Goldman Sachs Capital Partners
Частная инвестиционная компания

Goldman Sachs Asset Management Частный капитал
РаньшеGoldman Sachs Capital Partners
Тип компанииДочерняя компания
ПромышленностьЧастный капитал
Основан1986 ; 38 лет назад ( 1986 )
Штаб-квартира200 West Street
New York City , Нью-Йорк , США
ПродукцияВыкуп за счет заемных средств
Рост капитала
АУМ95 млрд долларов США (июнь 2023 г.)
Количество сотрудников
140+
РодительГолдман Сакс
Веб-сайтwww.goldmansachs.com/pia/

Goldman Sachs Asset Management Private Equity (ранее Goldman Sachs Capital Partners) — это подразделение прямых инвестиций Goldman Sachs , ориентированное на выкуп с использованием заемных средств и инвестиции в рост капитала по всему миру. Группа, базирующаяся в Нью-Йорке , была основана в 1986 году. [1]

История

Goldman Sachs исторически инвестировал капитал в различные предприятия наряду со своими инвестиционно-банковскими клиентами. [2] В начале и середине 1980-х годов Goldman медленно входил в финансирование заемных выкупов и мусорных облигаций и предпочитал сосредоточиться на своем традиционном консалтинговом бизнесе по слияниям и поглощениям . Однако, начиная с 1983 года, Goldman начал делать долгосрочные инвестиции в акционерный капитал в сделках с частным капиталом, которые проходили через его инвестиционно-банковские услуги и других клиентов. [3]

Goldman Sachs Capital Partners была основана в 1986 году, в то же время, когда аналогичные группы были основаны в других инвестиционных банках, включая Lehman Brothers Merchant Banking , Morgan Stanley Capital Partners и DLJ Merchant Banking Partners . Goldman создал инвестиционные партнерства, которые позволили его клиентам участвовать вместе с фирмой в сделках с частным капиталом.

23 апреля 2007 года Goldman закрыл GS Capital Partners VI с 20 миллиардами долларов США вложенного капитала, 11 миллиардов долларов США от институциональных и состоятельных инвесторов и 9 миллиардов долларов США от Goldman Sachs и его сотрудников. [4] В конце 2019 года генеральный директор Goldman Дэвид М. Соломон объявил, что фирма объединит GS Capital Partners в одно подразделение с другими подразделениями Goldman по прямым инвестициям, такими как Special Situations Group и Growth Equity, под названием Merchant Banking Division (MBD), что в общей сложности составило 140 миллиардов долларов США под управлением. [1]

Инвестиционные фонды

С 1992 года GSCP привлекала сторонний капитал, а также инвестировала от имени Goldman, его клиентов и его сотрудников через институциональные фонды прямых инвестиций. Сторонние инвесторы GSCP включают пенсионные фонды , страховые компании , эндаументы , фонды фондов , состоятельных частных лиц , суверенные фонды благосостояния и других институциональных инвесторов .

По состоянию на конец 2008 года GSCP завершила сбор средств для семи инвестиционных фондов с общим привлеченным капиталом около 39,9 млрд . долларов США :

ФондГод урожаяВложенный капитал (млн долл. США)
GS Capital Partners19921104 долл. США
GS Capital Partners Азия1994300 долларов
GS Capital Partners II19951750 долларов США
GS Capital Partners III19982780 долларов США
GS Capital Partners 200020005250 долларов США
GS Capital Partners V20058500 долларов США
GS Capital Partners VI200720 300 долларов США
West Street Capital Partners VII [5]20177000 долларов США
West Street Capital Partners VIII [6]20209700 долларов США
GS Capital Partners IX [7]2022
Винтаж VIII [8]202010 300 долларов США
Винтаж IX [8] [9]202314 200 долларов США
Партнеры по инфраструктуре Vintage [8] [10]20231000 долларов США
Вест-стрит, наука о жизни I [11] [12]2024650 долларов

