приказы были запущены» относится к исполнению этих стоп-приказов. С 2009 года использование термина «попавшие в ловушку трейдеры» стало пользоваться популярностью и теперь является общим термином, используемым трейдерами ценовых действий и применяемым на разных рынках — акции, фьючерсы, форекс, сырьевые товары, криптовалюты и т. д. Все стратегии попавших в ловушку трейдеров по сути являются вариациями новаторской работы Брукса.

Концепция тренда является одной из основных концепций в техническом анализе. Тренд может быть либо восходящим, либо нисходящим, и для полного новичка, наблюдающего за рынком, восходящий тренд можно описать просто как период времени, в течение которого цена двигалась вверх. Восходящий тренд также известен как бычий тренд или ралли. Медвежий тренд или нисходящий тренд или распродажа (или крах) - это когда рынок движется вниз. Определение настолько же простое, насколько разнообразен и сложен анализ. Предполагается последовательная корреляция, т. е. как только рынок находится в тренде, он, скорее всего, продолжит движение в этом направлении. ^[17]

На любом графике трейдер, торгующий по ценовому действию, как правило, сначала проверяет, движется ли рынок вверх или вниз, или же он ограничен торговым диапазоном.

Рынок описывается как находящийся в диапазоне, когда нет различимого тренда. Он определяется своим полом и потолком, но это восприятие всегда является предметом споров. Диапазон также может называться горизонтальным каналом .

Свеча или бар OHLC состоит из:

• Открытие: цена первой сделки бара
• Закрытие: цена последней сделки бара
• High: самая высокая цена продажи слитка
• Низкая: самая низкая цена продажи слитка
• Тело: часть бара между открытием и закрытием.
• Хвост (верхний или нижний): части бара, не находящиеся между открытием и закрытием.

Диапазонный бар — это бар практически без тела, т. е. открытие и закрытие практически по одной и той же цене, и, следовательно, за этот период не произошло никаких чистых изменений. В терминологии японских свечей это также известно как доджи . Японские свечи показывают спрос с большей точностью, и только доджи является доджи, в то время как трейдер ценового действия может считать бар с небольшим телом диапазонным баром. Он называется «диапазонным баром», потому что цена в течение периода бара перемещалась между полом (минимумом) и потолком (максимумом) и закончилась примерно там же, где и началась. Если трейдер посмотрит на график в более низком временном интервале и проверит движение цены в течение этого бара, оно будет похоже на диапазон.

Существуют бычьи и медвежьи трендовые бары — бары с телами — где бар закончился с чистым изменением с начала бара. Бычьи трендовые бары — это трендовые бары, где закрытие выше открытия (хотя некоторые определяют бычьи трендовые бары как трендовые бары, где закрытие выше предыдущего закрытия), тогда как медвежьи трендовые бары — это противоположность.

Трендовые бары часто сокращенно называют бычьими или медвежьими барами.

Трендовый бар с движением в том же направлении, что и тренд графика, называется «с трендом», то есть бычий трендовый бар на бычьем рынке — это «бычий трендовый» бар. На нисходящем рынке медвежий трендовый бар — это «медвежий трендовый» бар. ^[16]

Трендовый бар в направлении, противоположном преобладающему тренду, называется «контртрендовым» бычьим или медвежьим баром.

Это трендовый бар с разрывом тренда, необычно большое тело которого сигнализирует о том, что в тренде на рынок вышли последние трейдеры определенного направления, и, следовательно, если преобладают противоположные трейдеры (т. е. контртрендовые), рынок развернется.

Выбритый бар — это трендовый бар, который полностью состоит из тела и не имеет хвостов. Частично выбритый бар имеет выбритый верх (без верхнего хвоста) или выбритый низ (без нижнего хвоста).

"Внутренний бар" - это бар, который меньше и находится в диапазоне от максимума до минимума предыдущего бара, т. е. максимум ниже (или равен) максимуму предыдущего бара, а минимум выше (или равен) минимуму предыдущего бара. Его относительное положение может быть вверху, посередине или внизу предыдущего бара.

В случае, если и максимумы, и минимумы одинаковы, то, поскольку рынки часто несовершенны, бары все равно можно считать внутренними барами, несмотря на то, что второй бар, по-видимому, не остается внутри первого бара. ^[16]

Внешний бар больше предыдущего и полностью его перекрывает. Его максимум выше (или равен) предыдущего максимума, а его минимум ниже (или равен) предыдущего минимума.

Контекст, в котором они появляются, имеет наибольшее значение в их интерпретации. ^[16]

Большинство трейдеров, торгующих по ценовому действию, игнорируют внешние бары, особенно в середине торговых диапазонов, где они считаются бессмысленными.

