Фокс Пейн и Компания
Американская частная инвестиционная компания
Фокс Пейн и Компания, ООО
Тип компанииЧастная собственность
ПромышленностьЧастный капитал
Основан1996 ; 28 лет назад ( 1996 )
ОсновательСол А. Фокс
Штаб-квартираВудсайд, Калифорния , США
Всего активов1,5 миллиарда долларов
Веб-сайтwww.foxpaine.com

Fox Paine & Company — частная инвестиционная фирма, специализирующаяся на сделках по выкупу с использованием заемных средств . Fox Paine & Company, LLC была основана в 1996 году бывшим партнером Kohlberg Kravis Roberts Солом А. Фоксом. Бывший партнер Kohlberg & Co. У. Декстер Пейн III был привлечен в качестве партнера Fox в 1997 году. В декабре 2007 года, после нескольких месяцев судебных разбирательств, партнеры расстались, причем Сол Фокс сохранил название фирмы, в то время как Декстер Пейн основал новую фирму Paine & Partners с прежней инвестиционной командой Fox Paine. [1] [2]

Фирма инвестирует в специализированное страхование имущества и от несчастных случаев, программное обеспечение, полупроводники, агробизнес , здравоохранение, энергетику, телекоммуникации, промышленность, потребительские товары личной гигиены и медицинское диагностическое оборудование.

Компания Fox Paine, изначально базировавшаяся в Фостер-Сити, штат Калифорния , в настоящее время имеет штаб-квартиру в Вудсайде, штат Калифорния .

История

До основания Fox Paine Сол Фокс был налоговым юристом в Latham & Watkins , а затем партнером в Kohlberg Kravis Roberts . В ноябре 1996 года, после 12 лет работы в KKR, Фокс решил открыть свой собственный магазин. Он основал Fox Capital, Inc., корпорацию со штаб-квартирой в Неваде , которая будет вести бизнес в Калифорнии под названием «Saul Fox & Company, Inc.» [3] [4] Фокс нанял консультантов, которые должны были помочь ему в его новом начинании. Эти консультанты убедили Фокса взять партнера, поскольку считали, что инвесторы будут рады вложить средства в магазин из двух человек, где партнеры привнесут взаимодополняющие навыки. Это привело к тому, что в 1997 году Фокс нанял Декстера Пейна в качестве равноправного партнера в том, что впоследствии стало Fox Paine & Company, LLC. Пейн был инвестиционным банкиром и частным инвестором в Bankers Trust , затем в Robertson Stephens из Сан-Франциско и, позднее, в Kohlberg & Co. Оба партнера работали вместе над прошлыми деловыми сделками и поддерживали связь на протяжении многих лет. В 1985 году, когда Пейн работал в Bankers Trust, а Фокс — в KKR, Пейн помог Фоксу организовать финансирование для выкупа Motel 6 с использованием заемных средств , что оказалось выгодной сделкой. [2]

В апреле 1998 года Fox Paine завершила сбор средств для Fox Paine Capital Fund, также известного как «Fund I», инвестиционного фонда с инвестиционными обязательствами в размере 500 миллионов долларов. К октябрю 1999 года Fund I был полностью инвестирован, с семью приобретениями. [5] Ниже приведен список портфельных компаний, которые составляли Fund I, вместе с датой выхода фирмы из каждой соответствующей инвестиции (если таковая имеется):

  • Корпорация ACMI (июнь 2005 г.) [6]
  • Alaska Communications , ранее Alaska Communications System (март 2006 г.) [7]
  • Byram Healthcare (февраль 2008 г. — продана Paine & Partners, а не Fox Paine) [8]
  • Maxxim Medical (сентябрь 2003 г. — компания подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11) [9]
  • United American Energy Corp. (октябрь 2003 г.) [10]
  • WJ Communications (март 2008 г. — продана Paine & Partners, а не Fox Paine) [11]

В 2000 году фирма начала привлекать Fox Paine Capital Fund II, или «Фонд II». Первоначальная цель этого второго инвестиционного фонда составляла 750 миллионов долларов. Однако к началу 2001 года Fox Paine удалось привлечь для фонда 1 миллиард долларов. Фонд II оказался невероятно успешным, обеспечив внутреннюю норму доходности (IRR) в размере 30,7%, по словам одного из партнеров фонда с ограниченной ответственностью. [2] [5] Фонд II включал следующие приобретения (дата выхода указана, если применимо/доступна):