Инвестиции

GS Capital Partners появилась в конце 1990-х годов как один из крупнейших инвесторов в частный капитал в мире, конкурируя и сотрудничая с крупнейшими независимыми фирмами Kohlberg Kravis Roberts , Blackstone Group , Bain Capital , Carlyle Group и TPG Capital . С момента привлечения своего фонда Goldman Sachs Capital Partners 2000, GS Capital Partners осуществила некоторые из самых заметных выкупов с использованием заемных средств :

ИнвестицииГодОписание компанииСсылка.
Бургер Кинг2002В июле 2002 года GS Capital Partners совместно с TPG Capital и Bain Capital объявили о громком выкупе Burger King у Diageo за счет заемных средств на сумму 2,3 млрд долларов . Однако в ноябре первоначальная сделка сорвалась, когда Burger King не смогла достичь определенных целевых показателей эффективности. В декабре 2002 года консорциум договорился о сниженной цене покупки в размере 1,5 млрд долларов за инвестиции. Консорциум получил поддержку франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел серьезную перестройку бренда, включая использование персонажа Burger King в рекламе. В феврале 2006 года Burger King объявила о планах по первичному публичному размещению акций .[13] [14] [15]
СанГард2005GS Capital Partners была одной из семи частных инвестиционных компаний, участвовавших в выкупе SunGard в сделке стоимостью 11,3 млрд долларов. Партнерами GSCP в приобретении были Silver Lake Partners , Bain Capital , TPG Capital , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners и The Blackstone Group . Это был крупнейший выкуп с использованием заемных средств, завершенный с момента поглощения RJR Nabisco в конце бума выкупов с использованием заемных средств 1980-х годов. Кроме того, на момент своего объявления SunGard станет крупнейшим выкупом технологической компании в истории, что будет уступлено выкупу Freescale Semiconductor . Сделка SunGard также примечательна количеством фирм, вовлеченных в сделку, крупнейшей клубной сделкой , завершенной на тот момент. Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в частный капитал, которые посчитали перекрестное владение акциями среди фирм в целом непривлекательным.[16] [17]
Alltel2007В мае 2007 года компании GS Capital Partners и TPG Capital объявили о приобретении Alltel Wireless за 27 миллиардов долларов. Сделка была одобрена Федеральной комиссией по связи и закрыта 16 ноября 2007 года. Однако всего через шесть месяцев, 5 июня 2008 года, Goldman и TPG согласились продать Alltel компании Verizon по цене, немного превышающей ту, которую они заплатили за компанию, на фоне ухудшающихся экономических перспектив.[18] [19]
Биомет2007Компании GS Capital Partners, The Blackstone Group , Kohlberg Kravis Roberts и TPG Capital приобрели компанию по производству медицинских приборов за 11,6 млрд долларов.[20]
Energy Future Holdings (ранее известная как «TXU»)2007Группа инвесторов GS Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts и TPG Capital завершила покупку регулируемой коммунальной компании и производителя электроэнергии за 44,37 млрд долларов [21] . Группе инвесторов пришлось тесно сотрудничать с регуляторами ERCOT , чтобы получить одобрение сделки, но у них был значительный опыт общения с регуляторами после их более ранней покупки Texas Genco . TXU является крупнейшей покупкой в ​​истории и сохранила это отличие, когда объявленная покупка BCE не была завершена в декабре 2008 года. Сделка также примечательна резким изменением экологической политики энергетического гиганта с точки зрения выбросов углерода угольными электростанциями и финансирования альтернативной энергетики . 29 апреля 2014 года Energy Future подала заявление о защите от банкротства в соответствии с Разделом 11 Кодекса США о банкротстве [1].[22] [23]

В дополнение к своим успешным сделкам по выкупу, Goldman был вовлечен в громкую неудачную сделку по выкупу Harman International Industries ( NYSE : HAR) , производителя высококлассного аудиооборудования. 26 апреля 2007 года Harman объявила, что заключила соглашение о приобретении GS Capital Partners и Kohlberg Kravis Roberts . [24] Поскольку финансовые рынки стали более неблагоприятными летом 2007 года, выкуп оказался на шаткой почве. В сентябре 2007 года Goldman и KKR отказались от выкупа Harman за 8 миллиардов долларов. К концу дня акции Harman упали более чем на 24% из-за новостей.