Когда внешний бар появляется в откате сильного тренда, а не действует как бар диапазона, он показывает сильные трендовые тенденции. Например, медвежий внешний бар в откате бычьего тренда является хорошим сигналом того, что откат продолжится дальше. Это объясняется тем, как формируется внешний бар, поскольку он начинает формироваться в реальном времени как потенциальный бычий бар, который простирается выше предыдущего бара, что побудит многих трейдеров войти в бычью сделку, чтобы получить прибыль от продолжения старого бычьего тренда. Когда рынок разворачивается и потенциал бычьего бара исчезает, это оставляет бычьих трейдеров в ловушке.

Если у трейдеров ценового действия есть другие причины быть медвежьими в дополнение к этому действию, они будут ждать, когда это произойдет, и воспользуются возможностью заработать деньги, открывая короткие позиции там, где у захваченных быков есть защитные стопы. Если разворот во внешнем баре был быстрым, то многие медвежьи трейдеры будут удивлены так же, как и быки, и результат даст дополнительный импульс рынку, поскольку все они стремятся продать после закрытия внешнего бара. Такая же ситуация справедлива и в обратном порядке для откатов медвежьих трендов. ^[16]

Как и все ценовые действия, небольшие бары следует рассматривать в контексте. В период тихой торговли, например, в праздники в США, может появиться много небольших баров, которые требуют от трейдеров смотреть на более высокие временные рамки, чтобы различить закономерность. В целом, небольшие бары являются проявлением отсутствия энтузиазма с обеих сторон рынка. Небольшой бар также может просто представлять собой паузу в активности покупки или продажи, поскольку каждая из сторон ждет, чтобы увидеть, вернутся ли в игру противоборствующие рыночные силы. С другой стороны, небольшие бары могут представлять собой отсутствие убежденности со стороны тех, кто движет рынком в одном направлении, тем самым сигнализируя о развороте. Однако небольшая серия трендовых баров в направлении преобладающего тренда является признаком силы, поскольку в случае бычьего тренда покупатели продолжают накапливать определенную безопасность.

Таким образом, небольшие бары могут интерпретироваться как противоположные вещи для противоборствующих трейдеров, но небольшие бары воспринимаются не столько как сигналы сами по себе, сколько как часть более крупной установки, включающей любое количество других наблюдений за ценовым действием. Например, в некоторых ситуациях небольшой бар может быть интерпретирован как пауза, возможность войти в направлении рынка, а в других ситуациях пауза может рассматриваться как признак слабости и, следовательно, как подсказка о том, что разворот вероятен.

Один из примеров, когда небольшие бары воспринимаются как сигналы, — это тренд, где они появляются при откате. Они сигнализируют об окончании отката и, следовательно, о возможности войти в сделку по тренду. ^[16]

«II» — это модель из 2 последовательных внутренних баров, тогда как вариант «iii» состоит из 3 внутренних баров. Чаще всего это маленькие или средние бары.

Трейдеры ценового действия, которые не уверены в направлении рынка, но уверены в дальнейшем движении — мнение, почерпнутое из других ценовых действий — разместили бы вход на покупку выше ii или iii и одновременно вход на продажу ниже нее, и ждали бы, когда рынок вырвется из ценового диапазона паттерна. Какой бы ордер ни был исполнен, другой ордер затем становится защитным стоп-ордером , который выведет трейдера из сделки с небольшим убытком, если рынок не будет вести себя так, как прогнозировалось.

Типичная установка с использованием паттерна ii описана Бруксом. ^[16] ii после устойчивого тренда, который претерпел прорыв линии тренда, скорее всего, будет сигнализировать о сильном развороте, если рынок прорвется против тренда. Небольшие внутренние бары приписываются давлению покупки и продажи, достигающему равновесия. Стоп-ордер на вход будет размещен на один тик на контртрендовой стороне первого бара ii, а защитный стоп будет размещен на один тик за первым баром на противоположной стороне.

Классически тренд определяется визуально путем построения линии тренда на противоположной стороне рынка от направления тренда или парой линий канала тренда — линия тренда плюс параллельная линия возврата на другой стороне — на графике. ^[17] Эти наклонные линии отражают направление тренда и соединяют самые высокие максимумы или самые низкие минимумы тренда. В своей идеализированной форме тренд будет состоять из трендовых более высоких максимумов или более низких минимумов, а в ралли более высокие максимумы чередуются с более высокими минимумами по мере того, как рынок движется вверх, а в распродаже последовательность более низких максимумов (образующих линию тренда), чередующихся с более низкими минимумами, формируется по мере того, как рынок падает. Размах в ралли — это период роста, заканчивающийся на более высоком максимуме (также известном как максимум колебания), за которым следует откат, заканчивающийся на более высоком минимуме (выше начала колебания). Обратное применяется в распродажах, где каждый размах имеет минимум колебания в самой низкой точке.

Когда рынок пробивает линию тренда, тренд от конца последнего колебания до прорыва называется «промежуточной линией тренда» ^[17] или «ногой». ^[18] За подъемом тренда следует падение, завершающее колебание. Часто трейдеры, работающие по ценовому действию, ищут два или три колебания в стандартном тренде.

