Актуарная наука

Актуарная наука — это дисциплина, которая применяет математические и статистические методы для оценки риска в страховании , пенсионном обеспечении , финансах , инвестициях и других отраслях и профессиях.

Актуарии — это профессионалы, прошедшие подготовку в этой области. Во многих странах актуарии должны продемонстрировать свою компетентность, сдав ряд строгих профессиональных экзаменов, сосредоточенных в таких областях, как вероятностный и предиктивный анализ.

Актуарная наука включает в себя ряд взаимосвязанных предметов, включая математику, теорию вероятностей , статистику, финансы, экономику , финансовый учет и информатику . Исторически актуарная наука использовала детерминированные модели при построении таблиц и премий. Наука претерпела революционные изменения с 1980-х годов из-за распространения высокоскоростных компьютеров и объединения стохастических актуарных моделей с современной финансовой теорией. ^[1]

Во многих университетах есть программы бакалавриата и магистратуры по актуарному делу. В 2010 году ^{[ нужно обновить ]} исследование, опубликованное сайтом поиска работы CareerCast, поставило актуария на первое место среди рабочих мест в Соединенных Штатах. ^[2] В исследовании использовались пять ключевых критериев для ранжирования рабочих мест: окружающая среда, доход, перспективы трудоустройства, физические требования и стресс. В 2024 году US News & World Report поставил актуария на третье место среди лучших рабочих мест в деловом секторе и на восьмое место среди лучших рабочих мест в STEM . ^[3]

Актуарная наука стала формальной математической дисциплиной в конце 17 века с ростом спроса на долгосрочное страховое покрытие, такое как погребение, страхование жизни и аннуитеты. Эти долгосрочные покрытия требовали, чтобы деньги были отложены для выплаты будущих пособий, таких как аннуитеты и пособия по смерти на много лет вперед. Это требует оценки будущих непредвиденных событий, таких как уровень смертности по возрасту, а также разработки математических методов для дисконтирования стоимости отложенных и инвестированных средств. Это привело к разработке важной актуарной концепции, называемой текущей стоимостью будущей суммы. Некоторые аспекты актуарных методов дисконтирования пенсионных фондов подверглись критике со стороны современной финансовой экономики . ^{[ требуется цитата ]}

• В традиционном страховании жизни актуарная наука фокусируется на анализе смертности , составлении таблиц продолжительности жизни и применении сложных процентов для составления страхования жизни, аннуитетов и накопительных полисов. Современные программы страхования жизни были расширены и теперь включают кредитное и ипотечное страхование, страхование ключевых лиц для малого бизнеса, долгосрочное страхование по уходу и сберегательные счета на здравоохранение . ^[4]
• В медицинском страховании, включая страхование, предоставляемое напрямую работодателями, и социальном страховании, актуарная наука фокусируется на анализе показателей инвалидности, заболеваемости, смертности, фертильности и других непредвиденных обстоятельств. Влияние потребительского выбора и географическое распределение использования медицинских услуг и процедур, а также использование лекарств и методов лечения также имеют большое значение. Эти факторы лежат в основе разработки шкалы относительной стоимости ресурсов (RBRVS) в Гарварде в многопрофильном исследовании. ^[5] Актуарная наука также помогает в разработке структур льгот, стандартов возмещения и влиянии предлагаемых государственных стандартов на стоимость здравоохранения. ^[6]
• В пенсионной отрасли актуарные методы используются для измерения затрат на альтернативные стратегии в отношении разработки, финансирования, учета, администрирования и обслуживания или реорганизации пенсионных планов. На стратегии в значительной степени влияют краткосрочные и долгосрочные ставки по облигациям, финансируемый статус пенсионных и льготных соглашений, коллективные переговоры ; старые, новые и иностранные конкуренты работодателя; меняющаяся демография рабочей силы; изменения в налоговом кодексе; изменения в отношении налоговой службы к расчету излишков; и, что не менее важно, как краткосрочные, так и долгосрочные финансовые и экономические тенденции. При слияниях и поглощениях часто приходится объединять несколько пенсионных планов или, по крайней мере, администрировать их на справедливой основе. Когда происходят изменения в пособиях, старые и новые планы пособий должны быть смешаны, удовлетворяя новые социальные требования и различные правительственные расчеты тестов на дискриминацию, а также предоставляя сотрудникам и пенсионерам понятные варианты выбора и пути перехода. Обязательства по планам пособий должны быть правильно оценены, отражая как заработанные пособия за прошлую службу, так и пособия за будущую службу. Наконец, необходимо разработать схемы финансирования, которые будут управляемыми и удовлетворят требования совета по стандартам или регулирующих органов соответствующей страны, например, Совета по стандартам финансового учета в Соединенных Штатах. ^{[ необходима ссылка ]}
• В программах социального обеспечения Офис главного актуария (OCACT), Администрация социального обеспечения планирует и руководит программой актуарных оценок и анализов, связанных с программами пенсионного обеспечения, страхования на случай потери кормильца и страхования по инвалидности, администрируемыми SSA, и предлагаемыми изменениями в этих программах. Он оценивает операции Федерального трастового фонда страхования по старости и страхованию на случай потери кормильца и Федерального трастового фонда страхования по инвалидности, проводит исследования финансирования программ, выполняет актуарные и демографические исследования по вопросам социального страхования и связанным с ними программам, включая смертность, заболеваемость, использование, выход на пенсию, инвалидность, страхование на случай потери кормильца, брак, безработицу, бедность, старость, семьи с детьми и т. д., и прогнозирует будущие рабочие нагрузки. Кроме того, Офису поручено проводить анализ затрат, связанных с программой дополнительного социального дохода (SSI), финансируемой из общих доходов, прошедшей проверку на нуждаемость программой для малообеспеченных пожилых, слепых и инвалидов. Офис предоставляет технические и консультативные услуги комиссару, совету попечителей трастовых фондов социального обеспечения, а его сотрудники выступают перед комитетами Конгресса для предоставления экспертных заключений по актуарным аспектам вопросов социального обеспечения. ^{[ необходима ссылка ]}

