Прибыль на акцию

Эта статья может быть слишком технической для понимания большинства читателей . Пожалуйста, помогите улучшить ее, чтобы сделать ее понятной для неспециалистов , не удаляя технические детали. ( Декабрь 2024 ) ( Узнайте, как и когда удалить это сообщение )

Часть серии статей о
Бухгалтерский учет
Постоянная покупательная способность Историческая стоимость Управление Налог
Основные типы Аудит Бюджет Расходы Судебно-медицинская экспертиза Финансовый Фонд Правительственный Управление Социальный Налог
Ключевые понятия Отчетный период Начисление Постоянная покупательная способность Хозяйствующий субъект Справедливая стоимость Действующее предприятие Историческая стоимость Matching principle Materiality Revenue recognition Unit of account
Selected accounts Assets Cash Cost of goods sold Depreciation / Amortization (business) Equity Expenses Goodwill Liabilities Profit Revenue
Accounting standards Generally-accepted principles Generally-accepted auditing standards Convergence International Financial Reporting Standards International Standards on Auditing Management Accounting Principles
Financial statements Annual report Balance sheet Cash-flow Equity Income Management discussion Notes to the financial statements
Bookkeeping Bank reconciliation Debits and credits Double-entry system FIFO and LIFO Journal Ledger / General ledger Trial balance
Auditing Financial Internal Firms Report Sarbanes–Oxley Act
People and organizations Accountants Accounting organizations Luca Pacioli
Development History Research Positive accounting Sarbanes–Oxley Act
Misconduct Creative Earnings management Error account Hollywood Off-balance-sheet Two sets of books
v t e

Прибыль на акцию ( EPS ) — это денежная стоимость прибыли на выпущенную акцию обыкновенных акций компании за определенный период времени. Это ключевой показатель корпоративной прибыльности, ориентированный на интересы владельцев компании ( акционеров ) ^[1] и обычно используемый для оценки акций. ^[2]

В Соединенных Штатах Совет по стандартам финансового учета (FASB) требует предоставления информации о прибыли на акцию (EPS) по четырем основным категориям отчета о прибылях и убытках : продолжающаяся деятельность, прекращенная деятельность, чрезвычайные статьи и чистая прибыль .

Права привилегированных акций имеют приоритет над обыкновенными акциями. Поэтому дивиденды по привилегированным акциям вычитаются перед расчетом EPS. Когда привилегированные акции являются кумулятивными (т. е. дивиденды накапливаются как подлежащие уплате, если не были выплачены в данном отчетном году), годовые дивиденды вычитаются независимо от того, были ли они объявлены. Дивиденды в задолженностях не имеют значения при расчете EPS.

Основная формула

Прибыль на акцию = ⁠прибыль − привилегированные дивиденды/средневзвешенная обыкновенная акция⁠

Формула чистого дохода

Прибыль на акцию = ⁠чистый доход − привилегированные дивиденды/средние обыкновенные акции⁠

Формула продолжения операций

Прибыль на акцию = ⁠доход от продолжающейся деятельности − привилегированные дивиденды/средневзвешенная обыкновенная акция⁠

Разводненная прибыль на акцию (разводненная EPS) — это прибыль компании на акцию, рассчитанная с использованием полностью разводненных акций в обращении (т.е. включая влияние грантов опционов на акции и конвертируемых облигаций ). Разводненная EPS указывает на «худший» сценарий, который отражает выпуск акций для всех непогашенных опционов, варрантов и конвертируемых ценных бумаг, что приведет к снижению прибыли на акцию. ^[3]

Расчеты разводненной прибыли на акцию различаются. Morningstar сообщает о разводненной прибыли на акцию «Прибыль/доля на акцию», которая представляет собой чистый доход за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, деленных на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении за последний год; это скорректировано для разводняющих акций. ^{[4] [5]} Некоторые источники данных могут упростить этот расчет, используя количество акций, находящихся в обращении на конец отчетного периода. ^[6] Методы упрощения расчетов прибыли на акцию и устранения ненадлежащих допущений включают замену первичной прибыли на акцию на базовую прибыль на акцию, исключение метода учета казначейских акций из полностью разводненной прибыли на акцию, исключение трехпроцентного теста на двойное представление и предоставление информации по отдельным разбавляющим ценным бумагам. ^[7]