Ноги с трендом содержат «толчки», большой бар с трендом или ряд больших баров с трендом. Тренд не обязательно должен иметь какие-либо толчки, но это обычно. ^[18]

Тренд устанавливается, когда рынок сформировал три или четыре последовательных шага, например, для бычьего тренда — более высокие максимумы и более высокие минимумы. Более высокие максимумы, более высокие минимумы, более низкие максимумы и более низкие минимумы можно определить только после закрытия следующего бара. Определение его до закрытия бара сопряжено с риском того, что рынок будет действовать вопреки ожиданиям, выйдет за пределы цены потенциального более высокого/низкого бара и оставит трейдера в курсе только того, что предполагаемая точка поворота была иллюзией.

Трейдер, склонный к риску, будет считать тренд установившимся даже после всего лишь одного максимума или минимума.

В начале того, что трейдер надеется, является бычьим трендом, после первого более высокого минимума, линия тренда может быть проведена от минимума в начале тренда до более высокого минимума, а затем продлена. Когда рынок движется через эту линию тренда, он создает прорыв линии тренда для трейдера, которому с этого момента дается несколько соображений. Если рынок двигался с определенным ритмом к и от линии тренда с регулярностью, трейдер придаст линии тренда дополнительный вес. Любая значительная линия тренда, которая видит значительный прорыв линии тренда, представляет собой изменение в балансе рынка и интерпретируется как первый признак того, что трейдеры, торгующие против тренда, способны утвердить некоторый контроль.

Если прорыв линии тренда не удается и тренд возобновляется, то бары, вызывающие прорыв линии тренда, теперь формируют новую точку на новой линии тренда, которая будет иметь более низкий градиент, что указывает на замедление ралли/распродажи. Альтернативный сценарий возобновления тренда заключается в том, что он набирает силу и требует новой линии тренда, в данном случае с более крутым градиентом, что стоит упомянуть для полноты картины и отметить, что это не ситуация, которая представляет новые возможности, а просто более высокие вознаграждения по существующим для трейдера, идущего по тренду.

В случае, если прорыв линии тренда на самом деле кажется концом этого тренда, ожидается, что рынок вернется к этому уровню прорыва, и сила прорыва даст трейдеру хорошее предположение о вероятности того, что рынок снова развернется, когда вернется к этому уровню. Если линия тренда была прорвана сильным движением, считается вероятным, что оно убило тренд, и откат к этому уровню является второй возможностью войти в позицию против тренда.

Однако на трендовых рынках прорывы трендовой линии чаще всего терпят неудачу и создают входы по тренду. Психология среднестатистического трейдера имеет тенденцию препятствовать входам по тренду, потому что трейдер должен «покупать дорого», что противоречит клише для прибыльной торговли «покупай дорого, продавай дешево». ^[18] Привлекательность торговли против тренда и импульс человеческой натуры, направленный на то, чтобы рынок ушел в хороший тренд, очень заметны для трейдера ценового действия, который будет стремиться извлечь выгоду, входя при неудачах, или, по крайней мере, пытаясь войти против тренда, будет ждать этой второй возможности входа при подтверждении прорыва, как только рынок вернется к этой точке, не сможет вернуться в тренд и снова направится против тренда.

В промежутках между прорывами линии тренда или колебаниями максимумов и минимумов трейдеры, торгующие по ценовому действию, следят за признаками силы в потенциальных развивающихся трендах, которыми в фьючерсах на индексы фондового рынка являются разрывы тренда, заметные колебания, крупные контртрендовые бары (вопреки интуиции), отсутствие значительных выходов за пределы линии трендового канала, отсутствие кульминационных баров, малое количество прибыльных контртрендовых сделок, небольшие откаты, боковые коррекции после прорывов линии тренда, отсутствие последовательной последовательности закрытий по неправильную сторону скользящей средней, скошенные трендовые бары.

На фондовом рынке индексы в дни крупных трендов, как правило, демонстрируют мало признаков эмоциональной торговли с отсутствием крупных баров и выбросов, и это объясняется тем, что крупные учреждения размещают значительные объемы своих ордеров в программах-алгоритмах .

Этот раздел нуждается в расширении : признаки силы в целом; признаки силы на валютных рынках. Вы можете помочь, дополнив его. ( Июль 2011 )

Многие из самых сильных трендов начинаются в середине дня после разворота или прорыва из торгового диапазона. ^[18] Откаты слабы и дают мало шансов трейдерам ценового действия войти в тренд. Трейдеры ценового действия или, по сути, любые трейдеры могут войти в рынок в то, что кажется безудержным ралли или распродажей, но торговля ценовым действием подразумевает ожидание точки входа с уменьшенным риском — откатов или, лучше сказать, откатов, которые превращаются в неудавшиеся прорывы линии тренда. Риск заключается в том, что «безудержный» тренд не продолжится, а станет сдувающим кульминационным разворотом, когда последние трейдеры, вошедшие в отчаянии, окажутся в убыточных позициях на развороте рынка. Как уже говорилось, рынок часто предлагает только кажущиеся слабыми входы во время сильных фаз, но трейдеры ценового действия будут использовать их, а не делать беспорядочные входы. Не имея достаточной практики и опыта, чтобы распознавать более слабые сигналы, трейдеры будут ждать, даже если окажется, что они пропускают большое движение.