Актуарная наука также применяется к имущественному страхованию , страхованию от несчастных случаев , страхованию ответственности и общему страхованию . В этих формах страхования покрытие обычно предоставляется на возобновляемый период (например, ежегодно). Покрытие может быть отменено в конце периода любой из сторон. ^{[ необходима цитата ]}

Компании по страхованию имущества и страхованию от несчастных случаев, как правило, специализируются из-за сложности и разнообразия рисков. ^{[ необходима цитата ]} Одно подразделение организуется вокруг личных и коммерческих линий страхования. Личные линии страхования предназначены для физических лиц и включают в себя страхование от пожара, автомобиля, домовладельцев, кражи и зонтика. Коммерческие линии удовлетворяют потребности в страховании предприятий и включают страхование имущества, продолжения бизнеса, ответственности за качество продукции, автопарка/коммерческих транспортных средств, компенсации работникам, верности и поручительства, а также страхование D&O . Страховая отрасль также предоставляет покрытие для таких рисков, как катастрофы, риски, связанные с погодными условиями, землетрясения, нарушение патентных прав и другие формы корпоративного шпионажа, терроризм и «уникальные» (например, запуск спутника). Актуарная наука предоставляет инструменты сбора, измерения, оценки, прогнозирования и оценки данных для предоставления финансовых и андеррайтинговых данных руководству для оценки маркетинговых возможностей и характера рисков. Актуарная наука часто помогает оценить общий риск от катастрофических событий по отношению к его андеррайтинговой емкости или излишкам. ^{[ необходима ссылка ]}

В области перестрахования актуарная наука может использоваться для разработки и оценки перестраховочных и ретроцессионных соглашений, а также для создания резервных фондов для известных претензий и будущих претензий и катастроф. ^{[ необходима ссылка ]}

Все большее распространение получает признание того, что актуарные навыки могут применяться в ряде приложений за пределами традиционных областей страхования, пенсионного обеспечения и т. д. Одним из примечательных примеров является использование в некоторых штатах США актуарных моделей для установления руководящих принципов вынесения уголовных приговоров. Эти модели пытаются предсказать вероятность повторного совершения преступления в соответствии с факторами рейтинга, которые включают тип преступления, возраст, уровень образования и этническую принадлежность преступника. ^[7] Однако эти модели были открыты для критики как оправдывающие дискриминацию в отношении определенных этнических групп со стороны сотрудников правоохранительных органов. Является ли это статистически верным или самореализующейся корреляцией, остается предметом споров. ^[8]

