Кредит с фиксированной процентной ставкой
Кредит с фиксированной процентной ставкой — это кредит , по которому процентная ставка не колеблется в течение фиксированного периода кредита. [1] Это позволяет заемщику точно прогнозировать свои будущие платежи. Кредиты с плавающей ставкой, напротив, привязаны к преобладающей ставке дисконтирования . Фиксированная процентная ставка так же точно, как и звучит — определенный фиксированный процент, привязанный к кредиту или кредитной линии, который должен быть погашен вместе с основной суммой. Фиксированная ставка — это наиболее распространенная форма процентов для потребителей, поскольку ее легко рассчитать, понять и она стабильна — и заемщик, и кредитор точно знают, какие обязательства по процентной ставке привязаны к кредиту или кредитному счету. Например, рассмотрим кредит в размере 10 000 долларов США от банка заемщику. При фиксированной процентной ставке 5% фактическая стоимость кредита с основной суммой и процентами составляет 10 500 долларов США. Это сумма, которую должен вернуть заемщик.
Фиксированная процентная ставка основана на предположениях кредитора о средней ставке дисконтирования за период действия фиксированной ставки. Например, когда ставка дисконтирования исторически низкая, фиксированные ставки обычно выше, чем плавающие, поскольку процентные ставки с большей вероятностью вырастут в период действия фиксированной ставки. И наоборот, когда процентные ставки исторически высоки, кредиторы обычно предлагают заемщикам скидку, чтобы они зафиксировали свою процентную ставку с течением времени, поскольку ставки с большей вероятностью упадут в период действия фиксированной ставки.
Стоимость капитала по кредиту с фиксированной ставкой обычно определяется как функция будущих процентных ставок на момент расчета. Это означает, что они содержат риск капитала, поскольку если процентные ставки падают, стоимость капитала кредита увеличивается, и наоборот. Это отличается от кредита с переменной ставкой, где стоимость капитала всегда равна первоначальному кредиту за вычетом любых выплат по капиталу.
Это может привести к нелогичным результатам. Например, 15-летний кредит с фиксированной ставкой в размере 100 000 фунтов стерлингов, взятый в середине 2011 года, имел бы капитальную стоимость около 115 000 фунтов стерлингов в середине 2013 года. Хотя базовая ставка Великобритании оставалась на уровне 0,5%, форвардная кривая , используемая для оценки таких инструментов, упала (т. е. стала менее выпуклой вверх).
Для внутренних ипотечных кредитов кредитор часто предоставляет гарантии, так что стоимость разрыва кредита (сверх заявленного непогашенного капитала) ограничена, часто числом месяцев погашения. Эти гарантии, обычно применимые только в тех случаях, когда фиксированный срок относительно короткий, фактически являются производным инструментом, односторонняя выгода которого предоставляется заемщику.
Некоторые кредиты с фиксированной процентной ставкой, в частности ипотечные кредиты, предназначенные для людей с предыдущей неблагоприятной кредитной историей, имеют «расширенный навес», то есть после окончания первоначального периода с фиксированной ставкой лицо, берущее кредит, привязывается к нему на еще более длительный период по более высокой процентной ставке, прежде чем оно сможет его погасить.
В Великобритании компания Nationwide Commercial недавно выдала 30-летнюю ипотеку с фиксированной ставкой в качестве промежуточного финансирования.
Ссылки
- ^ American Student Assistance (11 марта 2013 г.). «Процентные ставки по студенческим кредитам». asa.org.
 | Эта статья по экономике — заглушка . Вы можете помочь Википедии, расширив ее. |