Трендовый или ценовой канал можно создать, построив пару линий трендового канала по обе стороны рынка — первая линия трендового канала является линией тренда, а параллельная ей возвратная линия — с другой стороны. ^[17] Возвратная линия Эдвардса и Маги также известна как линия трендового канала (единственное число), что может ввести в заблуждение, когда упоминается только одна из них. ^{[19] [20]}

Каналы тренда торгуются путем ожидания неудачных прорывов, т. е. ставки на продолжение канала тренда, в этом случае при закрытии этого бара стоп-лосс размещается на один тик в направлении центра канала выше/ниже бара прорыва. Торговля с прорывом имеет хорошую вероятность прибыли только тогда, когда бар прорыва выше среднего размера, и вход осуществляется только при подтверждении прорыва. Лучшие развороты для входа в сделку имеют большие бары разворота и второй вход, в пределах которого можно войти. ^[21] Подтверждение будет дано, когда откат от прорыва закончится без отката к возвратной линии, что делает недействительными построенные линии канала. ^[20]

Когда бритый бар появляется в сильном тренде, это показывает, что давление покупателей или продавцов было постоянным и не ослабевало, и это можно воспринимать как сильный сигнал о том, что тренд продолжится.

Вход в стиле Брукса с использованием стоп-ордера на один тик выше или ниже бара потребует от трейдера быстрых действий ^[20] , а любая задержка приведет к проскальзыванию, особенно на коротких таймфреймах.

Если линия тренда строится на нижних минимумах или верхних максимумах тренда в течение более длительного тренда, линия микротренда строится, когда все или почти все максимумы или минимумы выстраиваются в линию в короткий многобарный период. Так же, как прорывы из обычного тренда склонны к неудаче, как отмечено выше, линии микротренда, нарисованные на графике, часто прорываются последующим ценовым действием, и эти прорывы также часто терпят неудачу. ^[20] Такая неудача торгуется путем размещения стоп-ордера на вход на 1 тик выше или ниже предыдущего бара, что приведет к позиции с трендом в случае достижения, обеспечивая скальпирование с низким риском с целью на противоположной стороне канала тренда.

Линии микротренда часто используются на откатах в основном тренде или откатах и ​​обеспечивают очевидную сигнальную точку, где рынок может прорваться, чтобы сигнализировать об окончании микротренда. Например, бар, который прорывается через медвежью линию микротренда в основном бычьем тренде, является сигнальным баром, и входной стоп-ордер на покупку должен быть размещен на 1 тик выше бара. Если рынок пробивается выше этого бара прорыва, это хороший знак того, что прорыв линии микротренда не провалился и что основной бычий тренд возобновился.

Продолжая этот пример, более агрессивный трейдер-бычок разместил бы стоп-ордер на покупку выше максимума текущего бара на линии микротренда и переместил бы его вниз к максимуму каждого последующего нового бара, предполагая, что любой прорыв линии микротренда не потерпит неудачу.

Это тип тренда, который Брукс характеризует как сложный для определения и еще более сложный для торговли. ^[18] Шип — это начало тренда, когда рынок сильно движется в направлении нового тренда, часто при открытии дня на внутридневном графике, а затем замедляется, образуя узкий трендовый канал, который медленно, но уверенно движется в том же направлении.

После прорыва трендового канала рынок обычно возвращается к уровню начала канала, а затем остается в торговом диапазоне между этим уровнем и концом канала.

«Гэп-шип и канал» — это термин, обозначающий тренд типа «шип и канал», который начинается с разрыва на графике (вертикальный разрыв между закрытием одного бара и открытием следующего бара).

Всплеск и канал видны на биржевых графиках и фондовых индексах ^[20] и редко упоминаются на валютных рынках.

Откат — это движение, при котором рынок прерывает преобладающий тренд ^[22] или откатывается от прорыва, но не откатывается дальше начала тренда или начала прорыва. Откат, который продолжается дальше к началу тренда или прорыва, вместо этого станет разворотом ^[14] или неудачей прорыва.

В долгосрочном тренде откат часто длится достаточно долго, чтобы сформировать ноги, как у обычного тренда, и вести себя в других отношениях как тренд. Как и у обычного тренда, у долгосрочного отката часто есть две ноги. ^[14] Трейдеры ценового действия ожидают, что рынок будет придерживаться правила двух попыток, и будут ждать, когда рынок попытается сделать второе колебание в откате, с надеждой, что он потерпит неудачу и, следовательно, развернется, чтобы попробовать противоположное - т. е. тренд возобновится.