Другим примером является использование актуарных моделей для оценки риска рецидивизма сексуальных преступлений. Актуарные модели и связанные с ними таблицы, такие как MnSOST-R, Static-99 и SORAG, использовались с конца 1990-х годов для определения вероятности того, что сексуальный преступник совершит повторное преступление, и, таким образом, следует ли его или ее поместить в исправительное учреждение или освободить. ^[9]

Традиционная актуарная наука и современная финансовая экономика в США имеют разные практики, что обусловлено разными способами расчета стратегий финансирования и инвестирования, а также разными правилами. ^{[ необходима цитата ]}

Правила взяты из расследования Армстронга 1905 года, Закона Гласса-Стиголла 1932 года , принятия Национальной ассоциацией страховых комиссаров Обязательного резерва оценки ценных бумаг , который смягчал колебания рынка, и Совета по стандартам финансового учета (FASB) в США и Канаде, который регулирует оценку и финансирование пенсий. ^{[ необходима ссылка ]}

Исторически, большая часть основ актуарной теории предшествовала современной финансовой теории. В начале двадцатого века актуарии разрабатывали множество методов, которые можно найти в современной финансовой теории, но по разным историческим причинам эти разработки не получили большого признания. ^[10]

В результате актуарная наука развивалась по другому пути, становясь более зависимой от предположений, в отличие от безарбитражных концепций оценки, нейтральных к риску, используемых в современных финансах. Расхождение не связано с использованием исторических данных и статистических прогнозов денежных потоков обязательств, а вызвано способом, которым традиционные актуарные методы применяют рыночные данные с этими числами. Например, один традиционный актуарный метод предполагает, что изменение распределения активов инвестиций может изменить стоимость обязательств и активов (изменяя предположение о ставке дисконтирования ). Эта концепция несовместима с финансовой экономикой . ^{[ требуется цитата ]}

Потенциал современной теории финансовой экономики в качестве дополнения к существующей актуарной науке был признан актуариями в середине двадцатого века. ^[11] В конце 1980-х и начале 1990-х годов актуарии предприняли определенные усилия по объединению финансовой теории и стохастических методов в своих устоявшихся моделях. ^[12] Идеи финансовой экономики стали все более влиятельными в актуарном мышлении, и актуарная наука начала охватывать более сложное математическое моделирование финансов. ^[13] Сегодня профессия, как на практике, так и в учебных планах многих актуарных организаций, осознает необходимость отражения комбинированного подхода таблиц, моделей потерь, стохастических методов и финансовой теории. ^[14] Однако концепции, зависящие от предположений, по-прежнему широко используются (например, установление предположения о ставке дисконтирования, как упоминалось ранее), особенно в Северной Америке. ^{[ требуется ссылка ]}

Дизайн продукта добавляет еще одно измерение в спор. Финансовые экономисты утверждают, что пенсионные выплаты подобны облигациям и не должны финансироваться за счет инвестиций в акционерный капитал без учета рисков неполучения ожидаемой прибыли. Но некоторые пенсионные продукты действительно отражают риски непредвиденной прибыли. В некоторых случаях риск берет на себя получатель пенсии или работодатель. Текущие дебаты, похоже, сосредоточены на четырех принципах:

1. финансовые модели не должны содержать арбитража.
2. Активы и обязательства с идентичными денежными потоками должны иметь одинаковую цену. Это противоречит FASB .
3. стоимость актива не зависит от его финансирования.
4. как следует инвестировать пенсионные активы

По сути, финансовая экономика утверждает, что пенсионные активы не следует инвестировать в акции по ряду теоретических и практических причин. ^[15]

Элементарные соглашения о взаимопомощи и пенсии возникли в древности. ^[16] В начале Римской империи были созданы ассоциации для покрытия расходов на погребение, кремацию и памятники — предшественники погребального страхования и дружественных обществ . Небольшая сумма вносилась в общественный фонд еженедельно, и после смерти члена фонд покрывал расходы на обряды и погребение. Эти общества иногда продавали доли в здании колумбариев , или склепов, принадлежащих фонду — предшественнику компаний взаимного страхования . ^[17] Другие ранние примеры пактов о взаимном поручительстве и заверении можно проследить до различных форм товарищества в саксонских кланах Англии и их германских предках, а также в кельтском обществе. ^[18] Однако многие из этих ранних форм поручительства и помощи часто терпели неудачу из-за отсутствия понимания и знаний. ^[19]

