Пол Такер (банкир)

Сэр Пол Такер
Заместитель управляющего Банка Англии по финансовой стабильности
В должности:
март 2009 г. – октябрь 2013 г.
губернатор
ПредшествовалДжон Гив
ПреемникДжон Канлифф
Член Комитета по денежно-кредитной политике
В должности:
июнь 2002 г. – октябрь 2013 г.
губернатор
Член Комитета по финансовой политике
В должности:
апрель 2013 г. – октябрь 2013 г.
губернатор
Личные данные
Рожденный( 1958-03-24 )24 марта 1958 г. (66 лет)
Альма-матерТринити-колледж, Кембридж
ПрофессияЭкономист
Веб-сайтpaultucker.me

Сэр Пол Такер (родился 24 марта 1958 года) — британский экономист, банкир центрального банка и писатель. Ранее он был заместителем управляющего Банка Англии , отвечая за финансовую стабильность, и работал в Комитете по денежно-кредитной политике Банка с июня 2002 года по октябрь 2013 года [1] и в его временном, а затем и в полном составе Комитета по финансовой политике с июня 2011 года. [2] В ноябре 2012 года его кандидатура на должность управляющего была отклонена в пользу Марка Карни . В июне 2013 года Такер объявил, что покидает Банк Англии, [3] а позже — что перейдет в Гарвард. [4] Он был посвящен в рыцари в новогоднюю ночь 2014 года за заслуги перед центральным банком. [5] Его первая книга, Unelected Power , была опубликована в мае 2018 года, а вторая книга, Global Discord, была опубликована в ноябре 2022 года.

Ранний период жизни

Такер получил образование в средней школе Кодсолл в Вулверхэмптоне и окончил Тринити-колледж в Кембридже , где изучал математику и философию. [1] [6]

Карьера в центральном банке

Такер присоединился к Банку Англии в 1980 году. [7] С 1980 по 1989 год Такер работал в банковском надзоре; в корпоративных финансах в торговом банке; над реформированием Гонконга после краха 1987 года, а затем над системой оптовых платежей Великобритании, что привело к внедрению валовых расчетов в режиме реального времени. Он был главным личным секретарем Робина Ли-Пембертона , управляющего Банком Англии, в течение почти четырех лет до 1993 года.

Такер стал главой отдела Gilt-Edged & Money Markets в середине 1994 года, в период реформ на денежных рынках. Он был главой отдела денежной оценки и стратегии в 1997–1998 годах, отвечая за оценку денежно-кредитных условий Великобритании и вопросов, касающихся денежно-кредитной структуры. С января 1999 года он был заместителем директора по финансовой стабильности и принимал непосредственное участие в обзоре финансовой стабильности Банка. С 1997 по 2002 год он также работал в секретариате Комитета по денежно-кредитной политике, готовя опубликованные протоколы.

Назначен политиком

Начиная с июня 2002 года он стал исполнительным директором по рынкам, отвечая за (i) реализацию Банком денежно-кредитной политики и управление его балансом в целом, включая управление валютными резервами Великобритании; и (ii) за рыночную разведку и анализ, поддерживающие основные цели Банка по денежно-кредитной и финансовой стабильности. [1] В то же время он был назначен членом Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии и исполнительным директором по рынкам с июня 2002 года. [8] Находясь в денежно-кредитном комитете, он голосовал в меньшинстве семь раз. [9] [10] Его описывали как человека, пытающегося разрушить разобщенность между различными частями центрального банка в этот период. [11] Эта тема фигурировала в различных речах до финансового кризиса, посвященных финансовым инновациям, денежным агрегатам и стабильности. [12] [13]

Сообщалось, что он настаивал на более активном реагировании на кризис ликвидности. [14]

Он был назначен заместителем управляющего Банка Англии с марта 2009 года. В этой должности он принимал непосредственное участие в разработке и реализации расширения официальных обязанностей и полномочий центрального банка в области микро- и макропруденциального надзора за финансовой системой после финансового кризиса 2007–2009 годов. [15]