Один из методов ценового действия для отслеживания отката с целью входа по тренду в конце отката заключается в подсчете новых более высоких максимумов при откате бычьего тренда или новых более низких минимумов при откате медвежьего тренда, т. е. в бычьем тренде откат будет состоять из баров, где максимумы последовательно все ниже и ниже, пока модель не будет прорвана баром, который устанавливает максимум выше максимума предыдущего бара, называемого H1 (High 1). L1 (Low 1) являются зеркальным отражением в откатах медвежьего тренда.

Если H1 не приводит к окончанию отката и возобновлению бычьего тренда, то рынок создает дальнейшую последовательность баров, идущих вниз, с более низкими максимумами каждый раз, пока не возникнет еще один бар с максимумом, который выше предыдущего максимума. Это H2. И так до тех пор, пока тренд не возобновится или пока откат не станет разворотом или торговым диапазоном.

H1 и L1 считаются надежными сигналами входа, когда откат представляет собой прорыв линии микротренда, а H1 или L1 отображают неудачу прорыва.

В противном случае, если рынок придерживается правила двух попыток, то самым безопасным входом обратно в тренд будет H2 или L2. Сформировался двухногий откат, и это самый распространенный откат, по крайней мере, в индексах фондового рынка. ^[14]

Этот раздел нуждается в расширении : требуется пример столбчатой ​​диаграммы. Вы можете помочь, дополнив его. ( Август 2011 )

Другой важный паттерн отката в восходящем тренде заключается в том, что есть несколько баров, которые закрываются вниз, разделенные баром, который закрывается вверх. Этот паттерн, как правило, представляет собой сложный откат, скрытый в более низком временном интервале, который представляет собой трехступенчатую структуру, включающую начальный обратный откат, за которым следует небольшой откат, неудачные попытки восстановить начальный тренд. Начиная со второго этапа, рынок снова падает, формируя еще один этап обратного тренда, обычно такой же продолжительности, как и первый этап. ^[23]

При боковом торговом диапазоне рынка можно подсчитывать как максимумы, так и минимумы, однако считается, что такой подход подвержен ошибкам, за исключением самых опытных трейдеров.

С другой стороны, при сильном тренде откаты могут быть слабыми, и, следовательно, подсчет H и L будет затруднен. При откате бычьего тренда могут появиться два колебания вниз, но H1 и H2 не могут быть идентифицированы. Трейдер ценового действия вместо этого ищет бар медвежьего тренда, который должен сформироваться в тренде, и когда за ним следует бар с более низким максимумом, но бычьим закрытием, он воспринимает это как первый этап отката и, таким образом, уже ищет появление сигнального бара H2. Тот факт, что технически это не H1 и не H2, игнорируется в свете силы тренда. Это ценовое действие отражает то, что происходит в более короткие временные рамки, и является неоптимальным, но прагматичным, когда сигналы входа в сильный тренд в противном случае не появляются. То же самое в обратном порядке применимо к медвежьим трендам.

Подсчет H и L — это простая торговля по ценовому действию откатов, полагающаяся на дальнейшие признаки силы или слабости от появления всех или любых сигналов ценового действия, например, действия вокруг скользящей средней, двойных вершин или оснований, паттернов ii или iii, внешних баров, баров разворота, прорывов микротрендовых линий или, в самом простом случае, размера бычьих или медвежьих трендовых баров среди других действий. Трейдер по ценовому действию выбирает, на каких сигналах специализироваться и как их комбинировать.

Простая техника входа заключается в размещении ордера на вход на 1 тик выше H или на 1 тик ниже L и ожидании его исполнения по мере развития следующего бара. Если это так, то это бар входа, а H или L были сигнальным баром, и защитный стоп размещается на 1 тик ниже H или на 1 тик выше L.

Прорыв — это бар, в котором рынок выходит за пределы предопределенной значимой цены, которая заранее определена трейдером, работающим по ценовому действию, либо физически, либо только мысленно, в соответствии с его собственной методологией ценового действия, например, если трейдер считает, что существует бычий тренд, то линия, соединяющая самые низкие минимумы баров на графике во время этого тренда, будет той линией, за которой трейдер будет следить, ожидая, выйдет ли рынок за ее пределы. ^[17]

Реальный участок или ментальная линия на графике обычно происходит от одного из классических графических паттернов . Прорыв часто приводит к настройке и последующему торговому сигналу.

Предполагается, что прорыв знаменует конец предыдущей графической модели, например, бычий прорыв в медвежьем тренде может сигнализировать об окончании медвежьего тренда.

После того, как прорыв продолжается дальше в направлении прорыва в течение бара или двух или трех, рынок часто будет откатываться в противоположном направлении в откате, т. е. рынок откатывается против направления прорыва. Жизнеспособный прорыв не откатится дальше бывшей точки Поддержки или Сопротивления, которая была пробита.

