Генри БР Браун
Американский финансовый консультант

Генри Бедингер Раст Браун (13 февраля 1926 г. – 11 августа 2008 г.) был американским финансовым консультантом, известным тем, что в 1970 году совместно с Брюсом Р. Бентом создал первый в мире фонд денежного рынка – Резервный фонд . [1]

Ранняя карьера

Браун родился 13 февраля 1926 года в Питтсбурге , где его отец работал руководителем в компании, которая производила доменные печи. [2] После получения среднего образования в Choate , [3] он поступил в Гарвардский университет , где был карикатуристом для Harvard Lampoon . После окончания колледжа он работал в Chemical Bank в начале 1950-х годов, а затем работал в компании, которая позже стала частью Citibank . В 1963 году он присоединился к Teachers Insurance and Annuity Association на должности, где он управлял инвестициями фирмы в ценные бумаги. [2]

Изобретение фонда денежного рынка

До его постепенного прекращения в 1986 году банковский закон США, известный как Положение Q , который был принят Конгрессом во время Великой депрессии как часть Закона Гласса-Стиголла , запрещал банкам выплачивать проценты по текущим счетам депозитов до востребования . [2] [4] В то время как состоятельные инвесторы могли получать высокую прибыль, покупая депозитные сертификаты или коммерческие бумаги , инвестиции, которые требовали инвестиций, которые могли достигать сотен тысяч долларов, типичные потребители были фактически вытеснены с этого рынка. Банки в Соединенных Штатах смогли собрать значительные средства, которые они могли ссужать под проценты, не выплачивая никаких доходов по средствам, которые они получили от вкладчиков. [2]

Сидя в офисе в августе 1969 года и проводя мозговой штурм, Бент предположил, что можно создать паевой инвестиционный фонд , который позволит мелким инвесторам объединить свои ресурсы и получить доступ к более высокой доходности, доступной при покупке пула компакт-дисков и коммерческих бумаг. Никто из них ничего не знал о тонкостях и законности открытия паевого инвестиционного фонда, но исследование Брауна подтвердило, что тип паевого инвестиционного фонда денежного рынка, который они задумали, будет законным во всех 50 штатах. Они создали Резервный фонд для реализации своей идеи, которая зачахла за первые несколько лет, накопив 250 000 долларов долга. [2] Поначалу частные лица и корпорации могли инвестировать в фонд, вложив всего 1000 долларов. Акции в фонде стоили 100 долларов каждая, а «дивиденды» выплачивались в виде дополнительных дробных акций на счете, сохраняя стоимость каждой акции фонда по постоянной цене. Фонд взимал комиссию за управление в размере 50 базисных пунктов. Хотя другие банки и инвестиционные компании рассматривали возможность создания собственных фондов денежного рынка, Бент и Браун были уверены, что огромный размер потенциального рынка и их способность удерживать издержки на низком уровне позволят им конкурировать с более крупными конкурентами. [5]

Они изменили свое положение после того, как статья в выпуске The New York Times от 7 января 1973 года привлекла столь необходимое внимание к их инновациям. [2] [5] К концу того года они привлекли инвестиции в размере 100 миллионов долларов. Индустрия фондов денежного рынка росла как на дрожжах, превратившись в отрасль, которая накопила 3,5 триллиона долларов активов к моменту смерти Брауна в 2008 году, причем только Резервный фонд составлял 62 миллиарда долларов активов. [2]

Изобретение фонда денежного рынка Бентом и Брауном было признано Американским музеем финансовой истории, филиалом Смитсоновского института , как крупное нововведение в финансовой истории Соединенных Штатов. Пол Самуэльсон , лауреат Нобелевской премии по экономике 1970 года, сказал в своей речи в 2001 году, что Бент и Браун сами заслуживают получить Нобелевскую премию. [2] Услышав заявление Самуэльсона, Браун заметил, что он не может «сказать, что наше «изобретение» стало результатом какой-либо гениальности с нашей стороны», продолжив, что «на самом деле это было сочетание угрозы голода и чистой жадности, которые привели нас к этому». [1] [2] [6]

Фонды денежного рынка стремятся поддерживать стабильную чистую стоимость активов в размере 1,00 доллара , никогда не теряя денег. В финансовом кризисе, последовавшем за банкротством Lehman Brothers в сентябре 2008 года , всего через месяц после смерти Брауна, Резервный фонд столкнулся с оттоком инвестиций после того, как он снизил до нуля стоимость активов, вложенных в ценные бумаги Lehman, вынудив его « сломать доллар », в результате чего инвесторы, которые держали свои инвестиции в фонд, потеряли от трех до пяти процентов своих инвестиций. [7]

Личная жизнь

После ухода из финансовой индустрии он вместе с партнером Крисом Джероу принял участие в ежегодном мероприятии Punkin Chunkin , проводимом в Делавэре . [2]

Браун умер в возрасте 82 лет от аневризмы брюшной полости 11 августа 2008 года в своем доме в Лисбурге, штат Вирджиния . Его резиденция принадлежала членам его семьи более 200 лет. Дедушкой Брауна был федеральный судья Соединенных Штатов Эддисон Браун , который также был ботаником и одним из основателей Нью-Йоркского ботанического сада . Более ранним предком был государственный деятель Вирджинии Ричард Генри Ли , чья резолюция в июне 1776 года привела к Декларации независимости Соединенных Штатов . Браун не был уверен, насколько «пра» деда был для него Ли. [2]

У него остались жена Бетси, а также две дочери (Элизабет и Харриет), два сына ( Питер и Александр) и 10 внуков. [2]

Ссылки

  1. ^ ab Condon, Christopher (24 декабря 2008 г.). «Бент Резерва может быть обвинен SEC в крахе денежного фонда». Bloomberg News . Архивировано из оригинала 3 ноября 2012 г. Получено 30 апреля 2021 г. Бенту приписывают изобретение паевого инвестиционного фонда денежного рынка в 1970 г., создавшего безопасное и ликвидное место для розничных инвесторов для размещения наличных денег. В том же году он открыл Reserve Primary и свою компанию с партнером Генри Б. Р. Брауном, который умер в августе.
  2. ^ abcdefghijkl Вебер, Брюс (14 августа 2008 г.). «Генри Б. Р. Браун, открывший денежные рынки массам, умер в возрасте 82 лет». The New York Times . Получено 30 апреля 2021 г. .
  3. ^ "Генри Браун". Похоронная часовня Лаудона, Лисбург, Вирджиния .
  4. ^ Миллер, Стивен (16 августа 2008 г.). «Соавтор счета денежного рынка помог удовлетворить интересы мелких инвесторов». The Wall Street Journal . Архивировано из оригинала 9 июня 2009 г. Получено 30 апреля 2021 г.
  5. ^ ab Hershey, Robert D. Jr. (7 января 1973 г.). «Взаимные фонды на одну ночь для избыточных активов». The New York Times . Получено 22 июня 2010 г.
  6. ^ Маркхэм, Джерри У. (2002). Финансовая история Соединенных Штатов: от эпохи деривативов до нового тысячелетия: (1970 - 2001), Том III . Армонк, Нью-Йорк: ME Sharpe . С. 6.
  7. ^ Энрикес, Диана Б. (16 сентября 2008 г.). «Money Market Fund Says Customers Could Lose Money» (Фонд денежного рынка заявляет, что клиенты могут потерять деньги). The New York Times . Получено 30 апреля 2021 г.
  • Резервный фонд
  • Генри Б. Р. Браун в Find a Grave
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Генри_Б._Р._Браун&oldid=1231279596"