В меморандуме от июля 2012 года, представленном в Комитет казначейства и опубликованном Wall Street Journal, говорилось, что Такер мог неявно оказать давление на Barclays, чтобы тот манипулировал своими заявками на LIBOR , передав сообщение от высокопоставленных членов правительства Великобритании о том, что «не всегда должно быть так, чтобы [Barclays] выглядел таким высоким, как [Barclays] в последнее время». [16] [17] В меморандуме также отмечалось, что Даймонд не верил, что получил инструкцию от Такера. [18] В августе 2012 года Комитет казначейства отметил в своем отчете по LIBOR, что вывод Управления по финансовым услугам состоял в том, что «в ходе этого телефонного разговора Barclays не получал инструкций по снижению своих заявок на LIBOR», но что «поскольку суть телефонного разговора передавалась по цепочке команд в Barclays, произошло недопонимание или недопонимание», так что «заявители Barclays ошибочно полагали, что они действуют в соответствии с инструкцией Банка Англии». [19] [20] Министерство юстиции США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами США также пришли к аналогичным выводам после своих расследований. [19] [21] [22]

В этот период Такер часто говорил о будущих рисках для стабильности со стороны теневого банкинга и клиринговых палат. [23] [24] [25] Находясь в Комитете по финансовой политике, Такер также выступал против предоставления Банку Англии полномочий вмешиваться в рынок жилья ради его собственной выгоды, поскольку это было бы крайне политическим шагом, противопоставляя это полномочиям, которые были необходимы для обеспечения устойчивости финансовой системы. [26] [27]

Международный центральный банкинг

Будучи заместителем управляющего Банка Англии, Такер стал директором Банка международных расчетов [28] , а позднее также возглавил Комитет по платежным и расчетным системам (CPSS) в Базеле [29] . В этот период он был членом Руководящего комитета Совета по финансовой стабильности G20 («FSB»).

В 2009 году Такер стал первым председателем Рабочей группы ФСБ по управлению трансграничными кризисами. [30] По данным Британской ассоциации банкиров, Такер был «одним из первых, кто изложил мысли о способах углубления режима урегулирования», в частности, о разработке «суперспециальной структуры урегулирования, которая позволяла бы властям в сжатые сроки сократить незастрахованных кредиторов в действующем предприятии». [31] Такер помог разработать концептуальную архитектуру bail-in, а также получил поддержку FSB и G-20 в отношении этого предложения. [32] В октябре 2011 года рабочая группа FSB опубликовала «Ключевые атрибуты эффективных режимов урегулирования для финансовых учреждений». В этом документе излагались основные принципы, которые должны были быть приняты всеми участвующими юрисдикциями, включая правовые и операционные возможности для такого суперспециального режима урегулирования (теперь известного как «bail-in»). [33] В конце 2012 года Такер стал соавтором статьи с председателем FDIC Мартином Грюнбергом, в которой описывалось, как разные страны должны сотрудничать в вопросах урегулирования трансграничного банка. [34]

Совет по системным рискам

С декабря 2015 года, через два года после ухода с должности, до августа 2021 года Такер был председателем Совета по системным рискам, органа, созданного в 2012 году бывшими регуляторами и центральными банкирами для содействия финансовой стабильности. [35] Его первым председателем была Шейла Бэр, бывший председатель FDIC, [36] а его членами были Пол Волкер (бывший председатель Федеральной резервной системы) [37] и Жан-Клод Трише (бывший президент Европейского центрального банка). [38] Пока Такер был председателем, в начале 2017 года SRC опубликовал заявление для министров финансов и управляющих стран G20 о финансовой реформе [39], которое он обновил в преддверии президентских выборов в США в ноябре 2020 года, подчеркнув нерешенные вопросы. [40] Помимо прочего, SRC вмешался в различные предложения Трампа по казначейству США по сворачиванию финансового регулирования и в отношении необходимости политики урегулирования клиринговых палат без спасения налогоплательщиков. [41] [42] [43] Он критиковал различные послабления Федеральной резервной системы на том основании, что они делали систему менее устойчивой. [44]

Вскоре после вспышки пандемии COVID в 2019 году Совет по системным рискам опубликовал заявление, адресованное странам G20, о том, как экономические и финансовые власти должны реагировать, включая кредитные линии и призывая приостановить выплату дивидендов банкам, выкуп акций и бонусы за высокие показатели, чему последовали ЕС, но не США. [45]

Продолжение участия в решении денежных вопросов

Такер продолжал говорить и писать о денежно-кредитной политике и финансовой стабильности. Вскоре после ухода с должности он изложил свои взгляды на программу реформирования финансовой системы на мероприятии, проведенном Центром Хатчинса Вашингтонского аналитического центра Брукингса в честь отставки председателя Федеральной резервной системы Бена С. Бернанке. [46] Он был соавтором рекомендаций Международному валютному фонду о том, как решать проблемы внешнего финансирования стран и другие риски. [47]