XVII век был периодом достижений математики в Германии, Франции и Англии. В то же время быстро росло желание и потребность поставить оценку личного риска на более научную основу. Независимо друг от друга изучались сложные проценты , и теория вероятностей возникла как хорошо понятая математическая дисциплина. Еще одно важное достижение было сделано в 1662 году лондонским торговцем тканями , отцом демографии , Джоном Граунтом , который показал, что существуют предсказуемые закономерности продолжительности жизни и смерти в группе или когорте людей одного возраста, несмотря на неопределенность даты смерти любого отдельного человека. Это исследование стало основой для первоначальной таблицы смертности . Теперь можно было создать страховую схему для предоставления страхования жизни или пенсий для группы людей и с некоторой степенью точности рассчитать, сколько каждый человек в группе должен внести в общий фонд, предположительно зарабатывающий фиксированную процентную ставку. Первым человеком, публично продемонстрировавшим, как это можно сделать, был Эдмонд Галлей ( прославившийся кометой Галлея ). Галлей составил собственную таблицу продолжительности жизни и показал, как ее можно использовать для расчета суммы премии , которую человек определенного возраста должен заплатить, чтобы приобрести пожизненную ренту. ^[20]

Новаторская работа Джеймса Додсона по долгосрочным страховым контрактам, по которым ежегодно взимается одинаковая премия, привела к образованию Общества справедливого страхования жизни и дожития (теперь широко известного как Equitable Life ) в Лондоне в 1762 году. ^[21] Уильяма Моргана часто считают отцом современной актуарной науки за его работу в этой области в 1780-х и 90-х годах. В течение следующих 200 лет было создано множество других компаний по страхованию жизни и пенсионных фондов. Equitable Life была первой, кто использовал слово «актуарий» для своего генерального директора в 1762 году. ^[22] Ранее «актуарий» означал должностное лицо, которое регистрировало решения или «акты» церковных судов. ^[19] Другие компании, которые не использовали такие математические и научные методы, чаще всего терпели неудачу или были вынуждены принять методы, впервые предложенные Equitable. ^[23]

В XVIII и XIX веках расчеты выполнялись без компьютеров. Расчеты премий по страхованию жизни и резервных требований довольно сложны, и актуарии разработали методы, чтобы максимально упростить расчеты, например, «коммутационные функции» (по сути, предварительно рассчитанные столбцы сумм с течением времени дисконтированных значений вероятностей выживания и смерти). ^[24] Актуарные организации были основаны для поддержки и развития как актуариев, так и актуарной науки, а также для защиты общественных интересов путем продвижения компетентности и этических стандартов. ^[25] Однако расчеты оставались громоздкими, и актуарные сокращения были обычным явлением. Нежизненные актуарии пошли по стопам своих коллег по страхованию жизни в XX веке. Пересмотр в 1920 году ставок страхования компенсации работникам Национального совета, базирующегося в Нью-Йорке, занял более двух месяцев круглосуточной работы дневных и ночных команд актуариев. ^[26] В 1930-х и 1940-х годах были разработаны математические основы для стохастических процессов. ^[27] Актуарии теперь могли начать оценивать убытки, используя модели случайных событий, вместо детерминированных методов, которые они использовали в прошлом. Внедрение и развитие компьютера еще больше революционизировали профессию актуария. От карандаша и бумаги до перфокарт и современных высокоскоростных устройств, возможности моделирования и прогнозирования актуариев быстро улучшились, при этом все еще сильно завися от предположений, вводимых в модели, и актуариям необходимо было приспособиться к этому новому миру. ^[28]

• Charles L. Trowbridge (1989). "Fundamental Concepts of Actuarial Science" (PDF) . Пересмотренное издание. Actuarial Education and Research Fund. Архивировано из оригинала (PDF) 29-06-2006 . Получено 28-06-2006 .