АГ Беккер и Ко.
American investment bank based in Illinois
АГ Беккер и Ко.
Тип компанииПриобретенный
ПромышленностьФинансовые услуги
Основан1893
ОсновательАвраам Г. Беккер
Несуществующий1984
СудьбаПриобретена Merrill Lynch в 1984 году.
Штаб-квартираЧикаго, Иллинойс , США
Сан-Франциско, Калифорния , США
ПродукцияИнвестиционный банкинг , брокерская деятельность
Количество сотрудников
2450 (1983)
1600 (1984)

AG Becker & Co. был инвестиционным банком , базирующимся в Чикаго , штат Иллинойс , США.

История Becker's восходит к 1880-м годам, когда это был дом коммерческих бумаг . Он превратился в полноценную инвестиционно-банковскую фирму с офисами в Чикаго , Нью-Йорке , Лос-Анджелесе , Сан-Франциско , Бостоне , Лондоне ( Англия ) и Женеве ( Швейцария ) и других местах.

Беккер был пионером в сфере пенсионного консалтинга, создав таблицы «Зеленая книга», сравнивающие результаты с контрольными показателями, чтобы помочь оценить эффективность деятельности институциональных инвесторов .

История

Основание и ранняя история

В 1893 году Авраам Г. Беккер взял под свой контроль Herbert Schaffner & Co., коммерческий бумажный бизнес в Чикаго. Фирма, основанная дядей Беккера, обанкротилась во время паники 1893 года . Беккер, который был младшим партнером Шаффнера, заплатил 50 000 долларов из полиса страхования жизни, чтобы открыть свою собственную фирму, и к 1904 году Беккер возместил убытки, понесенные клиентами Шаффнера. Первоначально Беккер платил нуждающимся клиентам, особенно вдовам, сначала из своего собственного кармана. [1] [2]

Авраам Г. Беккер, основатель AG Becker & Co. в 1893 году

В начале 20-го века Becker стала одной из ведущих фирм по коммерческим бумагам в США. Бизнес Becker по коммерческим бумагам был основан на торговле «банковскими акцептами», другой форме краткосрочного финансирования для корпоративных заемщиков, которая была популярна на рынках Чикаго. В определенный момент развития рынка коммерческих бумаг в Соединенных Штатах два банка были доминирующими дилерами коммерческих бумаг: AG Becker (сосредоточив свой бизнес на Среднем Западе и Западе, а также на товарных рынках ) и Goldman Sachs (сосредоточившись больше на Восточном побережье и на различных финансовых рынках Нью-Йорка).

Фирма постепенно разветвлялась на брокерскую деятельность по акциям и облигациям. В 1911 году фирма завершила свой первый андеррайтинг для Hart Schaffner & Marx . После этого фирма привлекла заем для US Gypsum , а затем выпустила привилегированные акции для Hupp Motor Works . [2]

К 1919 году фирма открыла офисы вдоль западного побережья в Сан-Франциско , Лос-Анджелесе , Портленде и Сиэтле , а также в Нью-Йорке и Сент-Луисе . Также в 1919 году Беккер организовал выпуск облигаций на сумму 50 миллионов долларов для Sears, Roebuck & Co. Джулиус Розенвальд , совладелец Sears, поручил своему другу Беккеру возглавить предложение. [2]

Совместное предприятие с SG Warburg и Paribas (1974-1982)

В 1974 году AG Becker вступила в слияние с Warburg Paribas, недавно образованным американским совместным предприятием между лондонской SG Warburg и парижской Paribas (Compagnie Financiere de Paris et des Pays-Bas, до национализации банка в 1982 году). [3] В результате сделки фирма стала работать под названием AG Becker-Warburg Paribas Becker и на 40% принадлежала двум европейским торговым банкам , а на 60% — существующим акционерам Becker, состоящим из сотрудников и руководства. [4] В 1982 году две европейские фирмы увеличили свою долю с 40% до чуть более 50%, после того как они сделали совместные инвестиции в размере от 15 до 20 миллионов долларов. [5]

Сделка, которую продвигали основатель SG Warburg Зигмунд Варбург и президент Becker's Пол Джуди, расширила капитальную базу Becker и добавила международное измерение к его инвестиционно-банковскому бизнесу. В то время эта сделка считалась символом глобализации финансов. [4]

Совместное предприятие изначально было успешным в повышении позиции Becker в инвестиционном банкинге в середине 1970-х годов. Однако фирма страдала от конкуренции между Warburg и Paribas, а также от культурных конфликтов между французскими, английскими и американскими руководителями и внутренних проблем управления в США. В 1978 году президент Becker, Пол Джуди, архитектор совместного предприятия, был заменен Айрой Вендером. При Вендере ряд ключевых руководителей, которые построили фирму, были либо вытеснены, либо покинули компанию. [4]

Becker Paribas и продажа Merrill Lynch (1982-1984)

Президент Becker Айра Вендер был вынужден уйти из фирмы в 1982 году, когда фирма объявила о крупной переоценке своих финансовых показателей, выявившей более крупные операционные убытки. Его заменили Дэниел Дж. Гуд и Джон Г. Хайманн . [6] В июле 1982 года два европейских партнера увеличили свою долю до чуть более 50%, взяв под контроль бизнес, в обмен на вливание капитала, необходимое для стабилизации финансов компании. [5] В октябре 1982 года основатель SG Warburg Зигмунд Варбург , который был основным сторонником инвестиций Warburg в Becker, умер. Хотя Warburg изначально планировал выкупить Paribas, после смерти Зигмунда Варбурга Paribas выкупил долю Warburg в совместном предприятии в начале 1983 года. После ухода Warburg из совместного предприятия фирма была переименована в AG Becker Paribas. [4] [7] [8]