Анализ Такером функции кредитора последней инстанции был опубликован Банком международных расчетов и широко цитировался в ведущем учебнике США по праву финансового регулирования. [48] [49] В конце 2020 года Такер опубликовал предложения по реформированию финансового регулирования, чтобы все эмитенты инструментов, рассматриваемых клиентами, инвесторами и трейдерами как безопасные (как теневые банки, так и банки), должны были иметь достаточные активы для покрытия 100% своих краткосрочных обязательств за счет заимствований, обеспеченных в центральном банке. [50]

В ноябре 2018 года Такер был избран президентом Национального института экономических и социальных исследований Великобритании . [51]

В феврале 2021 года, выступая перед комитетом Палаты лордов Великобритании по количественному смягчению, Такер критически отнесся к тому, как размылись различные цели покупки центральными банками государственных облигаций, подчеркнув, что маркет-мейкер последней инстанции важен, но не является обычной денежно-кредитной политикой, и выразил обеспокоенность по поводу влияния масштабного количественного смягчения на чувствительность расходов на обслуживание государственного долга к процентным ставкам. [52]

Другие виды деятельности постцентрального банка

С конца 2013 года Такер является научным сотрудником [53] Центра Моссавара-Рахмани по бизнесу и управлению при Гарвардской школе Кеннеди . Он является старшим научным сотрудником Центра европейских исследований Гарварда. [54]

После референдума 2016 года о членстве Великобритании в Европейском союзе Такер совместно с Жаном Пизани-Ферри , Андре Сапиром , Норбертом Роттгеном и Гунтрамом Вольфом написал статью , в которой изложено предложение о «континентальном партнерстве» между ЕС и Великобританией. [55] Согласно статье, такое партнерство предоставит Великобритании определенный контроль над мобильностью рабочей силы, сохраняя при этом свободное перемещение капитала, товаров и услуг [56]

Первая книга Такера, «Неизбираемая власть: поиск легитимности в центральном банке и регулирующем государстве », была опубликована в мае 2018 года издательством Princeton University Press. [57] Ее описывают как «отличающуюся большой эрудицией и ясной логикой в ​​политической философии, экономике и публичном праве, чтобы реконструировать с нуля доводы в пользу законного осуществления неизбираемой власти в современной представительной демократии». [58]

Его вторая книга « Глобальный разлад: ценности и власть в расколотом мировом порядке » была опубликована в ноябре 2022 года издательством Принстонского университета. [59]

