Компания по производству кредитных деривативов
Компания по выпуску кредитных деривативов ( CDPC ) — это бизнес, ориентированный на торговлю контрактами на свопы по кредитному дефолту . CDPC обычно продает страховку от невыплаты кредита (дефолта). CDPC обычно имеет высокую долю заемных средств, что означает, что если бы даже часть ее портфеля дефолтов по кредиту была «активирована» сразу, у CDPC не было бы капитала для полной выплаты полученных страховых требований.
Бизнес-модель CDPC зависит от рейтинга AAA от кредитного рейтингового агентства [1] и должна вести торговлю в рамках строго определенных ограничений, чтобы иметь возможность поддерживать свой кредитный рейтинг. [2]
История
Первой компанией CDPC была Primus Financial Products, запущенная в 2002 году. [1] В октябре 2008 года Fitch Ratings отозвало рейтинги всех пяти компаний CDPC, которые оно ранее оценивало, ссылаясь, в частности, на «неопределенные перспективы бизнеса компаний CDPC». [3]
Список CDPC
| Имя | Учредил | Спонсоры, инвесторы, связанные стороны | Генеральный директор | Реф. |
|---|---|---|---|---|
| Primus Финансовые продукты | 2002 | Том Джаспер | [1] | |
| Финансовые продукты Алладина | 2007 | Аладдин Капитал Холдингс | Исаак Эфрат | [3] |
| Athilon Структурированные инвестиционные консультанты | 2004 Декабрь | Световой капитал | Пэт Гонсалес | [1] [2] [3] |
| Финансовые продукты Курно | Морган Стэнли | Фрэнк Иаконо | [3] [4] | |
| Инвикта Капитал | 2007 Январь | Babson Capital, МассМьючуал | Стив Кан | [3] [5] [6] |
| Квадрантные структурированные кредитные продукты | 2007 октябрь | Magnetar Capital , Lehman Brothers | Джин Парк | [3] [7] |
| Паллиум Инвестмент Менеджмент | Банк Монреаля, другие | [2] | ||
| НьюЛэндс | 2007/2008 | DeutscheBank, AXA | [2] | |
| Структурированные кредитные активы | 2006 Июнь | Aquiline, CalPERS , CDPQ , Calyon , Triad, бывшие сотрудники Radian Asset Assurance | [8] [9] | |
| Bear Stearns Управление активами | [2] | |||
| Канал Капитал | Начало 2007 г. | Calyon , LBBW, Principia Partners (ИТ) | [10] | |
| Кох Финансовые Продукты | ||||
| Финансовые продукты Satago | ||||
| Корпорация Тета | Декабрь 2004 г. [11] | Гордиев узел Limited [12] | [13] | |
| Дирфилд Капитал Менеджмент | ||||
| Финансовые продукты Harbor Road | Трикадия Капитал | [14] |
Смотрите также
- Страховые компании узкого профиля (также зависящие от рейтинга ААА, также продающие кредитно-дефолтные свопы)
Примечания
- ^ abcd Эдмунд Паркер, Мелани Барроу (28.01.2008). "КРИВАЯ ОБУЧЕНИЯ: Компании-производители кредитных деривативов – Учебник". Архивировано из оригинала (pdf) 23.07.2011 . Получено 03.05.2010 .. Для базовой аналогии со «страхованием» и объяснения «кредитного плеча» см. статьи Википедии о кредитном дефолтном свопе и кредитном плече .
- ^ abcde Эмили Барретт. "CDPCs стремятся достичь переломного момента" (PDF) . americansecuritization.com. Архивировано из оригинала (PDF) 2011-07-07 . Получено 2010-05-03 .
- ^ abcdef Fitch отзывает рейтинги CDPC Business Wire 2008-10-17, дата обращения 2010-05-03
- ^ Morgan Stanley 10-k SEC, Дочерние компании, 29.01.2008, дата обращения 03.05.2010
- ^ Babson Capital назван лучшим управляющим CDO* по версии Euromoney 2007-06-08, babsoncapital.com, дата обращения 2010-05-03
- ^ Invicta Financial Group: О нас Архивировано 22.03.2010 на Wayback Machine , invictafinancial.com, дата обращения 03.05.2010
- ^ Quadrant CDPC Plots Wide Remit, Derivatives Week, 22 октября 2007 г.
- ^ Неблагополучной ирландской компании разрешили реконструировать Eamon Quinn, NY Times, 6 сентября 2007 г., дата обращения 2010-05-03
- ↑ Команда Radian ушла из компании, Creditflux Ltd. (6 апреля 2006 г.), доступ 2010-05-03 через securitization.net
- ^ Channel Capital выходит на растущую арену CDPC, Derivatives Week, 26 марта 2007 г.
- ^ "Moody's присваивает окончательный рейтинг контрагента Theta Corporation и окончательные рейтинги ее программам MTN и Commercial Paper". Moodys.com . 20 декабря 2004 г.
- ^ "Гордиев узел" веб-сайт. gordian.co.uk .
- ^ "Moody's понизило рейтинг контрагента Theta Corporation". Moodys.com . 17 марта 2009 г.
- ^ Tricadia Preps CDPC 2008 4 9, Коррин Смит, инвестор в структурированный кредит, доступ получен 03.05.2010
 | Эта статья о бизнесе — заглушка . Вы можете помочь Википедии, расширив ее. |