Небольшая коррекция от одной до пяти линий, которая происходит внутри линий прорыва, потому что обычно ожидается, что прорыв возобновится, а откат является подготовкой к восстановлению. Например, если одна из пяти линий прорывает линию тренда медвежьего рынка, но мы думаем, что эта тенденция продолжится, мы рассмотрим возможность короткой продажи этого знака, а не немедленной покупки его обратно после прорыва. Еще один тест прорыва отката находится близко к первоначальной цене входа на рынок, чтобы проверить убыток и потерю. Он может превышать или опускаться ниже нее в течение нескольких секунд. Это может произойти в одной или двух горизонтальных полосах входа на рынок или после продолжительного движения. ^[24]

Прорыв может не привести к окончанию предыдущего поведения рынка, и то, что начинается как откат, может перерасти в провал прорыва, т. е. рынок может вернуться к своей старой модели.

Брукс ^[16] отмечает, что прорыв, скорее всего, не удастся в дни спокойного диапазона на следующем баре, когда бар прорыва необычно большой.

«Пять тиковых неудачных прорывов» — это явление, которое является прекрасным примером торговли по принципу ценового действия. Пятитиковые неудачные прорывы характерны для рынков фьючерсов на фондовые индексы . Многие спекулянты торгуют с прибылью всего в четыре тика, сделка, которая требует, чтобы рынок переместился на 6 тиков в направлении трейдера для исполнения ордеров на вход и выход. Эти трейдеры размещают защитные стоп-ордера для выхода в случае неудачи на противоположном конце бара прорыва. Таким образом, если рынок прорывается на пять тиков и не достигает своих целевых показателей прибыли, то трейдер ценового действия увидит это как пятитиковый неудачный прорыв и войдет в противоположном направлении на противоположном конце бара прорыва, чтобы воспользоваться стоп-ордерами от ордеров на выход убыточных трейдеров. ^[25]

В конкретной ситуации, когда трейдер ценового действия наблюдал прорыв, наблюдал, как он провалился, а затем решил торговать в надежде получить прибыль от провала, для трейдера существует опасность, что рынок снова развернется и продолжит движение в направлении прорыва, что приведет к убыткам для трейдера. Это известно как провалившийся провал и торгуется путем принятия убытка и разворота позиции. ^[16] Не только прорывы, когда провалы терпят неудачу, другие провалившиеся установки могут в последний момент оказаться хорошими и стать «провалившимися провалами».

Разворотный бар сигнализирует о развороте текущего тренда. Увидев сигнальный бар, трейдер воспримет это как знак того, что направление рынка вот-вот изменится.

Идеальный бар бычьего разворота должен закрыться значительно выше своего открытия, с относительно большим нижним хвостом (от 30% до 50% высоты бара) и небольшим или отсутствующим верхним хвостом, а также иметь только среднее или ниже среднего перекрытие с предыдущим баром и иметь более низкий минимум, чем предыдущие бары в тренде.

Медвежий разворотный бар будет иметь противоположный характер.

Развороты считаются более сильными сигналами, если их экстремальная точка находится даже дальше вверх или вниз, чем текущая тенденция могла бы достичь, если бы она продолжалась как прежде, например, бычий разворот имел бы минимум, который находится ниже приблизительной линии, образованной минимумами предыдущего медвежьего тренда. Это «перелет». См. раздел #Перелет линии трендового канала.

Сигналы разворота также считаются более сильными, если они возникают на том же ценовом уровне, что и предыдущие развороты тренда.

Интерпретация ценового действия бара бычьего разворота такова: это указывает на то, что давление продаж на рынке прошло свой пик, и что теперь покупатели вышли на рынок с большой силой и захватили его, диктуя цену, которая резко растет от минимума, поскольку внезапная относительная малочисленность продавцов заставляет заявки покупателей подпрыгивать вверх. Это движение усугубляется краткосрочными трейдерами/скальперами , которые продали на дне и теперь должны выкупать обратно, если хотят покрыть свои убытки.

Когда рынок находится в значительном тренде, трейдер обычно может провести линию тренда на противоположной стороне рынка, куда доходят откаты, и любой откат назад через существующую линию тренда является «прорывом линии тренда» и признаком слабости, подсказкой о том, что рынок может вскоре развернуть свой тренд или, по крайней мере, остановить развитие тренда на некоторое время.

Выход за пределы линии трендового канала означает, что цена выскакивает за пределы наблюдаемого трендового канала дальше в направлении тренда. ^[26] Выход за пределы не обязательно должен быть баром разворота, поскольку он может произойти во время бара с трендом. Иногда он может вообще не привести к развороту, он просто заставит трейдера ценового действия скорректировать определение канала тренда.

