Чама (инвестиции)

Chama — это неформальное кооперативное общество, которое обычно используется для объединения и инвестирования сбережений людьми в Восточной Африке, и в частности в Кении . ^[1] Феномен чама также называют «микросберегательными группами». «Chama» (также пишется как kyama или Kiama в некоторых этнических группах, таких как Gikuyu ) — это слово на языке суахили, означающее «группа» или «тело». Феномен чама возник из идеи harambee, что означает «все вместе», в конце 1980-х и 1990-х годах. ^[2] Первоначально чамы, как правило, были исключительно женскими группами, но по мере того, как чамы начали становиться более сложными и успешными, мужчины также начали участвовать в чамах. ^[3] Структура чамы используется по всей Африке, но особенно популярна в Кении, где и возникло это слово. По оценкам, в Кении насчитывается 300 000 чам, управляющих активами на общую сумму 300 миллиардов кенийских шиллингов (3,4 миллиарда долларов США). ^[4] Чамы известны своей исключительностью. Чтобы присоединиться, новые члены обычно проходят обширные собеседования и должны получить заверения или гарантии от существующего члена. ^[5] Некоторые источники подсчитали, что один из трех кенийцев является членом чамы. ^[6]

Чамы встречаются во многих вариациях.

Первоначальные чамы были структурированы как сберегательные и кредитные ассоциации (ROSCA), ^[7] где члены соглашаются вносить фиксированную сумму на каждом собрании в течение фиксированного периода, например, одного года. На каждом собрании средства собираются, и определенным членам выплачивается вся собранная сумма по сменяемому графику. Например, чама из двенадцати женщин может использовать эту систему ежемесячно и вносить по 1000 шиллингов каждым членом на каждом собрании. На каждом собрании 12 000 шиллингов будут собираться и выплачиваться одному из членов по графику. Риск такого соглашения заключается в том, что члены, которые находятся в начале ротации выплат, имеют стимул выйти из чамы после того, как им заплатили. Участники в конце ротации имеют самый высокий риск получить уменьшенную или не получить оплату после того, как они добросовестно заплатили сами. Чамы ROSCA минимизируют этот риск, предоставляя наиболее доверенным членам ранние ротации, а наименее доверенным членам — последние ротации. ^[5]

Долгосрочная форма чама в Кении организована на основе акций, которые члены покупают, чтобы получить право собственности на процент от инвестиций или дохода чама. Эти организации классифицируются как «аккумулирующие сберегательные и кредитные ассоциации». Эта структура очень похожа на паевой фонд , ^[8] однако руководство чама не получает компенсации за управление фондом, кроме прибыли от своих собственных инвестиций. Члены обычно должны делать ежемесячные обязательства по минимальным инвестициям и приносить свои деньги на ежемесячные или еженедельные собрания. Руководство чама инвестирует объединенные средства заранее согласованным образом. Обычно чама выдает ссуды членам под очень высокие процентные ставки; типичная ставка составляет 20% в месяц. ^{[ необходима цитата ]} Известно, что чама также инвестируют в транспорт (такси, матату, автобусы), землю, арендное жилье, сельскохозяйственные предприятия, а также акции, облигации и другие финансовые продукты. ^[9]

Во время британского колониального правления британские поселенцы начали формировать сельскохозяйственные кооперативы в соответствии с Законом о кооперативных обществах, в частности, для крупномасштабного производства и экспорта кофе, чая и местных молочных продуктов. ^[10] После обретения Кенией независимости в 1963 году сельскохозяйственные кооперативы продолжали расти с кенийскими акционерами и руководством. Сегодня сельскохозяйственные чамы Кении продолжают крупномасштабные фермерские операции с экономией за счет масштаба . ^[11] Чамы, зарегистрированные как компании с ограниченной ответственностью, составляют 42% ВВП Кении ^[12], в основном за счет сельскохозяйственного производства.

Технология ^[13] добавила новый поворот в то, как Chamas доступны и организованы, с «электронными Chamas», организованными на веб-сайтах и ​​мобильных приложениях, которые могут объединять людей со всего мира. Примером технологической платформы, которая позволяет онлайн Chamas в Кении, является Aturi Africa. Существуют также платформы, которые позволяют легко настраивать, отслеживать и следить за вашими коллекциями в одной простой панели, например OneKitty. ^[14]

Приложения для кредитования по принципу «равный-равному» (P2P) — это цифровые платформы, разработанные для упрощения кредитования и займов среди членов традиционных чамас (неформальных сберегательных и инвестиционных групп) и других микрофинансовых сообществ. Эти приложения становятся все более популярными в Кении и других частях Африки, где неформальные сберегательные группы играют важную роль в финансовой инклюзивности.

В отличие от традиционных chamas, где членам, возможно, придется ждать до конца года, чтобы получить возврат своих взносов или гарантий, приложения P2P-кредитования chama представляют более динамичную систему. Члены, которые гарантируют займы, получают проценты сразу после погашения этих займов, обеспечивая более быструю отдачу и поощряя активное участие.

Кроме того, участники мотивированы брать кредиты, чтобы повысить свой кредитный рейтинг на платформе. Эта система поощряет ответственное поведение при заимствовании и погашении, позволяя участникам получать более крупные кредиты в будущем, одновременно продвигая культуру финансовой ответственности. Одним из ярких примеров является Chamatek.

Чамы, особенно неформальные и незарегистрированные, имеют репутацию из-за проблем с управлением и неэффективным менеджментом. ^[15] Чамы Merry Go Round могут распасться, если один или несколько членов соберутся в начале ротации, но выйдут из нее до ее окончания.

Чама, основанные на акциях, во многих случаях страдали от хищений со стороны должностных лиц, неэффективного управления средствами, ^[16] сговора с заемщиками с целью невозврата долга, высоких показателей невозврата кредитов, а также межличностных конфликтов и разногласий по поводу того, как инвестировать сбережения группы. ^[17]

Чамы в Кении не регулируются. Большинство из них неформальны. Зарегистрированные сберегательные и кредитные кооперативы (SACCO) регулируются Sacco Societies Regulatory Authority.

Chamas регулируются в Кении и большинстве других стран в соответствии с «Законом о кооперативных обществах» или аналогичным законодательством. В Кении, когда chama достигает определенного размера, он может подать заявку на то, чтобы стать сберегательным и кредитным кооперативом, который похож на кредитный союз . Некоторые chamas выросли до SACCO, а некоторые из них даже продолжили становиться банками. ^[18]

Чамы, использующие организацию типа паевого фонда, могут быть зарегистрированы как общество с ограниченной ответственностью. ^[19]

Чамы стали настолько успешным явлением в Кении, что банки и брокерские конторы начали агрессивно создавать и продавать продукты группам чамы ^[20], чтобы перевести часть сбережений чамы в размере 4 миллиардов долларов в официальную финансовую систему. Банки также лоббировали новое законодательство, чтобы устранить некоторые конкурентные преимущества чамы. ^[21]