Ссылки

  1. ^ abc Bank of England. "Профиль Пола Такера". Архивировано из оригинала 10 июня 2011 года . Получено 12 июня 2011 года .
  2. ^ «Комитет по финансовой политике: чем он занимается и кто им руководит». The Daily Telegraph . 29 мая 2011 г. Архивировано из оригинала 30 июня 2009 г. Получено 12 июня 2011 г.
  3. ↑ Хезер Стюарт (14 июня 2013 г.). «Заместитель губернатора Пол Такер покидает Банк Англии». The Guardian . Архивировано из оригинала 30 июня 2009 г.
  4. ↑ Филип Олдрик (19 октября 2013 г.). «Американская мечта в будущем Такера». The Telegraph .
  5. ^ "№ 60728". The London Gazette (Приложение). 31 декабря 2013 г. стр. 2.
  6. ^ Birmingham Post. "Человек из Стаффордшира назначен новым заместителем в Банке Англии 12 декабря 2008 года". Архивировано из оригинала 30 июня 2009 года . Получено 2 июля 2012 года .
  7. ^ Крис Джайлз; Брук Мастерс; Патрик Дженкинс (17 апреля 2012 г.). «Фавориты выстраиваются в очередь за более мощным BoE». Financial Times . Архивировано из оригинала 30 июня 2009 г. Получено 18 апреля 2012 г.
  8. ^ "Назначения в Банке Англии" (PDF) (Пресс-релиз). Банк Англии . Получено 3 января 2022 г.
  9. ^ "Краткое изложение денежно-кредитной политики и протоколы". Банк Англии . Получено 3 января 2022 г.
  10. ^ «Пол Такер из BOE был вдвойне неудачлив». Wall Street Journal . 14 июня 2013 г.
  11. ^ Тетт, Джиллиан (2015). Эффект силоса . Лондон: Little Brown. С. 107–135, 248–249.
  12. ^ Такер, Пол (11 декабря 2006 г.). «Макроэкономика, цены на активы и неопределенности финансовой системы» (PDF) . Банк Англии . Получено 10 декабря 2019 г. .
  13. ^ Такер, Пол (26 апреля 2007 г.). «Перспектива последних событий в денежно-кредитной и финансовой системе» (PDF) . Банк Англии . Получено 10 декабря 2019 г.
  14. ↑ Никсон, Саймон (14 июня 2013 г.). «Пол Такер из Банка Англии был вдвойне неудачлив». Wall Street Journal .
  15. ^ Кинастон, Дэвид (2017). До последнего боя: История Банка Англии 1694--2013 . Лондон: Bloomsbury. С. 773–776.
  16. ^ Письменные доказательства (PDF) . Фиксация LIBOR: некоторые предварительные выводы.
  17. ^ Файл Barclays, полученный Wall Street Journal, Дополнительная информация относительно урегулирования Barclays с властями в отношении их расследований по представлению различных межбанковских ставок предложения
  18. ^ Комитет по казначейству Палаты общин. «Установление ставки LIBOR: некоторые предварительные выводы» (PDF) .
  19. ^ ab Комитет по казначейству Палаты общин (12 августа 2018 г.). «Установление ставки LIBOR: некоторые предварительные выводы: Второй отчет сессии 2012–2013 гг.» (PDF) .
  20. ^ Управление по финансовым услугам. «Последнее уведомление FSA для Barclays» (PDF) .
  21. ^ "Приложение A" (PDF) . Министерство юстиции. 26 июня 2012 г. Получено 30 марта 2018 г.
  22. ^ «ПОРЯДОК ВОЗБУЖДЕНИЯ РАЗБИРАТЕЛЬСТВА В СООТВЕТСТВИИ С РАЗДЕЛАМИ 6(c) И 6(d) ЗАКОНА О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ С ИЗМЕНЕНИЯМИ, ВЫНЕСЕНИЕ ВЫВОДОВ И НАЛОЖЕНИЕ САНКЦИЙ ПО КОРРЕКТИВНЫМ МЕРАМ» (PDF) . CFTC . Получено 30 марта 2018 г. .
  23. ^ "ТЕНЕВОЙ БАНКИНГ, ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ" . Получено 3 марта 2020 г. .
  24. ^ "Расчетные дома как системные риск-менеджеры" . Получено 3 марта 2020 г.
  25. ^ "Теневой банкинг: мысли о возможной политической повестке дня" . Получено 3 марта 2020 г.
  26. ^ «Стабильность важнее всего хорошего в жизни». Financial Times . 5 апреля 2012 г.
  27. ^ "Протокол заседания Комитета по финансовой политике, состоявшегося 16 марта 2012 года" (PDF) . Банк Англии. 28 марта 2012 года.
  28. ^ «Организация, деятельность и финансовые результаты» (PDF) , 79-й ежегодный отчет БМР , Банк международных расчетов, 2009, стр. 147 , получено 6 апреля 2018 г. Письмом от 23 апреля 2009 г. Мервин Кинг, управляющий Банка Англии, назначил Пола Такера, заместителя управляющего Банка Англии, членом Совета директоров на оставшийся период полномочий лорда Джорджа, заканчивающийся 6 мая 2011 г.
  29. ^ "Пол Такер назначен председателем CPSS" (пресс-релиз). Банк международных расчетов. 5 марта 2012 г. Получено 6 апреля 2018 г.
  30. ^ FSB (27 июня 2009 г.), Совет по финансовой стабильности проводит первое заседание в Базеле (PDF) , архивировано из оригинала (PDF) 6 апреля 2018 г.