  • Advanta (европейская агрономическая семенная компания, а не одноименная компания финансовых услуг) (февраль 2006 г.) [12]
  • Эрно Ласло (февраль 2011 г.) [13]
  • L'Artisan Parfumeur (январь 2015 г.) [14]
  • Paradigm BV (август 2012) [15]
  • Penhaligon's (январь 2015 г.) [14]
  • Семинис (январь 2005 г.) [16]
  • United America Indemnity, Ltd. (теперь известная как Global Indemnity Group, LLC) (приобретена в сентябре 2003 г.) [17]
  • VCST Промышленные продукты (январь 2006 г.) [18]

Благодаря этим инвестициям Fox Paine стала одной из самых успешных частных инвестиционных компаний на Западном побережье, известной своей «изобретательностью в заключении сделок и поиске выгодных подходов к ситуациям, за которые другие частные инвестиционные компании не взялись бы». [2]

В 2005 году два партнера разошлись во мнениях по поводу привлечения третьего инвестиционного фонда. Пейн настоял на своих усилиях, но Фокс предпочел сосредоточиться на управлении существующими портфельными компаниями фирмы, чтобы максимизировать ценность для инвесторов. В феврале 2006 года они достигли соглашения, известного как Соглашение Newco, которое позволило Пейну запустить то, что стало известно как Fox Paine Capital Fund III, или «Фонд III». «Newco» было названием управляющей компании, которую Пейн создал для управления Фондом III. По условиям Соглашения Newco Фокс оставался генеральным директором Fox Paine & Company, а Пейн получал условную лицензию на использование имени Fox Paine, послужного списка и некоторых офисных ресурсов фирмы для управления Фондом III. Кроме того, Fox Paine и Newco должны были делиться сотрудниками, но Newco должен был нанять собственного финансового директора и выделенного бухгалтера. Fox не принимал активного участия в фонде, но внес 5 миллионов долларов в обмен на 25% акций в общем партнерстве фонда. В конечном итоге Newco изменил свое название на Fox Paine Management III. [1] [2] [19]

Вскоре после подписания Соглашения Newco отношения партнеров начали ухудшаться. К августу 2007 года ситуация настолько ухудшилась, что партнеры прибегли к судебному разбирательству для урегулирования ряда споров. Несмотря на положение в Соглашении Newco о том, что Fox Paine Management III должна была нанять собственного финансового директора и выделенного бухгалтера, в начале 2006 года Пейн нанял финансового директора Fox Paine Эми Гизлетту для работы в Fund III. 1 августа 2006 года Гизлетта разослала всем сотрудникам Fox Paine служебную записку, сообщив им, что они переводятся в фонд заработной платы Fund III. Фокс возразил, что этот «рейдерский захват» сотрудников Fox Paine ограничивает его возможности управлять существующими инвестициями Fox Paine. Пейн утверждал, что перевод сотрудников был произведен по просьбе Фокса. Позже, в августе 2007 года, Фокс попытался нанять своего собственного финансового директора, но Пейн утверждал, что такой найм должен быть осуществлен совместно. Fox также обвинил Пейна в попытке продать три компании из портфеля Fox Paine за его спиной; Пейн отрицал какие-либо правонарушения. В конце концов, 27 августа 2007 года Fox подал в суд на Пейна в Делавэрском канцлерском суде за нарушение контракта, нарушение фидуциарных обязанностей, неправомерное обогащение и незаконное присвоение активов компании. Пейн подал встречный иск, заявив, что Fox был «полуотставным» и «выписался» из партнерства. Оба партнера попросили суд «ограничить» способность друг друга контролировать фирму. [1] [2] [19]

В декабре 2007 года Фокс и Пейн достигли внесудебного соглашения, по которому Фокс сохранил право использования имени Fox Paine и контроль над инвестициями в Fox Paine Fund II и уступил Пейну свою долю в Fox Paine Fund III, а также оставшуюся долю в Fox Paine Fund I. Взамен Пейн уступил всю свою долю в Fund II Фоксу. После соглашения Пейн вместе с большинством членов команды по инвестициям Fox Paine покинул Fox Paine & Company, чтобы полностью сосредоточиться на предприятии Пейна, Fox Paine Management III. В соответствии с условиями соглашения об урегулировании Пейн больше не мог использовать имя Fox Paine, поэтому в начале 2008 года он изменил название своей фирмы на Paine & Partners (которая в конечном итоге стала Paine Schwartz Partners). Хотя две фирмы продолжали делить офисные помещения, они не были связаны каким-либо образом. [1] [20]