Теперь, фактически контролируя фирму, Paribas занял более заметную роль в управлении Becker. В июне 1983 года президент Paribas Эрве М. Пине стал председателем и главным исполнительным директором Becker, а Дэниел Дж. Гуд стал президентом и главным операционным директором. Несмотря на то, что прибыльность других фирм значительно выросла на бычьем рынке в конце 1982 и 1983 годов, Becker продолжал терпеть убытки. [4]

В мае 1984 года Paribas выкупила 50% компании, принадлежавшей сотрудникам и другим акционерам, взяв на себя полный контроль над бизнесом. Однако в течение нескольких месяцев Paribas разочаровалась в бизнесе после инвестирования дополнительного капитала. [9] Becker потеряла более 80 миллионов долларов из-за торговли государственными облигациями в последние месяцы владения Paribas, [4] теряя примерно 15 миллионов долларов ежемесячно. [10] Однако компания столкнулась с более долгосрочными проблемами, включая высокие накладные расходы и снижение доходов от инвестиционного банкинга , а также бизнеса с акциями и фиксированным доходом. В мае 1984 года Becker продала свой бизнес по корреспондентским операциям с ценными бумагами, в котором работало 500 сотрудников или треть ее рабочей силы, компании Pershing LLC , которая в то время принадлежала Donaldson, Lufkin & Jenrette . [11] Затем в августе 1984 года Paribas объявила о продаже оставшейся части компании, включая ее инвестиционный банкинг и другие ценные бумаги, Merrill Lynch . Merrill Lynch приобрела Becker за 100 миллионов долларов в акциях, но поглотила лишь несколько сотен сотрудников фирмы. [10] Приобретение Becker последовало за покупкой Lehman Brothers Kuhn Loeb компанией Shearson/American Express , и слухи летом 1984 года связали Becker с Paine Webber , Morgan Stanley , а также Nomura . [10]

Покупка Becker вывела Merrill Lynch на лидирующие позиции на рынке коммерческих бумаг, а также расширила некоторые направления инвестиционно-банковского консалтинга и андеррайтинга. [10] После приобретения Becker ряд руководителей остались в Merrill, в частности, Барри С. Фридберг, который в конце 1980-х и начале 1990-х годов занимал пост главы инвестиционно-банковского подразделения. [12]

Известные выпускники

AG Becker имеет богатую историю подготовки ведущих банковских деятелей, которые получили свое раннее обучение и до двух десятилетий опыта в Becker, прежде чем стать лидерами в своих собственных правах в других банках и в других областях. Многие молодые банкиры Becker, нанятые с 1977 по 1984 год, так и не имели возможности подняться по карьерной лестнице Becker из-за его продажи Merrill Lynch в 1984 году. Тем не менее, теперь их можно причислить к старшим рядам банкиров, финансистов и ученых на должностях по всем Соединенным Штатам, включая родной дом Becker в Чикаго.

Ссылки

  1. ^ Евреи Чикаго: от местечка до пригорода. Издательство Иллинойсского университета, 1996 г.
  2. ^ abc "Краткая история AG Becker & Co" (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 2011-08-11 . Получено 2010-08-26 .
  3. ^ Манфред Поль, Сабина Фрайтаг. Справочник по истории европейских банков . Edward Elgar Publishing, 1994
  4. ^ abcdef "Becker Paribus: злополучный союз". The New York Times . 7 августа 1984 г.
  5. ^ ab "Financial Times изучила проблемы, которые заставили SG Warburg, дочернюю компанию Mercury Securities, и Paribas увеличить свою совместную долю в AG Becker-Warburg Paribas Becker до чуть более 50%". Financial Times . 13 июля 1982 г.
  6. ^ «Беккер назначает новое руководство». The New York Times . 9 июля 1982 г.
  7. ^ «Французский партнер купит британскую долю в Becker». The New York Times . 24 марта 1983 г.
  8. ^ Харриган, Кэтрин Руди (2003). Совместные предприятия, альянсы и корпоративная стратегия . Beard Books.
  9. ^ «Paribus выделяет средства для Беккера». The New York Times . 4 мая 1984 г.
  10. ^ abcd «За несчастным разрывом Беккера». The New York Times . 26 августа 1984 г.
  11. ^ AG Becker сокращает штат на 10%, ссылаясь на слабость рынков. Wall Street Journal, 30 мая 1984 г.
  12. ↑ Merrill предпринимает шаги по реорганизации своих высших чинов. Wall Street Journal, 26 марта 1993 г.
  13. ^ Сэм Киршнер, Элдон Майер, Ли Кесслер. Руководство инвестора по хедж-фондам . John Wiley and Sons, 2006
  14. ^ Институты были спасательным плотом для управляющих фондами фондов. Пенсии и инвестиции, 5 апреля 2010 г.
  15. ^ "Распродажа". Время . 23 апреля 1984 г.
  16. ↑ Вебер, Брюс (20 апреля 2008 г.). «Стивен Вайс, благотворитель Корнелла, умер в возрасте 72 лет». The New York Times .
  • Хроника истории AG Becker & Co.
  • «2 держателя расширяют роль в Беккере». The New York Times . 2 июля 1982 г.
  • «Mercury Securities, материнская компания SG Warburg, разорвала финансовые связи с Paribas, национализированным французским банком». 30 апреля 1983 г.
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=A._G._Becker_%26_Co.&oldid=1096966181"