  31. ^ Ассоциация британских банкиров (август 2010 г.), Резолюция и необеспеченные кредиторы
  32. ↑ Журнал Risk (13 января 2014 г.), Премия за достижения всей жизни: Уилсон Эрвин
  33. ^ Совет по финансовой стабильности (октябрь 2011 г.), Ключевые характеристики эффективных режимов урегулирования для финансовых учреждений (PDF)
  34. ^ Мартин Грюнберг и Пол Такер (10 декабря 2012 г.). «Когда мировые банки терпят крах, решайте их глобально». Financial Times . Архивировано из оригинала 18 ноября 2017 г.
  35. ^ "Пол Такер станет преемником Шейлы Бэр на посту председателя Совета по системным рискам". Совет по системным рискам . Получено 8 декабря 2015 г.
  36. ^ "Шейла Бэр возглавит частный совет по финансовым рискам". Совет по системным рискам . Получено 6 июня 2012 г.
  37. ^ "Бывший председатель FDIC возглавит Совет по системным рискам, будет контролировать финансовое регулирование". Совет по системным рискам . Получено 6 июня 2012 г.
  38. ^ "Жан-Клод Трише присоединится к Совету по системным рискам в качестве старшего советника". Совет по системным рискам . Получено 16 мая 2016 г.
  39. ^ "Заявление Совета по системным рискам о политике для лидеров G20". Совет по системным рискам . Получено 27 февраля 2017 г.
  40. ^ "ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РЕФОРМ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОЙ И СТАБИЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ: ВТОРАЯ ФАЗА?" (PDF) . Совет по системным рискам. 2020 . Получено 3 января 2022 г. .
  41. ^ «Комментарий к отчетам Министерства финансов за октябрь 2017 года». Совет по системным рискам . Получено 23 февраля 2018 года .
  42. ^ "Комментарий к отчету Министерства финансов за июнь 2017 года". Совет по системным рискам . Получено 19 сентября 2017 года .
  43. ^ "Резолюция КПК". Совет по системным рискам. 2019. Получено 4 апреля 2019 .
  44. ^ "Комментарии относительно eSLR и правила Волкера" (PDF) . Совет по системным рискам. 2018. Получено 3 января 2022 г.
  45. ^ «Заявление SRC о действиях финансовой системы в связи с Covid-19», Совет по системным рискам , 19 марта 2020 г.
  46. ^ Пол Такер (16 января 2014 г.), «РЕФОРМА РЕГУЛИРОВАНИЯ, СТАБИЛЬНОСТЬ И ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ» (PDF) , Центр Хатчинса по фискальной и денежно-кредитной политике в Брукингском институте
  47. ^ Дэвид Даокуй Ли и Пол Такер (30 июля 2014 г.), ТРЕХГОДИЧНЫЙ ОБЗОР НАДЗОРА 2014 ГОДА — ВНЕШНЕЕ ИССЛЕДОВАНИЕ — РИСКИ И ПОБОЧНЫЕ ЭФФЕКТЫ, Международный валютный фонд
  48. ^ Такер, Пол (2014). «Кредитор последней инстанции и современный центральный банкинг: принципы и реконструкция». Документы BIS . Банк международных расчетов (79).
  49. ^ Джексон; Барр; Тахьяр (2018). Финансовое регулирование: право и политика . Foundation Press. С. 957–59.
  50. ^ Такер, Пол (2021). «Макропруденциальная политика как часть более широкого режима финансовой стабильности: существует ли она, какой она должна быть?».
  51. ^ "Совет управления". Национальный институт экономических и социальных исследований.
  52. ^ Такер, Пол (2021). «Специальный комитет по экономическим вопросам: количественное смягчение».
  53. ^ "Научные сотрудники и другие назначенцы". Центр бизнеса и государственного управления Моссавара-Рахмани . Получено 28 февраля 2018 г.
  54. ^ "Сэр Пол Такер". Гарвардский центр европейских исследований . Получено 28 февраля 2018 г.
  55. ^ «Европа после Brexit: предложение о континентальном партнерстве». Брейгель. 19 июля 2023 г.
  56. ↑ Патрик Донахью, Кэролайн Хайд и Арне Делфс (8 сентября 2016 г.), Депутат от партии Меркель видит возможность для маневра в вопросах миграции в сделке по Brexit Bloomberg News .
  57. ↑ Такер, Пол (22 мая 2018 г.). Неизбранная власть. Princeton University Press. ISBN 978-0-691-17673-4. Получено 28 февраля 2018 г.
  58. ^ Феликс Мартин (13 июня 2018 г.). «Неизбираемая власть: самая большая дилемма банковского дела». New Statesman America .
  59. ↑ Такер, Пол (8 ноября 2022 г.). Global Discord. Princeton University Press. ISBN 978-0-691-22931-7. Получено 18 ноября 2022 г. .
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Paul_Tucker_(banker)&oldid=1242584491"