Форстманн Литтл и Компания
Прекратившая свое существование частная инвестиционная компания, специализирующаяся на выкупах с использованием заемных средств (LBO)
Форстманн, Литтл и Компания
Тип компанииЧастная собственность
ПромышленностьЧастный капитал
Основан1978 [1]
ОсновательТед и Ник Форстманн и Брайан Литтл
Несуществующий2015 ( 2015 )
Штаб-квартираНью-Йорк, Нью-Йорк , Соединенные Штаты
ПродукцияВыкуп с использованием заемных средств , Капитал роста

Forstmann, Little & Company была американской частной инвестиционной фирмой , специализирующейся на выкупах с использованием заемных средств (LBO). На пике своего развития в конце 1990-х годов Forstmann Little была одной из крупнейших частных инвестиционных фирм в мире. В конечном итоге фирма пострадала от лопнувших пузырей интернета и телекоммуникаций , вложив значительные средства в технологические и телекоммуникационные компании. [1] После смерти последнего оставшегося в живых основателя Теодора Форстмана в 2011 году фирма была распущена, а ее активы распроданы. Она закрылась в мае 2014 года. [2]

История

Тед Форстманн был партнёром по гольфу Деральда Руттенберга в загородном клубе Deepdale на Лонг-Айленде . Он организовал для Руттенберга встречу с Генри Крависом и Джерри Колбергом из стартапа Kohlberg Kravis Roberts . Кравис и Колберг предложили то, что они назвали выкупом с использованием заёмных средств . После того, как они оба ушли, Руттенберг предположил, что Форстманн мог бы сделать то же самое сам. Руттенберг организовал финансирование для Форстманна, который основал Forstmann Little & Company в 1978 году. [3] Компанию основали братья Тед и Ник Форстманны и Брайан Литтл . [4] После смерти Брайана Литтла и Николаса Форстманна в 2000 и 2001 годах [5] соответственно Тед Форстманн стал главным партнёром. Третий брат, Дж. Энтони Форстманн, является партнёром с ограниченной ответственностью в фирме.

С момента своего основания в 1978 году и до закрытия в 2014 году фирма осуществила более 30 приобретений и значительных инвестиций, принеся инвесторам более 14 миллиардов долларов прибыли.

Успешные приобретения включали Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne и General Instrument . [6] Обычно компания успешно получала прибыль от таких покупок, продавая Gulfstream компании General Dynamics , а General Instrument — Motorola . В случае с Gulfstream Тед Форстманн взял на себя прямой контроль над повседневными операциями финансово неблагополучной компании, чтобы повысить ее привлекательность для потенциального покупателя. [7]

Компания также потерпела несколько неудач, таких как McLeodUSA и XO Communications . В 2002 году штат Коннектикут подал в суд на Forstmann, Little & Company, чтобы возместить убытки в размере 125 миллионов долларов, связанные с инвестициями в эти две телекоммуникационные компании, сославшись на халатность и нарушение контракта. [8] Хотя Forstmann урегулировал дело за 15 миллионов долларов, иск считался знаковым, положив начало серии аналогичных исков между управляющими фондами прямых инвестиций и инвесторами публичных организаций. [9]

Одним из знаменательных эпизодов в жизни компании стала тендерная война 1988 года за RJR Nabisco . Forstmann Little предложила приобрести RJR Nabisco , но руководство (главным образом Ф. Росс Джонсон ) вместо этого выбрало Shearson Lehman Hutton . В конце концов, совет директоров выбрал главного конкурента Forstmann Little — Kohlberg Kravis Roberts & Co. Этот эпизод был популяризирован в книге « Варвары у ворот: падение RJR Nabisco» .

Другие громкие сделки, в которых фирма принимала участие, включают Revlon (1985), что привело к появлению так называемой Revlon Duty , и Citadel Broadcasting , в которой Форстманн Литтл владеет 27% после слияния с ABC Radio в 2006 году. В 2004 году Форстманн Литтл приобрела IMG за 750 миллионов долларов [10] , а в 2005 году купила 24 Hour Fitness за 1,6 миллиарда долларов [11] .

Растворение

В 2011 году Теодор Форстманн, последний оставшийся в живых основатель, умер от рака мозга. [7] Юридическая фирма Akin Gump Strauss Hauer & Feld распустила фирму, распродав ее активы. [6] IMG была продана в 2013 году за 2,3 миллиарда долларов William Morris Endeavor . [12] Последним проданным активом стала 24 Hour Fitness, которую за 2 миллиарда долларов приобрела AEA Investors . [6] [13]

Ссылки

  1. ^ ab "Обзор компании Forstmann Little & Co". Bloomberg Business . 1 марта 2015 г.
  2. ^ "Forstmann Little & Co.: Информация о частной компании - Bloomberg". www.bloomberg.com . Получено 14 июля 2017 г.
  3. ^ Берроу, Брайан; Хелиар, Джон (13 октября 2009 г.). Варвары у ворот: падение RJR Nabisco. HarperCollins. стр.  239–240 . ISBN 978-0-06-180403-8. Получено 29.10.2013 .
  4. ^ Соркин, Эндрю Росс (2001-02-03). "Николас С. Форстманн, 54 года, партнер по выкупу компаний, умер". The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 14 июля 2017 г.
  5. ^ Соркин, Эндрю Росс (2001-02-03). "Николас С. Форстманн, 54 года, партнер по выкупу компаний, умер". The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 15 октября 2021 г.
  6. ^ abc Хаммонд, Эд (2 апреля 2014 г.). «Forstmann Little закрывает сделку по продаже сети 24 Hour Fitness за 2 млрд долларов». Financial Times .
  7. ^ ab Cohen, Rich. «Незаписываемые мемуары Тедди Форстманна: как миллиардер обращался со своими писателями-призраками». The Hive . Получено 14 июля 2017 г.
  8. ↑ Судебные разбирательства: растущий фактор риска для частного капитала, Private Equity Newsletter, 18 сентября 2007 г.
  9. ↑ Прощай, все это, New York Times, 10 октября 2004 г.
  10. ^ Сандомир, Ричард (12.01.2007). «Форстманн — лидер стаи в IMG». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 14.07.2017 .
  11. ^ Пельц, Джеймс Ф.; Уильямс, Эрика (2005-05-04). «Forstmann Works Out Deal to Acquire 24 Hour Fitness». Los Angeles Times . ISSN  0458-3035 . Получено 2017-07-14 .
  12. ^ "Forstmann Little получает $2,3 млрд от продажи агентства талантов IMG - Law360". www.law360.com . Получено 14 июля 2017 г.
  13. ^ Дезембер, Райан (30.05.2014). «Forstmann Little Winds Down With 24 Hour Fitness Sale». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Получено 14.07.2017 .
  • Forstmann Little & Company (Архив веб-сайта компании от мая 2000 г.)
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Forstmann_Little_%26_Company&oldid=1263566559"