Правила рынка, которые следует помнить
10 правил инвестирования Боба Фаррелла

Market Rules to Remember — это список из десяти предостерегающих правил для инвесторов, который был написан в 1998 году тогдашним вышедшим на пенсию главным аналитиком рынка в Merrill Lynch Бобом Фарреллом. Правила стали культовыми на Уолл-стрит и часто перепечатываются в ведущих финансовых консультативных изданиях. [1] [2] [3] [4] [5]

Фон

В 1955 году Роберт «Боб» Дж. Фаррелл окончил Колумбийский университет, получив степень магистра в области инвестиционных финансов, где его преподавателем был Бенджамин Грэм . [6] [7] После 2 лет службы в армии США Фаррелл присоединился к Merrill Lynch в 1957 году. [2] [7] [8] К 1967 году он был назначен главным аналитиком рынка (CMA) в Merrill, и занимал эту должность более 25 лет, пока не ушел в отставку в 1992 году в возрасте 60 лет. [9] [10] В течение 16 из последних 17 лет работы CMA в Merrill Lynch журнал Institutional Investor признавал Фаррелла лучшим аналитиком Америки по прогнозированию направлений рынка акций, [9] [8] [10] и он был включен в «Зал славы». [6] [7] Фаррелл считается пионером технического анализа , и его отмечают как первого, кто включил « анализ настроений » в финансовое прогнозирование. [2] [7] [8] В 1970 году он стал первым президентом организации, которая впоследствии стала Ассоциацией CMT . [3] [11] [7] [10]

После ухода с поста CMA Фаррелл остался в Merrill в качестве старшего инвестиционного директора, регулярно составляя отчеты для клиентов. [9] В сентябре 1998 года, когда пузырь доткомов приближался к своему пику, Фаррелл опубликовал список из десяти «Правил рынка, которые следует помнить» на обороте одного из своих отчетов. [3] Правила привлекли мало внимания, когда они были впервые опубликованы, и Фаррелл полностью ушел на пенсию в 2002 году после 45 лет работы в фирме. [2] [3] Главный североамериканский экономист Merrill Lynch Дэвид Розенберг повторно опубликовал правила в 2003 году, после того как лопнул пузырь доткомов, и с тех пор они цитируются финансовыми консультантами. [4] [3]

Правила

В 1998 году Фаррелл изложил свои «Правила рынка, которые следует запомнить» следующим образом: [3] [4] [5]

  • Правило № 1. «Рынки имеют тенденцию возвращаться к среднему значению с течением времени». [3] [4]
  • Правило № 2. «Излишества в одном направлении приведут к противоположным излишествам в другом направлении». [3] [4]
  • Правило №3. «Новых эпох не бывает — излишества никогда не бывают постоянными». [3] [4]
  • Правило № 4. «Экспоненциально быстро растущие или падающие рынки обычно заходят дальше, чем вы думаете, но они не корректируются, уходя вбок». [3] [4]
  • Правило № 5. «Публика покупает больше всего наверху и меньше всего внизу». [3] [4]
  • Правило № 6. «Страх и жадность сильнее долгосрочной решимости». [3] [4]
  • Правило № 7. «Рынки наиболее сильны, когда они широки, и наиболее слабы, когда они сужаются до горстки первоклассных компаний». [3] [4]
  • Правило № 8. «Медвежьи рынки имеют три стадии — резкое падение, рефлексивный отскок и затяжной фундаментальный нисходящий тренд». [3] [4]
  • Правило № 9. «Когда все эксперты и прогнозы сходятся — произойдет что-то еще». [3] [4]
  • Правило № 10. «Бычьи рынки более увлекательны, чем медвежьи». [3] [4]

