Центральный депозитарий ценных бумаг

Центральный депозитарий ценных бумаг ( CSD ) — это специализированная организация инфраструктуры финансового рынка, которая хранит ценные бумаги , такие как акции , как в сертифицированной, так и в бездокументарной ( дематериализованной ) форме, что позволяет легко передавать право собственности через бухгалтерскую запись , а не путем передачи физических сертификатов. Это позволяет брокерам и финансовым компаниям хранить свои ценные бумаги в одном месте, где они могут быть доступны для клиринга и расчетов . Обычно это делается в электронном виде, что делает это намного быстрее и проще, чем это было традиционно, когда физические сертификаты приходилось обменивать после завершения торговли.

В некоторых случаях эти организации также осуществляют централизованное сравнение и обработку транзакций, такую ​​как клиринг и расчеты по переводам ценных бумаг, залогам ценных бумаг и замораживанию ценных бумаг.

На современных рынках корпоративного долга инвесторы получают обеспечение через центральные депозитарии ценных бумаг. Центральные депозитарии ценных бумаг действуют как доверительные управляющие для владельцев ценных бумаг, при этом обеспечение хранится и автоматически передается кредиторам в случае невыполнения обязательств. ^[1]

Центральный депозитарий ценных бумаг может быть национальным или международным по своей природе и может быть предназначен для определенного типа ценных бумаг, например, государственных облигаций .

Во многих странах есть один внутренний центральный депозитарий ценных бумаг, который традиционно ассоциировался с национальной фондовой биржей. Эти организации, как правило, жестко регулируются правительством и могут быть отделены от бирж, где происходит торговля ценными бумагами, а могут и нет.

Международный центральный депозитарий ценных бумаг — это центральный депозитарий ценных бумаг, который осуществляет расчеты по сделкам с международными ценными бумагами, такими как еврооблигации , хотя многие также осуществляют расчеты по сделкам с различными внутренними ценными бумагами, обычно через прямые или косвенные (через местных агентов) связи с местными центральными депозитариями ценных бумаг. Примерами международных центральных депозитариев ценных бумаг являются Clearstream (ранее Cedel), Euroclear и SIX SIS . Хотя компания US Depository Trust Company (DTC) рассматривается как национальный центральный депозитарий ценных бумаг, а не как международный центральный депозитарий ценных бумаг, она хранит более 2 триллионов долларов в неамериканских ценных бумагах и в американских депозитарных расписках из более чем 100 стран.

• Ценные бумаги, находящиеся на ответственном хранении, могут быть в дематериализованной форме, только в форме записей на банковских счетах (с одним или несколькими «глобальными» сертификатами) или в физической форме, иммобилизованной в центральном депозитарии ценных бумаг.
• Депозит и снятие Поддержка депозитов и снятий включает отношения между трансфер-агентом и/или эмитентами и центральным депозитарием ценных бумаг. Она также охватывает роль центрального депозитария ценных бумаг в процессе андеррайтинга или листинга новых выпусков на рынке.
• Обработка дивидендов, процентов и основного капитала, а также корпоративные действия, включая голосование по доверенности. В этих процессах участвуют платежные и трансфертные агенты, а также эмитенты в зависимости от уровня услуг, предоставляемых Центральным депозитарием депозитариев, и его отношений с этими организациями.
• Другие услуги Центральные депозитарии депозитариев предлагают дополнительные услуги помимо тех, которые считаются основными услугами. Эти услуги включают кредитование и заимствование ценных бумаг, сопоставление и расчеты РЕПО или помощь ISIN.
• Залог - Центральные депозитарии предоставляют залог акций и ценных бумаг. Каждая страна обязана обеспечить правовую базу для защиты интересов залогодателя и залогодержателя.

Однако существуют риски и обязанности, связанные с этими услугами, которые необходимо учитывать при анализе и оценке каждого рынка в каждом конкретном случае. ^[2]

• Клиринговая палата
• Банк-депозитарий
• Участники рынка ценных бумаг (США)

Форум

Всемирный форум центральных депозитариев ценных бумаг

Ассоциации CSD

• Группа депозитариев ценных бумаг Азиатско-Тихоокеанского региона
• Европейская ассоциация центральных депозитариев ценных бумаг
• Ассоциация центральных депозитариев ценных бумаг Америки
• Ассоциация центральных депозитариев ценных бумаг Евразии
• Ассоциация депозитариев Африки и Ближнего Востока Архивировано 21.05.2013 на Wayback Machine

Национальные центральные депозитарии ценных бумаг

Международные центральные депозитарии ценных бумаг

• Евроклир Банк
• Clearstream Banking Люксембург, CBL
• ШЕСТЬ СИС
• globeУстановить