OneЧикаго
Полностью электронная фьючерсная биржа, расположенная в Чикаго, Иллинойс, США.
OneЧикаго
ТипЕдиная биржа фьючерсов на акции
РасположениеЧикаго , США
Основан14 мая 2001 г. (2001-05-14)
Закрыто18 сентября 2020 г. (2020-09-18)
Владелец
Ключевые люди
  • Дэвид Дауни (генеральный директор),
  • Томас МакКейб (CRO),
  • Джордан Клауд (технический директор),
  • Петр Бориш (председатель) [1] [2] [3]
Валютадоллар США
Количество  объявлений10,321
Объем11 миллионов контрактов/год ( 2014 )
Веб-сайтwww.onechicago.com

OneChicago была полностью электронной фьючерсной биржей в США со штаб-квартирой в Чикаго , штат Иллинойс. [4] Биржа предлагала около 12 509 фьючерсных продуктов на отдельные акции (SSF) [5] с такими названиями, как IBM, Apple и Google. Все торги проводились через Options Clearing Corporation (OCC). Биржа OneChicago закрылась в сентябре 2020 года. [6]

Биржа совместно принадлежала IB Exchange Group (IB), CBOE Holdings и CME Group . Это была частная компания, которая регулировалась как Комиссией по ценным бумагам и биржам, так и Комиссией по торговле товарными фьючерсами .

История

Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года легализовал торговлю фьючерсами на отдельные акции в США, и две биржи начали свою деятельность 8 ноября 2002 года. [7] OneChicago начиналась как совместное предприятие Чикагской биржи опционов , Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты . [8] Другая биржа, NQLX (принадлежащая Euronext.liffe ), закрылась в декабре 2004 года [9] и передала свои оставшиеся контракты OneChicago. [ необходима ссылка ] В 2006 году IB купила 40% OneChicago, при этом Чикагская товарная биржа и CBOE сохранили по 24%, а оставшаяся часть принадлежала Чикагской товарной бирже и руководству OneChicago. [8] (Чикагская товарная биржа и Чикагская товарная палата объединились в 2007 году, образовав CME Group. [10] ) Биржа OneChicago закрылась в сентябре 2020 года. [6]

Операции

Объем торговли

OneChicago сообщил 4 января 2016 года, что в декабре 2015 года было продано 1 476 641 контрактов, а общий объем за 2015 год составил 11 714 015, что на 7% больше, чем в предыдущем году. Это был новый годовой рекорд объема для биржи и третий рекордный год подряд. [11]

Электронные платформы и клиринг

Delta1 была собственной платформой OneChicago для сопоставления заказов и отчетности о торговле. 20 октября 2014 года Delta1 заменила платформу OCX.BETS для блоков и заказов EFP, а в январе 2015 года ввела поддержку Central Limit Order Book (CLOB).

Члены CME Group и CBOE автоматически становились членами OneChicago, и любой член клиринговой палаты Options Clearing Corporation , имеющий разрешение на фьючерсы на ценные бумаги, также мог направлять заказы на исполнение. [12] Фьючерсы на ценные бумаги OneChicago торговались либо на счете ценных бумаг, либо на фьючерсном счете. [13]

Продукция

Фьючерсные контракты на ценные бумаги

Биржа предлагала 13 380 (по состоянию на 20 января 2016 года) фьючерсов на ценные бумаги, включая 2662 фьючерса на биржевые фонды и 1846 фьючерсов No Dividend Risk. [14] Фьючерсный контракт на одну акцию OneChicago представлял собой соглашение о поставке 100 акций определенной акции в назначенную дату в будущем, называемую датой истечения срока действия. OneChicago предлагает традиционные ежемесячные (SSQQ) и еженедельные циклы истечения срока действия.

Продукты No Dividend Risk рассматривают обычные дивиденды как корпоративные события , корректируя расчетную цену предыдущих дней на сумму дивидендов утром даты без дивидендов.