В фондовых индексах обычное откат рынка после выхода за пределы линии трендового канала объясняется фиксацией прибыли и разворотом позиций трейдерами. Больше трейдеров будут ждать разворотного ценового действия. Дополнительный всплеск, который вызывает выход за пределы, — это действие последних трейдеров, которые паникуют, чтобы войти в тренд, а также возросшая активность институциональных игроков, которые движут рынком и хотят увидеть выход за пределы как четкий сигнал того, что все ранее не участвовавшие игроки были втянуты. Это определяется по бару выхода за пределы, являющемуся кульминационным баром истощения на высоком объеме. Он не оставляет никого, кто мог бы продолжить тренд, и настраивает ценовое действие на разворот. ^[20]

Сильный тренд, характеризующийся множественными барами с трендом и почти непрерывными более высокими максимумами или более низкими минимумами на протяжении двузначного числа баров, часто резко заканчивается кульминационным баром истощения. Вероятно, что после этого происходит двухступенчатая коррекция, которая продолжается столько же времени или дольше, как и заключительный этап кульминационного ралли или распродажи. ^[20]

Когда рынок достигает экстремальной цены с точки зрения трейдера, он часто откатывается от цены только для того, чтобы снова вернуться к этому уровню цен. В ситуации, когда этот уровень цен удерживается, а рынок снова отступает, два разворота на этом уровне известны как двойной верхний медвежий флаг или двойной нижний бычий флаг, или просто двойная вершина / двойное дно и указывают на то, что откат продолжится. ^[27]

Брукс ^[20] также сообщает, что откат является обычным явлением после двойной вершины или дна, возвращаясь на 50–95% к уровню двойной вершины/дна. Это похоже на классическую модель «голова и плечи» .

Трейдер ценового действия будет торговать этим паттерном, например, двойным дном, размещая стоп-ордер на покупку на 1 тик выше бара, который создал второе «дно». Если ордер исполняется, то трейдер устанавливает защитный стоп-ордер на 1 тик ниже того же бара.

Последовательные бары с относительно большими телами, маленькими хвостами и одинаковой высокой ценой, сформированные в самой высокой точке графика, интерпретируются как двойные вершины-близнецы. Противоположное происходит с двойными дном-близнецами. Эти модели появляются в более коротком временном масштабе как двойная вершина или двойное дно. Поскольку сигналы в более коротких временных масштабах по сути быстрее и, следовательно, в среднем слабее, трейдеры ценового действия займут позицию против сигнала, когда он не сработает. ^[16]

Другими словами, двойные вершины и двойные дна являются сигналами тренда, когда базовые краткосрочные двойные вершины или двойные дна (сигналы разворота) терпят неудачу. Трейдер по ценовому действию предсказывает, что другие трейдеры, торгующие на более коротком временном масштабе, будут торговать простой двойной вершиной или двойным дном, и если рынок пойдет против них, трейдер по ценовому действию займет позицию против них, разместив стоп-ордер на вход на 1 тик выше вершины или ниже дна, с целью извлечь выгоду из обостренного движения рынка, вызванного теми попавшими в ловушку трейдерами, которые выкарабкаются.

Это два последовательных бара тренда в противоположных направлениях с телами и хвостами одинакового размера. Это сигнал разворота ^[16] , когда он появляется в тренде. Он эквивалентен одному бару разворота, если рассматривать его в масштабе времени вдвое длиннее.

Для самого сильного сигнала столбики будут срезаны в точке разворота, например, движение вниз-вверх в медвежьем тренде с двумя трендовыми столбиками со срезанными основаниями будет считаться более сильным, чем столбики с хвостами.

Модель клина похожа на тренд, но линии трендового канала, которые строит трейдер, сходятся и предсказывают прорыв. ^[28] Модель клина после тренда обычно считается хорошим сигналом разворота.

Как только трейдер определил торговый диапазон, т. е. отсутствие тренда и потолок для восходящего движения рынка и пол для любого нисходящего движения ^[29] , тогда трейдер будет использовать уровни потолка и пола в качестве барьеров, которые рынок может пробить, ожидая, что прорывы не будут успешными и рынок развернется.

Один прорыв выше предыдущего самого высокого максимума или потолка торгового диапазона называется более высоким максимумом. Поскольку торговые диапазоны трудно торговать, трейдер ценового действия часто будет ждать, увидев первый более высокий максимум, и при появлении второго прорыва, за которым последует его провал, это будет воспринято как высоковероятная медвежья сделка, ^[20] с серединой диапазона в качестве цели прибыли. Это благоприятно, во-первых, потому что середина торгового диапазона будет иметь тенденцию действовать как магнит для ценового действия, во-вторых, потому что более высокий максимум на несколько пунктов выше и, следовательно, предлагает на несколько пунктов больше прибыли в случае успеха, и, в-третьих, из-за предположения, что две последовательные неудачи рынка в движении в одном направлении приведут к торгуемому движению в противоположном направлении. ^[16]

Когда рынок ограничен узким торговым диапазоном, а размер бара в процентах от торгового диапазона велик, сигналы ценового действия могут по-прежнему появляться с той же частотой, что и в обычных рыночных условиях, но их надежность или предсказательная сила значительно снижены. Брукс выделяет одну конкретную модель, которая выдает чоп, называемую «колючая проволока». ^[30] Она состоит из серии баров, которые в значительной степени перекрываются, содержащими бары торгового диапазона.

