Возврат наличных при оплате наличными

Для проверки этой статьи нужны дополнительные цитаты . Помогите улучшить эту статью , добавив ссылки на надежные источники . Материалы без источников могут быть оспорены и удалены. Найти источники:  «Наличные при возврате наличных» – новости  · газеты  · книги  · ученый  · JSTOR ( январь 2023 г. ) ( Узнайте, как и когда удалять это сообщение )

При инвестировании в недвижимость денежный доход ^[1] представляет собой отношение годового денежного потока до налогообложения к общей сумме инвестированных денежных средств, выраженное в процентах.

${\displaystyle {\mbox{Доходность наличных}}={\frac {\mbox{Годовой денежный поток до налогообложения}}{\mbox{Общая сумма инвестированных денежных средств}}}}$

Денежный доход, или «денежный доход», часто используется для оценки денежного потока от активов, приносящих доход, таких как арендная недвижимость.

Анализ «денежных потоков», как правило, считается простым тестом для быстрого определения того, подходит ли актив для дальнейшего рассмотрения и анализа. Анализ «денежных потоков» часто используется инвесторами, ищущими объекты недвижимости, где денежный поток имеет первостепенное значение. Однако некоторые используют его для определения того, недооценена ли недвижимость, что указывает на мгновенную стоимость недвижимости. ^[2]

Предположим, что инвестор покупает жилой комплекс стоимостью $1,200,000 с первоначальным взносом $300,000. Каждый месяц денежный поток от аренды, за вычетом расходов, составляет $5,000. В течение года доход до налогообложения составит $5,000 × 12 = $60,000, поэтому чистый операционный доход (NOI) на денежный доход составит

${\displaystyle {\frac {\$\ {\mbox{60,000}}}{\$\ {\mbox{300,000}}}}=0.20=20\%}$.

Однако, поскольку инвестор использовал долг для обслуживания части актива, в этом сценарии он должен осуществлять платежи по обслуживанию долга и погашение основного долга (платежи по ипотеке IE). Из-за этого доходность Cash-on-Cash будет более низкой цифрой, которая будет определяться путем деления NOI после вычета всех расходов на ипотечные платежи на общую сумму инвестированных денежных средств.

Например: если в этом сценарии инвестор вносит общие платежи по ипотеке (основной долг + проценты) в размере 2000 долларов США в месяц, то денежный доход от инвестиций будет следующим:

• 2000 долларов США x 12 = 24000 долларов США
• 60 000 — 24 000 = 36 000 долларов

${\displaystyle {\frac {\$\ {\mbox{36,000}}}{\$\ {\mbox{300,000}}}}=0.12=12\%}$.

• Поскольку расчет основан исключительно на денежном потоке до уплаты налогов относительно суммы инвестированных денежных средств, он не может учитывать налоговую ситуацию отдельного инвестора, особенности которой могут повлиять на желательность инвестиций. Однако инвестор обычно может вычесть достаточно вычета стоимости капитала, чтобы отсрочить налоги на длительный срок.
• Формула не учитывает никакого повышения или понижения . Когда некоторые денежные средства являются возвратом капитала (ROC), это будет ложно указывать на более высокий возврат, потому что ROC не является доходом.
• Он не учитывает другие риски, связанные с базовым имуществом.
• По сути, это простой расчет процентов , который игнорирует эффект сложных процентов . Для инвесторов это означает, что инвестиции с более низкой номинальной ставкой сложных процентов могут быть лучше в долгосрочной перспективе, чем инвестиции с более высокой доходностью наличными.

Расчет денежного потока после уплаты налогов возможен, но для правильного определения размера экономии налоговых платежей за счет амортизации и других убытков необходимы точные данные о скорректированном налогооблагаемом доходе.

• Возврат капитала
• Ставка капитализации
• Калькулятор инвестиций в недвижимость
• Скорость наращивания капитала