Еженедельные спреды и синтетические облигации

Истекающий недельный спред — это торгуемая на бирже централизованно клиринговая альтернатива традиционному внебиржевому займу акций и РЕПО с акциями дилеров. Если вы владеете акциями, покупка истекающего недельного спреда (то есть продажа истекающего фьючерса в качестве первой ноги и покупка отложенного истечения в качестве второй ноги) закрывает вашу позицию по акциям и устанавливает длинную фьючерсную позицию, тем самым перенося вашу дельту с акций на фьючерс. Ваша позиция по акциям закрывается путем поставки акций для выполнения контрагенту вашего короткого фьючерсного обязательства на следующий день (первая нога), в то время как ваша длинная позиция поддерживается вашей фьючерсной позицией до отложенной даты истечения (вторая нога).

Если базовые акции трудно одолжить, премия за трудно одолжить отражается в цене покупки фьючерса, которая ниже цены продажи акций (так называемая backwardation ). По сути, вы синтетически сдаете свои акции в долг и получаете премию за трудно одолжить.

Если базовая акция является общим обеспечением, ставка РЕПО отражается в цене покупки фьючерса, которая выше цены продажи акций (так называемый контанго ). По сути, вы монетизируете свои акции и платите проценты с выручки от продажи. Продажа фьючерсов на отдельные акции против их базовых акций. Это так называемые синтетические облигации.

Обмен фьючерсов на физические (EFP)

Фьючерс на биржу на физические активы (EFP) — это комбинированный заказ на покупку (или продажу) некоторого количества базовых акций и одновременную продажу (или покупку) эквивалентного количества SSF с контрагентом, который покупает (или продает) соответствующий базовый актив (или SSF). Торговля EFP позволяет торговать короткой (или длинной) базовой позицией на короткую (или длинную) позицию SSF. [15] EFP, как интегрированная транзакция, не имеет риска воздействия на рынок, поскольку акции и SSF имеют одинаковые значения дельты. Две стороны транзакции просто переходят на эквивалентную позицию на более выгодных условиях финансирования.

По состоянию на конец рабочего дня 14 мая 2014 года OneChicago приостановила торговлю конкурентными EFP. Частные внебиржевые EFP могут по-прежнему совершаться участниками рынка, а затем публиковаться на платформе Delta1 (ранее OCX.BETS) OneChicago. [16]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ Сэмюэл А. Шрайнер (2013). Мир согласно циклам: как повторяющиеся силы могут предсказать будущее и изменить вашу жизнь. Skyhorse Publishing, Inc. ISBN 9781628730722. Получено 21 апреля 2014 г. .
  2. ^ "ONECHICAGO объявляет Питера Бориша председателем" Архивировано 03.12.2013 в Wayback Machine , ONECHICAGO , 7 октября 2004 г.
  3. ^ Майкл В. Ковел (2012). Торговля по тренду (коллекция). FT Press. ISBN 9780133094633. Получено 21 апреля 2014 г. .
  4. ^ «OneChicago закроется для торговли 18 сентября. Да здравствует OneChicago». 31 августа 2020 г.
  5. ^ "Product_listings.CSV". OneChicago . 23 сентября 2008 г.
  6. ^ ab "OneChicago закроется для торговли 18 сентября. Да здравствует OneChicago". John Lothian News . 2020-08-31 . Получено 2021-01-09 .
  7. ↑ «Открыты торги фьючерсами на отдельные акции», The New York Times , 9 ноября 2002 г.
  8. ^ Лиз Мойер, «Валлендасы покоряют Уолл-стрит», Forbes , 22 марта 2006 г.
  9. ^ Линд-Уолдок, Полное руководство по торговле фьючерсами: что вам нужно знать о рисках и вознаграждениях ( John Wiley and Sons , 2006), ISBN 978-0-470-05559-5 , стр. 121. Отрывок доступен в Google Books . 
  10. ↑ Кристин Стеббинс, «Торговля акциями CBOT прекращается при закрытии торгов в четверг», Reuters , 12 июля 2007 г.
  11. ^ "Пресс-релиз 1/4/2016". OneChicago . 6 января 2016 г.
  12. ^ "Членство". OneChicago . 29 января 2008 г.
  13. ^ «Введение в биржу | OneChicago».
  14. ^ "Списки продуктов | OneChicago". Архивировано из оригинала 2012-10-10 . Получено 2011-02-04 .
  15. ^ "EFP Trading". OneChicago . 29 января 2008 г.
  16. ^ http://www.onechicago.com/?p=18508
  • OneChicago — Единая биржа фьючерсов на акции
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=OneChicago&oldid=1265135423"