Колючая проволока и другие формы резки показывают, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют рынок и не способны оказывать большее давление. Трейдер, торгующий по ценовому действию, который хочет получить прибыль в условиях нестабильности, будет использовать стратегию торговли в диапазоне. Сделки заключаются на линиях поддержки или сопротивления диапазона, а цели прибыли устанавливаются до того, как цена достигнет противоположной стороны.

Особенно после появления колючей проволоки ожидается, что бары прорыва не сработают, и трейдеры будут размещать ордера на вход чуть выше или ниже противоположного конца бара прорыва от направления, в котором он произошел.

• Расширение верхней части
• Модели флагов и вымпелов
• Зазор
• Изменение направления острова
• Ценовые каналы
• Поддержка и сопротивление
• Треугольник
• Тройной верх и тройное дно

• Гурджар, Сунил (2021). Зарабатывайте деньги с помощью торговли Price Action. Издательство Buzzingstock. стр. 260. ISBN 978-81-952616-1-1.
• Брукс, Эл (2009). Чтение ценовых графиков бар за баром: технический анализ ценового действия для серьезного трейдера . Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc. стр. 402. ISBN 978-0-470-44395-8.
• Брукс, Эл (2012). ТРЕНДЫ ДЕЙСТВИЯ ЦЕНЫ ТОРГОВЛИ . Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-1-118-16623-9.
• Брукс, Эл (2012). Торговое ценовое действие ТОРГОВЫЕ ДИАПАЗОНЫ . Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-1-118-17231-5.
• Брукс, Эл (2012). Торговые ценовые действия REVERSALS . Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-1-118-17228-5.
• Чикагская торговая палата (1997). Руководство по торговле товарами (9-е изд.). Лондон: Fitzroy Dearborn Publishers. ISBN 978-1-57958-002-5.
• Дадделла, Сури (2008). Торговые графические паттерны как у профессионалов: конкретные методы торговли . [Sl]: Surinotes.com. ISBN 978-1-60402-721-1.
• Эйкин, Билл (2003). Price Action Trading: Дневная торговля казначейскими облигациями с PAT . Великобритания: Harriman House Publishing. стр. 164. ISBN 978-1-897597-34-7.
• Ливермор, Джесси Лористон (1940). Как торговать акциями . Нью-Йорк, США: Duel, Sloan & Pearce. стр. 133.http://www.r-5.org/files/books/trading/speculation/Jesse_Livermore-How_To_Trade_In_Stocks_%281940_original%29-EN.pdf
• Маккей, Чарльз (1869). Необычайно популярные заблуждения и безумие толпы . Лондон, Нью-Йорк: G. Routledge. стр. 322.
• Мандельброт, Бенуа (2008). (Неправильное) поведение рынков: фрактальный взгляд на риск, крах и вознаграждение . Лондон, Великобритания: Profile Books Ltd. стр. 328. ISBN 978-1-84668-262-9.
• Мерфи, Джон Дж. (1999). Технический анализ финансовых рынков: всеобъемлющее руководство по методам и приложениям торговли (2-е изд.). Нью-Йорк [ua]: Нью-Йоркский институт финансов. ISBN 0-7352-0066-1.
• Нил, Хамфри Б. (1931). Чтение ленты и рыночная тактика . Нью-Йорк, США: Marketplace Books. ISBN 978-965-00-6041-1.
• Швагер, Джек Д. (1984). Полное руководство по фьючерсным рынкам: фундаментальный анализ, технический анализ, торговля, спреды и опционы . Нью-Йорк, США: J. Wiley. стр. 741. ISBN 0-471-89376-5.
• Швагер, Джек Д. (1996). Технический анализ (Перепечатка. Под ред.). Нью-Йорк, США: Джон Уайли и сыновья. ISBN 978-0-471-02051-6.
• Эдвардс, Роберт Д.; Маги, Джон (1948). Технический анализ фондовых трендов . Спрингфилд, Массачусетс, США: Stock Trend Service. стр. 505. ISBN 1-880408-00-7.
• Талеб, Нассим Николас (2001). Одураченные случайностью: скрытая роль случая в жизни и на рынках. Нью-Йорк, США: Texere Publishing. С. 203. ISBN 1-58799-071-7.
• Бэри, Эндрю (9 апреля 2011 г.). «Подводные камни валютного казино». Barron's, Dow Jones & Co, Inc. Получено 4 августа 2011 г.