Наследие

В 2020 году CNBC заявил: «Некоторые скажут, что Фаррелл был увековечен своими правилами инвестирования, которые широко цитируются и сегодня». [4] В 2021 году Morgan Stanley сказал своим клиентам о правилах Фаррелла: «... они прикреплены к стене или приклеены к экрану профессионалов рынка по всему миру. Поиск в Google по запросу «10 правил рынка, которые нужно запомнить» выдает 305 миллионов результатов. Они вечны». [3] В 2022 году Bank of America написал своим клиентам: «Вы не можете изменить человеческую природу, и правила г-на Фаррелла кажутся такими же актуальными сегодня, как и 20 лет назад, когда он ушел из Merrill Lynch». [2] Правила Фаррелла используются не только на Уолл-стрит. В 2020 году индийская газета The Economic Times заявила: «Хотя Фаррелл давно ушел на пенсию, его многолетняя мудрость, обобщенная в его знаменитой книге под названием «10 правил рынка, которые нужно помнить», продолжает жить и всегда упоминается, когда инвесторы попадают в сложные рыночные ситуации». [12]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ Бертон, Джонатан (14 мая 2022 г.). «Эта легенда Уолл-стрит пережила каждый медвежий рынок с 1950-х годов. Он говорит, что грядущий может ударить по S&P 500 с потерей 30%». MarketWatch . Получено 3 июня 2023 г.
  2. ^ abcde Фокс, Мэтью (29 мая 2022 г.). «10 правил рынка легенды Уолл-стрит по-прежнему актуальны десятилетия спустя, поскольку акции падают из-за стремительно растущей инфляции и более высоких процентных ставок, утверждает Bank of America». Business Insider . Получено 3 июня 2023 г.
  3. ^ abcdefghijklmnopq Бенфилд, Дуглас (23 сентября 2021 г.). «Мысли о правилах рынка Боба Фаррелла, которые нужно запомнить» (PDF) . Morgan Stanley . Получено 3 июня 2023 г. .
  4. ^ abcdefghijklmn Фицджеральд, Мэгги (11 февраля 2020 г.). «10 правил инвестирования этой легенды Уолл-стрит вполне применимы к сегодняшнему бычьему рынку». CNBC . Получено 2 июня 2023 г.
  5. ^ ab Barlow, Scott (3 июня 2022 г.). «Эти 10 вечных правил инвестирования предлагают руководство для сегодняшних рынков». Globe & Mail . Получено 3 июня 2023 г. .
  6. ^ ab Дания, Фрэнсис (13 октября 2011 г.). "Зал славы 20 - Роберт Фаррелл". Institutional Investor . Получено 4 июня 2023 г. .
  7. ^ abcde Суини, Джон (июль 2001 г.). «Отслеживание тенденций технического анализа: Боб Фаррелл». Технический анализ акций и товаров . 19 (7) . Получено 4 июня 2023 г.
  8. ^ abc "Роберт Дж. "Боб" Фаррелл, первый президент Ассоциации CMT". Ассоциация CMT . 2023 . Получено 4 июня 2023 .
  9. ^ abc "Легендарный аналитик Merrill уходит после 25 лет". New York Times . 19 декабря 1992 г. Получено 2 июня 2023 г.
  10. ^ abc Хебберлайн, Грег (22 сентября 1996 г.). «Уважаемый гуру рынка — единственный в своем роде». The Seattle Times . Получено 5 июня 2023 г.
  11. ^ Бертон, Джонатан (11 июня 2008 г.). «Извлеките урок — прежде чем получите его». MarketWatch . Получено 4 июня 2023 г.
  12. ^ Нагар, Анупам (24 октября 2020 г.). «10 правил Боба Фаррелла для борьбы с рыночной неопределенностью». The Economic Times . Получено 3 июня 2023 г. .
  • «Десять правил рынка, которые нужно запомнить» Боба Фаррелла и как они могут помочь нам сегодня, Bank of America Securities (2022)
  • Размышления о книге Боба Фаррелла «Правила рынка, которые стоит запомнить», Morgan Stanley (2021)
  • 10 вещей, о которых никогда не следует забывать инвесторам в акции, Ларисса Фернанд ( Morningstar, Inc. , 2022)
  • Боб Фаррелл, руководитель отдела рынков Merrill Lynch, Grant's Interest Rate Observer (2019)
  • Как 10 правил рынка Боба Фаррелла будут выглядеть в графиках сегодня, Лэнс Робертс ( Business Insider , 2013)
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Правила_рынка_для_запоминания&oldid=1270396234"