Хотя соглашение от декабря 2007 года было направлено на полное разделение между Фоксом и Пейном, в начале 2008 года между бывшими партнерами возникли новые споры. Это привело к более чем четырем годам дальнейших судебных разбирательств, а также арбитражей. В августе 2012 года бывшие партнеры наконец достигли окончательного внесудебного урегулирования. [20]

С тех пор Fox Paine сосредоточилась на максимизации стоимости, а затем на продаже своих оставшихся инвестиций в Fund II. В августе 2020 года Global Indemnity Group, LLC, последняя оставшаяся инвестиция Fox Paine, успешно завершила ре-доместификацию в США [21]

Ссылки

  1. ^ abcd Харрис, Дженнифер. «Fox, Paine урегулировали спор вне суда». Private Equity Online, 14 декабря 2007 г.
  2. ^ abcdef Андерс, Джордж (15 сентября 2007 г.). "Горький конец партнерства". Wall Street Journal . Получено 7 апреля 2012 г. .
  3. ^ "Деловая информация - Fox Capital, Inc." Бизнес-портал SilverFlume Nevada , 15 ноября 1996 г.
  4. ^ «Заявление и назначение иностранной корпорации - Fox Capital, Inc.» Офис государственного секретаря штата Калифорния , 16 декабря 1996 г.
  5. ^ ab Клиффорд Карлсен «Фонд сиквела Fox Paine, похоже, превзойдет оригинал». San Francisco Business Times , 9 июня 2000 г.
  6. ^ «Fox Paine продает подразделение ACMI за 500 млн долларов». San Francisco Business Times , 16 июня 2005 г.
  7. ^ "Fox Paine продает акции ACS". Alaska Journal of Commerce , 25 марта 2006 г.
  8. ^ "Mediq BV приобретает Byram Healthcare Centers." Mergr , 19 февраля 2008 г.
  9. ↑ Гари Периллу «Фирма собирается купить Maxxim Medical». Daily Journal , 12 сентября 2003 г.
  10. ^ «Компания United American Energy компании Fox Paine соглашается на слияние с филиалом CSFB Private Equity». POWERGrid International , 2 октября 2003 г.
  11. ^ "WJ Communications будет приобретена TriQuint Semiconductor." EDA Cafe , 10 марта 2008 г.
  12. ^ "Fox Paine продает Advanta Netherlands Holdings BV компании United Phosphorus Limited". SeedQuest , 15 февраля 2006 г.
  13. ↑ Эрик Ларсон «RBS покупает бренд средств по уходу за кожей Erno Laszlo у Fox Paine, сообщает Times». Bloomberg , 27 февраля 2011 г.
  14. ^ аб Хиба Нур «Пуч приобретает Penhaligon's и L'Artisan Parfumeur». Журнал DutyFree , 27 января 2015 г.
  15. ^ Диана Сэмюэлс «Фирма прямых инвестиций Fox Paine продает инвестиции за 1 миллиард долларов». Silicon Valley Business Journal , 30 августа 2012 г.
  16. ^ Лесли Уайнс «Monsanto купит Seminis за 1,4 млрд долларов». MarketWatch , 24 января 2005 г.
  17. ^ «United National, Penn-America, Penn Independent объединяют усилия, чтобы стать компанией United America Indemnity». Insurance Journal , 15 октября 2004 г.
  18. ^ Джон Элледж «Alpha и HarbourVest объединяются для сделки по автозапчастям». Infrastructure Investor , 25 января 2006 г.
  19. ^ ab Брэд Мейкл "Fox Paine & Co. стала Fox Vs. Paine". Выкупы , 24 сентября 2007 г.
  20. ^ ab "Решение и приказ - Fox Paine & Co., LLC против Houston Cas. Co., Верховный суд, округ Вестчестер, индекс № 52607/2014, 2018 NY Slip Op 33616(U)". Justia , 6 апреля 2018 г.
  21. ^ «Global Indemnity завершает переселение в Соединенные Штаты». Globe Newswire , 28 августа 2020 г.

Смотрите также

  • Грин, Лесли. «Для Сола Фокса больше не всегда значит лучше в мире выкупов». Выкупы, 15 мая 2000 г.
  • Fox Paine (сайт компании)
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Fox_Paine_%26_Company&oldid=1184060989"