Золотой биржевой продукт

Средства, используемые для владения золотом в качестве инвестиций

Биржевые продукты на золото — это биржевые фонды (ETF), закрытые фонды (CEF) и биржевые облигации (ETN), которые используются для владения золотом в качестве инвестиции . Биржевые продукты на золото торгуются на основных фондовых биржах, включая SIX Swiss Exchange , Bombay Stock Exchange , London Stock Exchange , Paris Bourse и New York Stock Exchange . Каждый золотой ETF, ETN и CEF имеет различную структуру, описанную в его проспекте . Некоторые такие инструменты не обязательно содержат физическое золото. Например, золотые ETN обычно отслеживают цену золота с помощью деривативов .

Фонды оплачивают свои ежегодные расходы, такие как хранение, страхование и плата за управление, спонсору, продавая небольшое количество золота; поэтому количество золота в каждой акции будет постепенно уменьшаться с течением времени. Ежегодная плата, взимаемая State Street Corporation как спонсором SPDR Gold Shares, крупнейшего в мире фонда с золотым обеспечением, составляет 0,40% от активов фонда. ^[1]

В некоторых странах золотые ETF представляют собой способ избежать налога с продаж или налога на добавленную стоимость , которые применяются к физическому золоту, золотым монетам и золотым слиткам .

В Соединенных Штатах продажи золотого ETF, в котором хранится физический товар, рассматриваются как продажи базового товара и, таким образом, облагаются налогом по ставке 28% в долгосрочной перспективе и 35% в краткосрочной перспективе на прирост капитала для предметов коллекционирования, а не по ставкам, применяемым к продажам акций . ^[2]

Владельцы этих инструментов могут подвергаться риску банкротства доверительного управляющего или хранителя. ^[3]

История

Первым золотым биржевым продуктом был Central Fund of Canada, закрытый фонд, основанный в 1961 году. Он внес поправки в свои учредительные документы в 1983 году, чтобы предоставить инвесторам продукт для владения золотыми и серебряными слитками. Он был включен в листинг на фондовой бирже Торонто с 1966 года и на Американской фондовой бирже с 1986 года. ^[4]

Идея золотого ETF была впервые выдвинута компанией Benchmark Asset Management Company Private Ltd в Индии , которая подала предложение в Совет по ценным бумагам и биржам Индии в мае 2002 года. В марте 2007 года после задержек с получением одобрения регулирующих органов ^[5]

Первым золотым ETF, запущенным в эксплуатацию, были Gold Bullion Securities, которые были размещены 28 марта 2003 года на Австралийской фондовой бирже компанией ETF Securities и ее основным акционером Грэмом Таквеллом . ^[6] История зарождения первых золотых ETF была опубликована Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов в 2021 году. ^[7]

18 ноября 2004 года State Street Corporation запустила SPDR Gold Shares , активы которого превысили $1 млрд в течение первых трех торговых дней. По состоянию на 2019 год ^{[обновлять]}это был крупнейший в мире ETF с золотым обеспечением, активы которого составляли более $40 млрд, а ежедневный объем торгов составлял $1,7 млрд. ^[8]

В марте 2020 года Королевский монетный двор вышел на рынок золотых ETF и разместил свой первый финансовый продукт «The Royal Mint Physical Gold - RMAU», ^{[ нужна цитата ]} что сделало его первым золотым ETF, выпущенным европейским суверенным субъектом. ^{[ нужна цитата ]} Фонд на 100% обеспечен физическими золотыми слитками, ^{[ нужна цитата ]} хранящимися на площадке Королевского монетного двора недалеко от Кардиффа в Уэльсе. ^{[ нужна цитата ]}

В феврале 2021 года Wilshire Phoenix запустила wShares Enhanced Gold Trust, который отслеживает индекс Wilshire Gold Index, собственный индекс, который использует адаптивный подход к экспозиции для автоматической перебалансировки физического золота и наличных денег на основе меняющихся рыночных условий. WGLD стремится превзойти отдельные инвестиции в золото и снизить волатильность без использования каких-либо фьючерсов, кредитного плеча или деривативов для достижения своей инвестиционной цели. ^[9]

Смотрите также

Ссылки

^ "Ключевая информация". State Street Corporation .
^ Камманс, Джаред (24 апреля 2015 г.). «Как облагаются налогом фонды ETF на золото». ETFdb.com.
^ Гаррет, Оливье (9 марта 2017 г.). «3 причины, по которым инвесторам следует избегать золотых ETF». Forbes .
^ "ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ФОНД ЗАКРЫВАЕТ ВЫПУСК АКЦИЙ НА СУММУ ПРИМЕРНО 57 МИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ США" (PDF) (пресс-релиз). Центральный фонд Канады. 5 марта 2008 г.
^ "Benchmark, UTI MF получают одобрение Sebi на золотые ETF". The Economic Times . 18 января 2007 г.
^ "Успешный листинг Gold Bullion Limited" (PDF) (пресс-релиз). 28 марта 2003 г.
^ «Снятие крышки с рождения золотого ETF». lbma.org.uk . Получено 21.11.2022 .
^ «SPDR® Gold Shares, первый в США ETF с золотым обеспечением, изменивший способ доступа инвесторов к золоту, отмечает 15-летие» (пресс-релиз). State Street Corporation . 18 ноября 2019 г.
^ "Wilshire Phoenix запускает инновационный золотой ETF, 'WGLD'". Тенденции ETF . 18 февраля 2021 г.

[1] "Ключевая информация". State Street Corporation .

[2] Камманс, Джаред (24 апреля 2015 г.). «Как облагаются налогом фонды ETF на золото». ETFdb.com.

[3] Гаррет, Оливье (9 марта 2017 г.). «3 причины, по которым инвесторам следует избегать золотых ETF». Forbes .

[4] "ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ФОНД ЗАКРЫВАЕТ ВЫПУСК АКЦИЙ НА СУММУ ПРИМЕРНО 57 МИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ США" (PDF) (пресс-релиз). Центральный фонд Канады. 5 марта 2008 г.

[5] "Benchmark, UTI MF получают одобрение Sebi на золотые ETF". The Economic Times . 18 января 2007 г.

[6] "Успешный листинг Gold Bullion Limited" (PDF) (пресс-релиз). 28 марта 2003 г.

[7] «Снятие крышки с рождения золотого ETF». lbma.org.uk . Получено 21.11.2022 .

[8] «SPDR® Gold Shares, первый в США ETF с золотым обеспечением, изменивший способ доступа инвесторов к золоту, отмечает 15-летие» (пресс-релиз). State Street Corporation . 18 ноября 2019 г.

[9] "Wilshire Phoenix запускает инновационный золотой ETF, 'WGLD'". Тенденции ETF . 18 февраля 2021 г.