Расчеты разводненной прибыли на акцию (EPS) по US GAAP описаны в Положении № 128 Совета по стандартам финансового учета (FAS № 128). ^[8] Целью разводненной прибыли на акцию (EPS) является измерение результатов деятельности компании за отчетный период с учетом разводняющего эффекта потенциальных обыкновенных акций, которые могут быть выпущены компанией. Для расчета разводненной прибыли на акцию (EPS) может потребоваться корректировка как знаменателя (выпущенных акций), так и числителя (прибыли).

Разводненные акции: Для расчета общего количества акций, используемых в расчете, FASB предписывает использовать казначейский метод для расчета разводняющего эффекта любых инструментов, которые могут привести к выпуску акций, включая:

• опционы на акции
• Ордера на акции
• Конвертируемые привилегированные акции
• Конвертируемые облигации
• Соглашения о выплатах на основе акций
• Выписанные опционы пут
• Акции, выпускаемые условно

Прибыль: Числитель, используемый при расчете разводненной EPS, корректируется с учетом влияния конвертации любых ценных бумаг на прибыль. Например, проценты будут добавлены обратно ^[9] к прибыли, чтобы отразить конвертацию любых непогашенных конвертируемых облигаций, привилегированные дивиденды будут добавлены обратно, чтобы отразить конвертацию конвертируемых привилегированных акций, и любое влияние этих изменений на другие финансовые статьи, такие как роялти и налоги, также будет скорректировано.

Как упоминалось выше, полезным способом рассмотрения влияния разводняющих инструментов на EPS является рассмотрение метода «как если бы», в том смысле, что «если инструмент конвертируется, как это влияет на EPS?» Например, пусть у компании XYZ чистый доход = 2 000 000 долларов, имеется 50 000 акций обыкновенных акций в обращении и 10%-ные облигации на сумму 1 000 000 долларов, конвертируемые в 50 000 акций обыкновенных акций. Налоговая ставка компании A составляет 25%. Базовая EPS = ($2 000 000 - ($1 000 000 * 10%)) / 50 000 = $38 Разводненная EPS = ($2 000 000 + (25% * ($1 000 000 * 10%))) / 50 000 + 50 000 = $20,25 Обратите внимание, что помимо учета акций обыкновенных акций, добавленных в знаменатель уравнения EPS, мы также добавляем обратно налоги, которые были бы вычтены из чистого дохода, если бы облигации не были конвертированы. В заключение следует сказать, что метод «как если бы» полезен при рассмотрении влияния разводняющих инструментов на EPS, поскольку он помогает нам думать об общем влиянии, а не просто думать о числителе и знаменателе уравнения по отдельности.

Согласно Международным стандартам финансовой отчетности , разводненная прибыль на акцию рассчитывается путем корректировки прибыли и количества акций с учетом эффекта разводняющих опционов и других разводняющих потенциальных обыкновенных акций . ^[10] Разводняющие потенциальные обыкновенные акции включают: ^[10]

• конвертируемый долг
• конвертируемые привилегированные акции
• ордера на акции
• варианты обмена
• права на акции
• Планы покупки акций сотрудниками
• договорные права на покупку акций
• договоры или соглашения об условной эмиссии

Требования к прибыли на акцию US GAAP, FASB ASC 260: EPS, являются результатом сотрудничества FASB с IASB с целью сузить разницу между МСФО и US GAAP. Остаются некоторые различия.

Остающиеся различия являются результатом различий в применении метода казначейских акций, в подходе к контрактам, которые могут быть урегулированы акциями или денежными средствами, а также к условно выпускаемым акциям.

• Анализ аккреции/разбавления
• Разводненная безопасность
• Коэффициент цена/прибыль
• Шепни номер

• Объявления о доходах европейских банков, видео
• Скринер прибыли на акцию — данные из официальных финансовых отчетов
• Калькулятор коэффициента цены к прибыли