Ссылки

  1. ^ ab Jenkins, Patrick (2 декабря 2019 г.). «Может ли торговый банк Goldman помочь группе вернуть себе прежние позиции?». The Financial Times . Financial Times.
  2. ^ "Goldman Sachs Asset Management завершила окончательное закрытие сделки West Street Capital Partners VIII". www.gsam.com . Получено 20 января 2023 г.
  3. ^ GS Capital Partners V закрывается на отметке $8,5 млрд. Источник PE, 13 апреля 2005 г.
  4. ^ "Goldman закрывает фонд после привлечения $20 млрд". Reuters . 23 апреля 2007 г. Получено 20 января 2023 г.
  5. ^ Чжу, Джули (7 февраля 2020 г.). "Эксклюзив: Goldman Sachs привлечет $8 млрд для нового фонда выкупа - источники". Reuters .
  6. ^ "Goldman Sachs Asset Management завершает окончательное закрытие сделки West Street Capital Partners VIII". Goldman Sachs . 27 сентября 2022 г.
  7. ^ Азхар, Саид. «Генеральный директор Goldman Sachs заявил, что компания создаст девятый фонд прямых инвестиций». Reuters . Получено 9 июля 2024 г.
  8. ^ abc "GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT ПРИВЛЕКАЕТ БОЛЕЕ 15 МЛРД ДОЛЛАРОВ ДЛЯ СТРАТЕГИЙ ЧАСТНОГО РЫНКА ВТОРИЧНЫХ АКЦИЙ" . Получено 8 июля 2024 г. .
  9. ^ Азхар, Саид. «Goldman Sachs привлекает более 15 миллиардов долларов для вторичных сделок с частными инвестициями». Reuters . Получено 8 июля 2024 г.
  10. ^ "Goldman Sachs привлекает более 15 миллиардов долларов для вторичных сделок с частными инвестициями". Reuters . 20 сентября 2023 г. Получено 4 июля 2024 г.
  11. ^ "GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT ПРИВЛЕКАЕТ $650 МИЛЛИОНОВ ДЛЯ WEST STREET LIFE SCIENCES I". Goldman Sachs Asset Management . Получено 9 июля 2024 г.
  12. ^ "Goldman Sachs Asset Management привлекает $650 млн для фонда наук о жизни". Reuters . Получено 9 июля 2024 г.
  13. ↑ Американские инвесторы согласились купить Burger King у Diageo за 2,26 млрд долларов. New York Times, 26 июля 2002 г.
  14. ↑ Говорят, что более низкая цена оживит распродажу Burger King, New York Times, 12 декабря 2002 г.
  15. ↑ Грейс Вонг (12 мая 2006 г.). «Первичное публичное размещение акций Burger King готовится к запуску». CNN Money . Получено 30 сентября 2007 г.
  16. ^ «Капитал-фирмы соглашаются купить данные SunGard за наличные». Bloomberg LP , 29 марта 2005 г.
  17. ↑ Слишком много поваров портят сделку по поглощению? New York Times, 3 апреля 2005 г.
  18. ^ http://hraunfoss.fcc.gov/edocs_public/attachmatch/FCC-07-185A1.pdf [ пустой URL-адрес PDF ]
  19. ^ Alltel | Инвесторы | Пресс-релиз
  20. ^ де ла МЕРСЕД, МАЙКЛ Дж. «Biomet принимает выгодное предложение о поглощении». New York Times , 8 июня 2007 г.
  21. ↑ Источник: Thomson Financial
  22. ↑ Лонкевич, Дэн и Кламп, Эдвард. KKR, Texas Pacific приобретут TXU за 45 миллиардов долларов. Bloomberg, 26 февраля 2007 г.
  23. ^ "KKR, Texas Pacific-led group покупает TXU Corp". Reuters . 26 февраля 2007 г. Архивировано из оригинала 17 мая 2007 г. Получено 23 января 2009 г.
  24. ↑ Пресс-релиз Harman International. Архивировано 4 июля 2007 г., на Wayback Machine.
  • Официальный сайт
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Goldman_Sachs_Capital_Partners&oldid=1257225541"