Развитие воздействия облигаций

Облигации с эффектом развития ( DIB ) — это инвестиционный инструмент, основанный на результатах, предназначенный для финансирования программ развития в странах с низким уровнем ресурсов, которые построены на модели облигаций с эффектом социального воздействия (SIB). В целом, модель работает так же: инвестор предоставляет авансовое финансирование исполнителю программы. Оценщик измеряет результаты программы исполнителя. Если эти результаты достигают цели, установленной до периода реализации, плательщик результата соглашается предоставить инвесторам возврат на их капитал. Это гарантирует, что инвесторы не просто занимаются льготным кредитованием. Первая облигация с эффектом социального воздействия была создана Social Finance UK в 2010 году [1] [2] при поддержке Фонда Рокфеллера , структурированная для снижения рецидивизма среди заключенных тюрьмы Питерборо.

На основе модели SIB, DIB создает контракт между частными инвесторами и донорами или правительствами, которые договорились об общей цели развития. Инвесторы продвигают программы развития фонда с финансовой отдачей, связанной с проверенными целями развития. [3]

В 2012 году Instiglio стала первым специализированным посредником, созданным для адаптации облигаций, оказывающих воздействие на развитие, и облигаций социального воздействия к уникальным проблемам стран с низким и средним уровнем дохода [ необходима ссылка ] .

В июне 2014 года Instiglio, Children's Investment Fund Foundation (CIFF), Educate Girls, IDinsight и UBS Optimus Foundation выпустили первую облигацию Development Impact Bond. [4] Целью DIB является сокращение гендерного разрыва в образовании в сельской Индии путем привлечения девочек в школу и обучения. UBS предоставляет инвестиции индийской НПО Educate Girls. Через три года CIFF (плательщик результатов) будет платить на основе зачисления и результатов обучения, которые IDinsight оценит в трех рандомизированных контролируемых испытаниях на первом, втором и третьем годах. UBS Optimus Foundation получит свои первоначальные инвестиции обратно, а также окупаемость инвестиций на основе эффективности программы. Обзор 2018 года показал, что программа привела к 52-процентной окупаемости инвестиций из-за высокого уровня достижения целей. [5]

В 2014 году Palladium International (ранее GRM Futures Group) провела конференцию по быстрому расширению использования DIB в развивающихся странах. [6] По состоянию на август 2016 года Palladium International находилась на завершающей стадии запуска Rajasthan Maternal and Newborn Health Impact Bond, при этом «два международных спонсора и ведущий инвестор [] взяли на себя обязательства по Impact Bond». [7] В том же исследовании было отмечено, что важным уроком стало то, что высокие транзакционные издержки могут превзойти стоимость самой программы, но они остаются неизменными независимо от размера программы.

Центр глобального развития (CG Dev) организует рабочую группу и публикует публикации по DIB. [8] Первая работа по применению DIB для лечения забытых тропических болезней была проведена H2O Venture Partners, [9] при поддержке DFID и UBS Optimus, для разработки тематических исследований по борьбе с сонной болезнью и бешенством. [10] [11]

Связанная с этим разработка, продвигаемая Международным комитетом Красного Креста и другими партнерами, — это облигации гуманитарного воздействия, предназначенные для финансирования помощи в районах, пострадавших от конфликтов. [12]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ "Социальное финансирование - Бездомность". socialfinance.org.uk . Архивировано из оригинала 2013-01-26 . Получено 2015-02-07 .
  2. ^ Трэвис, Алан (6 октября 2010 г.). «Решат ли облигации социального воздействия самые неразрешимые проблемы общества?». The Guardian . Лондон.
  3. ^ "Социальное финансирование | Инвестирование в социальные результаты: облигации, оказывающие влияние на развитие". Архивировано из оригинала 2015-09-24 . Получено 2015-02-07 .
  4. ^ «Выпущена первая облигация, способствующая развитию».
  5. ^ "Облигации, оказывающие влияние на развитие: бесплатных обедов по-прежнему нет (SSIR)". ssir.org . Получено 21.03.2019 .
  6. ^ "Development Impact Bonds Conference". Архивировано из оригинала 2015-04-22 . Получено 2015-02-07 .
  7. ^ "Palladium - Palladium разработает первую в мире облигацию, оказывающую влияние на здоровье матерей и новорожденных". www.thepalladiumgroup.com . Получено 20.03.2017 .
  8. ^ "Рабочая группа по облигациям, оказывающим влияние на развитие".
  9. ^ Коулмен, Пол Джерард; Бардош, Кевин Луис; Велберн, Сьюзан Кристина (17.11.2016). «Новая модель финансирования забытых тропических болезней: облигации с эффектом развития, применяемые к борьбе с сонной болезнью и бешенством». PLOS Neglected Tropical Diseases . 10 (11): e0005000. doi : 10.1371/journal.pntd.0005000 . ISSN  1935-2735. PMC 5113866. PMID 27855156  . 
  10. ^ «Центр глобального развития — инвестирование в социальные результаты, облигации, оказывающие влияние на развитие» (PDF) .
  11. ^ Уэлберн, Сьюзан К.; Коулман, Пол Г.; Цинстаг, Якоб (2017-03-09). «Борьба с бешенством: может ли инновационное финансирование выйти из тупика?». Frontiers in Veterinary Science . 4 : 32. doi : 10.3389/fvets.2017.00032 . ISSN  2297-1769. PMC 5343007. PMID 28337440  . 
  12. ^ «Первая в мире «Облигация гуманитарного воздействия» запущена для преобразования финансирования помощи в странах, пострадавших от конфликтов». Международный комитет Красного Креста . 2017-09-06 . Получено 2019-03-21 .
Взято с "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Development_impact_bond&oldid=1188098123"